Управление финансами предприятия в современных условиях хозяйствования.
Управление финансами предприятия в современных условиях хозяйствования. - раздел Финансы, Курс лекций Финансы и финансовый рынок Финансовый Менеджмент – Это Система Принципов И Методов Разработки И Реализац...
Финансовый менеджмент – это система принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятий и организаций и оборота их денежных средств. Объектом управления выступают финансы предприятия и его финансовая деятельность. Комплексный процесс управления финансовой деятельностью предприятий связан с обоснованием и реализацией последовательных управленческих действий. Процесс управления включает четыре основных этапа:
1)прогнозирование и планирование;
2) организация и стимулирование;
3) регулирование финансовых ресурсов;
4) текущий и последующий контроль за результативностью принятых решений.
Главная цель, организация, методы и инструменты финансового менеджмента должны гармонизироваться с основной целью функционирования предприятия, которая зависит от следующих факторов:
•экономической ситуации в стране, регионе и на предприятии;
•обоснованности стратегии и тактики хозяйствования;
• кадрового и финансового потенциала.
В большинстве случаев предприятие определяет свою главную цель в зависимости от общей экономической ситуации в стране и собственного финансового состояния. Так, в условиях кризиса – это стабилизация финансового состояния и удержание позиций па рынке; при благоприятной рыночной конъюнктуре и соответствующем финансовом потенциале – максимизация прибыли и увеличение рыночной стоимости предприятия.
Достижению намеченной цели во многом содействуют рациональная организация финансов предприятий, расширение арсенала финансовых инструментов и аналитических методов, инновации в области управления, позволяющие повысить эффективность принятых решений. При создании системы управления финансовой деятельностью необходимо соблюдать следующие принципы:
1.Принцип комплексности обеспечивает взаимозависимость отдельных производственных и финансовых показателей и предполагает системное управление всеми участками деятельности с учетом достижения конечных финансовых результатов.
2.Принцип эластичности означает умение приспосабливаться при выборе решений к реальной ситуации на производстве и изменениям во внешнем окружении. Финансовый менеджер должен хорошо ориентироваться в конъюнктуре финансового и товарного рынков, ситуации в налоговой политике и постоянно анализировать хозяйственную и финансовую деятельность предприятия.
3.Принцип эффективности предполагает оценку всех хозяйственных действий и финансовых решений исходя из предполагаемой выгоды. Это требует неоднократных многовариантных расчетов по обоснованию планируемых доходов и затрат на их получение, сознательного регулирования финансовых ресурсов, систематического контроля их эффективности.
Управление финансами предприятия осуществляется с помощью финансового механизма. Финансовый механизм – это совокупность специальных финансовых рычагов, стимулов и методов, с помощью которых происходит воздействие на финансовые отношения и финансовые потоки предприятия с целью приведения их в движение и достижения планируемых результатов. В его структуру входят пять взаимосвязанных элементов:
1. финансовые методы (этоформа осуществления финансовых отношений, их взаимосвязь с производственно-хозяйственным процессом): финансовое планирование, инвестирование, кредитование, ценообразование, страхование, налогообложение, авансирование, финансовый анализ, регулирование, финансовый контроль;
2. приемы: виды планирования, формы кредитования, способы инвестирования, виды стимулирования и т.д.;
3. финансовые рычаги (это форма осуществления финансовых приемов): цены, прибыль, льготы, процентные ставки, арендная плата, финансовые санкции;
4. финансовые инструменты (это прием воздействия финансового метода): инструменты денежного рынка (денежные знаки, дебиторская и кредиторская задолженность), кредитные инструменты (чеки, векселя, кредитные карточки), инструменты фондового рынка (акции, облигации, фьючерсы, опционы);
5. обеспечение: правовое (законы, акты Президента, постановления республиканских органов государственного управления), нормативное (инструкции, нормативы, нормы тарифных ставок, методические указания и т.д.), информационное (финансовая, коммерческая, экономическая информация).
