Теория Циклов

Теория Циклов.

Циклом называют интервал времени, в течение которого завершается период регулярно повторяющихся событий или явлений. Существующие в природе циклы позволяют точно предсказывать множество событий миграции птиц, приливы и отливы, движение планет и т.д. В связи с этим возникло предположение об использовании теории в техническом анализе, потому что почти все основополагающие теории технического анализа имеют слабую сторону с их помощью нельзя указать время возникновения того или иного конкретного события.

Существует четыре основных принципа, позволяющих рассмотреть ценовую модель как циклическую закономерность суммирование, гармоничность, синхронность и пропорциональность. Принцип суммирования заключается в том, что любое ценовое движение является суммой циклов разной длины. Таким образом, если изолировать их друг от друга, а затем вновь сложить, то можно определить время возникновения максимума и минимума дальнейшего ценового тренда.

Принципы гармоничности и синхронности говорят о сочетании двух циклов. Их гармоничность заключается в пропорциональности периодов, а синхронность - в соответственном возникновении минимумов. Циклический анализ предпочитает измерять протяжённость периодов между двумя нижними точками. Четвёртый принцип, пропорциональность, говорит, что амплитуды колебаний циклов прямо пропорциональны их периодам. Таким образом, любое ценовое движение может быть представлено как сумма некоторых пропорциональных, гармоничных и синхронных трендов.

Но определение составляющих компонент цикла аналитическими методами сложно осуществить на практике. Для этого существуют численные методы, позволяющие представить колебания цены в удобном для циклического анализа виде. Большую группу составляют методы, использующие математико-статистический аппарат преобразования Фурье, метод максимальной энтропии и т.д Другую группу составляют чисто визуальные методы - определение длины периода на глаз. Между двумя уже упомянутыми методиками лежит инструмент, основанный на особого рода проецировании цены, называемый снятие направленности.

Первый шаг снятия направленности - построение определённой скользящей средней и её центрирование. Затем график цен проецируется относительно скользящей средней, при этом значения берутся либо как расстояние, либо как проценты между скользящей и действительным значением. После этого наглядными становятся максимумы и минимумы графика, позволяющие определить его периодичность.

Циклы, как и тренды, классифицируют по времени их продолжительности. Для технического анализа важно вычленить циклы доминантные, то есть те, из которых складывается ценовое движение. Первый из циклов - долгосрочный, длящийся гораздо больше года. Далее идёт сезонный - продолжительностью в год. Другие краткосрочные циклы не имеют существенного значения для цели практического применения теории. Не менее важным, чем определение периодичности цикла, является определение места возникновения его экстремума.

Поскольку период обычно определяют между нижними точками, значит максимум, для идеального цикла, должен быть точно посередине периода. Трендовый бычий или медвежий рынок определяют движением цены вверх или вниз, являющимся более сильным и успешным, чем противоположное. Это определение говорит об амплитудных закономерностях, то есть в бычьем рынке движение вверх длится дольше, чем движение вниз. Для медвежьего рынка справедливо обратное утверждение. Это является основополагающим определением для концепции правого и левого смещения.

Правое смещение возникает при бычьем рынке, а левое - при медвежьем. Иначе говоря, максимум цены на определённом отрезке цикла располагается соответственно ближе к концу или ближе к началу. Если на определённом цикле отмечается левое смещение, это свидетельствует о том, что общее направление тренда если же при этом оно заменяется консолидацией, а потом правым смещением, то вероятна смена основного тренда с медвежьего на бычий.

Эта концепция работоспособна для установления времени возникновения ценовых максимумов рынка, определения текущего направления тренда и является одной из важнейших в прикладном использовании Теории Циклов. Выводы о возможности применения на практике теории таковы 1.Возможно предсказать время возникновения ценовых минимумов рынка, используя метод снятия направленности, и визуально определяется длину периода цикла. 2.При ярко выраженном бычьем или медвежьем тренде можно предположить наличие соответственно правого или левого смещения и определить время возникновения максимума.

