Краткосрочные финансовые обязательства - Лекция, раздел Менеджмент, Курс лекций Финансовый менеджмент в системе управления организацией
Традиционные Формы Краткосрочного Кредитования...
Традиционные формы краткосрочного кредитования включают:
– контокоррентный кредит;
– онкольный кредит;
– овердрафт;
– учетный (вексельный) кредит;
– акцептный кредит;
– факторинг.
Контокоррентный кредит – форма кредитования, которая предусматривает обслуживание банком контокоррента (текущего счета) организации, включая зачисление на счет выручки организации и оплату со счета поступивших расходных документов. При этом контокоррент (текущий счет) может иметь как дебетовое, так и кредитовое сальдо. Контокоррентный кредит имеет следующие особенности:
– в случае недостатка денежных средств для погашения обязательств организации банк осуществляет кредитование организации в пределах установленной кредитным договором суммы;
– сверхнормативное кредитование организации осуществляется через специальные овердрафтные счета. В этом случае контокоррент имеет кредитовое сальдо;
– периодичность расчетов по контокорренту между банком и организацией устанавливается кредитным договором;
– фактическая сумма предоставляемого организации кредита рассчитывается путем сальдирования по контокорренту (текущему счету) платежей и поступлений.
Онкольный кредит – разновидность контокоррентного кредита. Онкольный кредит имеет следующие особенности:
– кредит выдается под залог, в качестве которого выступают, как правило, либо товарно-материальные ценности, либо ценные бумаги, которыми владеет организация;
– банк оплачивает все счета организации в пределах обеспечения кредита;
– погашение кредита происходит за счет средств, поступающих на текущий счет организации, а в случае их недостаточности – путем реализации залога.
Овердрафт – форма краткосрочного кредитования, предусматривающая удовлетворение потребности клиента в денежных средствах при их временном недостатке для осуществления текущих платежей. Овердрафт имеет следующие особенности:
– предоставление ссуды по текущим операциям не предусматривает заключения специального кредитного договора (возможность овердрафта оговаривается при подписании договора о РКО);
– предусматривается лимит задолженности;
– сроки овердрафта (фиксируются в договоре на РКО) обычно не превышают 10-15 дней (при нарушении срочности предусматривается перевод задолженности в разряд обыкновенных ссуд с одновременным оформлением кредитного договора).
Учетный (вексельный) кредит осуществляется путем покупки (учета) векселя у векселедержателя до наступления срока платежа по векселю.
Акцептный кредит осуществляется путем акцептования банком выставленных контрагентом организации тратт (переводных векселей). Широко используется во внешней торговле.
Факторинг – форма финансирования не требующая обеспечения. Представляет собой продажу организацией дебиторской задолженности по сниженной цене банку или специализированной финансовой организации (фактору).
Преимущества факторинга:
– размер финансирования не ограничен и может увеличиваться по мере роста объемов продаж;
– своевременное инкассирование дебиторской задолженности;
– производится в день поставки товара;
– финансирование может продолжаться бессрочно;
– создание оптимальных финансовых условий обеспечения успешной производственной деятельности организации.
В основе операции факторинга лежит покупка неоплаченных платежных документов (счетов-фактур) поставщика за отгруженную продукцию на условиях немедленной оплаты большей части суммы счета и передача поставщиком банку (фактору) права требования платежа с покупателя продукции (дебитора). Оставшуюся часть суммы счета поставщик получает за вычетом процентов за кредит и комиссионных платежей за услуги банка после оплаты покупателем продукции
Управление краткосрочными ресурсами организации включает:
1. Обоснование внутренних потребностей в краткосрочных ресурсах, определение объемов и сроков заимствований.
2. Анализ конъюнктуры финансовых рынков.
3. Выбор источников привлечения краткосрочных ресурсов.
4. Выбор приемлемых для организации финансовых инструментов.
5. Организацию привлечения.
6. Организацию эффективного использования привлеченных средств.
7. Обеспечение возврата заемного капитала.
Все темы данного раздела:
Курс лекций
по дисциплине: «Основы финансового менеджмента»
для студентов направления подготовки:
080400.62 «Управление персоналом»
Принципы организации финансового менеджмента
К основным принципам финансового менеджмента можно отнести:
1.
Функции финансового менеджмента
Основные функции финансового менеджмента можно представить следующим образом.
