IV. Государственное регулирование финансового

IV. Государственное регулирование финансового. рынка и внеш- 2неэкономической деятельности, как важных элементов эффективного 2развития материального производства. 4.1 Сущность и возможности регулирования денежного обраще- ния и рынка ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг РЦБ играет важную роль в экономике, затрагивает интересы всех предприятий, организаций, миллионов граждан.

Он позволяет решить разнообразные экономические задачи. Государство не только регулирует рынок ценных бумаг, но и явля- ется активным его участником, конкурируя с коммерческими банка- ми. Ценные бумаги могут быть государственными, муниципальными и корпоративными. Все выпускаемые ценные бумаги должны отвечать определенным требованиям.

При их выпуске эмитенты должны предос- тавлять информацию о своей финансово-хозяйственной деятельности, бухгалтерском балансе и данные о прибылях и убытках. Для привлечения инвестиций путем выпуска акций эмитент дол- жен обеспечить размещение их с учетом требований антимонопольно- го законодательства, гарантии от инфляции из-за появления фаль- шивых акций, регулирование котировок и др. Отношения, возникающие при выпуске и обращении эмиссионных ценных бумаг, регулируются законом1 О рынке ценных бумаг 0. Госу- дарственное регулирование рынка ценных бумаг осуществляется сле- дующими путями - установлением обязательных требований к деятельности участни- ков рынка ценных бумаг - регистрацией выпуска эмиссионных ценных бумаг и проспектов эмиссии - лицензированием деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг - созданием системы защиты прав владельцев ценных бумаг. Органы государственной власти и органы местного самоуправ- ления устанавливают предельные объемы эмиссии ценных бумаг, эми- тируемых органами власти соответствующего уровня.

Федеральным органом исполнительной власти по проведению го- сударственной политики в области РЦБ является Федеральная комис 64 - сия по рынку ценных бумаг.

Ее основные функции - разработка направлений развития рынка ценных бумаг - утверждение стандартов эмиссии ценных бумаг, проспектов эмис- сии - установление обязательных требований к ведению реестра - лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

С помощью ценных бумаг государство финансирует внутренний долг, конкретные проекты и программы, воздействует на процентные ставки за кредит, регулирует фондовый рынок, количество денег в обращении. Доходы от продажи государственных ценных бумаг внутри страны и за рубежом выдвигаются на первую роль в покрытии дефи- цита бюджета. Покрытие дефицита бюджета подобным способом позво- ляет избежать эмиссии денежной массы и как следствие - инфля- ции. Подавляющую часть ценных бумаг составляют государственные краткосрочные обязательства ГКО . Как показала практика, их продажа помимо антиинфляционного финансирования расходов бюджета имела и негативную сторону, поставив в августе 1998 года Россию на грань банкротства.

Помимо ГКО государственные ценные бумаги в настоящее время представлены некоторыми другими видами облигациями государствен- ного Российского внутреннего 5 -ного займа 1990г облигациями Российского внутреннего выигрышного займа 1992г облигациями внутреннего государственного валютного облигационного займа, об- лигациями государственного федерального займа с переменным купо- ном ОФЗ-ПК , облигациями государственного сберегательного займа ОГСЗ . Денежное обращение представляет собой форму движения денег, в процессе которого они выполняют свои функции.

В прежней эконо- мике государство активно вмешивалось во все функции денег, в том числе определяло меру стоимости путем директивного назначения цен. В рыночной экономике государство косвенно регулирует цены, как правило, не устанавливая их номинальный уровень.

Но другие функции деньги выполняют под более сильным регулирующим воздейс- твием государства. Согласно Конституции РФ в ведении Российской Федерации на- ходятся денежная эмиссия, валютное регулирование, основы ценовой - 65 - политики. Денежная эмиссия осуществляется исключительно Банком России, введение и эмиссия других денег не допускаются. В регулировании денежного обращения государство опирается на банковскую систему, в которую, кроме Банка России, входят Банк внешней торговли, Сберегательный банк, коммерческие банки, филиалы и представительства иностранных банков.

В кризисный период возрастает потребность в государственном регулировании денежного обращения, так как его расстройство де- зорганизует экономику, усиливает хозяйственные диспропорции, обесценивает доходы, ведет к стагнации производства. Появляется необходимость в прямом регулировании, т.е. жестком контроле за ценами, доходами, денежным оборотом и после повышения доверия к национальной валюте становится возможным переход от жесткиъх ог- раничений к косвенному регулированию.

