рефераты конспекты курсовые дипломные лекции шпоры

Реферат Курсовая Конспект

Оценка финансовой устойчивости

Оценка финансовой устойчивости - раздел Производство, Резервы повышения эффективности сельскохозяйственного производства Финансовая Устойчивость Предприятия Означает Стабильность Его Деятельности В ...

Финансовая устойчивость предприятия означает стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы, поэтому такая оценка имеет чрезвычайно важное значение. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, со степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. В кризисной экономике крупные предприятия и отдельные предприниматели не имеют достаточно своих средств для ведения производства, поэтому предпочитают вкладывать в производство минимум собственных средств, а финансировать его за счет заемных средств. Однако их подстерегает опасность стать банкротами в случае чрезмерной закредитованности предприятия, когда нарушается соотношение между собственными и заемными средствами в сторону последних. В таком случае требование нескольких кредиторов может поставить предприятие на грань банкротства. Чтобы избежать этого, управленцы предприятия должны регулярно рассчитывать и анализировать показатели финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. На практике разработана система показателей, дополняющая основной показатель.

К числу основных показателей относится коэффициент концентрации собственного капитала. Он характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств и рассчитывается по формуле

 

Собственный капитал

Коэффициент концентрации =

собственного капитала Всего хозяйственных

средств (нетто)

 

Этот показатель называют коэффициентом автономии, собственности. Максимальное его значение равно 1. Достаточно высоким уровнем в США и европейских странах считается показатель 0,5 и выше. Риск инвесторов в данном случае сводится к минимуму: продав половину имущества предприятие сможет рассчитаться с долгами.

Коэффициент финансовой зависимости является обратным показателем:

 

Хозяйственные средства (нетто)

Коэффициент финансовой =

зависимости Собственный капитал

 

Рост этого коэффициента в динамике означает увеличение доли заемных средств в формировании имущества предприятия.

Коэффициент привлечения заемных средств равен 1 – коэффициент автономии. Оптимальным следует считать предел от 0 до 0,5.

 

Собственные оборотные средства

Коэффициент маневренности =

собственного капитала Собственный капитал

Он показывает, какая часть собственного капитала вложена в оборотные средства и используется для текущей деятельности.

 

Заемные средства

Соотношение заемных =

и собственных средств Собственные средства предприятия

 

Он дает общую оценку финансового состояния (плечо финансового рычага) и показывает, сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных.

 

Долгосрочные пассивы

Коэффициент структуры =

долгосрочных вложений Внеоборотные активы

 

Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами и до погашения долгов как бы принадлежит им, а не владельцам предприятия.

Важнейшее значение при анализе финансовой устойчивости предприятия придается коэффициенту финансовой устойчивости. От коэффициента автономности он отличается тем, что при его расчете к собственным средствам прибавляют заемные со сроком погашения более одного года.

 

Коэффициент Собственный капитал + долгосрочные

финансовой = заемные средства

устойчивости Итог актива баланса (нетто)

 

К показателям, отражающим зависимость между привлеченными собственными средствами, относится коэффициент финансового риска.

 

Долгосрочные займы предприятия

Коэффициент =

финансового риска Собственные средства

 

При значении этого коэффициента более 30 % предприятие имеет высокую степень риска.

Вместо коэффициента финансового риска можно использовать следующий показатель:

 

Прибыль, направленная

Коэффициент уровня = на накопление + Амортизация

самофинансирования Заемные Кредиторская задолженность

средства + и другие привлеченные

средства

 

Потенциальное значение коэффициента равно 1.

 

Другим показателем, характеризующим тот же процесс, является показатель:

 

Долгосрочные заемные

Коэффициент долго- средства предприятия

срочного привлечения =

заемных средств Заемные Кредиторская задолженность

средства + и другие привлеченные

средства

 

Этот коэффициент равен разнице между единицей и значением коэффициента уровня самофинансирования.

При решении вопроса о вложении средств в акции предприятия потенциальных инвесторов интересует следующий показатель:

 

Коэффициент Уставный капитал

имущественной =

платежеспособности Заемные Кредиторская задолженность

средства + и другие привлеченные

средства

 

Минимально допустимым пределом следует считать 30 %.

Рискованным считается приобретение акций предприятия, имущественная платежеспособность которого снижается в динамике и находится на уровне 30 % и ниже.

Расчет отдельных показателей по анализируемому предприятию дан в таблице 63.

