Точки безубыточности предприятия и эффект производственного рычага - раздел Финансы, КОНСПЕКТ ЛЕКЦИЙ ДИСЦИПЛИНЫ ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ Учет и аудит
Точка Безубыточности (Порог Рентабельности, Мертвая Точка, Кр...
Точка безубыточности (порог рентабельности, мертвая точка, критическая точка) показывает объем производства, при котором предприятие получает нулевую прибыль.
Объем производства, превышающий точку безубыточности, дает возможность получить прибыль. Если объем производства меньше точки безубыточности, предприятие терпит убытки.
Для предпринимателей очень важно в процессе бизнес- и финансового планирования определить такой объем производства, при котором оно будет безубыточным.
Точка безубыточности различается по отраслям, видам производственной деятельности и другими характеристиками.
Обычно в капиталоемких отраслях точка безубыточности достаточно велика. В сфере торговли и услуг для предприятий малого бизнеса обычно точка безубыточности соответствует сравнительно низкому объему производства.
Все затраты предприятия делятся на постоянные и переменные. Переменные затраты изменяются с изменением объема производства.
Маржинальная прибыль (величина покрытия, валовая маржа) - это разница между валовой прибылью предприятия и переменными издержками.
Маржинальная прибыль на единицу продукции рассчитывается как ее отношение к количеству произведенной продукции.
Введем некоторые допущения для упрощения анализа точки безубыточности:
1) предприятие всегда может распределить свои затраты на переменные и постоянные;
2) предполагается, что графики валовой выручки и совокупных затрат являются прямыми, то есть ни цена, ни себестоимость реализованной продукции не меняются с изменением объема производства.
Алгебраически точку безубыточности можно рассчитать следующим
Образом:
П = ВВ - ПЗ -ПоЗ, или (3.6)
П = О (Ц-С) - ПоЗ, где (3.7)
ВВ - валовая выручка, грн.;
ПЗ - переменные затраты, грн.;
ПоЗ - постоянные затраты, грн.;
О - объем реализации, грн;
С - переменные затраты на единицу продукции, грн./ед.;
Ц - цена единицы продукции, грн./ед.
Если обозначить объем производства, соответствующий точке безубыточности как О*, получим
0 = О* (Ц-С) - ПоЗ (3.8)
Выразив из данного уравнения точку безубыточности, получим:
О* = ПоЗ / (Ц-С) (3.9)
Рассчитанная таким образом точка безубыточности помогает сразу же принять решение о целесообразности бизнеса. Например, если запланированный объем производства ниже точки безубыточности, то надо тщательно пересмотреть свое решение об организации данного бизнеса. Из формулы расчета точки безубыточности видно, что она находится в прямой зависимости от уровня переменных затрат и издержек на единицу продукции и в обратной зависимости от цены реализации.
Недостатком анализа точки безубыточности является тот факт, что она рассматривает лишь один вид произведенной продукции. Если же предприятием производится несколько видов, то анализ усложняется. Если объемы производимых видов продукции изменяются равномерно, то анализ точки безубыточности соответствует рассмотренному анализу для одного вида продукции. Если же изменение объемов производимых видов продукции не синхронно, то анализ несколько усложняется.
Графический анализ точки безубыточности представим на графике (см. рисунок 3.5).
Рисунок 3.5. Определение точки безубыточности предприятия.
Если О1 < О*, то предприятие терпит убытки; если О2 > О*, то предприятие получает прибыль. Наклон прямой ВВ равен цене реализации продукции, а наклон прямой ПЗ равен переменным затратам на единицу продукции.
Если отказаться от принятых нами ранее допущений, анализ точки безубыточности несколько усложниться, однако эти сложности можно устранить.
Производственный рычаг (операционный, эксплуатационный рычаг) показывает, насколько в процентном выражении изменится прибыль предприятия при соответствующем процентном изменении валовой выручки или чистого дохода.
Производственный рычаг необходим при планировании прибыли предприятия. Для предпринимателей очень важно знать, насколько увеличится или уменьшится их валовая прибыль при изменении валовой выручки (чистого дохода).
