Дивергенция/Конвергенция

Если вернуться к графику, то видно, что очень сильные сигналы стохастика — это медвежье расхождение (прямая АВ и направление бы­чьего тренда), свидетельствующая об ослаблении силы быков и росте влияния медведей, и бычье схождение (прямая CD и направление мед­вежьего тренда), показывающее рост силы быков и ослабление медведей. Остановимся на них подробнее.

Далее показан график курса USD/JPY 300 min, 60 min, а под ним — кривые Sstoch. Видим, что на рынке господствуют быки. Когда курсом была сформирована первая вершина 18.02.00 г., затем последовал откат, после чего рынок вновь пошел вверх и максимум второй вершины был зафиксирован 21.02.00 г. выше уровня первого пика, казалось, что на рынке полностью доминируют быки. Первой ценовой вершине соот­ветствует максимум кривой %D медленного стохастика с численным значением, равным 91. Второму ценовому максимуму также соответствует пик кривой %D с численным значением 84, меньшим первой вершины стохастика. Да и из рисунка видно, что вторая вершина кривой %D заметно ниже первой. Если теперь обозначенные вершины курса цены и кривой %D соединить соответственно прямыми линиями со стрелками, указывающими направление движения каждой кривой (курса вверх, а стохастика вниз), то мы получим две расходящиеся стрелки. Такой сигнал называют медвежьей дивергенцией или медвежьим расхождением. Возник­новение сигнала медвежьей дивергенции означает, что на рынке может наступить перелом бычьей тенденции на медвежью.

На этом же графике на развертке 60 минут приведена медвежья тенденция. Видно, что на медвежьем тренде сформированы два минимума цены, причем правая низина оказалась глубже предыдущей, что может свидетельствовать о нарастающей силе медведей и их полном контроле рынка. Каждому ценовому минимуму соответствуют минимумы кривой %D, однако в этом случае правый минимум оказался выше левого. Если теперь также обозначенные низины курса и кривой стохастика соединить прямыми линиями со стрелками, указывающими направление движения каждой кривой (курса вниз, а стохастика вверх), то мы получим две сходящиеся стрелки. Такой сигнал называют бычьей конвергенцией или ничьим схождением. Возникновение сигнала бычьей конвергенции означает, что на рынке может наступить перелом медвежьей тенденции на бычью.

Особо хочу обратить Ваше внимание на такой нюанс: как видно из представленного выше графика в обоих случаях наблюдается правостороннее пересечение (относительно экстремума кривой %D) более быстрой кривой ^(%К стохастика относительно медленную кривую %D). Это считается нор­мальным явлением и только при таком пересечении сигналы диверген­ции/конвергенции можно считать истинными.

Классический сигнал дивергенции представлен на следующем графике. Вторая вершина стохастика расположена ниже первой, тем самым, показывая сигнал медвежьего расхождения. Однако третья вершина сформировалась ниже первой, но выше второй. Проведенные прямые линии (как видно in рисунка) подают сначала сигнал расхождения (прямая между первой и второй вершинами стохастика и направление тренда), затем схождения (прямая между второй и третьей вершинами стохастика и направление тренда). Тем не менее, прямая, проведенная между первой и третьей вершинами кривой %D и направление тренда четко показывают на дивергенцию, и именно этот сигнал и сработал в данном случае. Проведен­ный статистический анализ классического сигнала дивергенции на различ­ных сегментах финансового рынка показал, что, как правило, для хоро­шего сигнала дивергенции необходимо, чтобы третья вершина располага­юсь в области значений между первой и второй вершинами. На мой взгляд, главное здесь еще и в том, чтобы третья вершина не сформиро­валась выше первой.

То же самое, но с точностью наоборот, можно говорить и о сигнале конвергенции. Об этом осцилляторе можно писать очень много. И о нем действительно написано много работ.

Знание и понимание этого осциллятора необходимо для успешного существования на финансовом рынке.

Индекс относительной силы (RSI)

Вторым по значимости осциллятором является индекс относительной силы (RSI), разработанный У. Уайлдером. Фор­мула для расчета RSI имеет следующий вид:

RSI = 100 х (AD(i)/(AD(i) + AU(i))),

где i — количество баров, на которых вычисляется индекс AD (average down) — среднее значение закрывшихся ниже предыдущих цен за i-баров. AU (average upper) — среднее значение закрывшихся выше предыдущих цен за i- баров.

