Накопление/распределение

Ларри Уильяме (Larry Williams) уже упоминался в этой книге в связи с изучением индикатора %R. Помимо этого Уильяме разработал и оттестировал сотни индикаторов за свою более, чем 30 летнюю карьеру аналитика и трейдера. Одним из его эффективных осцилляторов является индикатор Накопления/распределения (Accumulation_Distribution (A_D)). Этот индикатор сигнализирует о начале бычьей или медвежьей тенденции. Он исследует соотношение цен закрытия и открытия, что, по мнению Уильямса, отражает настроения рынка.

Чтобы определить, куда движется рынок, трейдеры обычно оценива­ют сегодняшнюю цену через призму вчерашнего дня (точнее, цены его закрытия). Например, цена USD/JPY выросла на двадцать пунктов отно­сительно вчерашней цены закрытия. Для большинства людей это означает, что сегодняшняя цена выше вчерашней цены закрытия на 20 пипсов - и более ничего. Для профессионального участника рынка, однако, в этой связи более важным является ответ на вопрос: «Как рынок проявил себя после открытия?» Довольно часто индикатор A_D указывает, где открыл­ся рынок (вблизи вершины или основания). Вывод делается на основании того, что делают трейдеры в данный момент: покупают или продают. Из всех участников рынка (толпы) Уильяме выделяет отдельную категорию профессионалов рынка:

Активность толпы = вчерашнее закрытие — сегодняшнее открытие Профессиональная активность = сегодняшнее закрытие — сегодняшнее открытие

Здесь возможны варианты, когда профессионалы и все остальные участники рынка покупают, двигая рынок вверх, при этом цена зак­рытия приближается к дневному максимуму. Или все участники (в том числе и профессионалы) рынка продают, двигая тем самым курс вниз; при этом цена закрытия приближается к дневному минимуму. Это может быть сигналом того, что рынок попытается убежать от покупателей ни вершине или от продавцов в основании, развернувшись. Конечно, толпа участников рынка не всегда неправа, так что рынок еще может продол­жать свое движение в течение нескольких последующих дней. Но, выбирая между толпой и профессионалами, необходимо придерживаться последних.

Формула для расчета A_D довольно проста:

A_D = V х (С - О)/(Н - L),

где V — объем,

О — цена открытия.

С — цена закрытия,

H— максимальная цена,

L — минимальная цена.

Самые значимые сигналы A_D — это медвежье расхождение и бычье схождение. Далее представлен график курса USD/JPY 60 min, 15 min, а под ним расположены индикаторы стохастика и накопления/распреде­ления вместе со своими кривыми скользящими средними. Видим, что индикация A_D и Sstoch сильно разнятся. Это - проявление различия в алгоритмах вычисления этих индикаторов. Если стохастик нацелен на как можно более раннюю диагностику замедления или даже смены тренда, то накопление/распределение акцентировано на надежности в идентифика­ции таких переломных моментов. Поэтому эти осцилляторы очень хорошо дополняют друг друга.

Если вернуться к нашему графику и посмотреть на развертку 60 минут, то можно увидеть, что стохастик начал подавать сигнал на продажу с 0:00 14.04.00 г., когда его кривая пересекла в зоне перекупленности свою скользящую среднюю сверху вниз и уверенно начала от нее удаляться. В это время завершается формирование промежуточной волны Эллиотта 1, принадлежащей корректирующей волне С. Однако A_D остается неинфор­мативным вплоть до 6:00 14.04.00 г., после чего его кривая пересекает свою скользящую среднюю сверху вниз, тем самым, подтверждая сигнал на продажу. Следует заметить, что к этому времени кривая стохастика подошла к зоне перепроданности (численное значение равно 34), что вынуждает осторожного трейдера искать момент закрытия как минимум половины открытых вниз позиций и обязательно подтянуть ордер стоп-лосса поближе к текущему курсу. Тем не менее, кривая накоплении/распределения совместно со своей скользящей средней продолжают сиг­нализировать о возможном продолжении падения курса USD/JPY. А так как эти сигналы появились в момент начала и последующего продолжения формирования третьей промежуточной волны Эллиотта, принадлежащей корректирующей волне С, то в таком конкретном случае можно даже наращивать свои короткие позиции по тренду с обязательным подтяги­ванием ордера стоп-лосса ближе к текущей цене, И только когда волны Эллиотта начали показывать завершение формирования как промежуточ­ной волны 5, так и волны С; стохастик из зоны перепроданности пересек свою скользящую среднюю снизу вверх, а кривая A_D замедлила свое движение вниз и начала быстро сближаться со своей кривой скользящей средней (4:00 17.04.00 г.), только тогда необходимо начать искать момент для покупки (выхода с рынка).