Определение потребительского кредита. Наращение и выплата процентов в потребительском кредите.
Определение потребительского кредита. Наращение и выплата процентов в потребительском кредите. - раздел Финансы, КУРС ЛЕКЦИЙ ПО ДИСЦИПЛИНЕ ФИНАНСОВАЯ МАТЕМАТИКА Раздел 1. Операции начисления процентов Потребительский Кредит - Займ, Предоставляемый Банком, Финансовой Компанией И...
Потребительский кредит - займ, предоставляемый банком, финансовой компанией или розничным торговцем отдельному индивидууму на потребительские цели.
Существуют различные способы погашения потребительского кредита. Один из способов предусматривает начисление процентов на всю сумму кредита и присоединение их к основному долгу в момент открытия кредита. Погашение долга с процентами производится частями, обычно равными суммами на протяжении всего срока кредита, т.е. наращенная сумма долга равна:
S=P(1+ni),
а величина разового платежа составит
R=S/nm
где n – срок кредита в годах, m – число платежей в году.
При таком способе погашения кредита фактическая процентная ставка оказывается больше ставки, предусмотренной при оформлении кредита, поскольку величина долга с течением времени уменьшается, а проценты уже начислены на первоначальную величину кредита.
При досрочном погашении долга возникает необходимость определения остатка задолженности на некоторый промежуточный момент времени срока кредита. При этом необходимо разбить величину R на проценты и сумму, идущую на погашение основного долга. В данном случае можно воспользоваться несколькими методами. Метод равномерного распределения выплат процентов предполагает деление расходов на постоянные суммы процентов и погасительные платежи:
где P – сумма основного долга без процентов (цена товара);
R1и R2 – проценты и размер погашения основного долга.
Другой метод, называемый «правилом 78», заключается в следующем: сумма порядковых номеров месяцев в году равна 78, предположим, что срок кредита равен году. Согласно «правилу 78» часть первого погасительного платежа пойдет на выплату от общей начисленной величины процентов (т.е. *I), а оставшаяся часть погасительного платежа (R-*I) пойдет в счет выплаты основного долга. Часть второго погасительного платежа пойдет на выплату от общей начисленной величины процентов (*I), а оставшаяся часть платежа (R-*I) пойдет в счет выплаты основного долга. Для третьего платежа надо взять дробь и т.д., последняя уплата процентов будет равна . Доля процентов линейно убывает, а сумма списания основного долга последовательно увеличивается. Для годового срока находим:
t=12, 11, …,1.
Если кредит выдан на срок N месяцев, последовательные номера месяцев в обратном порядке представляют собой числа t= N, N-1,…,1, а сумма этих чисел находится как
В итоге проценты и размер погашения основного долга составят:
,
из чего следует, что в каждом месяце выплаты процентов сокращаются на величину Pni / Q, на такую же сумму увеличиваются суммы списания основного долга.
Схема с убывающей величиной процентного платежа играет двоякую роль. Во-первых, она соответствует логике ссудо-заемных операций: поскольку с течением времени происходит погашение основной суммы долга, постольку и сумма процентов, начисленных на уменьшаемый остаток непогашенного долга, должна снижаться. Во-вторых, она в определенной степени страхует кредитора на случай досрочного погашения долга, если возможность этого предусмотрена кредитным договором. При досрочном погашении заемщик понесет определенный убыток, поскольку большую часть процентов он уже заплатит вначале срока кредитования. Предельным случаем такой политики является ситуация, когда заемщик получает кредит за минусом предусмотренных договором процентов.
Дисконтирование и учет по простым процентным ставкам
Рекомендуемая литература:
1. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. – М.: 1 Федеративная Книготорговая Компания, 1998. С.36-38.
2.
Время как фактор в финансовых расчетах
Любая финансовая, кредитная или коммерческая операция предполагает совокупность согласованных ее участниками условий, а именно: сумму кредита (займа, I), цену товара, сроки, способы начисления проц
Понятие процента, виды процентных ставок
Под процентными деньгами или процентами понимают абсолютную величину дохода от предоставления денег в долг в любой его форме: выдача ссуды, продажа в кредит, помещение денег на депозитный счет, уче
Наращение по простой процентной ставке
Под наращенной суммой ссуды понимают первоначальную сумму долга с начисленными процентами к концу срока.
Наращенная сумма определяется умножением первоначальной суммы долга на множитель на
Погашение задолженности по частям
Необходимым условием финансовой операции в любой ее форме является сбалансированность вложений и отдачи. Понятие сбалансированности поясним на графике.
Дисконтирование и учет по простым ставкам
В финансовых расчетах возникает необходимость сравнивать между собой различные суммы денег в разные моменты времени. Например, какая величина больше: 100 тыс. руб. сегодня или 1 млн. руб. через пят
Начисление сложных годовых процентов
В средне и долгосрочных финансовых операциях при присоединении процентов к основной сумме долга используются сложные проценты. База для начисления сложных процентов не постоянна и увеличивается во
Номинальная и эффективная ставки
В современных условиях проценты капитализируются обычно не один, а несколько раз в году – по полугодиям, кварталам (некоторые зарубежные банки практикуют ежедневное начисление процентов). На практи
Дисконтирование по сложной ставке процента
При изучении простых процентов мы обсуждали дисконтирование по простой ставке процентов.