 

Таблица 63 – Анализ финансовой устойчивости предприятия

  Показатели   1999 г.   2000 г. Откло-нение (+, -)
Стоимость имущества, тыс. руб. Собственные средства, тыс. руб. Заемные средства – всего, тыс. руб.: в т.ч.: долгосрочныеобязательства, тыс. руб. краткосрочные обязательства, тыс. руб. Внеоборотные активы, тыс. руб. в т.ч. основные средства, тыс. руб. Оборотные активы, тыс. руб. в т.ч. запасы, тыс. руб. Коэффициент автономии Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (плечо финансового рычага)     0,697     0,435     0,672     0,488   -146   -0,025     0,053

Продолжение таблицы 63

Коэффициент маневренности Коэффициент имущества производственного назначения Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств Коэффициент финансовой устойчивости Коэффициент финансового риска -0,065   0,906   0,01 0,704 0,01 -0,044   0,886   0,003 0,674 0,003 0,021   -0,02   -0,007 -0,03 -0,007

 

По данным таблицы 63 замечаем, что стоимость имущества и собственные источники средств предприятия за год увеличились соответственно на 2713 и 1042 тыс. руб. Однако заемные источники увеличились в большей мере, чем собственные. Приросли внеоборотные и оборотные активы хозяйства.

Из таблицы также видно, что почти все рассчитанные коэффициенты находятся на нормативном уровне: коэффициенты автономии (независимости) больше 0,5; плечо финансового рычага меньше 0,7; коэффициент финансового риска меньше 0,3. У предприятия отсутствуют собственные оборотные средства, поэтому коэффициенты маневренности отрицательные. Финансовое состояние хозяйства в 2000 г. по сравнению с 1999 г. несколько ухудшилось. Так, например, коэффициент независимости в 2000 г. снизился на 0,025; плечо финансового рычага выросло на 0,053; коэффициент финансовой устойчивости сократился на 0,03.

 

– Конец работы –

Эта тема принадлежит разделу:

Резервы повышения эффективности сельскохозяйственного производства

Воронежский государственный аграрный университет имени К Д Глинки.. И М Сурков В П Коротеев Резервы повышения эффективности сельскохозяйственного производства..

Если Вам нужно дополнительный материал на эту тему, или Вы не нашли то, что искали, рекомендуем воспользоваться поиском по нашей базе работ: Оценка финансовой устойчивости

Что будем делать с полученным материалом:

Если этот материал оказался полезным ля Вас, Вы можете сохранить его на свою страничку в социальных сетях:

Все темы данного раздела:

СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННОГО ПРОИЗВОДСТВА
Под термином “резервы” понимаются неиспользованные возможности для роста продукции, выручки, прибыли или для снижения затрат, либо прямые потери, которые несет хозяйство в настоящий момент, но кото

На валовые сборы культур
  Продук-ция Площадь, га Урожай-ность, ц/га Валовой сбор, ц Отклонения от плана (+, -)

Себестоимость продукции
  Куль-туры Затраты на 1 га, руб. Урожайность, ц/га Себестоимость 1 ц, руб. Отклонения от плана (+, -)

СРЕДСТВ, РАБОЧЕЙ СИЛЫ)
Определение резервов роста сельскохозяйственной продукции за счет лучшего использования составляющих производственного (ресурсного) потенциала тесно связано с исследованием природных и экономически

Структуры
Главным показателем размеров производства является объем производимой в хозяйстве валовой и товарной продукции. При оценке размеров сельскохозяйственных предприятий необходимо исходить из исследова

Анализ использования земли
В сельском хозяйстве земля является основным средством и источником материального производства. Будучи основой производства, земля в сельском хозяйстве выступает как средство труда и как предмет тр

Средств
  Показатели Базис-ный 1999 г. Отчет-ный 2000 г. Отчетный год в % к базис. году 1. Наличие осно

Анализ оборотных средств
Эффективность использования основных фондов во многом зависит от обеспеченности их оборотными, поскольку без горючего, запчастей, кормов и т. д. невозможна эксплуатация основных фондов. Рационально

Анализ трудовых ресурсов (рабочей силы)
Рабочая сила - наиболее активный элемент производства, важнейший фактор его развития. “Первая производительная сила всего человечества есть рабочий, трудящийся.”1,- писал В.И. Ленин. Обесп

Ральной оценки производственного потенциала
Широкие возможности для выявления резервов роста продукции связаны с применением интегральных оценок всего производственного потенциала, включая все его составляющие - землю, основные производствен

Значение, задачи анализа и источники информации
Важность анализа производства продукции растениеводства определяется тем огромным экономическим значением, которое имеет эта продукция для жизни людей, являясь предметом личного потребления, а такж

