Анализ стоимости собственных акций компании - раздел Менеджмент, Финансовый менеджмент Акционер Может Рассматривать Компанию Не Только Как Источник Получения Дивиде...
Акционер может рассматривать компанию не только как источник получения дивидендов, но и как принадлежащее ему имущество в виде акций этой компании, которые он сможет продать по цене, превышающей цену их приобретения. Для того чтобы определить стоимость компании с точки зрения потенциального покупателя ее акций, необходимо учитывать:
– рыночную стоимость акций компании;
– балансовую стоимость чистых активов компании (активы за вычетом обязательств);
– структуру активов и обязательств компании;
– чистую прибыль за отчетный период;
– выплачиваемые дивиденды;
– эффективность деятельности компании;
– имидж компании на рынке и др.
Комбинацию всех этих факторов, выраженную в денежном эквиваленте, можно назвать стоимостью компании в широком значении этого слова. Для различных компаний (людей) приоритетное значение имеют разные факторы. Следовательно, в зависимости от того, какому из них отдается предпочтение, меняется оценка компании. Кроме того, вариантов стоимости может быть очень много (рыночная стоимость, балансовая стоимость и др.).
При продаже компании для ее оценки будет использоваться одна из этих стоимостей (или их комбинация), но если акционер не собирается ничего продавать, то для анализа происходящих изменений ему будет полезна оценка, базирующаяся на изменении стоимости компании за определенный период, а не ее статическая величина.
Для оценки стоимости компании можно использовать два подхода:
1) на основе полученной прибыли согласно данным бухгалтерского учета;
2) по фактическим и прогнозным данным о потоках денежных средств.
Первое, что может быть использовано для оценки стоимости компании, – это ее финансовая отчетность, согласно которой ее капитал («историческая» стоимость доли акционеров в активах компании) равен разнице между балансовой стоимостью активов и суммой обязательств.
Балансовая стоимость компании представляет собой сумму активов компании за вычетом нематериальных активов и обязательств. Балансовая стоимость компании может отличаться от ее рыночной стоимости. На изменение балансовой стоимости компании влияет величина чистой (нераспределенной) прибыли за отчетный период, дополнительная эмиссия акций, а также некоторые другие статьи (например, резерв на переоценку основных средств).
Если Вам нужно дополнительный материал на эту тему, или Вы не нашли то, что искали, рекомендуем воспользоваться поиском по нашей базе работ:
Анализ стоимости собственных акций компании
Что будем делать с полученным материалом:
Если этот материал оказался полезным ля Вас, Вы можете сохранить его на свою страничку в социальных сетях:
Цель, задачи и структура финансового менеджмента
Финансовый менеджмент– это управление финансово-хозяйственной деятельностью фирмы на основе использования современных методов. Его роль в организации многоаспектна и очень важна на современн
Сущность денежного потока
Образно денежный поток можно представить как систему «финансового кровообращения» хозяйственного организма предприятия. Эффективно организованные денежные потоки предприятия являются важнейшим симп
Виды и структура денежного потока (cash flow)
Понятие «денежный поток предприятия» включает многочисленные виды этих потоков, и для обеспечения эффективного управления ими необходима классификация[5] .
По масштабам
Задачи и этапы анализа денежных потоков
Основная задача анализа денежных потоков заключается в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, определении источников их поступлений и направлений использования.
