рефераты конспекты курсовые дипломные лекции шпоры

Раздел Менеджмент
/
Выбор проектов на основе математического ожидания и среднего квадратического отклонения

Реферат Курсовая Конспект

Выберите учебное заведение

Выбор проектов на основе математического ожидания и среднего квадратического отклонения

Выбор проектов на основе математического ожидания и среднего квадратического отклонения - раздел Менеджмент, Ограничению риска в системе бизнеса носят название риск-менеджмент Главной Целью Любого Инвестора Является Получение Ожидаемой Прибыли От Резуль...

Главной целью любого инвестора является получение ожидаемой прибыли от результатов инвестирования. Эта прибыль является ожидаемой в том смысле, что на этапе осуществления инвестирования ее величина является предполагаемой, а фактическая прибыль может быть получена только в результате успешной реализации инвестиционного проекта. Однако, инвестору приходится принимать решение об осуществлении инвестиций в условиях неопределенности. Если участники инвестирования стоят перед выбором проектов, то оптимальным проектом будет наиболее предпочтительный, удовлетворяющий интересам и предпринимателя, и инвестора. Поэтому возникает проблема, как из нескольких инвестиционных проектов выбрать такие, чтобы максимизировать предпочтения предпринимателя, и инвестора.

В целом оптимальный вариант выбора предполагает оценку компромисса между интересами предпринимателя и инвестора, и для каждого из них получением более высокой ставки доходности и уменьшением риска инвестиций. Для сокращения степени риска требуется сбалансировать необходимые для этого расходы и получаемые выгоды. При этом принимается важное соглашение, состоящее в том, что инвестор и строитель при принятии инвестиционных решений основывается лишь на двух характеристиках: ожидаемой доходности и риске. Предполагается, что доходы или ликвидность по альтернативам инвестирования распределены нормально.

Если стратегия состоит в инвестировании всего капитала лишь в актив одного вида, то необходимо, чтобы он был наилучшим сразу по двум критериям, т. е. обладал наибольшей доходностью и наименьшим риском. При управлении проектом необходимо соблюдать следующие допущения. Первое из них состоит в том, что предприниматель и инвестор действуют в отношении решений, относящихся к одному релевантному периоду.

Предполагается также, что предприниматель и инвестор располагают объективной информацией, позволяющей им определить ожидаемую норму доходности по проектам. Разброс доходов по инвестиционным проектам относительно их ожидаемых значений является для строителя и инвестора мерой риска, связанной с каждой из них. Данный параметр является либо дисперсией, либо среднеквадратическим отклонением. Использование этих параметров в качестве меры риска особенно очевидно, когда предполагается, что распределение вероятностей возможных доходов носит нормальный характер. В подобной ситуации можно предсказать вероятность любого отклонения от ожидаемого дохода.

Рассматривая инвестиционный проект с позиций предпринимателя и инвестора, возможны 4 варианта развития событий. В первом варианте, когда при заданном уровне доходности риски инвестиционного проекта устраивают инвестора и строителя, проект принимается. При втором варианте, когда при заданном уровне доходности риски инвестиционного проекта инвестора и строителя не устраивают, то проект не принимается. При условии реализации третьего варианта развития событий, когда при заданном уровне доходности риски инвестиционного проекта устраивают инвестора, а строителя не устраивают, тогда проект принимается с риском строителя. При условии реализации четвертого, возможного варианта развития событий, когда при заданном уровне доходности риски проекта не устраивают инвестора и устраивают строителя, то проект принимается с риском инвестора.

Развернуть

Открыть в широком формате

– Конец работы –

Эта тема принадлежит разделу:

Ограничению риска в системе бизнеса носят название риск-менеджмент

Под риском понимают все внутренние и внешние предпосылки которые мо... гут негативно повлиять на достижение стратегических целей в течение точно... определенного отрезка времени наблюдения например периода оператив...

Если Вам нужно дополнительный материал на эту тему, или Вы не нашли то, что искали, рекомендуем воспользоваться поиском по нашей базе работ: Выбор проектов на основе математического ожидания и среднего квадратического отклонения

Что будем делать с полученным материалом:

Если этот материал оказался полезным ля Вас, Вы можете сохранить его на свою страничку в социальных сетях:

Все темы данного раздела:

Виды рисков. Факторы, влияющие на возникновение рисков.
Классификация: А) По характеру последствий: · Чистые (вызывают только убыток-риск пожара или наводнения); · Спекулятивные (могут приносить как убытки, та

Факторы, влияющие на возникновение рисков
Все рискообразующие факторы можно разделить на 2 группы: · внутренние факторы, возникающие в процессе деятельности предприятия; · внешние факторы, суще

