Управление рисками

Управление рисками - оценка рисков до и после наступления события.

Классификация рисков:

1. Рыночный (коммерческий), который связан с неопределённостью спроса на производимую продукцию, действиями конкурентов, а также ухудшением ситуации на рынке закупок.

2. Операционный и инвестиционный - связаны с инвестициями, производственными планами и бизнес-процессами.

3. Финансовый - связан со структурой финансирования предприятия.

Общий уровень риска оценивается по ретроспективным данным колебания доходности, а также по фундаментальным показателям деятельности. Если компания оценивается по фундаментальным показателям, то используется кумулятивный подход формирования процентной ставки, т.е. компания относится к первой из пяти категории риска.

Барьерная ставка дисконтирования:

, где

- безрисковая доходность;

RP- премия за риск.

Характеристика организаций разного уровня риска

В целом составной риск определяется:

, где

- оценка составного риска j-го вида (рыночный, операционный, инвестиционный, финансовый);

- оценка простого риска n-го вида;

N- число показателей для оценки простых рисков.

Страновой и Проектный Ликвидность

отраслевой Имущественный Платёжеспос-ть

Ценовой Обесценивание активов Повышение про-

Снижение спроса Потеря ключевого центных ставок

Ограничение поста- персонала Валютный

вок сырья и мат-ов Устаревание технологий Налоговый

Дебиторский Колебание операционной Колебание чистой

Потеря репутации прибыли в следствие прибыли в высо-

Усиление конкурентов высокого операционного кого финансово-

Снижение ценности рычага го рычага

бренда

Связанный с ответствен-

ностью товаропроиз-

водителя