У.Уайлдер для построения этого осциллятора использовал 14 баров. Следует заметить, что, как и для всякого осциллятора, для RSI чувстви­тельность тем ниже, чем больше число баров (выше период) участвуют в построении RSI, однако тем больше ложных сигналов отфильтровыва­ется. Понятно, что на разных временных интервалах оптимальными явля­ются индексы относительной силы разного порядка, но для внутри днев­ных шкал рынка Форекс оптимальным является RSI с периодом 8.

На графике приведена кривая индекса относительной силы, на кото­рую наложена скользящая средняя с периодом 7 (на мой взгляд, поря­док 7 — оптимальный для построения скользящей средней для RSI на рынке Форекс). Для анализа кривой RSI применим весь изученный выше инструментарий трендового анализа: вычерчиваются линии сопротивления и поддержки (линии АВ и А 'В' соответственно); рассматриваются различ­ные разворотные фигуры и фигуры про­должения тенденции. Так, в левой части графика индекс относительной силы вычерчивает разворотную фигуру «голова — плечи» (голова с максимумом в точке С и плечи с максимумами В и D). Скользящая средняя часто играет роль шеи. Как видно из рисунка, хорошо открывать короткую позицию после прорыва индексом линии шеи сверху вниз и пока кривая RSJ проходит под своей скользящей средней, можно спокойно держать открытой короткую позицию. В этой связи можно напомнить следующие правила:

— если кривая RSI пересекает свою скользящую среднюю сверху вниз, то это сигнал к продаже;

— если же кривая индекса относительной силы пересекает свою скользящую среднюю снизу вверх, то это сигнал к покупке;

— направление движения Д5/и его скользящей средней показывают динамику тенденции;

— если сигналы RSI и его скользящей средней противоречивы, необходимо обращаться к другим индикаторам (а лучше всего находиться вне рынка);

— перечисленные выше сигналы к покупке или продаже становятся сильнее, если подаются из областей перекупленности (численное значение RSI больше 70%) или перепроданное (значения RSI меньше 30%).

Одними из самых сильных сигналов осцилляторов (в том числе и RSI) являются сигналы медвежьего расхождения и бычьего схождения (на рис. 54 медвежья дивергенция указана прямой CD и направлением бычьего тренда). После точки D, а еще лучше дождавшись пересечения кривой индекса относительной силы со своей скользящей средней, можно откры­вать короткую позицию.

Особо хочу остановиться на самой распространенной модели RSI, которую автор У. Уайлдер назвал неудавшийся размах. На медвежьем тренде эта фигура появляется, когда движущаяся вниз кривая KSI (ее значения должны быть ниже 30%) все же не опускается ниже уровня предыдущего спада, а затем, поднимаясь, превосходит предыду­щий максимум. На бычьем тренде фигура «неудавшийся размах» появляется, когда очередной максимум кривой RSI (с численным значением выше 70%) так и не достигает уровня предыдущего максимума, после чего кривая индекса относительной силы опускается ниже предыдущего минимума. На графике эта фигура заключена во временном интервале между точками С и D.

Изучение кривой RSI показало мне, что наибольшая важность индек­са относительной силы как раз и заключается в возможности комплек­сного наблюдения как фигур «неудавшегося размаха» вблизи критических значений индекса (70% и 30%), так и поведение его скользящей средней в этой области и наличия сигналов схождения — расхождения. Дело в том (как видно из левой части графика), что на бычьем тренде кривая RS1 быстро приближается к зоне перекупленное и продолжает там оставать­ся, пока не произойдет смена направления тенденции. В этом случае рано полагать, что первый же пик RSI (точка С) свидетельствует о перекуп­ленности рынка. Опыт показывает, что должно быть нарисовано еще два или хотя бы один пик (точка D), после чего рынок начнет падать. После вырисовывания пика D (который не выше максимума С) кривая RSI показала медвежье расхождение и в дальнейшем образовала фигуру «неудавшийся размах». Однако кривая скользящая средняя оста­ется примерно горизонтальной (ее колебания в пределах 5%), что пока­зывает осторожному трейдеру, что рано делать вывод о перекупленности рынка и открывать короткую позицию. И только после того, как индекс относительной силы RSI завершил формирование фигуры голова-плечи, кривая RSJ пересекла свою скользящую среднюю сверху вниз и сама скользящая средняя показала направление вниз, курс валюты пошел уверенно вниз.

Таким образом, один только факт того, что осциллятор находится в области перепроданное (перекупленное), еще не означает, что пора открывать длинные формирования разворотной фигуры, а скользящая средняя при этом должна показать направление тренда.

Индекс относительной силы является очень популярным индикатором на рынке Форекс и его использование, на мой взгляд, является обяза­тельным.