Техника постановки ордеров стоп-лоссов

Правильная постановка команд стоп-лоссов (ограничения на потери) - это целое искусство, позволяющее, с одной стороны, избегать больших потерь, а с другой стороны, избегать преждевременного срабатывания этого приказа (за счет волатильности рынка, а не изменении направления тренда). Многие рассчитывают ypoвень постановки стоп-приказа исходя из суммы максимальных потерь, которые могут себе позволить на одной сделке. К примеру, на депозите $ 100 000 (с плечом 1 : 50) трейдер открывает длинную позицию USD/JPY пo курсу 120.00 на сумму $ 1 000.000 с максимально допустимой величиной потерь в размере 5% от депозита, т. е. $ 5 000. В этом случае в пересчете на пипсы эта величина составляет 60 пипсов (цена 1 пипса равна 1 000.000/120.00 - $ 83.33). Таким образом, стоп-приказ на продажу $ 1 000.000 нужно разместить на уровне 119,40.

Другие предлагают стоп-приказы располагать сразу же за сильными уровнями сопротивления и поддержки. Резонность такого подхода — в том, что волатильность рынка никогда не пробивает сильных уровней сопротивления и поддержки, т. е. такое пробитие — сигнал к повороту тенденции, а значит, открытие в другую сторону позиции срочно должны быть закрыты.

Оригинальные и остроумные методы постановки стоп-лоссов предла­гают Т. ДеМарк и А. Элдср.

Что касается меня, то я довольно долго пробовал (да и сейчас пробую) различные варианты постановки стоп-приказов в поисках самых эффективных правил и пришел к выводу, что однозначных рекомендаций не существует.

Вначале казалось, что все очень просто. Если моя вероятность пра­вильного вхождения в рынок Форекс составила 80% (на базе более 300 вхождений) и средний доход каждого вхождения — 20 пипсов, то ясно, что если при 20% неправильного вхождения мои средние потери в таком случае не превысят 80 пипсов, то я все равно буду в плюсах. Поэтому я при каждом вхождении ставил стоп-приказ на уровне ±80 пипсов от уровня вхождения в рынок.

Дальнейшие события показали, что такое правило постановки стоп-лосса в корне неправильно. Дело в том, что с командой стоп-приказа начала срабатывать отрицательная обратная связь на качество моего вхож­дения (за счет раскачивания рынка крупными маркет-мейкерами): вероят­ность правильного вхождения опустилось до 72%, тогда я сузил ширину стоп-лосса вдвое (до 40 пипсов), однако и в этом случае моя вероятность правильного вхождения в рынок опустилась даже ниже 65% и я прекратил эксперименты в этом направлении. Оставалось одно. Резко поднять веро­ятность правильного вхождения в рынок и оборвать негативное влияние стоп-приказа на эту вероятность. И мне это удалось. Вероятность правиль­ного входа поднялась до 96—98%. Постановка стоп-приказа стала строго дифференцированной и подвижной: максимальная ширина (удаленность от уровня вхождения в рынок) не более 100—150 пипсов, при этом она не должна быть больше или равной величины расположения стоп-лоссов крупных хедж-фондов и маркет-мейкеров (области нахождения их стоп-команд) я научился находить, и если рынок доходил до этих областей, то затем резко ускорялся за счет срабатывания стоп-лоссов и, как следствие, поступления больших денег на рынок. Вторая область постановки стоп-приказов — промежуточные уровни сопротивлений или поддержки. И третья область — вблизи уровня закрытия половины позиции (при первых намеках рынка на изменения тренда или отката) с последующим подтягиванием и следованием зa курсом.