При расчете эффекта производственного рычага (ЭПР) используют следующее соотношение:
(3.10)
ЭПР = ∆П/П или ∆ВВ/ВВ или ∆О/О (3.11)
ЭПР различен для разного объема валовой выручки. Если валовая выручка предприятия несколько превышает точку безубыточности, то значение производственного рычага будет очень велико. Если же объем валовой выручки намного больше точки безубыточности, то ЭПР ослабевает.
Для непосредственного расчета значения производственного рычага рассчитывается коэффициент производственного рычага как отношение маржинальной прибыли к совокупной валовой прибыли предприятия:
W = М / П (3.12)
Так как маржинальная прибыль - это валовая прибыль в сумме с постоянными затратами, то данную формулу можно преобразовать:
(3.13)
Из полученной формулы видно, что коэффициент производственного рычага напрямую зависит от доли постоянных затрат в валовой прибыли предприятия.
Производственный рычаг, как и точка безубыточности, находится в сильной взаимосвязи с уровнем постоянных затрат, следовательно, для обеспечения качественного анализа предприятию необходимо точно и правильно разделять свои затраты на постоянные и переменные. До настоящего времени такое разделение в Украине практически не использовалось. Поэтому уровень финансового и бизнес-планирования находится на достаточно низком уровне.
Нормативно-правовая литература
I. Закон Украины «О налогообложении прибыли предприятий» от 22.05.97 г.
2. Положение (стандарт) бухгалтерского учета .№ 2 «Баланс», утвержденное приказом Министерства финансов Украины от 31.03.99. №87.
3. Положение (стандарт) бухгалтерского учета № 3 «Отчет о финансовых результатах», утвержденное приказом Министерства финансов Украины от 31.03.99. .№ 87.
4. Положение (стандарт) бухгалтерского учета № 5 «Доход», утвержденное приказом Министерства финансов Украины от 29.11.99. № 87.
Основная литература
1. Коробков М.Я. Фінансово-економічний аналіз діяльності підприємств: Учеб. пособие. — К.: Т-во «Знання». КОО, 2000. — С. 123-144.
2. Моляков Д.С., Шохин Е.И. Теория финансов предприятий: Учеб. пособие. — М.: Финансы и статистика, 2000. — С. 65-82.
3. Фінанси підприємств: Підручник/Керівник авт. кол. і наук, ред. проф. А.М. Поддєрьогін. 4-ге вид., перероб. та доп. — К.: КНЕУ, 2002. — С. 50-85.
4. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий — М.: ИНФРА-М 2000—С. 109-135.
5.Финансы: Учебное пособие / Под ред. проф. А.М. Ковалевой. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2001. — С. 121-159.
Дополнительная литература
1. Шафранова А. Анализ финансовой отчетности // Баланс. -2000. —-№43 —С. 45-48.
Все темы данного раздела:
Финансовые ресурсы предприятий, их состав и характеристика
Ресурсы производства представлены в виде основных групп:
· природные;
· материальные;
· трудовые;
· финансовые;
· предпринимательские.
Финансовый механизм предприятий
Финансовый механизм применяется в целях эффективного использования финансовых ресурсов предприятия и реализации процесса управления финансами предприятия.
Существуют два подхода к понимани
Особенности организации финансов предприятий различных форм собственности
Функционирование каждого предприятия с той или иной формой собственности предусматривает и свои особенности в организации финансов. Они проявляются в формировании уставного фонда, в распределении п
Управление финансами на предприятии
В теории финансов предприятия под управлением понимается процесс воздействия на финансовые отношения, финансовые ресурсы, их организацию для реализации финансовой политики предприятия.
Упр
Характеристика форм безналичных расчетов
Форма безналичных расчетов - регламентируемый документооборот расчетных документов, определяющих формы осуществления платежей между экономическими агентами. Предварительным условием существования р
Методы планирования прибыли и ее распределения
3.1. Денежные доходы предприятий: сущность, структура, виды
Доходы предприятия формируются в процессе осуществления им хозяйственной, коммерческой и финан
Методы планирования выручки от реализации
Выручка от реализации продукции - важнейший объект планирования, на котором базируется все финансовое планирование предприятия.
