РЕФЕРАТ по теме РИСК И КАПИТАЛ МорозовойЛидии группаЭЭ-203план1. Введение.2. Инструменты займа. 1. Корпоративные облигации облигации предприятий . 2. Цены облигаций и процентный доход по ним. 3. Среднесрочные векселя и коммерческие бумаги.3. Инструменты собственности. 1. Акции и доход по ним. 2. Оценки стоимости акции. 3. Опционы и фьючерсы.4. Финансовые риски 1. Процентный риск. 1. Хеджирование. 2. Кредитный риск. 1. Общие проблемы кредитования. 2. Анализ кредитного риска. 3. Банк как фактор кредитного риска.1. ВВЕДЕНИЕФинансовые инвестиции и риски присутствуютв нашей жизни повсеместно. Сначала мы думаем как заработать деньги, а потом - либокак их потратить сегодня, либо как сохранить в течение какого-то периода и приумножитьдля будущих трат.Финансовые инвестиции - это жертвасиюминутным ценностям во имя возможно, иллюзорных будущих доходов.
Важнейшимифакторами доходности любых финансовых инвестиций являются время и риск. Риск связан с неопределенностьюбудущей ситуации.
Он возникает тогда, когда реальные события отличаются от ожидаемых. Риск может обуславливать как выигрыш, так и потери. Если мы надеемся на удачу и бездействуем, то это - пассивная позиция. Если мы пытаемся застраховаться от негативных воздействий и обеспечитьблагоприятный исход в будущем, это -активная позиция. Говоря о капитале, нужно отметить, что в любой момент времени соседствуют одни юридические и физические лица, у которыхимеется некоторый излишек финансовых средств, и другие - у которых их не хватает. К числу последних относятся и государственные структуры, которым очень часто недостает денег.
Для нормального развития экономики постоянно требуется мобилизация, распределение и перераспределение финансовых средств между ее сферами и секторами. Понятно, что тема риска неразрывно связана с капиталом.
Мы можем рисковать при томусловии, что что-либо имеем. Поэтому, в первой части реферата будет уместно написатьо методах привлечения капитала. В эффективно функционирующих экономиках этот процессосуществляется на рынке финансовых ресурсов. Рынок финансовых ресурсов - этообщее обозначение тех рынков, где проявляется спрос и предложение на различныеплатежные средства. Схематически структура этого рынка может быть представлена следующимобразом Рынок финансовых ресурсов интегрируеткредитный и валютный рынки, а также рынок инструментов собственности.
Рынок инструментовсобственности и та часть кредитного рынка, которая на схеме обозначена как рынокинструментов займа, образуют рынок ценных бумаг. На кредитном рынке устанавливаютсявзаимоотношения между предприятиями и гражданами, нуждающимися в финансовых средствах, и организациями и гражданами, которые их могут предоставить на определенных условиях. Таким образом, кредитный рынок позволяет осуществить накопление, движение, распределениеи перераспределение заемного капитала между сферами экономики.
Кредитный рынок делитсяна рынок денежных ресурсов наличных денег и рынок долговых обязательств инструментовзайма. Валютный рынок - это механизм, с помощью которого устанавливаются правовые и экономические взаимоотношения междупотребителями и продавцами валют. Спрос на иностранную валюту связан с зависимостьюэкономики от импорта и обусловлен конвертируемостью валюты. Рынок ценных бумаг объединяет частькредитного рынка и рынок инструментов собственности.
Этот рынок охватывает операциипо выпуску и обращению инструментов займа и инструментов собственности. К инструментомзайма мы относим векселя, облигации, сертификаты к инструментам собственности - все виды акций и другие виды ценныхбумаг. Рынок инструментов займа как элемент кредитного рынка имеет дело с заемнымкапиталом, в то время как рынок инструментов собственности - с собственным капиталом. На каждом из этих рынков осуществляетсяфинансово-экономическая деятельность и проводятся операции и сделки, подверженныеразного рода финансовым рискам.