Организация процесса управления рисками в организации.
Первым этапом организации риск-менеджмента является определение цели риска и цели рисковых вложений капитала. Цель риска – это результат, который необходимо получить. Им может быть

Управление информационными рисками.
Работа по минимизации информационных рисков заключается в предупреждении несанкционированного доступа к данным, а также аварий и сбоев оборудования. Для минимизации информационных рисков с

Карта рисков.
Карта рисков – простой метод оценки рисков Представители разных отраслей экономики – зачастую задают, как консультантам по управлению рисками вопрос: есть ли простые и наг

Описание структуры карты рисков
На этой карте рисков вероятность или частота отображается по вертикальной оси, а сила воздействия или значимость - по горизонтальной оси. В этом случае вероятность появления риска увеличивае

Построение карты рисков
Производиться как в рамках внедрения системы управления рисками на уровне всей организации, что сложно, а зачастую и невозможно выполнить внутренними силами организации. Д

Основные шаги процесса самостоятельного картографирования рисков
1. первичное обучение 2. определение границ анализа 3. формирование состава команды 4. анализ сценариев и ранжирование 5. определение границы терпимости к риску

Методы управления рисками.
Сами по себе методы риск-менеджмента достаточно разнообразны. Это связано с неоднозначностью понятия риска и наличием большого числа критериев их классификации. В следующем разделе

Параметрический метод
Он исходит из предположения о нормальном распределении вероятностей рассматриваемых факторов риска и требует в процессе построения модели расчёта VAR только оценки параметров этого

Моделирование по историческим данным
Метод исторического моделирования (historical simulation) основан на использовании исторических данных по изменениям факторов рыночного риска для получения распределения будущих колебаний стоимости

Метод Монте-Карло
из учебника: Метод Монте-Карло заключается в определении статистических моделей для активов портфеля и их моделировании посредством генерации случайных траекторий. З

Метод анализа сценариев
Метод анализа сценариев изучает эффект изменения капитала портфеля в зависимости от изменения величин рисковых факторов (напр., процентной ставки, волатильности) или параметров модели. Модел

Основные количественные характеристики рисков
Риск, которому подвергается предприятие, - это вероятная угроза разорения или несения таких финансовых потерь, которые могут остановить все дело. Поскольку вероятность неудачи присут

Закон нормального распределения (закон Гаусса).
Нормальное распределение (распределение Гаусса) используется при оценке надежности изделий, на которые воздействует ряд случайных факторов, каждый из которых незначительно влияет на результирующий

Типы математических игр
Кооперативные и некооперативные Игра называется кооперативной, или коалиционной, если игроки могут объединяться в группы, взяв на себя некоторые обязательства перед другими игроками и коор

Платежная матрица игры
Таблица, в которой показаны выплаты каждому участнику при двусторонней игре. Строки таблицы отражают результаты каждого выбора стратегии одним участником, а столбцы – результаты выбора другого. Мож

Чистые стратегии в математической игре
В теории игр страте́гия игрока в игре или деловой ситуации — это полный план действий при всевозможных ситуациях, способных возникнуть. Стратегия определяет действие игрока в любой момент игры

Смешанные стратегии в математической игре
В теории игр страте́гия игрока в игре или деловой ситуации — это полный план действий при всевозможных ситуациях, способных возникнуть. Стратегия определяет действие игрока в любой момент игры

Вопрос №24
Основная теорема теории матричных игр, или теорема о минимаксе. Если – матрица

Вопрос №25
Графический метод применим к тем играм, в которых хотя бы один из игроков имеет две стратегии. Основные этапы нахождения решения игры 2×n или m×2: 1.Строят прямые, соо

Аналитическое решение смешанной игры.
Чтобы найти оптимальную смешанную стратегию игрока А: и соответствующую цену игры ν, необходим

Методика мажорирования стратегий.
Мажорирование представляет отношение между стратегиями, наличие которого во многих практических случаях дает возможность сократить размеры исходной платежной матрицы игры. Рассмотри

Использование дерева решений
На практике результат одного решения заставляет нас принимать следующее решение и т. д. Когда нужно принять несколько решений в условиях неопределенности, когда каждое решение зависит от исхода пре

Функция полезности Неймана-Моргенштерна
Основные определения и аксиомы.Методология рационального принятия решений в условиях неопределенности, основанная на функции полезности индивида, опирается на пять аксиом, которые отражают м

Концепция рисковой стоимости VAR
Одной из основных задач финансовых институтов является оценка рыночных рисков, которые возникают вследствие флуктуации (благоприятном событии) цен акций, сырьевых товаров, обменных курсов, процентн