Планирование выручки от реализации необходимо для определени
Формирование валового дохода предприятий
Валовой доход предприятия имеет большое значение как элемент национального дохода государства. Он формирует добавленную стоимость, а сумма добавленных стоимостей в экономике является ВВП.
Расчет и оценка показателей рентабельности деятельности предприятия
В самом широком смысле под рентабельностью понимают:
· прибыльность или доходность производства всей продукции (работ, услуг) или отдельных ее видов;
· доходность предприятий, ор
Методы планирования прибыли и ее распределения
Управление формированием прибыли от реализации товаров (работ, услуг) предусматривает расчет ее планового объема. Планирование, прогнозирование полученной прибыли субъектами хозяйствования являет
Небанковское кредитование предприятий
Деятельность предприятий в системе рыночной экономики невозможна без периодического использования разнообразных форм привлечении кредитов.
С экономической точки зрения, кре
Банковское кредитование предприятий
Сейчас наиболее распространенным видом кредита является банковский. Банковский кредит классифицируют по таким притокам:
1) целевая направленность:
2) срок кредита;
3) ви
Коммерческое кредитование предприятий
Коммерческий кредит — это соответствующее кредитное соглашение между двумя предприятиями — продавцом (кредитором) и покупателем (заемщиком). Инструментом коммерческого кредита традиционно являетс
Лизинговое кредитование предприятий
В экономическом смысле лизинг — это кредит, который предоставляется в товарной форме лизингодателем лизигополучателю.
Финансовая функция лизинга заключается:
v в
Управление запасами на предприятии
В настоящее время все активы предприятия делятся на оборотные и необоротные. Сравнительно недавно понятие «оборотные активы» сменило понятие «оборотные средства», которое использова
Источники формирования оборотных активов
Оборотные активы предприятия являются важным объектом финансово-экономического анализа.
Основные источники формирования оборотных активов:
1) собственный капитал;
2) заем
Определение потребности предприятия в оборотных активах
Организация оборотных активов на предприятии включает расчет потребностей в оборотных активах в зависимости от состава и структуры, источников формирования и других показателей.
Анализ эффективности использования оборотных активов (анализ деловой активности)
Любой хозяйствующий субъект обладает определенными возможностями для достижения целей, ради которых он был создан.
В известном смысле экономический потенциал — это статика, потенциальные в
Управление запасами на предприятии
Целью управления запасами является минимизация затрат по их содержанию. С одной стороны, увеличение приводит к дополнительным затратам: расходы на складские помещения, страхование запасов, риск нор
Сущность, состав, источники и порядок финансирования капитальных вложений
В соответствии с положением № 7 ПСБУ к основным средствам в Украине относятся материальные активы, созданные или приобретенные с целью использования в процессе производства или пост
Износ и амортизация основных средств
Теоретическую основу амортизации формируют три фазы:
ü износ;
ü амортизация;
ü восстановление.
При этом важно различать разницу между износом и ам
Показатели состояния и эффективности использования основных средств
Так как основные средства занимают весомую долю в структуре активов предприятия, необходимо постоянно оценивать состояние основных средств и эффективность их использования. Данную оценку рекомендуе
Сущность, состав, источники и порядок финансирования капитальных вложений
В настоящее время часто путают капиталовложения с инвестициями. Связано это с тем, что в эпоху командно-административной экономики при отсутствии финансового рынка понятие «капвложения» отражало су
Финансовые коэффициенты, используемые в международной финансовой практике
В командно-административной экономике, начиная с 30-х годов XX века, финансовый анализ и анализ финансового состояния предприятия постепенно теряли свои позиции, и к началу 80-х годов анализ финанс
Методы анализа финансового состояния предприятия
В отечественной финансовой науке разделяют финансовый анализ и анализ финансового состояния предприятия, причем последний является частью финансового анализа. За рубежом не существу
Алгоритм определения финансовой устойчивости предприятия
Под финансовой устойчивостью предприятия понимается его способность самостоятельно обеспечивать производственный процесс.
При определении уровня финансовой устойчивости пре
Комплекс показателей финансового состояния предприятия
При проведении углубленного анализа финансово-экономической деятельности предприятия рекомендуется использовать следующий алгоритм.
