Применение технического анализа на фондовом рынке

Министерство образования РФ Нижегородский государственный университет им. Н. И. Лобачевского Факультет управления и предпринимательства Кафедра Финансы Допускается к защите зав. кафедрой д.э.н профессор Кокин А.С. Д И П Л О М Н А Я Р А Б О Т А на тему Применение технического анализа на фондовом рынке Выполнил студент группы 12523 Телегин А.Н. Руководитель к.т.н доцент Орехов А.И. Консультант подпись фамилия, и. о. консультанта Рецензент подпись фамилия, и. о. рецензента г. Нижний Новгород 2001 Оглавление Введение. 2 Глава 1. Характеристика фондового рынка в России. 1. Краткая история фондового рынка. 2. Современное состояние и проблемы фондового рынка. 7 1.3. Волатильность - основной параметр фондового рынка. 4. Применимость технического анализа в России. 14 Глава 2. Использование технического анализа для прогнозирования биржевых цен. 1. Основополагающие принципы технического анализа. 2.Особые черты технического анализа. 3.Типы графиков движения рынка. 4.Ценовой тренд, сопротивление и поддержка. 5.Линии тренда и линии канала. 6.Теория Доу. 7.Числовая последовательность Фибоначчи. 8.Теория Циклов. 9.Волновая теория Эллиотта. 10.Индикаторы технического анализа. 27 Стохастический осциллятор. 27 Скользящие средние. 28 Схождение расхождение скользящих средних. 30 Индекс товарного канала. 30 Параболическая система SAR. 31 Система направленного движения. 32 Индекс относительной силы. 32 Вертикальный горизонтальный фильтр. 33 Индекс отрицательного объёма. 34 Средний истинный диапазон. 34 Полосы Боллинджера. 35 Балансовый объём. 35 Накопление распределение Уильямса. 36 Процентный диапазон Уильямса. 37 Волатильность Чайкина. 37 Индекс денежных потоков. 38 Лёгкость движения. 38 Индекс массы. 39 Скорость изменения цены. 39 Темп. 40 Тренд цены и объёма. 41 Глава 3. Применение отдельных индикаторов технического анализа для работы на фондовом рынке. 1.Стохастический осциллятор. 2.Скользящие средние. 3.Схождение расхождение скользящих средних. 4.Индекс товарного канала. 5.Параболическая система SAR. 6.Система направленного движения. 7.Индекс относительной силы. 8.Применимость индикаторов. 57 Заключение. 58 Список использованной литературы. 59 Введение. Технический анализ в целом можно определить как метод прогнозирования цены, основанный на статистических, а не на экономических выкладках.

Он был создан исключительно для прикладных целей, а именно - получения доходов при игре на рынке ценных бумаг, а затем и на фьючерсах.

Все методики технического анализа вначале создавались отдельно друг от друга и лишь в 70-е годы были объединены в единую теорию с общей философией, аксиомами и основными принципами.

Технический анализ широко используется на Западе, а в последнее время находит применение и в нашей стране при разнообразной работе на всех видах биржевых рынков.

В качестве примера подобных рынков можно привести ценные бумаги государств и предприятий, валютные и промышленные индексы, цены на товары.

В этой работе представлены основные и наиболее популярные методы технического анализа, их теоретические основы, необходимые для любого трейдера и аналитика.

Даются сведения об основных способах прогнозирования с помощью индикаторов, применяемых в техническом анализе.

Будут разъяснены основополагающие философские принципы технического анализа, которые были сформулированы американцами, а их тип логики немного отличен от нашей.

Математический базис не сложен, но удивительным образом соединяет технический анализ с современными физико-математическими теориями устройства природы. История же технического анализа у нас в стране почти не известна, поскольку годы его наиболее бурного развития пришлись на время государственного управления хозяйством, полностью отторгавшим подобные методы.