Финансовые рычаги и инструменты – это элементы воздействия и регулирования распределительных процессов: дохода, денежных фондов, амортизационных отчислений и т.д.
Основной целью финансового менеджмента является обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периодах. Основные задачи финансового менеджмента:
• обеспечение сбалансированности денежных потоков по срокам поступления и расходования денежных средств;
• формирование достаточного объема финансовых ресурсов и эффективное их использование в разрезе основных направлений деятельности предприятия;
• максимизация прибыли предприятия при ожидаемом уроне риска;
• достижение на каждом этапе развития предприятия повышения его рыночной стоимости, финансовой устойчивости, платежеспособности;
Основные функции финансового менеджмента предприятия:
1. как управляющей системы:
- стратегическое и текущее финансовое планирование;
- создание организационных структур, обеспечивающих принятие и реализацию управленческих решений;
- осуществление анализа различных аспектов финансовой деятельности предприятия;
-формирование эффективных информационных систем, обеспечивающих обоснование альтернативных вариантов управленческих решений;
-разработка действенной системы стимулирования реализации управленческих решений; эффективный контроль за реализацией принятых управленческих решений;
2. как специальной области управления предприятием:
- управление вложениями в долгосрочные активы (основные средства нематериальные активы, доходные вложения в активы);
- управление капиталом и резервами предприятия - источниками финансирования производства и удовлетворения интересов собственников (собственным капиталом и средствами, приравненными к нему, фондами предприятия, созданными в соответствии с учредительными документами, прибылью предприятия);
- управление заемным капиталом, кредиторской задолженностью, резервами предстоящих расходов, всеми краткосрочными обязательствами;
- управление денежными потоками;
- управление инвестициями;
- управление финансовыми рисками.
Суть финансового менеджмента предприятия состоит в эффективном принятии управленческих решений в непосредственной финансовой деятельности. Осуществляется это с помощью финансовой политики предприятия. Финансовая политика предприятия – это совокупность мероприятий, разрабатываемых предприятием по формированию и использованию финансовых ресурсов для достижения главных стратегических целей предприятия, часть экономической политики предприятия. В ее состав входят:
- политика распределения прибыли предприятия, формирования и использования финансовых фондов,
- политика формирования финансовых ресурсов и их размещения;
- политика управления затратами;
- учетная политика;
- кредитная политика и т. д.
Финансовая политика предприятия включает в себя выработку стратегии и тактики предприятия для решения поставленных задач. Финансовая стратегия направлена на реализацию долгосрочных целей и задач предприятия, на привлечение и эффективное размещение ресурсов, определение форм, методов и направлений их последующего использования. Финансовая тактика – это оперативная работа на предприятии по реализации текущих задач финансового менеджмента. Финансовые службы обосновывают тактику организации финансов, которая базируется на общих правилах регулирования финансовых потоков с учетом условий деятельности конкретного предприятия. Содержание тактики заключается в обосновании критериев, форм, методов определения и реализации хозяйственных решений с точки зрения экономической выгоды.
Правильная и рациональная организация финансов предприятия является главным фактором его успешной производственно-хозяйственной деятельности. Эффективность комплексной системы финансового менеджмента зависит от создания определенных внешних и внутренних условий.
Внешние условия:
•развитые рыночные отношения — высокий уровень товарного и финансового рынков, обеспечивающий рост численности и разновидностей хозяйственных субъектов, упорядочение экономических взаимоотношений участников воспроизводственного процесса на основе эквивалентного обмена;
•развитая рыночная инфраструктура — широкая сеть финансовых и кредитных учреждений, обеспечивающая аккумуляцию финансовых ресурсов и их эффективное использование, наряду с сетью специализированных фирм, предоставляющих консалтинговые, аудиторские и иные услуги;
•хозяйственное и финансовое законодательство, регулирующее права и обязанности всех участников воспроизводственного процесса в области налогообложения и денежного обращения и способствующее укреплению экономических связей между предприятиями, государством и партнерами по бизнесу;
•высокий уровень культурного и профессионального образования, политика государства, благоприятствующая развитию науки, техники и модернизации системы образования.