Банк России проводит согласованную с Правительством РФ де- нежно-кредитную политику, которая заключается в государственном воздействии на денежное обращение и денежную массу, на рынок де- нежного капитала, цену денег. Важнейшими ее приоритетами в рос- сийских условиях являются борьба с инфляцией, нормализация де- нежного обращения, создание предпосылок для трансформации сбере- жений в инвестиции. 4.2 Государственное регулирование внешнеэкономической дея- тельности и валютное регулирование.

Государственное регулирование внешнеэкономической деятель- ности Российской Федерации включая валютно-кредитные отношения предусматривает применение методов как экономического, так и ад- министративного воздействия на всех участников внешнеэкономичес- ких связей российского государства. Невозврат в страну валютной выручки при экспортных операци- ях резидентов, нарушение ими правил перевода иностранной валюты при импортных сделках, неэквивалентный обмен при бартерных и других операциях, вследствие чего из страны уходило на Запад до 10 млрд. долларов ежегодно, вызвали необходимость принятия ради- кальных мер по созданию эффективной системы валютного контроля.

В целях обеспечения правовой основы развития системы валют 66 - ного контроля 21 ноября 1995г. Президентом РФ подписан Указ 1 О 1первоочередных мерах по усилению системы валютного контроля в 1РФ 0 N-1163, в котором содержатся основополагающие принципы осу- ществления резидентами расчетов по внешнеэкономическим связям, а также предусмотрены правила оформления экспортно-импортных опе- раций за ненадлежащее выполнение ими предписаний органов валют- ного контроля страны.

Практические меры по созданию в России действенной системы валютного контроля по экспортно-импортным и другим видам внешне- экономической деятельности осуществляются поэтапно. Первым шагом явилось издание 12 октября 1993г. совместной инструкции ЦБ РФ и Государственного таможенного комитета РФ 1О 1порядке осуществления валютного контроля0 1за поступлением в РФ 1валютной выручки от экспорта товаров 0 практическое осуществление которой привело к весьма ощутимым результатам если в 1992г. по экспертным оценкам сокрытие валютной выручки достигало 50-70 , то в 1994г. оно снизилось до 12 . Шалашов, Шалашова, 1996г стр.3 . С 1 января 2000г. вступила в действие новая инструкция ЦБ РФ и ГТК России 1О порядке0 1осуществления валютного контроля 1за поступлениям в РФ выручки от0 1экспорта товаров 0. Наиболее важ- ными изменениями, привнесенными новой инструкцией, являются распространение контроля за экспортом с оформлением паспорта сделки на контракты, предусматривающие оплату экспортируемого товара в рублях и отнесение к компетенции таможенных органов вопроса о принятии решения о привлечении или освобождении рези- дента-экспортера от ответственности при неполучении несвоевре- менном получении экспортной выручки.

Вторым крупным шагом по пути создания эффективной системы контроля в валютной области следует считать введение с 1 января 1996 года совместной инструкции ЦБ РФ и ГТК РФ 1О порядке осу- 1ществления валютного контроля за обоснованностью платежей в 1иностранной валюте за импортируемые товары 0. Выход этой инструк- ции связан с необходимостью поставить крепкий заслон на пути не- обоснованного перевода иностранной валюты через каналы импорта, что позволило прекратить утечку из России по подложным контрак- там до 400 млн. долларов ежегодно.

Основными элементами валютного регулирования являются - обязательная продажа экспортерами части валютной выручки Банку - 67 - России для формирования валютного резерва - продажа иностранной валюты юридическим лицам для целей импор- та, иностранным инвесторам для перевода за границу прибылей и дивидендов - запрет расчетов и платежей между юридическими лицами и гражда- нами в иностранной валюте - определение Банком России курса рубля на основе спроса и пред- ложения на валютном рынке - установление пределов вывоза гражданами валюты за рубеж.

Подписанный 13 октября 1995г. Президентом РФ Федеральный Закон 1О государственном регулировании внешнеторговой0 1деятель- 1ности 0 N-157-ФЗ определяет основы государственного регулирования внешней торговли, порядок ее осуществления российскими и иност- ранными организациями и физическими лицами, права, обязанности и ответственность органов государственной власти РФ и ее субъектов в области внешней торговли.

Государственное регулирование каса- ется не только экспортно-импортных операций, но и финансовых, валютных, кредитных, таможенно-тарифных и других вопросов в об- ласти внешнеэкономических связей страны.