Математическое дисконтирование по сложной ставке:
P = S / (1+i)n = S*V
Финансовая эквивалентность обязательств.
Финансовая эквивалентность обязательств предполагает неизменность финансовых отношений сторон до, и после изменения контракта (замена одного обязательства другим, отсрочка платежа). При этом эквива
Эквивалентность простых процентных ставок.
При выводе соотношений между ставкой наращения и учетной ставкой следует иметь ввиду, что при применении используются временные базы К=360 или К=365 дней. Если временные базы одинаковы, то:
Средние процентные ставки.
Если речь идет об одной финансовой операции, в которой размер ставки изменяется во времени, то все значения ставки можно обобщить с помощью средней ставки. При этом результаты наращения или дисконт
Кривые доходности.
Любая ссудная или кредитная операция предполагает использование некоторого значения процентной ставки, с которым согласились обе стороны, участвующие в операции. Как уже говорилось выше, значение с
Наращение процентов, налоги и инфляция.
В рассмотренных выше методах определения наращенной суммы не учитывались такие важные моменты, как налоги и инфляция.
Налог на полученные проценты.В ряде стран полученные (юридическ
Определение параметров постоянных рент постнумерандо.
Рекомендуемая литература:
1. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. – М.: 1 Федеративная Книготорговая Компания, 1998. С.41-43.
2.
Определение параметров постоянных рент постнумерандо.
Иногда при разработке контракта возникает необходимость в определении срока ренты и соответственно числа членов ренты. Формулы для расчета срока различных видов рент представлены в табл….
Рента пренумерандо.
Рента пренумерандо – рента с платежами в начале периодов. Различие между рентами постнумерандо и пренумерандо – в числе периодов начисления процентов. Каждый член ренты пренумерандо работает
Ренты с выплатами в середине периодов.
Рента с платежами в середине периодов – частный случай годовой ренты. Применяется в случаях, когда поступления от производственных инвестиций распределяются более или менее равномерно, приме
Отложенные ренты.
Отложенная рента – начало выплат ренты сдвинуто вперед относительно некоторого момента времени. При этом сдвиг во времени никак не отражается на величине наращенной суммы. А вот современная
Вечная рента.
Вечная рента – ряд платежей, количество которых не ограничено, теоретически она выплачивается в течение бесконечного числа лет. В практике иногда сталкиваются со случаями, когда прибегают к
Взаимоувязанные, последовательные потоки платежей.
Взаимоувязанные, последовательные потоки платежей. Долгосрочные финансовые операции часто предполагают наличие двух последовательных потоков платежей. Первый характеризует вложения (затраты)
Конвертирование условий аннуитета.
Конвертирование условий аннуитета происходит, если необходимо по какой-то причине изменить условия выплаты ренты. Простейшими случаями конвертирования являются: выкуп ренты, рассрочка платежей. Бол
Изменение параметров ренты.
Замена немедленной ренты на отсроченную –немедленная рента постнумерандо откладывается на t лет (t не входит в срок ренты). Приравняв их современные стоимости, получим:
Планирование погасительного фонда
Если по условиям займа заемщик обязуется вернуть сумму долга в конце срока в виде разового платежа, то он должен предпринять меры для обеспечения этой операции. При значительной сумме долга формиру
Погашение долга в рассрочку
Погашение долга в рассрочку предполагает выплату задолженности по частям в течение определенного периода времени.
Может осуществляться двумя способами:
· погашение основного долга
Льготные кредиты и займы
В ряде случаев долгосрочные кредиты и займы выдаются по тем или иным причинам под льготные для заемщика условия. Низкая (относительно ставки на рынке кредитов) процентная ставка в сочетании с больш
Беспроцентный займ
Беспроцентный займ – это предельный случай льготного займа, выдача которого связана с потерями, которые определяют, полагая, что соответствующие средства можно было бы разместить на рынке по
Реструктурирование займа
Реструктуризация займа представляет собой пересмотр условий действующего обязательства из-за ухудшения финансового состояния заемщика (лучше потерять кое-что, чем все).
Варианты рес
Виды ипотечных ссуд.
Ипотека – ссуда под залог недвижимости. В такой сделке владелец имущества получает ссуду у залогодержателя и в качестве обеспечения возврата долга передает последнему право на преимущественное удов
Расчеты по ипотечным ссудам.
Основной задачей при анализе ипотек является разработка планов погашения долга, определение суммы остатка задолженности на любой момент процесса погашения.
Наиболее распространенной являет
Стоимость страхового аннуитета.
Если вероятность наступления страхового события q заранее известна (на основании прошлого опыта, по аналогии и т.д.), то теоретически, без учета всех прочих факторов, премия Р определ
Страхование жизни.
При осуществлении финансовых операций по страхованию жизни опираются на статистические данные дожития до того или иного возраста. Эти данные представлены в так называемых таблицах смертности
Новости и инфо для студентов