Внутренние условия:
•наличие достоверной информационной базы, позволяющей оценивать обстановку, в которой функционирует предприятие, его потенциал активизации действий на товарном и финансовом рынках, а также конкретные результаты хозяйствования;
•налаженный бухгалтерский и налоговый учет, точно фиксирующий состояние и движение материальных и финансовых ресурсов, что способствует оценке эффективности принятых решений;
•потенциал кадров с точки зрения уровня знаний по экономике и практического опыта в управлении финансовыми потоками.
•
Тема 2.2: Капитал предприятия, его формирование и использование
Тема Сущность и содержание финансов Понятие сущность и объективная необходимость... Понятие финансовой политики государства ее содержание основные задачи на... Финансовая политика это целенаправленная деятельность государства связанная с мобилизацией финансовых ресурсов их...
Понятие, сущность и объективная необходимость финансов.
Термин «finansia» переводится как «наличность» или «доход». Сначала во Франции, а с конца XII в. и в других европейских государствах под словом «финансы» стали понимать всю совокупность денежного х
Общая характеристика финансовой системы, ее сферы и звенья.
С целью управления финансами в каждой стране формируется определенная финансовая система. Финансовая система – это совокупность отдельных звеньев финансов на всех уровнях управления экономик
Управление финансовой системой государства.
Управление звеньями финансовой системы в широком смысле предусматривает: 1) организацию работы органов управления финансовыми потоками, 2) выбор оптимальных форм и методов мобилизации, рациональног
Понятие и сущность государственного бюджета, его функции
Государственный бюджет является важнейшим звеном финансовой системы страны, имеющим тесную взаимосвязь со всеми другими ее звеньями. Государственный бюджет всегда отражает уровень общественного раз
Бюджетный процесс, его этапы
Бюджетный процесс – это регламентируемая законодательством деятельность государственных органов, иных участников бюджетного процесса по составлению, рассмотрению, утв
Источники формирования государственного бюджета
По экономическому содержанию доходы бюджета – это денежные поступления, которые аккумулируются в государственном бюджете в результате изъятия части доходов хозяйствующих субъектов и населени
Дефицит бюджета
Когда объем расходов бюджета превышает доходы, образуется дефицит бюджета. В ряде стран это явление имеет постоянный характер: государства вынуждены увеличивать объём расходов для удовлетворения во
Целевые бюджетные и внебюджетные фонды
В соответствии с бюджетным кодексом в консолидированный бюджет включаются государственные целевые бюджетные и внебюджетные фонды, т.е. централизованные фонды, имеющие специфические формы, источн
Основные элементы финансовой политики государства.
Финансовая политика государства включает следующие основные части: налоговую, бюджетную, денежно-кредитную и ценовую политику.
Налоговая политика – это стратегия и тактика государст
Понятие, сущность, формы и методы финансового контроля
Финансовый контроль – важнейший этап управления финансовыми ресурсами в процессе их образования, распределения и использования. Его главное назначение – обеспечить выполнение принятых програ
Органы государственного финансового контроля, их основные функции.
Различают специализированные и общегосударственные органы финансового контроля, их контрольная деятельность осуществляется в соответствии с нормами Указа Президента Республика Беларусь от 16.10.200
Аудиторский контроль, его сущность, назначение, виды.
В 1994 г. был принят и введен в действие первый Закон Республики Беларусь «Об аудиторской деятельности», установивший правила и порядок проведения внешнего аудита отдельными аудиторскими организаци
Формирование и использование собственного капитала предприятия
Формирование собственного капитала предприятия происходит за счет собственных средств (сбережений юридических лиц, имеющихся основных фондов, других материальных ценностей, а также текущих средств
Заемный капитал и его формы.
Заемные средства поступают из внешних источников и используются предприятием для финансирования текущих нужд, а также для расширения и модернизации производства.