1.Предварительное исследование экономического и финансов
Коэффициенты ликвидности
1) коэффициент текущей ликвидности:
КТЛ = оборотные активы / краткосрочные обязательства (7.25)
2) коэффициент быстрой ликвидности:
КБЛ = быстрореал
Финансовые инвестиции и методика их оценки
Одним их видов деятельности, которые может осуществлять предприятие является инвестиционная деятельность.
В экономической литературе довольно часто отождест
Сущность капитальных инвестиций и источники их финансирования
Одним из элементов механизма финансового управления на предприятии является формирование и использование различных денежных фондов для возмещения затрат капитала, его накопления и использования.
Оценка реальных инвестиционных проектов
(капитальных инвестиций)
Реализация инвестиционных проектов требует отказ от денежных средств сегодня в пользу получения прибыли в будущем. Как правило, на
Определение срока окупаемости инвестиций.
Срок окупаемости (paybackperiod method — РР) — один из наиболее часто применяемых показателей для анализа инвестиционных проектов.
Срок окупаемости — минимальный временной интервал
Определение внутренней нормы доходности инвестиционных проектов.
Внутренняя норма доходности, прибыли (international rate of return -IRR) является показателем, широко используемым при анализе эффективности инвестиционных проектов.
Реализация любого инве
Расчет коэффициента эффективности инвестиций (ARR).
коэффициент эффективности инвестиции показывает прибыльность проекта. При применении этого метода сравниваются чистые доходы с начальной стоимостью проекта путем прибавления всех будущих чистых дох
Финансовые инвестиции и методика их оценки
Финансовое инвестирование осуществляется предприятием в следующих формах:
1.Вложение капитала в уставные фонды совместных предприятий. Это форма инвестиров
Порядок разработки финансового плана.
Финансовое планирование - это важнейший элемент бизнес- планирования, т.е. процесса составления, реализации бизнес-плана.
В корне неверным является мнение, что в рыночной экономике, в отли
Принципы и методы финансового планирования
Методология финансового планирования включает в себя организацию цианирования финансов, построенную на определенных принципах.
1. Принцип полноты.
Связан с разрабо
Порядок разработки финансового плана
Финансовое планирование является заключительной частью бизнес- планирования, и в нем обобщена информация по предыдущим разделам в стоимостной форме.
В финансовом плане должна быть отражена
Основные направления избежания банкротства.
Понятия банкротства и финансовой санации характерны для рыночной экономики. Эти понятия возникают только тогда, когда соблюдены принципы самостоятельности предприятий, хозрасчета и др. В командно-а
Прогнозирование финансового банкротства предприятия
С целью быстрой идентификации финансового кризиса на предприятии, выявления причин его вызывающих и разработки антикризисных мер, целесообразно использовать систему раннего предупреждения (прогноз
Процедура признания предприятия банкротом
Процедура признания предприятия банкротом в Украине регламентируется законом Украины «О восстановлении платежеспособности предприятия и признании его банкротом» от 30.06.1999г.
Процедура п
Финансовая санация предприятия
Термин «санация» происходит от латинского «sanare» и переводится как оздоровление или выздоровление. Экономический словарь трактует это понятие как систему мер, осуществляемых для предупреждения
Финансовые возможности проведения и источники санации предприятия
Главной целью финансовой санации является мобилизация финансовых ресурсов:
1) для обновления (улучшения) платежеспособности и ликвидности;
2) для формирования фин
Финансовая санация без привлечения дополнительного финансового капитала
В экономической литературе приводятся два вида реакции предприятия на финансовый кризис:
1) защитная реакция, предусматривающая резкое сокращение затрат, закрытие отдельных подразделений
Финансовая санация с привлечением дополнительного финансового капитала
К данным мерам санации относятся:
1) санация баланса или чистая санация — покрытие отображенных в балансе убытков за счет собственных и приравненных к ним средств (резервный фонд, специа
Основные направления избежания банкротства
Мероприятия по устранению банкротства предприятий связаны с эффективным управлением его финансами и производством, правильным определением стратегических целей и тактики их реализации.
Все
Новости и инфо для студентов