По результ
Анализ отчета о движении денежных средств
Анализ отчета о движении денежных средств (ОДДС) позволяет существенно углубить и скорректировать выводы относительно ликвидности и платежеспособности организации, ее будущего финансового потенциал
Методы оптимизации денежных потоков
Основу оптимизации денежных потоков предприятия составляет обеспечение сбалансированности объемов положительного и отрицательного их видов. На результаты хозяйственной деятельности предприятия отри
Разработка платежного календаря
План поступления и расходования денежных средств, разработанный на предстоящий год с разбивкой по месяцам, дает лишь общую основу управления денежными потоками предприятия. Вместе с тем высокий дин
Состав и структура оборотных средств
Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования – одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночны
Анализ оборотных средств
Анализ оборотных средств позволяет:
– оценить эффективность использования ресурсов в оперативной деятельности предприятия;
– определить ликвидность баланса предприятия, т.е. возмо
Определение собственных оборотных средств
Собственные оборотные средства рассчитываются как разность между оборотными средствами (запасы, дебиторская задолженность, авансы выданные, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения) и к
Методы управления дебиторской задолженностью
Все фирмы стараются производить продажу товара с немедленной оплатой, но требования конкуренции вынуждают соглашаться на отсрочку платежей, в результате чего появляется дебиторская задолженность.
Методы управления запасами
Очень часто сотрудники отдела продаж, стремясь удовлетворить все потребности покупателей и увеличить выручку компании, наращивают запасы, значительно превышающие реальные потребности бизнеса. Такие
Сущность финансового планирования
Понятие «планирование деятельности фирмы» имеет два смысла. Первый – общеэкономический, с точки зрения общей теории фирмы, ее природы. В этом случае планирование представляет собой механизм,
Виды финансового планирования
В зависимости от используемой информации о прошлом, настоящем или желательном финансовом состоянии компании в будущем различают реактивное, инактивное, преактивное, интерактивное направления планир
Бюджетирование как вид финансового планирования
Под бюджетированием следует понимать технологию составления скоординированного по всем подразделениям или функциям плана работы организации, базирующуюся на комплексном анализе прогнозов изменения
Методы оценки инвестиционных проектов
Инвестиционная привлекательность – сложное и многогранное понятие, которое заключается в целесообразности вложения средств в данную организацию. Выделяют ряд аспектов инвестиционной привлекательнос
Виды инвестиционных проектов с релевантными денежными потоками
Самым важным этапом анализа инвестиционного проекта является оценка прогнозируемого денежного потока, состоящего (в наиболее общем виде) из двух элементов: требуемых инвестиций (оттоков средств) и
Нерелевантные денежные потоки инвестиционных проектов
Для нерелевантных денежных потоков характерна ситуация, когда отток и приток капитала чередуются. В этом случае некоторые из рассмотренных аналитических показателей с изменением исходных параметров
Сущность стоимости капитала
Стоимость капитала (ее также называют ценой капитала, или затратами на капитал) представляет собой норму прибыли, которую инвестор ожидает получить на свою инвестицию с учетом рисков, связан
Оценка стоимости акционерного капитала
Для расчета WACС необходимо определить стоимость акционерного капитала. Для этого можно использовать модель оценки долгосрочных активов (Capital Assets Pricing Model – САРМ)
Оценка средневзвешенной стоимости капитала
Для оценки средневзвешенной стоимости капитала необходимо выполнить следующие действия.
1. Определить источники финансирования компании и соответствующие им затраты на капитал.
2.
Основные причины банкротства организаций
Специалист по банкротству коммерческих компаний Джон Мак-Куин рассмотрел наиболее типичные причины, приводящие к банкротству предприятия с точки зрения МСФО[36] :
1) недостаточн
Финансовый менеджмент в условиях кризиса и банкротства организации
Рационально организованный финансовый менеджмент может ослабить влияние кризиса в виде финансовой несостоятельности и добиться восстановления платежеспособности и финансовой устойчивости организаци
Сущность управления рисками
Динамизм изменчивости условий, в которых работают фирмы, открывает для них множество возможностей, но одновременно обусловливает ряд сложных и многообразных проблем, которые нельзя решить при тради
Процесс управления рисками
Несмотря на наличие большого числа методов воздействия на риски и инструментов, которые при этом можно использовать, принципиально можно выделить четыре основных решения в этой области. В рамках эт
Хотите получать на электронную почту самые свежие новости?
Подпишитесь на Нашу рассылку
Наша политика приватности обеспечивает 100% безопасность и анонимность Ваших E-Mail
Новости и инфо для студентов