При боковом текущем тренде максимум, с большой вероятностью, возникнет посередине цикла. 3.Если направление тренда неизвестно, устанавливается наличие правого, левого смещения или его отсутствие. По смещению определяется бычье или медвежье направление цен, а отсутствие его говорит о боковом тренде. Вышеперечисленными принципами Теории Циклов не рекомендуется руководствоваться без применения других теорий и индикаторов технического анализа. 2.9.Волновая теория Эллиотта.

Волновая теория Эллиотта - одна из старейших теорий технического анализа. Со времени её создания никто из пользователей не вносил в неё каких-либо заметных новшеств. Все усилия были направлены лишь на то, чтобы принципы, сформулированные Эллиоттом, вырисовывались более и более чётко. Но теория Эллиотта не проста в использовании, для составления прогнозов нужно чётко знать все правила, иметь представление о руководствах и обладать специфическим взглядом на ценовой график.

Открытие Ральфа Нельсона Эллиотта в том, что поведение толпы подчиняется характерным законам социально-массовое психологическое поведение последовательно проходит стадии экспансии, энтузиазма и эйфории, за которыми следуют успокоение, упадок и депрессия. Данная схема прослеживается в различных периодах времени, от минут до веков. При применении схемы психологического развития к ценовому графику стандартные методы технического анализа не используются.

Просто идёт наблюдение, как оценивается и какова реакция на ту или иную информацию. А использование Волновой теории Эллиотта позволяет предсказывать эти поведенческие модели. Основой теории служит волновая диаграмма рис.2.8 . Волна - это ясно различимое ценовое движение. Все движения цен разбиваются на пять волн в направлении более сильного тренда, и три волны - в обратном направлении. Для обозначения пятиволнового тренда используются цифры, а для противоположного трёхволнового - буквы.

Каждое из пяти волновых движений 1, 3, 5, А и С называется импульсным, а каждое из трёх 2, 4 и В - коррективным. В основе теории Эллиотта лежит особенным образом формирующаяся волновая диаграмма, соотношения внутри которой задаются коэффициентами Фибоначчи. Торговая стратегия с использованием этих коэффициентов даёт возможность выявлять поворотные точки на рынке, определяя максимумы и минимумы любого ценового движения. Но подробнее о применении коэффициентов в диаграммах будет рассказано ниже. В зависимости от длительности своего развития волны имеют разные степени цикл, первичная, промежуточная, малая, минутная.

Импульсные движения состоят из пяти волн 1, 3, 5, А, С и имеют следующие разновидности 1.Базисная пятиволновая формация. 2.Растянутые одна из импульсных волн пятиволновой 1-5 диаграммы по своей амплитуде гораздо больше двух других обычно третья, реже пятая внутренние части растянутой волны рис.2.9 и 2.10 могут быть больше или равны волнам предшествующего уровня. 3.Диагональные треугольники особый и редкий тип волн, рис.11 пятиволновые диаграммы, где в отличие от других импульсных волн допускается перекрытие см. правило 3 часто бывает в качестве волны 5, реже - волны 1 или С. рисунок 2.8. Волновая диаграмма. рисунок 2.9. Растяжение волны 3. рисунок 2.10. Растяжение волны 5. рисунок 2.11. Диагональный треугольник. В пятиволновой последовательности не бывает более одного растяжения и одного диагонального треугольника.

Коррективные движения 2, 4, В , называемые часто тройками, так как кроме треугольников все коррективные диаграммы состоят из трёх волн, имеют такие типы коррекций 1.Зигзаги рис.2.12 - простые коррекции, состоящие из трёх волн, внутри разбивающихся на части 5-3-5. Встречаются в качестве волн 2 или В. рисунок 2.12. Зигзаг. 2.Плоские рис.2.14 и искривлённые плоские рис.2.13 - это три волны плоских коррекций развивающихся между уровнями сопротивления и поддержки.