Последовательность анализа отрасли
Анализ отрасли растениеводства ведется в определенной последовательности, которая гарантирует достоверное определение резервов роста продукции. Эта последовательность показана на блок-схеме (рис. 1

Растениеводства
Сельскохозяйственные культуры В сред- нем за 3 года Отчетный 2000 г. Отклонения план факт

Значение, задачи анализа и источники информации
Основная задача дальнейшего развития животноводства - увеличение производства всех видов продукции отрасли путем роста поголовья скота и птицы и дальнейшего повышения его продуктивности при оптимал

Последовательность анализа отрасли
Анализ отрасли животноводства выполняется в определенной последовательности, которая гарантирует достоверное определение резервов роста продукции. Логическая последовательность показана на блок-схе

Сельскохозяйственной продукции
Себестоимость - важнейший синтетический экономический показатель, характеризующий деятельность предприятия с различных сторон. В нем отражается эффективность использования всего производственного п

Хозяйства
Следует различать понятие себестоимости как экономической категории и как экономического показателя. Себестоимость продукции представляет собой объективную экономическую категорию, которая

Последовательность анализа себестоимости
Анализ себестоимости продукции выполняется в определенной логической последовательности, показанной на рис. 3. Анализ начинают с рассмотрения общей суммы затрат с целью выявления причины и

Анализ общей суммы затрат
На общую сумму затрат по хозяйству в целом и по отдельным отраслям влияют два фактора - объем производства и себестоимость единицы продукции. Используя способ разниц, этот анализ можно выполнить сл

Водства
Основной задачей анализа является оценка степени выполнения плана снижения или стабилизации себестоимости и главное - определение резервов ее снижения. Анализ выполняется по вышеприведенной схеме.

Водства
Последовательность и схема анализа продукции животноводства аналогичны изложенным выше. Анализ также начинают с изучения динамики себестоимости за последние три года, рассчитывают базисные и цепные

Ных расходов
Другая методика применяется при расчете резервов снижения по статье себестоимости “Организация производства и управления”, которая включает общепроизводственные расходы (затраты по организации прои

Сельскохозяйственной продукции
При расчете сводного резерва снижения себестоимости следует учитывать различие в методическом подходе при их поэтапном определении. На первом этапе расчета резервов берется положительное о

Разработка мероприятий по освоению вскрытых резервов
Мероприятия по освоению вскрытых резервов намечают, исходя из данных анализа. Если на первом этапе их расчета на перерасходы затрат влияет урожайность, то намечается система мероприятий по подъему

Оперативный анализ затрат
Наиболее эффективным является оперативный анализ затрат в растениеводстве и животноводстве. В растениеводстве такой анализ выполняется по культурам в разрезе видов работ или их циклов, предусмотрен

Предприятия
Дальнейшему повышению эффективности всех отраслей сельского хозяйства, росту производства и улучшению качества продукции, возобновлению курса на всемерную интенсификацию сельскохозяйственного произ

Результатам
Финансовые результаты предприятия характеризуются суммой полученной прибыли или чистого дохода, а также рентабельностью. Эти показатели определяют экономическую эффективность работы предприятия.

Производства
Увеличение выручки возможно за счет мобилизации резервов роста продукции растениеводства и животноводства, повышения уровня товарности при наличном объеме производства, роста цен на продукцию за сч

Ния уровня товарности
Основная цель анализа распределения продукции на основе материальных балансов - определить резерв роста количества реализованной продукции за счет снижения ее внутрихозяйственного потребления, оцен

Реализации продукции и выручки
В завершение анализа указанные выше источники резервов обобщаются вместе и определяются резервы увеличения объема реализации и суммы выручки в предстоящем году. Объемные и стоимостные показатели на

Продукции
После анализа выполнения плана реализации продукции, подсчета резервов ее роста необходим факторный анализ выполнения плана получения прибыли. Общая оценка выполнения плана прибыли дана в таблице 4

Прибыли и мероприятия по их освоению
Внутрихозяйственные резервы увеличения прибыли определяются после анализа использования производственного потенциала хозяйства, выявления и обобщения резервов роста производительности труда, роста

Анализ внереализационных результатов
На балансовую прибыль значительное влияние оказывают финансовые результаты внереализационной деятельности предприятия. К ним относятся: прибыль или убыток прошлых лет, выявленные в отчетно

Прибыли
Из-за специфики сельскохозяйственного производства финансовые результаты работы хозяйства можно определить только в конце года, когда будет скалькулирована фактическая себестоимость. В связи с этим

В системе директ-костинг
В последнее время вызывает интерес методика анализа прибыли в системе директ-костинг, которая широко применяется в зарубежных странах. В основе маржинального анализа лежит маржинальный доход.

