Информационное обеспечение финансового менеджмента
Информационное обеспечение финансового менеджмента - раздел Менеджмент, ТЕМА 1: Основы организации финансового менеджмента
Основным Источником Финансовой Информации Является Финансовая...
Основным источником финансовой информации является финансовая отчетность.
Финансовая отчетность - это совокупность форм отчетности, составляющаяся на основе данных финансового учета с целью предоставления пользователям обобщенной информации о финансовом положении и деятельности предприятия, а также об изменениях в его финансовом положении за отчетный период в удобной и понятной форме этим пользователям определенных деловых решений на предприятии.
Финансовая отчетность является связующим звеном между предприятием и внешней средой. Основной целью предоставления информации внешним пользователям является получении дополнительных финансовых ресурсов.
Среди внешних пользователей отчетности выделяют две группы:
1. пользователи, непосредственно заинтересованные в деятельности компании (собственники, поставщики, покупатели);
2. пользователи, непосредственно незаинтересованные в ней (аудиторские службы, торговые ассоциации, регистрационные государственные органы, биржи и прочие).
В соответствии с различными экономическими признаками вся отчетная информация группируется в отдельные укрупненные статьи, которые в международном практике называются элементами финансовой отчетности. Основными из них являются: активы, обязательства, собственный капитал, доходы-расходы, прибыль – убыток.
Все элементы отражаются в Бухгалтерском балансе (форма №1), в Отчете о прибылях и убытках (форма №2), в Отчете о движении денежных средств (форма №4).
Данные финансовой отчетности подвергаются анализу, основными методами которого являются: чтение финансовой отчетности (изучение её абсолютных величин), горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый анализ, расчет финансовых коэффициентов.
Финансовые коэффициенты не учитывают различия в принятых методах учета, не отражают качества составляющих компонентов, имеют статичный характер (на конкретный период времени).
Все это не означает невозможность использования коэффициентов в финансовом управлении. Для финансового менеджера они являются основой для оценки его деятельности внешними пользователями отчетности, поэтому, принимая решение, менеджер должен оценить его влияние на финансовые коэффициенты.
В финансовом менеджменте используются следующие группы финансовых коэффициентов:
· коэффициенты ликвидности
· коэффициенты деловой активности
· коэффициенты рентабельности
· коэффициенты финансовой устойчивости
· коэффициенты рыночной активности
Особое место в финансовом анализе для управления занимает анализ движения денежных средств.
Различают прямой и косвенный методы анализа. Оба вида позволяют оценить влияние составляющих денежного потока на его итоговую величину.
При прямом методе оценивается влияние движения денежных средств от определенного вида деятельности (операционной, инвестиционной) на итоговый денежный поток.
Он проводится с использованием данных Формы №4.
Косвенный метод анализа позволяет оценить влияние изменения статей баланса на величины денежного потока.
Проводится по данным Формы №1.
Денежный поток = приток – отток.
Актив
Изменение
Пассив
Изменение
ВНА
∆1
Собственный капитал
∆5
Запасы
∆2
Заемный капитал
∆6
Дебиторская задолженность
∆3
Денежные средства
∆4 (ДП)
- косвенный метод.
Прямой метод: ДП = поступления + выбытия
Из косвенного метода: ДП = ((Выручка – Текущие затраты – Амортизация)Ч(1-Ставка налога на прибыль)) + Амортизация.
Организация финансового менеджмента на предприятии... Основным лицом ответственным за достижение цели финансового менеджмента на предприятии как правило является либо...
Функции финансового менеджмента
К основным функциям финансового менеджмента относят:
1. Исследование внешнеэкономической среды и прогнозирование конъюнктуры финансового, валютного рынка, рынка ценных бумаг и капитала.
Финансовая среда предприятия
Финансовая среда представляет собой совокупность неподдающихся контролю сил, с учетом которых фирмы должны разрабатывать свои программы.
Финансовая среда складывается из ми
Финансовый механизм и его структура
Финансовый механизм – это действие финансовых рычагов, выражающихся в организации, планировании и стимулировании использования финансовых ресурсов.
В структуру финансового
Базовые показатели финансового менеджмента
В практике финансового менеджмента принята система финансовых показателей, которые базируются на 4 основных:
Добавленная стоимость – стоимость произведенной продукции за пе
Эффективность рынка и соотношение между риском и доходностью
Эффективный рынок – это такой рынок, в ценах которого находит отражение известная информация (информационная эффективность). Это условие соблюдается не полностью, поэтому существуют
Теория агентских отношений
Владельцы предприятий предоставляют право принятия решений менеджерам, что создает потенциальный конфликт интересов, который и рассматривается этой теорией.
