Анализ использования финансовых ресурсов организации за период с

Анализ использования финансовых ресурсов организации за период с. г. по 2004г Финансовое состояние организации отражает состояние финансовых ресурсов организации, их кругооборота и способности субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. Основной целью проведения анализа финансового состояния организаций является получение объективной оценки их платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности, эффективности деятельности.

Для проведения анализа финансового состояния организации будут использованы данные следующих форм финансовой отчетности - бухгалтерский баланс за 2002 г 2003 г 2004 г. форма 1 по ОКУД - отчет о прибылях и убытках за 2002 г 2003 г 2004 г. форма 2 по ОКУД - отчет о движении денежных средств за 2002 г 2003 г 2004 г. форма 4 по ОКУД - приложение к бухгалтерскому балансу за 2002 г 2003 г 2004 г. форма 5 по ОКУД . Для оценки финансового состояния организации воспользуемся следующими финансовыми коэффициентами автономии, соотношения заемных и собственных средств, маневренность, обеспеченности запасов и затрат собственными источниками, абсолютной ликвидности, ликвидности, покрытия. Коэффициент автономии К1 определяется по формуле К1 , 2.1 где ПIII - итог раздела III баланса пассив ВБ - валюта баланса Нормативное ограничение более 0,5. Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости организации, снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды, повышает гарантии погашения организаций своих обязательств.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств К2 определяется по формуле К2 , 2.2 где ПIV - итог раздела IV баланса пассив ПV - итог раздела V баланса пассив Нормативное ограничение равно 1. Рост коэффициента отражает превышение величины заемных средств над собственными источниками их покрытия.

Коэффициент маневренности К3 равен К3 , 2.3 Где AI - итог раздела I баланса актив Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками К4 определяется отношением К4 , 2.4 . Нормативное ограничение равно 1. При значении коэффициента ниже нормативного организация не обеспечивает запасы и затраты собственными источниками финансирования.

Коэффициент абсолютной ликвидности К5 определяется по формуле К5 , 2.5 где НЛА - наиболее ликвидные активы, КСЗ - краткосрочная задолженность.

Минимальное значение коэффициента равно 0,2. Коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время.

Коэффициент ликвидности К6 равен К6 , 2.6 где БРА - быстро реализуемые активы.

Нормативное ограничение более 0,8. Коэффициент отражает прогнозируемые возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Коэффициент покрытия К7 равен К7 , 2.7 где АII - итог раздела II баланса актив. Коэффициент показывает платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств.

Благополучное финансовое состояние организации зависит во многом от оптимального соотношения собственного и заемного капитала.

В связи с этим, важными показателями, характеризующими финансовую устойчивость организации являются коэффициент финансовой автономии К1 и коэффициент соотношения заемных и собственных средств К2 . Чем выше уровень первого показателя и ниже второго, тем устойчивее финансовое состояние организации.

Рассчитаем данные коэффициенты за исследуемый период в 2002 году К1 0,49 К2 1,03 в 2003 году К1 0,96 К2 0,05 в 2004 году К1 0,89 К2 0,12 Коэффициент автономии по сравнению с 2002г. в 2003г. имеет тенденцию к значительному повышению на 0,47 , в 2004г. этот коэффициент незначительно уменьшается до 0,89 . В целом, за исследуемый период явным является рост данного показателя, что свидетельствует об увеличении финансовой независимости организации, снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды, повышает гарантии погашения организацией своих обязательств перед кредиторами.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в 2002г. превысил нормативное ограничение 1 , что свидетельствует о недостаточности собственных средств организации.

В 2003г. коэффициент снижается до 0,03, в 2004г. коэффициент незначительно возрос на 0,07. Это свидетельствует о том, что в 2002г. в организации наблюдалась высокая финансовая зависимость от внешних инвесторов, к 2004г. ситуация стабилизируется.

Оценка изменений, которые произошли в структуре капитала, стала более надежной для банков и кредиторов, так как доля собственного капитала у организации высокая, этот факт исключает финансовый риск организации.