Заемный капитал выступает
Банковский кредит и основы его привлечения
Наиболее распространенной формой привлечения заемных средств является банковский кредит, который всегда выступает в денежной форме и выдается специализированными кредитными учреждениями. Предприяти
Сущность и назначение коммерческого кредита
Коммерческий кредит предоставляется в форме отсрочки оплаты отгруженных материальных ценностей на определенное время. В отличие от банковского кредита заемщиком в этом случае выступает производител
Лизинг как прогрессивная форма привлечения заемных средств
Лизинг – особый метод кредитования предприятия посредством предоставления ему за определенную плату в аренду разных видов постоянного имущества.
Предметом лизинга может быть любое движимое
Альтернативные формы привлечения заемных средств
Эмиссия облигаций – метод привлечения финансовых ресурсов в условиях быстрого (прогрессивного) развития экономики. Эмиссия расширяет возможности увеличения капитала за счет привлечения средс
Оптимизация структуры капитала.
Предприятие, формируя собственный капитал и привлекая заемные средства, несет определенные затраты, которые отождествляются с его ценой. Таким образом, величина затрат (цена капитала) играет первос
Понятие и структура долгосрочных активов.
Текущая деятельность предприятия предполагает наличие определенного имущества, объем и структура которого способны обеспечить функционирование предприятия. В бухгалтерском учете все имущество предп
Сущность капитальных вложений и источники их финансирования
Одним из важнейших видов инвестиционной деятельности предприятия является вложение финансовых и материальных ресурсов в основной капитал предприятия с целью его воспроизводства. Основной капитал –
Управление инвестиционной деятельностью предприятия
В соответствии с Инвестиционным кодексом Республики Беларусь инвестиционная деятельность – это совокупность практических действий государства, юридических и физических лиц, направленных на привлече
Сущность и структура краткосрочных активов
Каждый элемент имущества имеет функции, определяющие его принадлежность к той или иной группе, выделяющейся по назначению, способу использования, длительности участия в производственном процессе.
Источники формирования и пополнения оборотных средств
Источниками финансирования оборотных средств предприятия на стадии его создания являются собственные оборотные средства (средства учредителей; средства от реализации акций; другие поступлени
Определение потребности в оборотных средствах
Определение плановой потребности в оборотных средствах находится в компетенции предприятия и достигается за счет нормирования оборотных производственных фондов и фондов обращения, а также регулиров
Показатели оценки эффективности использования оборотных средств
Эффективность использования оборотных средств зависит от скорости их оборачиваемости. Оборачиваемость оборотных средств – это время, в течение которого денежные средства совершают полный кругооборо
Управление оборотным капиталом предприятия
Управление оборотным капиталом предприятия состоит в эффективном управлении денежными средствами, дебиторской задолженностью, материальными запасами, инвестиционной деятельностью предприятия.
Состав и структура денежных поступлений и доходов предприятия
Денежные поступления - это совокупность всех денежных средств, поступающих на счета и в кассу предприятия (рисунок 1). Доходы предприятия - это денежные средства и имущество, поступившие предприяти
Сущность и формы финансовых результатов
Итоги экономической деятельности любого хозяйствующего субъекта выступают в виде финансовых результатов. Их величина и форма зависят от рациональности использования материальных и финансовых ресурс
Показатели оценки финансового состояния предприятия.
Группа показателей, отражающих ликвидность и платежеспособность предприятия, зависит от величины и состояния его собственных оборотных средств. Согласно Инструкции, утвержденной постановлени
Основные модели организации финансовых рынков.
