Прогнозирование чистой приведенной стоимости проекта (NPV).

 

А

Показатели	Интервалы прогноза, год
Инвестиционные затраты	-5220
Чистая операционная прибыль
Амортизационные отчисления
Остаточная стоимость проекта при i=0,14									15678,6
Чистый поток денежных средств	-5220								15678,6
Дисконтный множитель при i=0,14		0,877	0,769	0,675	0,592	0,519	0,456	0,4	0,3505
Дисконтированный чистый поток денежных средств при i=0,14	-5220	1806,6	1687,9	1481,6	1299,4	1139,2	1000,9		5495,3
NPV-строка 7 нарастающим итогом, i=0,14	-5220	-3413,4	-1725,5	-243,9	1055,5	2194,7	3195,6	4073,6	9568,9

 

 

Индекс рентабельности:

IR = 9568,9/5220 + 1 = 2,83

 

Время окупаемости:

Т_ок = 5220/2195 = 2,3 года

 

Д_ср.дин.= (1806,6+1687,9+1481,6+1299,4+1139,2+1000,9+878+5495,3)/8=1848,6

Т_ок.дин=5220/1848,6= 2,8 года

 

IRR находим путём экстраполяции ставки.

 

Проект А:

При IRR =25% NPV=100,1

При IRR =26% NPV= -32,8

1% å|| 132,9

IRR внутр.= 0.25 + 0.01 * (100,1/132,9)=0,25753198

Б

	Интервалы прогноза, год
Инвестиционные затраты	-4957,5
Чистая операционная прибыль		1599,8
Амортизационные отчисления
Остаточная стоимость проекта при i=0,14									17214,2
Чистый поток денежных средств	-4957,5	2299,8							17214,2
Дисконтный множитель при i=0,14		0,877	0,769	0,675	0,592	0,519	0,456	0,4	0,3505
Дисконтированный чистый поток денежных средств при i=0,14	-4957,5	2016,9	1853,3	1626,8	1426,7				6033,6
NPV-строка 7 нарастающим итогом, i=0,14	-4957,5	-2940,6	-1087,3	539,5	1966,2	3216,2	4315,2	5279,2	11312,8

 

 

Индекс рентабельности:

IR = 11312,8/4957,5 + 1 = 3,28

 

Время окупаемости:

Т_ок = 4957,5/2410= 2,1 года

 

Д_ср.дин.= (2016,9+1853,3+1626,8+1426,7+1250+1099+964+6033,6)/8=2033,78

Т_ок.дин=4957,5/2033,78=2,44 года

 

IRR находим путём экстраполяции ставки.

Проект В:

При IRR =26% NPV= 91,1

При IRR =27% NPV= -32,6

1% å|| 123,7

IRR внутр.= 0.26 + 0.01 * (91,1/123,7)=0,2673646

 

 

	Проект А	Проект Б
Планируемая прибыль в год
Цена за единицу продукции
Средние операционные затраты
Чистая операционная прибыль
Индекс рентабельности IR	2,83	3,28
Внутренняя норма доходности IRR (%)	25,75	26,74
Срок окупаемости Ток	2,3	2,1
Срок окупаемости с учетом дисконтирования	2,8	2,44

 

Из таблицы, приведенной выше, видно, что проект Б превосходит проект А практически по всем показателям: средние операционные затраты проекта Б меньше затрат проекта А в 1,3 раза. Чистая операционная прибыль проекта Б больше чистой операционной прибыли проекта А. Внутренняя норма доходности проекта Б больше, чем у проекта А. Кроме того индекс рентабельности проекта Б больше индекса рентабельности проекта А.Срок окупаемости проекта Б меньше , чем у проекта А на 0,32года.

Единственным минусом проекта Б является то, что планируемая прибыль чуть меньше ,чем в проекте А.