Если в 2002г. на 1 рубль основного капитала приходилась 15,5 рубля оборотного капитала 3742,3 241,4 , в 2003г. на 1 рубль основного капитала приходится 49,24 рубля оборотного капитала 9104 184,9 , а в 2004г. на 1 рубль основного капитала приходится 4,51 рубля оборотного капитала 12895,7 2859,6 . Данные расчетов позволяют сделать вывод о том, что в 2003г. по сравнению с 2002г. произошли значительные изменения в размещении капитала, увеличилась доля оборотного капитала, а основного соответственно уменьшилась в сторону увеличения основного капитала, хотя оборачиваемость первого остается довольно высокой.

Наличие собственных оборотных средств отражает коэффициент маневренности К3 , он равняется отношению собственных оборотных средств организации к реальному собственному капиталу.

Он показывает, какая часть собственного капитала организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом.

В нашем примере, в 2002 году К3 0,91 в 2003 году К3 0,98 в 2004 году К3 0,8 Коэффициент маневренности вырос в 2003г. по сравнению с 2002г. на 0,07, а в 2004г. снизился на 0,18, хотя в целом, этот показатель остается достаточно высоким 0,8 , что свидетельствует о достаточной мобильности собственных средств организации и расширенной свободе в маневрировании этими средствами.

Кроме того, достаточность собственных оборотных средств характеризуется коэффициентом обеспеченности запасов и затрат собственными источниками К4 . В 2002 году К4 1,95 В 2003 году К4 1,81 В 2004 году К4 1,27 Следует отметить, что в нашем примере данный показатель является выше нормативного ограничения 1 , что свидетельствует о достаточном обеспечении запасов и затрат собственными источниками финансирования, хотя за исследуемый период наблюдается тенденция к уменьшению данного показателя.

Внешним проявлением финансовой устойчивости организации является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования, то есть платежеспособность организации. Данный показатель характеризует коэффициенты ликвидности организации. Мгновенную платежеспособность отражает коэффициент абсолютной ликвидности К5 . В 2002 году К5 0,85 В 2003 году К5 3,85 В 2004 году К5 1,27 В 2002г. коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,85, в 2003г. наблюдается рост абсолютной ликвидности до 3,85, в 2004г. коэффициент снижается примерно в 3 раза, но остается достаточно высоким 1,27 . В целом, за исследуемый период коэффициент абсолютной ликвидности значительно превышает нормальное ограничение 0,20 , что говорит о достаточно высокой возможности погашения кредиторской задолженности организации в ближайшее время.

Прогнозируемые возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами отражает коэффициент ликвидности К6 . Он показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности. В 2002 году К6 0,93 В 2003 году К6 10,33 В 2004 году К6 2,44. В 2003г. наблюдается существенное повышение данного показателя на 9,4 по сравнению с 2002г. В 2004г. происходит снижение обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, что в свою очередь сказывается на ликвидности организации в сторону ее понижения до 2,44. В целом же, в организации уровень ликвидности в исследуемый период является высоким, что свидетельствует о росте прогнозируемых возможностей организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

При таком значении коэффициента ликвидности организации не стоит переживать об отсутствии клиентов.

Платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализацией готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств показывает коэффициент покрытия К7 . В 2002 году К7 1,39 В 2003 году К7 21,84 В 2004 году К7 7,72 Следует заметить, что текущие кредиторские обязательства обеспечиваются в 2002г. на 1,39, что свидетельствует о низкой платежеспособности организации в этот период минимальное ограничение - не ниже 2 . В 2003г. платежеспособность организации резко возрастает до 21,84 , в 2004г. коэффициент снижается до 7,72 , в целом же, за исследуемый период наблюдается рост коэффициента покрытия, что свидетельствует о повышении платежеспособности данной организации.

Совместный анализ финансовых коэффициентов свидетельствует об общем улучшении финансового положения организации за анализируемый период.

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости.

Анализируя платежеспособность, автор сопоставлял состояние пассивов с состоянием активов. Это дало возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.

Показатели, которые характеризуют независимость по каждому анализу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении. Долгосрочные пассивы кредиты и займы и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того, чтобы выполнялись условия платежеспособности необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.

На практике следует соблюдать следующее соотношение оборотные активы собственный капитал x 2 - внеоборотные активы. На конец 2002 года 3742,3 2627,1x2-241,4 На конец 2003 года 9104,0 8872,1x2-184,9 На конец 2004 года 12895,73 14084,5x2-2859,6 По балансу анализируемой нами организации это условие за исследуемый период соблюдается, следовательно, организация является финансово независимой. 2.4