Основные направления финансового менеджмента организации
1. Управление капиталом (пассивами) –определение потр
Базовые концепции финансового менеджмента
Финансовый менеджмент как научное направление основывается на ряде фундаментальных концепций:
Финансовый менеджмент как система управления
Финансовый менеджмент как система управления представляет собой совокупность финансовых отношений, возникающих в процессе движения финансовых ресурсов организации и их кругообо
Информационное обеспечение финансового менеджмента
Эффективность финансового менеджмента организации в значительной мере определяется используемой информационной базой и зависит от нее. Информационное обеспечение финансового менеджм
Цель и задачи финансового анализа
Финансовый анализ – это метод научного исследования, применяемый для обработки информации о финансовой деятельности хозяйствующего субъекта (организации).
Информационное обеспечение финансового анализа
Информационное обеспечение финансового анализа деятельности организации представляет собой систему сбора и обработки внешней и внутренней информации.
Качество проведения ф
Виды финансового анализа
В экономической теории финансовый анализ подразделяется на два основных блока: макроэкономический и микроэкономический. Такое разделение обусловлено сложившимся в современной эконом
Сравнительная характеристика внешнего и внутреннего финансового анализа
Признаки
Особенности
Внутренний финансовый анализ
Внешний финансовый анализ
Предмет анализа
Методическое обеспечение финансового анализа
Метод анализа – это способ изучения, измерения и обобщения влияния различных факторов на изменение результатов деятельности организации с целью их улучшения.
М
Финансовая стратегия и финансовая политика
Финансовая стратегия представляет собой долгосрочную финансовую программу развития организации.
Реализация финансовой стратегии обеспечивает:
Методы планирования и прогнозирования финансовых показателей
Для расчета, планирования и прогнозирования основных финансовых показателей деятельности организации используются различные методы, в частности, программно-целевой, нормативный, методы экономико-ма
Бюджетирование как инструмент финансового менеджмента
Бюджет (от фр. budget) в широком смысле представляет собой совокупность доходов и расходов организации за определенный срок.
Бюджет – это составля
Виды бюджетов
Применяемые в финансовом планировании виды бюджетов можно разделить на четыре основные группы:
- основные бюджеты (еще называют финансовыми);
- операционные бюджеты;
- вс
Структурные преобразования компании.
Эффективность привлечения финансовых ресурсов акционерным предприятием обусловлена направлением развития производственной, торговой, посреднической и финансовой деятельности, размером уставного кап
Виды структурных преобразований и соответствующие им типы АО
N
П/П
Виды структурных преобразований АО
Экономическая сущность преобразований
Типы акционерных предприятий
Источники финансирование реальных инвестиций
Финансирование реальных инвестиций осуществляется по следующим направлениям:
1. долговое финансирование за счет бюджетных средств, кредитов банков и облиг
Долговое финансирование
К долговому финансированию инвестиционной деятельности предприятий относят:
1. бюджетные инвестиции;
2. бюджетные кредиты;
3. инвестиционный налоговый кредит;
4.
Прямое финансирование
Источниками прямого финансирования являются: выпуск акций, использование фонда нераспределенной прибыли и амортизации предприятия, другие внутренние источники самофинансирования.
Рассмотри
Способы комбинированного финансирования
Комбинированное финансирование представляет собой сочетание приемов и способов прямого и долгового финансирования инвестиционной деятельности предприятий.
К ним относятся: выпуск привилеги
Аренда как источник финансирования
Одним из сравнительно быстро мобилизуемых источников является аренда.
Аренда (lease) – это соглашение, посредством которого арендодатель, т.е. собственник имущества, передает арендатору пр
Лизинговые платежи
Лизинговые платежи представляют собой плату за владение и пользование имуществом лизингополучателем лизингодателю.
Общая сумма платежей, метод их начислений, способ, форма и периодичность
Расчет лизинговых платежей в общепринятом порядке.
Расчет общей суммы затрат и ежегодных выплат по лизингу осуществляется по вышеуказанной формуле.
Величина амортизационных отчислений определяется методом равномерного начисления амортизаци
Процедура оценки целесообразности приобретения актива путем покупки или финансовой аренды.
Компания «Альфа» имеет возможность купить оборудование либо получить его на условиях финансовой аренды. Необходимо оценить, какой вариант является наиболее предпочтительным для комп
Денежные потоки при финансовой аренде оборудования
(руб.)
Начало аренды
Год 1
Год 2
Год 3
Год 4
Год 5
Ар
Финансирование деятельности организации за счет собственного капитала
Собственный капитал – основа финансирования деятельности организации.
Под собственным капиталом понимается общая сумма средств, принадлежащих организации на правах собств
Состав собственного капитала организации
Состав собственного капитала представлен в бухгалтерском балансе (форма №1) и отчете об изменениях капитала (форма №3).