Ведь он был создан для прогнозов цен при существовавшей системе биржевой торговли и развивался вместе с ней. Так что имена отцов-основателей, известных любому аналитику, нужно хотя бы перечислить Чарльз Доу, Ральф Эллиотт, Уильям Ганн. Стоит вспомнить и таких гуру технического анализа 80-х годов как Джон Мэрфи, Роберт Прехтер и Стив Нисон, а также создателей многих индикаторов - это Джордж Лейн, Уэллс Уайлдер, Ларри Уильямс.

Знание технического анализа для работы на современных биржевых рынках трудно переоценить. Войти в рынок перед подъёмом и выйти с него, когда тренд выдохся, либо продать перед падением рынка - вот мечта биржевого спекулянта. Вот такие заветные мечты и позволяет воплотить жизнь грамотное применение технического анализа, он, как минимум, позволяет стабильно уменьшать риск и увеличивать прибыль. Большинство методов прогнозирования цен, при использовании даже не самых мощных персональных компьютеров, доступны любому интересующемуся трейдеру.

Все методы технического анализа работают на практике уже многие годы и приносят пользователям немалый доход. Глава 1.

Характеристика фондового рынка в России

Характеристика фондового рынка в России .1.

Краткая история фондового рынка

Первоначально в РТС твердо котировались акции семи эмитентов, а сама с... Осенью 1995 года уже стало окончательно ясно, что объединение всех бро... Быстрое развитие фондового направления на бирже отразилось в структуре... Таким образом Российская торговая система стала первым в истории росси... По итогам сделок с акциями стал рассчитываться Сводный фондовый индекс...

Современное состояние и проблемы фондового рынка

Не менее приоритетным направлением деятельности НАУФОР является работа... Лишь в 2000 году в России наблюдается одновременный рост экономики и р... Получается, что рынок принимает формы и дает результаты, которые нас н... Инвестиционный процесс у нас тормозится в своей первоначальной стадии.... Неслучайно по своему воздействию на экономику Интернет-технологии срав...

Волатильность - основной параметр фондового рынка

Ежемесячная волатильность стандартные отклонения месячных значений фон... Общепризнанным является то, что формирующиеся рынки характеризуются бо... 22 Германия 22.48 1.47 1.52 н д. Даже внутри этой группы стран российский рынок был сопоставим по риску... Отсутствие собственной внутренней базы инвестирования, чрезмерно высок...

Применимость технического анализа в России

Применимость технического анализа в России. Учитывая вышеизложенные ха... Несколько десятков статей российских авторов опубликованы в деловой пр... Согласно структурному подходу принятие обоснованного инвестиционного р... На втором этапе объектом исследования становится отраслевой индекс, дл... Выработка и использование правил закрытия позиций с целью ограничения ...

Использование технического анализа для прогнозирования биржевых цен

Использование технического анализа для прогнозирования биржевых цен .2.1.

Основополагающие принципы технического анализа

В техническом анализе, как в теории с собственной философской системой... Движения рынка учитывают всё. Цены двигаются направленно. Технический анализ занимается именно историей определённых событий, св... С точки зрения технического анализа понимание будущего лежит в изучени...

Особые черты технического анализа

При этом можно использовать одни и те же методики, поскольку и законы ... 2.Применимость технического анализа к любым временным периодам происхо... Особые черты технического анализа. Технический анализ имеет сильного с... 2.3.. В зависимости от того, для каких целей его используют, применяются гра...

Типы графиков движения рынка

Линейный график - простейший вид графика. Даты проставлены внизу по горизонтали, а цены - по вертикали. Такой гр... Аналогично при спаде цен, т.е. медвежьем тренде рис.2.4 , в какой-то момент давление быков начинает у... В результате произойдёт раскаяние трейдеров после прорыва цены возвращ...