Законом статьи 6, 7, 8 определена компетенция Российской Федерации и субъектов РФ в области внешнеторговой деятельности.

В частности, в ведение Российской Федерации входит - формирование концепции и стратегии развития внешнеторговых связей и основных принципов внешнеторговой политики страны - государственное регулирование внешнеторговой деятельности - определение порядка ввоза и вывоза вооружения, военной техни- ки, расщепляющихся материалов, отравляющих и наркотических средств, а также материалов, могущих быть примененными при создании вооружения и военной техники - определение порядка ввоза и вывоза отдельных видов стратеги- чески важных сырьевых товаров, связанных с выполнением между- народных обязательств РФ - привлечение государственных, банковских и коммерческих креди- тов под гарантии Правительства РФ, контроль за их использова- нием - установление лимита внешнего государственного долга страны и управление этим долгом организация работы по погашению долгов иностранных государств перед Россией 68 - Государственное регулирование внешнеторговой деятельности осуществляют федеральные органы исполнительной власти статья 12 . Президент РФ осуществляет руководство государственной внеш- неторговой политикой страны определяет порядок экспорта драго- ценных металлов и камней, расщепляющихся материалов в случае необходимости вводит признанные международным правом экономичес- кие санкции.

Правительство РФ, осуществляя регулирование внешнеторговой деятельности, принимает следующие меры - разрабатывает и предоставляет на утверждение Федеральному Соб- ранию РФ федеральную программу развития внешнеторговой дея- тельности - принимает решения об определении величины ставок таможенного тарифа - вводит при необходимости количественные ограничения экспорта и импорта - принимает временные меры по защите внутреннего рынка страны.

Статьей 17 Закона предусмотрена государственная монополия на экспорт и или импорт отдельных видов товаров, перечни которых определяются специальными федеральными законами, которая осу- ществляется на основании лицензирования деятельности по экспорту и импорту таких товаров.

Лицензии на подобную деятельность выда- ются исключительно государственным унитарным предприятиям.

В интересах развития национальной экономики и расширения внешнеторговых связей Правительство РФ ежегодно разрабатывает и представляет на утверждение в Федеральное Собрание РФ федераль- ную программу развития внешнеторговой деятельности, в которой содержится прогноз торгового баланса страны, план внешних заимс- твований, план экспортных кредитов, планы обслуживания внешнего долга России и поступлений по долгам других государств России и некоторое другое 69 - 1Таблица 9 0 Внешнеторговый оборот России в 1999 году. млрд. дол. США Экспорт - к Импорт - к 1998г к 1998г 2Внешнеторговый 69.6 -2.0 29.8 -31.7 2оборот В том числе - товарооборот с дальним зарубежьем 59.4 3.2 21.6 -33.0 - товарооборот с странами СНГ 10.5 -23.6 8.1 -28.0 Источник данные Росстатагенства, 1999г. Доля стран дальнего зарубежья в российском экспорте умень- шилась до 85 в 1998г 86.5 , в импорте - 72.6 82.8 . Сте- панова Е Струков В 2000г Таким образом, определяющей тенденцией в 1999 году явилось увеличение экспортных поставок в страны дальнего зарубежья, что в свою очередь привело к некоторому замедлению темпов снижения экспорта в целом.

Улучшение ситуации связано с благоприятной конъюктурой на мировых сырьевых рынках, прежде всего на нефтяном и цветных металлов, составляющих основу российского экспорта.

В условиях значительного роста мировых цен на нефть и ряд других товаров увеличился приток валютных средств в Россию.

Одновремен- но с этим сократились физические объемы экспорта нефти и природ- ного газа в страны СНГ. Товарная структура российского экспорта по прежнему сохра- няет сырьевую направленность. В 1998г. доля топливно-энергети- ческих товаров в страны дальнего зарубежья составляла 39 , в 1999г. она возросла до 42 . Доля продукции машиностроения как и прежде составляет всего 10 . Сырьевая структура российского экспорта предопределяет воз- можность резких изменений его объемов в связи с изменением миро- вых цен. Глубокая зависимость российского экспорта от конъюктуры - 70 - мирового рынка создает угрозу национальной безопасности России.

Сдерживает рост российского экспорта и проводимая антидем- пинговая политика в отношении российских товаров, особенно чер- ных металлов.