Риски возникают в связи с движением финансовых потокови проявляются на рынках финансовых ресурсах в виде процентного, валютного, кредитного, коммерческого бизнес-риск, инвестиционного рисков. В реферате я остановлюсь на заемноми собственном капитале, рисках, связанных с рынком ценных бумаг, и методах страхованияэтих рисков.2.
Подолгосрочным облигациям проценты выплачивают через определенные пром... В зависимости от срока хождения ценные бумаги характеризуются как крат... 2.3. Инвесторы будут приобретать такие векселя в случае достаточно высокого... Основными эмитентами среднесрочныхвекселей являются обычные финансовые...
К инструментам собственностиотносятся также опционы акций и варранты с... это реальный доход от инвестиций, который можетвыплачиваться с вычетом... поэтому дивидендный доход может остаться стабильным или расти медленно... принимается допущение, что если акции какой-то компании начинаютрасти ... Фьючерный контракт - это контракто купле продаже в определенный день в...
Методы управления процентным риском- опционы, фьючерные операции и т.д. Банки и другие финансовые учреждения, которые обладают значительными с... Инвестор может помещать средствана краткосрочные депозиты или депозиты... Базовый риск связан с изменениямив структуре процентных ставок. Риск временного разрыва возникает, когда займы получают или предоставл...
Общие проблемы кредитования. При банковской ссуде период подверженностикредитному риску приходится ... Несмотря на то что кредитныйриск велик для кредитов компаниям, находящ... Это связано с тем, что если компания получаетприбыли в период рецессии... Можно сказать, что компании, которые имеют высокие постоянныезатраты и...
Анализ кредитного риска. Неквалифицированное руководство 17. Некоторые исследователи разрабатывалимодели прогнозирования банкротств... Пассивный совет директоров 24. .
Банк как фактор кредитного риска. Это может бытьвызвано убытками и ухудшающимся состоянием баланса банка... Компания может захотеть оценитьподверженность риску своих деловых отно...
заключение договора и, таким образом, вынудить компании платить за те трудности, которые они испытывают. Активы банка состоят большей частьюиз ссуд и финансовых вложений. Оценка достаточности капитала с помощью минимальногокоэффициента рискованности активов основывается на положении, что некоторые активыбанка более рискованны, чем другие, и что именно этот больший риск следует контролировать. Структура банковского капитала должна быть достаточно безопасной для того, чтобывыдерживать риски потерь каких- либо активов банка.
Эти риски таковы - кредитный риск, т.е. возможностьтого, что банку не будут полностью и в срок возвращены долги - инвестиционный риск, т.е. возможностьтого, что рыночная стоимость финансовых вложений или других инструментов, которые банк держит в качествеактивов, упадет ниже первоначальной цены приобретения - риск вынужденной продажи, т.е.возможность того, что при попытке банка продать активы рынок окажется настолько узким, что банк будет вынужден продатьактивы ниже балансовой стоимости. Активам банка дают оценку с учетомриска.
Присвоенное определенному виду актива значение риска представляет собой оценкукредитного риска этого актива для банка. Балансовые активы подразделяютна четыре основные группы Группа Доля риска Требования по обязательствам правительства 0 Требования по краткосрочным обязательствамдругих банков 20 Ссуды под закладную, выданные домовладельцам 50 Другие требования по обязательствамчастногосектора 100 Анализ кредитоспособности банковвлияет на решение компании относительно того, к какому банку или банкам обратитьсяза ссудами или для осуществления других операций, связанных с кредитованием.
При крупных вкладах риск следуетраспределять. Если компания желает больше заработать на процентах, то она можетразместить депозиты в нескольких маленьких, возможно рискованных, банках.
В этомслучае депозиты следует распределить между различными банками, но так, что еслибы один из них разорился, то убытки не должны привести к кризису потока денежныхсредств компании. Банки, предлагающие более низкие ставки процента, часто как рази являются теми банками, которые, по всей вероятности, вытащат воз, если компанияпопадет в полосу трудностей. СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ1. Тони Райс, Брайн Койли. Финансовыеинвестиции и риск.2. С.Фишер. Экономика.3. В.Д. Камаев, Б.И.Домненко.
Основырыночной экономики.4. Ю. Кацман. Частный кредит Домовой 1993 3.