Порядок их обобщения в балансе
Каждое предприятие для осуществления хозяйственно-финансовой деятельности (по производству продукции, ее реализации, созданию материальных запасов для дальнейшего производства и т. д.) должно распо

Анализ активов и пассивов баланса по горизонтали
Горизонтальный и вертикальный анализ баланса является основным методом оценки финансового положения предприятия и поиска путей и резервов его улучшения. С помощью сравнения по горизонтали итогов по

Ского баланса-нетто
  АКТИВ На начало года На конец года Отклонения тыс. руб. % тыс. руб.

Вертикальный анализ актива и пассива
Вертикальный анализ является более предпочтительным в смысле исключения фактора инфляции, поскольку относительные показатели на начало и конец периода поддаются сравнению. Процедура вертикального а

Предприятия
Потребность в оценке платежеспособности и ликвидности баланса предприятия обусловлена законами и правилами ведения рыночной экономики, которая предусматривает процедуру банкротства неплатежеспособн

Анализ кредитоспособности сельхозпредприятия
Кредитоспособность – это возможность, имеющаяся у предприятия для своевременного погашения кредитов. Следует учесть, что кредитоспособность – это не только наличие у предприятия возможности вернуть

Оценка деловой активности предприятия
Деловая активность предприятия характеризуется множеством показателей, которые можно (по В.В. Ковалеву) разделить на две группы: степень выполнения плана по основным показателям и заданным

Предприятия
Необходимость такой оценки возникает в том случае, когда показатели противоречат друг другу. Методика интегральной оценки рекомендована Министерством экономики РФ приказом от 1 октября 1997 г. № 11

Задачи анализа капитальных вложений
Главными задачами анализа являются: 1. Обоснование необходимости и целесообразности вложения средств в сооружение или приобретение каждого отдельного объекта, расчет экономической эффектив

В рыночной экономике
Главной проблемой осуществления капиталовложений в рыночной экономике является поиск источников их финансирования. Если в советское время главным источником для капиталовложений было льготное креди

Хозяйству на 2002 г.
Показатели Сумма, руб. Процент к итогу 1. Затраты на капиталовло

Ввода в действие объектов строительства
Выполнение плана капитальных вложений обычно начинают с рассмотрения общих показателей по основным направлениям. Основными источниками информации для анализа являются «Отчет о выполнении п

Строительства и ввод в эксплуатацию объектов
Основными факторами, влияющими на выполнение плана строительства, являются: обеспеченность рабочей силой, организация труда, степень механизации производственных процессов, обеспеченность материала

Хозяйственном способе строительства
При выполнении капитальных работ хозяйственным способом используется своя техника, рабочая сила, материальные ресурсы, поэтому необходимы анализ и контроль за их рациональным использованием. В этом

Оплата труда
Показатели План Факт. Выполнение плана, % Сметная стоимость строительно-монтажных работ (СМР), выпол-ненны

Тажных работ по статьям затрат, тыс. руб.
  Статьи затрат Плано-вые затраты Факти- ческие затраты Отклонение В процентах к итогу (гр. 3:105,2) х10

Основных средств
  Инвестиции на приобретение основных средств в настоящее время получили приоритетное значение, поскольку машинно-тракторный парк сильно изношен (износ до 70 %). План приобре

Основного стада животных
  Процесс обновления и воспроизводства основного стада требует значительных инвестиций. Эти затраты финансируются за счет выручки от реализации взрослых животных, выбракованных из осн

Ретроспективный анализ
Этот вид анализа выполняется после ввода новых основных фондов в результате капиталовложений. Результатом такого ввода является дополнительный прирост валовой продукции, валового или чистого дохода

Ных проектов
Необходимость прогнозирования экономической эффективности капиталовложений обусловлено тем, что этот вид вложений связан с продолжительностью времени, в течение которого средства будут заморожены в

Хотите получать на электронную почту самые свежие новости?
Education Insider Sample
Подпишитесь на Нашу рассылку
Наша политика приватности обеспечивает 100% безопасность и анонимность Ваших E-Mail
Реклама
Соответствующий теме материал
  • Похожее
  • Популярное
  • Облако тегов
  • Здесь
  • Временно
  • Пусто
Теги