По-прежнему сохраняется низкая конкурентноспособность про- мышленной продукции. Растет конкуренция российским товарам на Европейском рынке со стороны Украины и Белоруссии, транспортные издержки которых меньше чем российские. Принятые правительством меры по введению экспортных пошлин, направленные на увеличение доходной части бюджета оказывают сдерживающее влияние на экспорт и могут привести к ухудшению конкурентноспособности российских товаров и снижению объемов экспорта в целом. 4.3 Направления совершенствования регулирования финансового рынка и внешнеэкономической деятельности в современных экономи- ческих условиях.

В IV квартале 1999г. Центром экономической конъюнктуры при Правительстве Российской Федерации было проведено обследование деловой активности коммерческих банков, результаты которого го- ворят о наметившейся тенденции к нормализации ситуации в денеж- но-кредитной сфере России.

Большинство опрошенных руководителей кредитных организаций ожидают повышения прибыли и улучшения фи- нансового положения коммерческих банков. Ожидается дальнейший рост вкладов физических лиц и объемов привлеченных средств орга- низаций. Приоритетным направлением деятельности кредитных организа- ций в настоящее время остается краткосрочное кредитование.

Чаще всего ссуды предприятиям промышленности, торговли и общественно- го питания выдаются на срок от 3 до 6 месяцев, а населению от 6 месяцев до 1 года. Вместе с тем, коммерческие банки располагают значительными неиспользованными возможностями для расширения долгосрочного кредитования реального сектора экономики. Несом- ненно, что эти возможности необходимо использовать, увеличивая привлекательность для коммерческих банков долгосрочных кредитов и уменьшая степень кредитного риска 71 - Усиление конкуренции между коммерческими организациями и низкие темпы инфляции будут способствовать понижению процентных ставок по предоставленным кредитам.

Особенно важным является снижение процентных ставок по ссудам в реальный сектор экономи- ки, и вообще, переориентация кредитных организаций в сторону ре- ального сектора. Инструментом для этого послужит предоставление льгот при кредитовании реального сектора экономики. Основным фактором, негативно влияющим на развитие финансо- вого рынка России остается общая экономическая нестабильность в стране.

В настоящее время рост темпов производства свидетельст- вует о некоторой стабилизации положения, и эти успехи необходимо закреплять. Немаловажную роль здесь может сыграть стабилизация курса рубля. В настоящее время у российской валюты в активе блестящие макроэкономические показатели. Если в этих условиях Центробанк продолжит снижать ставку рефинансирования, вплоть до 20-24 годовых, с учетом всех существующих в российской экономи- ке тенденций, соотношение рубля и доллара на середину года не выйдет из диапазона 28-29 рублей за доллар.

Помимо поддержания стабильного курса рубля, среди направле- ний совершенствования финансового рынка страны можно также пере- числить следующие - повышение эффективности бюджета, как важнейшего инструмента экономической политики государства - проведение налоговой реформы - ликвидация неплатежей, полное устранение бартера и других ква- зиденежных форм расчетов - формирование цивилизованных финансовых и фондовых рынков, превращение их в инструмент аккумулирования инвестиционных ре- сурсов - реструктуризация банковской системы.

Развитие внешнеэкономической деятельности в стране невоз- можно без последовательной интеграции экономики России в мировые хозяйственные структуры. Без этого мы просто не сможем подняться на те ступени экономического и социального прогресса, которые достигнуты передовыми экономическими странами. Основные направ- ления по совершенствованию государственного регулирования здесь таковы - усиление активной поддержки государством внешнеэкономической - 72 - деятельности российских предприятий, компаний и корпораций. В частности, назрела потребность в создании федерального агенс- тва по поддержке экспорта, которое предоставляло бы гарантии под экспортные контракты российских товаропроизводителей - решительное противодействие дискриминации России на мировых рынках товаров, услуг, а также инвестиций - принятие и широкое применение российского антидемпингового за- конодательства - включение России в международную систему регулирования внешне- экономической деятельности, в первую очередь во Всемирную тор- говую организацию.

Принятие вышеперечисленных мер будет по-видимому способс- твовать формированию эффективной финансовой системы, активизации внешей торговли и увеличению доли России в мировом товарном экс- порте и импорте перераспределению соотношения экспорта и импор- та см. Приложение 4 73 - 2Заключение В рамках государственного регулирования экономики перед го- сударством стоят следующие задачи - структурная перестройка экономики - инвестиционная политика государства - регулирование внешнеэкономической деятельности - денежное регулирование - приватизация собственности - размещение производительных сил - социальное обеспечение населения - финансовая, налоговая политика - антимонопольная политика - научно-технический прогресс - охрана окружающей среды - правовое обеспечение.