Определяющим фактором в развитии финансовых рынков является уровень экономического развития страны. Данному критерию в наибольшей степени соответствуют три мировых центра экономического развития: С
Основные участники финансового рынка
Участники финансового рынка — это юридические и физические лица, вступающие в определенные экономические отношения по поводу купли-продажи финансовых активов, их обмена или обращения. В зависимости
Сущность и основные функции рынка ценных бумаг
Рынок ценных бумаг является составной частью финансового рынка, на котором обращается специфический товар – ценная бумага. Основная цель функционирования рынка ценных бумаг – мобилизация фин
Участники рынка ценных бумаг, их права и обязанности
Субъектами рынка ценных бумаг являются его участники, которые в процессе выпуска и обращения ценных бумаг вступают между собой в экономические отношения. К участникам рынка относятся эмитенты, и
Система регулирования рынка ценных бумаг
Для того чтобы фондовый рынок успешно развивался и выполнял свое назначение – мобилизацию свободных ресурсов для развития экономики и их перераспределение между отраслями и сферами народного хозяйс
Понятие, участники и функции кредитного рынка
Кредитный рынок – это сфера функционирования специфических товарно-денежных отношений, посредством которых происходят образование (покупка) ресурсов и их размещение (продажа) на определенных
Услуги коммерческих банков на кредитном рынке
Банковская услуга – деятельность банка, осуществляемая по поручению и в интересах клиента с целью удовлетворения его потребностей в банковском обслуживании. Банковские услуги формируются на
Перспективы развития кредитного рынка в Республике Беларусь
Процесс формирования и развития кредитного рынка постоянно совершенствуется, обнаруживая следующие тенденции:
1) усиливается процесс глобализации рынка: возрастают объемы проходящих через
Система валютных курсов.
Режим валютного курса играет важную роль в валютной системе любого государства. Формирование экономически обоснованного обменного курса между отдельными валютами дает возможность производить междун
Сущность налогов и налогообложения
В Республике Беларусь налоги (сборы) являются основной формой доходов государства, обеспечивая до 90 % всех бюджетных поступлений страны.В этом заключается фискальная функция налогов. Кроме
Принципы налогообложения
Использование налогов в качестве основного источника доходов государства требует разработки определенных правил (принципов) налогообложения. Основные принципы налогообложения в Республике Белару
Элементы налогообложения
Налог считается установленным только в случае, когда определены его плательщики и следующие элементы налогообложения:
1) объект налогообложения;
2) налоговая база;
Права и обязанности участников налоговых отношений.
Согласно НК РБ участниками налоговых отношений являются:
1) организации и физические лица, признаваемые плательщиками;
2) организации и физические лица, признаваемые
Тема 4.2. Косвенные налоги
1 Налог на добавленную стоимость (НДС): сущность налога, основные элементы налогообложения
НДС – универсальный косвенный налог, представляющий собой изъятие в бюджет части
Налог на недвижимость
Налог на недвижимость установлен с целью стимулирования рационального использования имущества организаций и физических лиц и формирования средств местных бюджетов. Налог на недвижимость – это респу
Земельный налог
Целью платы за землю является обеспечение экономическими методами рационального использования земель, формирование средств для осуществления мероприятий по землеустройству, повышению качества земел
Экологический налог
Экологический налог представляет собой плату субъектов хозяйствования за вредное воздействие на окружающую среду, которое они оказывают при осуществлении хозяйственной деятельности. Налог предназна
Налог на добычу (изъятие) природных ресурсов
Налог за добычу (изъятие) природных ресурсов по своей сути является платой за природопользование, используется в качестве инструмента организации эффективного природопользования (через установление
Налоговые льготы, ставки налога на прибыль
Льготы по налогу на прибыль предоставляются по различным направлениям (производственного и социального характера) с учетом приоритетных направлений социально-экономического развития страны.
Определение налоговой базы по налогу на прибыль
Налоговая база налога на прибыль (НБвал) определяется как денежное выражение валовой прибыли, подлежащей налогообложению, т.е. как разница между валовой
Порядок исчисления и уплаты налога
В Республике Беларусь подоходный налог в большинстве случаев взимается через налоговых агентов, выплачивающих доходы физическим лицам. Сумма подоходного налога исчисляется налоговыми агентами как п
Хотите получать на электронную почту самые свежие новости?
Подпишитесь на Нашу рассылку
Наша политика приватности обеспечивает 100% безопасность и анонимность Ваших E-Mail
Новости и инфо для студентов