Общая сумма собственного капитала организации отража
Управление собственным капиталом
Процесс управления собственным капиталом организации включает:
1. Анализ формирования собственного капитала в предшествующем периоде. Целью такого а
Политика формирования собственного капитала
Основу управления собственным капиталом организации составляет управление формированием его собственных финансовых ресурсов. В целях обеспечения эффективности управления этим проц
Дивидендная политика
Дивидендная политика – это составная часть общей политики управления собственным капиталом и прибылью организации.
Цель дивидендной политики
Основные типы дивидендной политики
Определяющий подход формированию дивидендной политики
Варианты используемых типов дивидендной политики
Консервативный подход
Эмиссионная политика организации
Привлечение собственного капитала из внешних источников путем дополнительной эмиссии акций является сложным и дорогостоящим процессом.
С позиции финансового менеджмента ос
Долгосрочные финансовые обязательства
Традиционными инструментами долгосрочного финансиро
Особенности облигаций как инструмента долгосрочного финансирования
Преимущества
Недостатки
q эмиссия облигаций не ведет к утрате контроля над управлением организацией;
q облигации могут быть выпущен
Факторы, определяющие состав и структуру заемного капитала
Существуют факторы, которые необходимо учитывать при формировании структуры функционирующего капитала для обеспечения условий наиболее эффективного его использования.
К числу основных внут
Сравнительный анализ форм финансовых обязательств организации
Преимущества
Недостатки
Банковский кредит
– для формирования уставного капитала и покрытия убытков;
– «
Оптимизация структуры заемного капитала
Оптимизация структуры является одной из наиболее важных и сложных задач, решаемых в процессе управления заемным капиталом.
Процесс оптимизации структуры заемного капитала можно пред
Управление привлечением заемного капитала
Организация, использующая только собственный капитал, имеет максимальную финансовую устойчивость, однако она ограничивает темпы своего будущего развития, т.к. отказавшись от привлеч
Управление заимствованиями на рынке ссудных капиталов
Исходя из целей и специфики инвестиционной и хозяйственной деятельности, организация применяет конкретные формы привлечения заемных средств.
Доминирующая роль в составе зае
Управление эмиссионной деятельностью
Одним из источников привлечения заемных средств является эмиссия собственных облигаций. Облигация является наиболее распространенной формой долговых обязательств.
Решение о
Управление привлечением товарного (коммерческого) кредита
Товарный (коммерческий) кредит, предоставляемый организации в форме отсрочки платежа за поставленные ей сырье, материалы или товары, получает все большее распространение в современ
Основы управления активами организации
Активы –объект собственности, принадлежащий физическому или юридическому лицу и имеющий денежную оценку.
По форме проявления активы подразделяются на:
Управление внеоборотными активами
Одной из наиболее важных функций финансового менеджмента является обеспечение своевременного и эффективного обновления состава внеоборотных активов. Последовательность разработки и
Управление оборотными активами
Величина, состояние и структура оборотных активов складывается под влиянием различных внешних и внутренних факторов.
К внешним факторам относятся:
- общая экономич
Политика формирования оборотных активов
Политика
Реализация на практике
Соотношение доходности и риска
Запасы
Консервативная
Управление денежным оборотом
Функционирующий капитал организации в процессе своего использования находится в постоянном движении. Это движение капитала сопровождается постоянным видоизменением его форм. Проце
Управление денежными активами
Управление денежными активами или остатком денежных средств, постоянно находящимся в распоряжении организации, играет очень важную роль в системе управления использованием оборотног
Модель Баумоля
Данная модель предполагает, что организация начинает работать, имея максимальный уровень денежных средств, который постоянно расходуется в течение некоторого периода времени. Как только запас денеж
Модель Миллера-Орра
В модели Миллера-Орра поступления и расходования денежных средств являются стохастическими, т.е. независимыми случайными событиями. Главной особенностью данной модели является налич
Управление запасами
Основными задачами создания запасов товарно-материальных ценностей являются:
- Обеспечение текущей производственной деятельности организации (запасы сырья и материалов).
Управление дебиторской задолженностью
Дебиторская задолженность представляет наиболее сложный с точки зрения управления элемент оборотных средств. Объем дебиторской задолженности существенно зависит от принятой в органи
Цель и задачи управления денежными потоками
Осуществление всех видов финансовых и хозяйственных операций организации сопровождается движением денежных средств – их поступлением или расходованием. Этот непрерывный процесс определяется поняти
Виды денежных потоков
Выделяют следующие виды денежных потоков.
