Федеральное агентство по образованию
Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования
Тульский государственный университет
Кафедра «Финансы и менеджмент»
Ф.М.Шелопаев, А.И.Ермоленко
ФИНАНСЫ И КРЕДИТ
- 1
где Т выражено в годах.
При оценке эффективности сделок, определенных с помощью процентных или учетных ставок, значение суммы начального или конечного платежа несущественно. Эффективная ставка непосредственно определяется заданием интереса или дисконта и схемой начислений.
Приведем общие формулы для базовых схем.
а) при начислении под простой процент:
б) при начислении под сложный процент с количеством начислений в год :
в) при учете по банковскому дисконту:
г) при учете по математическому дисконту dс дисконтированием m раз в году:
.
Расчет эффективной ставки - один из основных инструментов финансового анализа. Знание его позволяет сравнивать между собой сделки, построенные по различным схемам: чем выше эффективная ставка, тем (при прочих равных условиях) выгоднее сделка для кредитора.
При одинаковой номинальной ставке процента эффективная ставка при начислениях под простые проценты выше, чем при начислениях под сложные, если период начисления меньше года, и ниже, если период больше года.
Эффективная ставка при комбинированной схеме начисления всегда превосходит номинальную, если число лет не является целым.
Задача 64. Пусть в долг на 1,5 года дана сумма 100 тыс. руб. с условием возврата 140 тыс. руб. Определить эффективную ставку в этой сделке.
Задача 65. Выдан кредит в 100 тыс. руб. на 4 месяца под 20% годовых. Определить эффективную ставку в этой сделке.
Задача 66. Вексель на 140 тыс. руб. с годовой учетной ставкой 20% с дисконтированием 2 раза в год выдан на 2 года. Определить эффективную ставку в этой сделке.
Задача 67. Вклад в сумме 60 тыс. руб. внесен в сбербанк под 3 % годовых.
Определить:
· сколько сбербанк должен выплатить клиенту через 9 месяцев при использовании схемы сложных процентов и фактически;
· сколько сбербанк должен выплатить клиенту через 18 месяцев при расчете по простым процентам, при расчете по сложным процентам и при использовании комбинированного метода.