В рамках решения каждой отдельно взятой проблемы государс- тво осуществляет специальные мероприятия в целях регулирования процессов в той или иной сфере. Но все они в совокупности нап- равлены на осуществление главной цели 2 экономическую и социаль- 2ную стабильность, рост жизненного уровня населения, утверждение 2международного авторитета России.0 Основными направлениями дея- тельности государства в области регулирования экономики, которые смогут обеспечить экономический прорыв России в XXI веке являют- ся 1. Стимулирование динамичного экономического роста.

На первое место здесь следует поставить повышение инвестиционной актив- ности, проведение инвестиционной политики, сочетающей как чисто рыночные механизмы, так и меры государственного воздействия.

Од- новременно необходимо продолжение работы по созданию в стране инвестиционного климата, привлекательного для зарубежных инвес- торов. 2. Проведение активной промышленной политики.

Будущее страны, уровень развития российской экономики в XXI веке зависят прежде всего от прогресса в тех отраслях, которые базируются на высоких технологиях и производят наукоемкую продукцию. 3. Осуществление рациональной структурной политики.

В экономике России, как и в других промышленно развитых странах, есть место - 74 - как для финансово-промышленных групп, корпораций, так и для ма- лого и среднего бизнеса. Любые попытки сдержать развитие одних и искусственно формировать развитие других форм хозяйствования лишь препятствуют подъему российской экономики.

Политика прави- тельства здесь должна быть направлена на выстраивание структуры, обеспечивающей оптимальное соотношение экономических форм. 4. Рациональное регулирование деятельности естественных монопо- лий. Это очень важное направление, так как именно они в огромной степени определяют всю структуру производственных и потребитель- ских цен, таким образом влияя и на экономические и финансовые процессы и на динамику доходов населения. 5. Формирование эффективной финансовой системы, цивилизованных финансовых и фондовых рынков, способных стать стать инструментом аккумулирования инвестиционных ресурсов. 6. Активизация внешнеэкономической деятельности, интеграция эко- номики России в мировые хозяйственные структуры. 7. Проведение современной аграрной политики.

Возрождение России немыслимо без возрождения российского села, подъема сельского хозяйства страны. Нужна аграрная политика, которая бы органично соединяла меры государственной поддержки и государственного ре- гулирования с проведением рыночных реформ на селе и в отношениях собственности на землю. 8. Усиление мер государственной поддержки науки, образования, культуры и здравоохранения. 9. Разработка новой политики в области доходов, которая должна быть нацелена на обеспечение устойчивого роста благосостояния населения на основе увеличения реальных располагаемых доходов граждан, уменьшение дифференциации уровня доходов населения, снижение социальной напряженности. 10. Продолжение государственной политики в сфере охраны окружаю- щей среды, совершенствование законодательной базы, касающейся этой области.

Для того, чтобы серьезно говорить о государственном регули- ровании экономики, нужно возродить российскую государственность.

Прежде всего необходимо обеспечить способность власти вырабаты- вать и проводить в жизнь независимую внутреннюю и внешнюю эконо- мическую политику, исходящую из высших национальных интересов и основанную на контроле за национальными ресурсами. Причем поли 75 - тика должна быть независима как от внешних, так и от внутренних влияний - групповых, клановых сил, которые пытаются навязать оп- ределенную политику, несовпадающую с общими интересами.

Далее. Требуется восстановление социального контакта между властью и народом. В любом демократическом обществе и в нашей стране в том числе в соответствии с ее Конституцией высшим суве- реном власти и права является народ. Он лишь передает власти свои естественные права и полномочия при определенных условиях, гарантиях, обещаниях и объявленных целях.

На этом и основана си- ла власти - на кредите доверия к ней. А последний, как и всякий кредит, не бывает бессрочным и предполагает соответствующее вы- полнение возникающих при этом обязательств. Следующее - становление новых федеративных отношений. Это процесс очень сложный и до конца незавершенный, но только прод- вигаясь по этому пути можно обрести подлинную российскую госу- дарственность и возможность проведения эффективной политики эко- номического регулирования.

И, наконец, необходимо четокое законодательное, правовое регулирование всех социально-экономических процессов - формиро- вание целой системы взаимодополняющих, внутренне непротиворечи- вых законов, являющихся своеобразным кодексом государственного регулирования экономики 76 - 2