- По видам деятельности
Политика управления денежными потоками
Политика управления денежными потоками – политика, реализующая генеральный план (финансовую стратегию) действий в сфере организации оборота денежных средств о
Анализ тенденций развития денежных потоков организации в предшествующем периоде.
На первом этапе анализа рассматривается динамика объема формирования положительного денежного потока организации в разрезе отдельных источников. В процессе этого аспекта анализа темпы приро
Факторы, влияющие на формирование денежных потоков
Факторы, влияющие на формирование денежных потоков можно разделить на две группы – внешние и внутренние.
Оптимизация денежных потоков организации
Оптимизация денежных потоков организации представляет собой процесс выбора наилучших форм их организации. Оптимизация денежных потоков организации включает:
- сбалансирован
Планирование денежных потоков организации
Концентрация всех видов планируемых денежных потоков организации получает свое отражение в специальном плановом документе – плане поступления и расходования денежных средств, кото
Прогноз поступления денежных средств от продаж
Месяцы продаж
Объем продаж
Учет временной стоимости денег в управлении денежными потоками
Необходимость учета временной стоимости денег в управлении финансовыми ресурсами и денежными потоками вытекает из самой природы проведения различных финансовых операций, инвестирова
Простые и сложные проценты
В теории и практике финансово-экономических расчетов принято выделять две схемы начисления процентов:
- Простые проценты – предполагают неизменность величины, с которой происходит н
Методы оценки денежных потоков
Методы оценки денежных потоков основаны на применении схем дисконтирования и наращения, используются при проведении финансового анализа и оценке эффективности инвестиционных проекто
Цель и задачи управления инвестициями
Цель управления инвестициями – реализация эффективных форм вложения капитала для обеспечения высоких темпов развития и расширения экономического и финансового п
Инвестиционная политика.
Инвестиционная политика организации включает следующие основные элементы:
1. Формирование направлений инвестиционной деятельности организации в соответствии со стратегией ее экономическог
Формирование инвестиционного портфеля.
В состав инвестиционного портфеля организации входят реальные и финансовые ин
Управление инвестиционным портфелем.
Управление портфелем может осуществляться как менеджментом организации, так и в рамках доверительного управления профессиональными участниками финансового рынка на основе инвестицио
Основы инвестиционного анализа. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов
Очевидно, что инвестиционный проект может характеризоваться любым чередованием притоков и оттоков денежных средств. В то же время наиболее распространенным является случай, когда в
И особенности управления ими
Основная задача управления портфелем финансовых инвестиций организации – обеспечение наиболее рациональных путей реализации ее инвестиционной стратегии. Причем цели эмитентов и инв
Политика управления финансовыми рисками
Основные факторы, влияющие на уровень финансовых рисков можно разделить на внешние и внутренние. К внешним факторам можно отнести:
- уровень экономического развития страны
Методы управления финансовыми рисками
Наиболее общими, широко используемыми и эффективными методами управления финансовыми рисками являются: мониторинг, моделирование, объединение риска, распределение риска, избе
Методы расчета финансового риска
Финансовый риск, как и любой риск, имеет математически выраженную вероятность наступления потери, которая опирается на статистические данные и может быть рассчитана с достаточно выс
Способы снижения финансовых рисков
Диверсификация, представляет собой процесс распределения инвестируемых средств между различными объектами вложения капитала, непосредственно не связанных между
Управление доходами и расходами
Цель управления доходами и расходами – обеспечение роста рыночной стоимости организации, финансового равновесия в процессе ее развития, путем бал
Анализ динамики доходов и расходов организации в предшествующем периоде.
На первом этапе анализа рассматривается динамика объема формирования доходов организации в разрезе отдельных источников. В процессе этого аспекта анализа оцениваются темпы прироста доходов
Управление прибылью
Эффективность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности организации характеризуется ее финансовыми результатами. Общим финансовым результатом является прибыль, к
Анализ тенденций изменения прибыли организации в предшествующем периоде.
На первом этапе анализа рассматривается процесс формирования прибыли организации в разрезе отдельных ее видов, изучается динамика и темпы прироста прибыли, которые сопоставляются с темпами п
Понятие финансовой устойчивости организации
Финансовая устойчивость – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и вне
Сущность ликвидности организации
Ликвидностью актива – это способность актива легко превратиться в наличные деньги.
Различают две разновидности ликвидности активов:
- Срок действия актива – актив считается
Новости и инфо для студентов