Статистические методы изучения инвестиций

С точки зрения статистического изучения инвестиций широко применяется метод группировок, в частности структурных группировок, которые отражают характер структуры изучаемого явления.

Структуру инвестиций можно представить при помощи следующей схемы (см. рис. 1).

 

Инвестиции

 

Рис. 1 Структура инвестиций

В системе отношений расширенного воспроизводства инвестиции выполняют важнейшую структурообразующую функцию. От того, в какие отрасли народного хозяйства вкладываются средства для его развития зависит будущая структура экономики: или преобладающими будут машиностроительные заводы, выпускающие сельхозтехнику или машиностроительные заводы, выпускающие военную технику и снаряжение. Или, далее, преобладание будет на стороне строительных фирм, специализирующихся на возведении крупных производственных комплексов, или на стороне строительных фирм, возводящих комфортное жилье.

Частные инвестиции, в основном, полностью сосредоточены на задаче получения прибыли. Следовательно, уровнем прибыльности каждой отдельной отрасли экономики, подотрасли, отдельного предприятия определяется уровень инвестиционной предпочтительности данной отрасли, подотрасли, предприятия (ведущие фирмы и корпорации наиболее развитых стран рассматривают работу с кадрами как важнейший фактор дальнейшего научно-технического и экономического развития. Затраты частных компаний США на подготовку, повышение квалификации и практическое обучение персонала составляют около 5 млрд. дол. в год. Это рассматривается как важнейший аспект усиления позиций на мировом рынке). Прибыльность – это важнейший структурообразующий критерий, определяющий приоритетность инвестиций. Негосударственные источники инвестиций направляются, прежде всего, в высокорентабельные отрасли с быстрой оборачиваемостью капитала. В этих условиях, сферы экономики с медленной окупаемостью вложенных средств, остаются недоинвестированными. Чрезмерное инвестирование приводит к инфляции («перегреву» экономики), недостаточное же – к дефляции. Эти крайние полюсы экономической политики должна регулировать эффективная стратегия в области налогов, государственных расходов, кредитно-денежных и финансово-бюджетных мероприятий осуществляемых правительством. Переход к рыночным отношениям в инвестиционной сфере прежде всего касается ее источников. Инвестиции могут осуществляться за счет собственных финансовых ресурсов инвестора (амортизационные отчисления, прибыль, денежные накопления, сбережения граждан, юридических лиц и др.), привлеченных финансовых средств инвесторов (банковские, бюджетные, облигационные кредиты, а также средства, полученные от продажи акций, облигаций, паевых и других взносов граждан и юридических лиц), бюджетных инвестиционных ассигнований и заимствованных финансовых ресурсов (кредиты, займы).

В качестве примера структурной группировки приведем данные таблицы 6.

 

 

Таблица 6

Структура инвестиций в нефинансовые активы (в процентах)

Годы	Инвестиции в нефинан- совые активы - всего	в том числе
инвестиции в основной капитал	инвестиции в нематери- альные активы	инвестиции в другие нефинансовые активы	затраты на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы
		98,4	1,5	0,1	-
		99,1	0,7	0,2	-
		98,6	0,5	0,9	-
		98,9	0,5	0,6	-
		99,1	0,4	0,5	-
		98,2	0,8	0,7	0,3
		98,7	0,6	0,4	0,3
		98,8	0,5	0,4	0,3

Источник: www.gks.ru – официальный сайт Федеральной службы государственной статистики

Одной из основных целей статистического изучения динамики инвестиций состоит не только в характеристике состава и структуры инвестиций, но и в выявлении и измерении закономерностей их развития во времени. Это достигается посредством построения и анализа статистических рядов динамики. Ряды динамики представляют собой статистические данные, отображающие развитие изучаемого явления во времени. Уровни рядов динамики отображают количественную оценку (меру) развития во времени изучаемого явления. Они могут выражаться абсолютными, относительными или средними величинами. В зависимости от характера изучаемого явления уровни рядов динамики могут относиться или к определенным датам (моментам) времени или к отдельным периодам. В соответствии с этим ряды динамики подразделяются на моментные и интервальные. Моментные ряди динамики отображают состояние изучаемого явления на определенные даты (моменты) времени. Интервальные ряды динамики отображают итоги развития (функционирования) изучаемого явления за отдельные периоды (интервалы) времени. Применение метода рядов динамики в статистическом изучении инвестиций рассмотрено в аналитической части курсовой работы на примере динамики объема иностранных инвестиций.

При анализе динамики инвестиций в основной капитал для статистических целей применяется индексный метод. Индекс инвестиций в основной капитал определяется по следующей формуле:

, (1)

где – индекс инвестиций в основной капитал;

q₁ и q₀ - объемы инвестиций в основной капитал в отчетном и базисном периодах;

p₁ –цены отчетного периода;

p₀ –цены базисного периода.

На индекс инвестиций в основной капитал оказывают влияние изменение физического объема инвестиций () и изменение цен (I_p):

, (2)

где – индекс инвестиций в основной капитал;

q₁ и q₀ - объемы инвестиций в основной капитал в отчетном и базисном периодах;

p₁ –цены отчетного периода;

p₀ –цены базисного периода.

Для расчета темпов роста объема инвестиций в основной капитал необходимо исключить изменение влияния цен.

Индекс физического объема инвестиций в основной капитал представляет собой относительный статистический показатель, который определяется отношением объемов инвестиций в основной капитал отчетного периода к базисному, рассчитанных в сопоставимых ценах. Агрегатная формула индекса физического объема инвестиций в основной капитал () имеет вид:

, (3)

где q₁ и q₀ - объемы инвестиций в основной капитал в отчетном и базисном периодах;

p₁ –цены отчетного периода;

p₀ –цены базисного периода.

Для пересчета объемов инвестиций в основной капитал текущего периода в сопоставимые цены используются индивидуальные индексы цен (i_p). Таким образом, формула индекса физического объема инвестиций в основной капитал принимает вид:

, (4)

где q₁ и q₀ - объемы инвестиций в основной капитал в отчетном и базисном периодах;

p₁ –цены отчетного периода;

p₀ –цены базисного периода.

Принципиальным требованием при расчете индекса физического объема инвестиций в основной капитал является соблюдение сопоставимости сравниваемых показателей. Это обеспечивается выполнением двух правил:

- соблюдения методологической сопоставимости инвестиций в основной капитал сравниваемых периодов по их технологической структуре (в том числе и в случаях принципиальных изменений состава инвестиций);

- представления инвестиций в основной капитал за различные периоды времени в сопоставимых ценах. В качестве сопоставимых цен принимают цены базисного периода.

С учетом соблюдения указанных выше требований последовательность расчета индекса физического объема инвестиций в основной капитал следующая:

- технологическая структура инвестиции в основной капитал выражается в сопоставимых ценах:

- выполнение строительно-монтажных работ ();

- приобретение оборудования ();

в том числе:

- отечественного производства ();

- импортного производства ();

- прочие работы и затраты ();

- определяются индексы цен по каждому элементу инвестиций в основной капитал () в соответствии с их технологической структурой.

В общем виде система индексов цен по инвестициям в основной капитал в соответствии с технологической структурой состоит из индекса цен на строительно-монтажные работы (), индекса цен на прочие работы и затраты () и индекса цен на оборудование ():

, (5)

где – сводный индекс цен в строительстве;

, , – удельные веса соответствующих элементов затрат в общем объеме инвестиций.