Линии тренда и линии канала

6.Тренд считается неизменным, пока не получен убедительный сигнал разв... 2.При делении каждого числа на следующее за ним через одно, получается... Все они играют важную роль в техническом анализе. Первым решил примени... Затем строятся три дуги с центром во второй экстремальной точке, перес... После сильного подъёма или спада цены часто возвращаются назад, коррек...

Теория Циклов

Не менее важным, чем определение периодичности цикла, является определ... Виды треугольников. резкую коррекцию, а другая - плоскую или треугольник т.е. 1. Импульсные волны.

Индикаторы технического анализа

Затем SAR настраивается с помощью фактора ускорения в ожидаемом направ... Хотя здесь вероятность медвежьего рынка составляет только 50 . Таким образом, индекса отрицательного объёма более ценен как индикатор... Балансовый объём. В случае же PVT к текущему накопленному значению добавляется небольшая...

Применение отдельных индикаторов технического анализа для работы на фондовом рынке

Таблица 3.7. Индикатор MACD со своим 13-дневным средним не показал выдающихся резул... Параболическая система SAR в таблице 3.2 обозначена как Parabolik SAR ... Общие выводы о применении системы направленного движения такие в анали... Индекс относительной силы RSI-9 .

Применимость индикаторов

Это можно увидеть на примере работы индекса товарного канала и стохаст... Хорошую прибыль приносит и параболическая система SAR, показавшая лучш... Но все вышеперечисленные разделения на прибыльные и не очень прибыльны... Лучшую прибыль принесла треугольная скользящая средняя, показав стабил... Очень близкую к лидерам доходность обеспечивают и другие скользящие ср...

Заключение

Заключение. В этой работе был исследован российский фондовый рынок по вопросу применимости на нём технического анализа.

Рассмотрены основные теории технического анализа и методы прогнозирования движения цен с его помощью. Проведена работа по практическому применению простейших механических торговых систем на основе отдельных индикаторов технического анализа, используя в качестве примера торговлю акциями РАО ЕЭС России на ММВБ. Результатом этого являются следующие выводы 1. Фондовый рынок в стране уже создан и функционирует. 2. Основными проблемами являются невысокая ликвидность, малая капитализация и небольшой набор финансовых инструментов. 3. Для увеличения количества инвесторов и объёма инвестиций нужно преодолеть ряд проблем, таких как фискальная, технологическая и проблема доверия. 4. Российский фондовый рынок имеет почти самую высокую в мире волатильность, и на нём использование технического анализа при прогнозировании цен принимает решающее значение для стабильной и прибыльной работы. 5. Технический анализ представляет собой стройную и обоснованную теорию по изучению движения цен на биржевых рынках. 6. Применимость отдельных индикаторов технического анализа для работы на российском фондовом рынке является обоснованной и позволяет зарабатывать повышенный доход, относительно безрисковых вложений, как в краткосрочной, так и в среднесрочной перспективе.

Список использованной литературы

Список использованной литературы . 1. Джон Дж. Мэрфи Технический анализ фьючерсных рынков теория и практика , Диаграмма , Москва, 2000 г. 2. Стивен Б. Акелис Технический анализ от А до Я , Диаграмма , Москва, 2000 г. 3. Р. Колби, Т. Мейерс Энциклопедия технических индикаторов рынка , Альпина , Москва, 2000 г. 4. И.Я. Лукасевич Анализ финансовых операций , Финансы , Москва, 1998 г. 5. А. Эрлих Технический анализ товарных и финансовых рынков , ИНФРА-М , Москва, 1996 г. 6. Ю. Жваколюк Внутридневная торговля на рынке ФОРЕКС , Питер , С-Петербург, 2000 г. 7. Я.М. Миркин Волатильность, журнал Рынок ценных бумаг 6 2001 г. 8. А.В. Захаров Экономические реформы и фондовый рынок, журнал Рынок ценных бумаг 3 2001 г. 9. А. Лобанов, П. Кирюхов, В. Миронов Особенности национального технического анализа, журнал Рынок ценных бумаг 4 1998 г.