Управление рисками винновационных проектах

Управление рисками винновационных проектах. Реализация любого инновационного проекта связана сопределенными рисками. Риск - это неотъемлемая сущность инновационного проекта.

Риск связан свозможностью возникновения убытков, свероятностью не достижения поставленной цели. Риск инновационного проекта - это совокупность рисков, состоящая из ряда элементов, специфических конкретно для данного инновационного проекта, реализуемого всреде конкретного экономического субъекта ирисков, характерных для традиционных бизнес процессов. Если мы рассматриваем какой-то данный риск - это всегда совокупность рисков, продуцируемая определенным объектом совокупностью источников хозяйственной деятельности предприятия ивнешней среды.

Риски - непременная составляющая деловой жизни, ауправление ими - часть той масштабной работы, которую любая компания ведет ради создания стоимости. Однако крах многих корпораций, происшедший впоследние годы, свидетельствует отом, что многие компании нетолько необладают системами адекватного управления рисками, ноиплохо понимают характер рисков, скоторыми связана их деятельность.

Судя по результатам исследования McKinsey, проблема касается нетолько нескольких компаний - банкротов. Из проанализированных свыше 200 ведущих финансовых компаний за период с1997 по 2002 г. в90 из них было выявлено около 150 случаев серьезных финансовых проблем, то есть деятельность каждой второй компании хотя бы раз подверглась серьезному риску. Значит, подобные явления - очевидный факт, инужно научиться управлять рисками, ане надеяться наблагосклонность фортуны.

Члены советов директоров подтверждают этот вывод. Более трети членов советов директоров, опрошенных в2002 г. входе совместного исследования McKinsey иисследовательской группы Directorship, специализирующейся накорпоративном управлении, признались, что плохо понимают суть основных рисков, скоторыми сталкиваются их компании. Еще четверть директоров считают, что вих компаниях неумеют эффективно оценивать риски иуправлять ими, а20 сообщили, что уних вообще неделают этого. Когда члены совета директоров ничего незнают про управление рисками, то, как правило, это отражается надеятельности менеджеров.

В таком случае компании защищают себя от непредвиденных рисков иполучают конкурентные преимущества, принимая больший объем рисков наболее безопасных условиях. Говоря опричинах ухудшения финансового состояния своей компании, входящей всписок Fortune 500, ее генеральный директор указал на пробелы вкультуре принятия рисков. Из-за отсутствия этой культуры, пояснил он, компания несмогла создать новые, отвечающие последним требованиям рынка продукты.

Для сравнения приведем высказывание главы одного из ведущих инвестиционных банков сидеально отлаженной системой управления рисками. Мы создали систему последовательного контроля вторговых операциях итеперь можем принимать больший объем рисков иврезультате получать хорошую прибыль. Риски обычно определяются весьма широко - как любое событие, вследствие которого финансовые результаты деятельности компании могут оказаться ниже ожидаемых.

Обычно для оценки риска применяются следующие показатели капитал криску, доходность криску или денежные потоки криску. Выбор того или иного показателя зависит от характера базовой информации, используемой при анализе баланс, отчет оприбылях иубытках или информация одвижении денежных потоков. Мы считаем целесообразным выделить четыре вида рисков вэкономической деятельности компании Рыночный риск, то есть подверженность негативному изменению рыночных цен, втом числе изменениям стоимости ценных бумаг, валюто-обменных курсов, процентных ставок или спрэдов ицен набиржевые товары.

Например, резкое падение цен напалладий в2002 г. заставило компанию Ford, имеющий значительные его запасы, списать 952 млн. долл. Кредитный риск, то есть вероятность неисполнения заемщиком контрагентом обязательств, предусмотренных договором. Так, в2002 г. Bank of New York увеличил свои резервы напокрытие возможных потерь по ссудам на185 млн. долл. иобъяснил этот шаг тем, что выдал значительные ссуды телекоммуникационным компаниям, оказавшимся всложном финансовом положении.

Операционный риск, то есть вероятность потерь врезультате неадекватных внутренних процессов исистем, атакже внешних событий. Например, фирма Allflrst, дочерняя компания концерна Allied Irish Banks, потеряла 691 млн. долл. врезультате мошеннических действий трейдера, продолжавшихся более пяти лет ивыявленных только в2002 г. Риск объема бизнеса. Он связан сизменением динамики спроса предложения или конкуренцией ипредставляет собой зависимость финансового состояния организации от колебаний доходов.

Так, в2003 г. ведущий авиаперевозчик США - компания United Airlines обратилась за защитой, предусмотренной Главой 11 Кодекса обанкротстве США, после того как из-за падения спроса снизились ее доходы. Чтобы грамотно управлять рисками, компания должна знать, скакими рисками связана ее деятельность. Для этого нужно объективно оценить все основные риски ипонять, какие конкретно риски ивкаком объеме она готова взять насебя.

Для обеспечения же эффективности управления рисками всистеме корпоративного управления инновационным проектом вцелом необходимо, чтобы требованиям, предъявляемым самой системой управления рисками инновационного проекта, соответствовала нетолько классификация рисков, ноиостальные элементы этой системы. 2