В искривлённом варианте последняя волна может быть немного ниже или выше этих границ.

Волны внутри такой коррекции разбиваются на части 3-3-5. Встречаются чаще всего в качестве волны 4. рисунок 2.13. Искривлённая плоская. рисунок 2.14. Плоская. 3.Треугольники четырёх видов рис.2.15 сужающийся, нисходящий, восходящий и расширяющийся, называемые ещё горизонтальными. В отличие от классических фигур технического анализа, они имеют некоторые особенности треугольник должен состоять из пяти волн, каждая из которых делится на три, то есть любой треугольник делится на части 3-3-3-3-3. Чаще всего бывают в качестве волны 4. 4.Зигзаги, плоские и треугольники - это простые типы коррекций, но, соединяясь промежуточной волной Х коррективного характера, они могут образовывать двойные тройки рис.2.16 и тройные тройки.

Особенно часты двойные рис.2.17 и тройные зигзаги. Выявление коррекций более сложная задача, чем обнаружение импульсных волн, так как они занимают основную часть рабочего времени. рисунок 2.15. Виды треугольников. рисунок 2.16. Двойная тройка. рисунок 2.17. Двойной зигзаг.

В теории Эллиотта существуют чёткие правила, устанавливающие взаимное поведение волн Правило 1. Конец волны 2 не может подняться выше начальной точки волны 1 при медвежьей и опуститься ниже - при бычьей диаграмме. Если это произошло, то диаграмма определена неверно. Правило 2. Волна 3 - обычно самое длинное из импульсных движений пятиволновой диаграммы, но никак не самое короткое. Если это произошло, то либо вся диаграмма определена неверно, либо это начало её растяжения.

Правило 3. Перекрытие при бычьем рынке возникает, если конец волны 4 опустится ниже начала волны 2 при медвежьем - если волна 4 поднимается выше волны 2. Возникновение Перекрытия говорит о неверном определении диаграммы, единственное исключение - Диагональный Треугольник. Правило 4. Чередование - явление, когда коррективные волны имеют различную форму. Должно присутствовать в каждой пятиволновой диаграмме, является подтверждением правильности её определения.

Чередование относится и к процентным соотношениям длин коррективных волн. При чередовании рис.2.18 одна из коррективных волн представляет собой зигзаг т.е. резкую коррекцию, а другая - плоскую или треугольник т.е. боковую коррекцию. Плоские коррекции и треугольники друг с другом не чередуются. Правило 5. Полная коррекция обычно достигает области развития волны 4 меньшей степени. рисунок 2.18. Виды чередования. Последовательность Фибоначчи применяется в Волновой теории для прогнозирования длины амплитуды каждой волны и времени её завершения.

Под длиной волны понимается повышение или понижение по шкале цены. 1. Импульсные волны. Волна 3 обычно имеет длину, составляющую 1,618 волны 1, редко - равную ей. В случае растяжения волны 3 она может составлять 2,618 или 4,618 от волны 1. Две из импульсных волн бывают равны по длине, часто это 1 и 5. Ещё встречается соотношение, при котором длина волны 5 равна 0,382 или 0,618 изменения цены от начала волны 1 до конца волны 3. 2. Коррекции.

Длины корректирующих волн 2 и 4, составляющие коэффициент Фибоначчи от предшествующей импульсной волны, должны чередоваться в процентном отношении по Правилу Чередования. Например, волна 2 равна 0,618 волны 1, а волна 4 равна 0,382 или 0,5 волны 3. В зигзагах и искривлённых плоских коррекциях волна С составляет 1,618 волны А, но иногда они могут быть равны а в обычных плоских коррекциях - всегда. В симметричном треугольнике длины двух волн бывают связаны между собой соотношением 0,618. Волновая теория Эллиотта является основным средством изучения психологии рынка, и её использование даёт большое преимущество при прогнозировании динамики цен. 2.10.