Агентские отнош
Риск отдельных финансовых активов
Риск – это возможная опасность и действие наудачу в надежде на счастливый исход. Менеджеры, принимая инвестиционные и другие решения, должны оценивать риск и определять, компенсируе
Анализ доходности и риска активов в портфеле
Ожидаемая доходность портфеля (набор активов) представляет собой среднюю взвешенную из показателей ожидаемой доходности отдельных активов, входящих в данный портфель:
Эффективные портфели
Выбор эффективных портфелей – это выбор таких портфелей, которые обеспечивают:
- максимально ожидаемую доходность при определенном уровне риска
- минимальный урове
Выбор оптимального портфеля
Оптимальный портфель – это единственный из эффективных портфелей, который является наилучшим для конкретного инвестора.
При выборе оптимального портфеля решаются 2 задачи:
Теория арбитражного ценообразования
Доходность акций, как и риск получения доходов по ним, зависит от многих факторов. В связи с этим Стивен Росс предложил метод учета влияния нескольких факторов на доходность и риск
Ценная бумага как финансовый актив компании
Действие фирмы на финансовом рынке осуществляется в двух направлениях:
1. Кредитование и займы – это результат предоставления товаров и услуг в кредит и расчетов по ним. Пр
Концепции оценки финансовых активов
Можно выделить 3 основные концепции оценки стоимости финансовых активов:
1. Фундаменталистическая.
2. Технократическая.
3. «Ходьба наугад» («как есть»).
Анализ фондового рынка
Можно выделить два направления анализа:
1. фундаментальный анализ
2. технический анализ.
Фундаментальный анализ основывается на оценке эмитента (того, кто
Основы определения стоимости ценных бумаг
Денежный поток – это денежные выплаты, поступающие в разное время в течение некоторого периода.
В анализе ценных бумаг используют понятие «рента», то есть ряд последователь
Оценка стоимости облигаций
Купонная ставка – это определенный заранее процент от номинальной стоимости, устанавливаемый в расчете на год.
Дисконт – это разница между ценой финансового инструмента, со
Оценка акций
Так как срок действия акций неограничен и дивиденды регулярно выплачиваются в течение отчетного периода, то текущая стоимость такой акции может быть рассчитана следующим образом:
Оценка отзывных ценных бумаг
Отзывные ценные бумаги – это те бумаги, которые могут быть отозваны для погашения. Инициатива отзыва может принадлежать инвестору или эмитенту.
Отзыв бумаг может осуществля
Определение стоимости производных ценных бумаг
1. Право на подписку на новые акции выпускается акционерным обществом с целью соблюдения интересов акционеров в неизменности доли в уставном капитале.
Как правило, нескольк
ТЕМА 4 . УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЯМИ
Нормативная база:
1. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. N 39-ФЗ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложен
Понятие инвестиций, виды инвестиций. Инвестиционные ресурсы
Инвестиции – средства, вкладываемые в реализацию различных экономических проектов с целью последующего их увеличения. К инвестициям относятся только те вложения, которые преследуют своей целью полу
Источники финансирования инвестиций
Под финансированием понимается предоставление капитала для формирования имущества и финансовых средств, а под инвестициями - их использование.
Источники финансирования
Риски инвестирования
Риск – это опасность того, что цели, поставленные в проекте, могут быть не достигнуты полностью или частично. Для оценки риска используют 4 подхода:
1. Разработка всех возм
Принятие инвестиционных решений
В основе процесса принятия управленческих решений инвестиционного характера лежат экономические расчеты эффективности реализации проекта.
Основной инструментарий экономичны
Оценка экономической эффективности реальных инвестиций
Экономическая оценка эффективности инвестиционных проектов занимает центральное место в процессе обоснования и выбора возможных вариантов вложения денежных средств и других капитало
Портфельные инвестиции
К ним относятся размещение свободных денежных средств в ценные бумаги. Эти средства используются для вложения в различные инвестиционные проекты производственного или коммерческого
Оперативное управление портфелем финансовых инвестиций
Под оперативным управлением портфелем финансовых инвестиций понимается обоснование и реализация управленческих решений, обеспечивающих поддержание целевой инвестиционной направленно
Хотите получать на электронную почту самые свежие новости?
Подпишитесь на Нашу рассылку
Наша политика приватности обеспечивает 100% безопасность и анонимность Ваших E-Mail
- косвенный метод.
Новости и инфо для студентов