Портфель фінансових вкладень установ і організацій: принципи формування, методи оцінки та диверсифікаці - раздел Философия, ТЕОРЕТИЧНІ ОСНОВИ ФІНАНСОВОГО АДМІНІСТРУВАННЯ ТА МЕНЕДЖМЕНТУ УСТАНОВ ТА ОРГАНІЗАЦІЙ
В Процесі Управління Фінансовими Інвестиціями Вирішую...
В процесі управління фінансовими інвестиціями вирішуються наступні задачі:
Ø забезпечення, надійності вкладень;
Ø підвищення дохідності інвестицій;
Ø збільшення ринкової вартості вкладень;
забезпечення ліквідності фінансових інвестиції
На надійність фінансових інвестицій впливають систематичні (ринкові) і несистематичні (портфельні) ризики. Незважаючи на те, що в умовах політичної нестабільності систематичний ризик фінансових вкладень дуже високий, засобів захисту від нього практично не існує. І навпаки, портфельний ризик можна зменшити за допомогою диверсифікації та страхування. До специфічних методів внутрішнього страхування фінансових ризиків можна віднести формування спеціального страхового резерву з високонадійних цінних паперів.
Збільшити дохідність фінансових інвестицій можна шляхом вмілого маневрування між ризиком і дохідністю цінних паперів, включення у інвестиційний портфель тих цінних паперів, норма поточної дохідності яких прийнятна для інвестора і відповідає меті формування його портфеля.
Ринкова вартість портфеля цінних паперів залежить від загальної кон'юнктури фондового ринку, а також від співвідношення між попитом і пропозицією окремих фондових інструментів. У відповідності з теорією асиметричної інформації ринкова ціна цінних паперів компанії зростає у випадку, коли інвесторам надходить інформація про збільшення обсягів її інвестиційної діяльності, підвищення розміру дивідендів, підготовку до наступного випуску акцій.
Забезпечення ліквідності фінансових інвестицій є важливою передумовою інфляційного захисту вкладень та їх своєчасної трансформації у грошові активи. Ліквідність по облігаціях та ощадних сертифікатах пов'язана з періодом їх погашення, а по акціях та інвестиційних сертифікатах залежить від попиту на фондовому ринку. Для підтримки високої ліквідності інвестиційного портфеля потрібно більш детально оцінювати інвестиційні якості цінних паперів і включати в портфель лише ті інструменти, ліквідність яких не викликає сумніву.
Таким чиномосновна мета управління фінансовими інвестиціями полягає у забезпеченні оптимального співвідношення між дохідністю, ризиком і ліквідністю цінних паперів у відповідності з обраним типом інвестиційного портфеля.
Під інвестиційним портфелемрозуміють сукупність інструментів, відібраних для вкладення коштів у відповідності із стратегічними настановами інвестора. В залежності від мети інвестиційної діяльності можна виділити портфель доходу, портфель росту і портфель, основна мета якого полягає у мінімізації пов’язаних з інвестуванням ризиків.
Портфель роступередбачає орієнтацію інвестора на збільшення його ринкової вартості шляхом включення фінансових інструментів, ринкова ціна яких має тенденцію до постійного (або стабільного) зростання. Зрозуміло, що ризик, пов’язаний з таким портфелем дуже високий.
Портфель доходу формується за рахунок цінних паперів, які забезпечують інвесторам високі поточні доходи. Такий портфель також є досить ризиковим.
Портфель мінімізації ризиків формується за рахунок тих фінансових інструментів, які, в першу чергу, забезпечують надійний інфляційний захист та високу ліквідність при невисокому рівні доходу.
В залежності від досягнення мети інвестування інвестиційний портфель може бути:
Ø збалансований (сформований з фінансових інструментів, які повністю відповідають меті його формування);
Ø незбалансований (включені в портфель інструменти суперечать меті його формування);
Ø розбалансований (портфель, який раніше був збалансованим, але із-за зміни ринкової кон'юнктури перестав відповідати меті інвестування).
В залежності від обраної стратегії інвестування інвестиційний портфель може бути агресивним (високоризикованим), зваженим (поміркованим або середньоризикованим) та консервативним (низькоризикованим).
Зменшити портфельні ризики можна за рахунок диверсифікації інвестиційного портфеля за видами цінних паперів, їх емітентами, і роками погашення, галузями та регіонами. В практиці міжнародного фінансового менеджменту при здійсненні диверсифікації портфеля цінних паперів за строками їх обігу найбільшого поширення набули два альтернативні методи:
1. Ступінчатий метод (метод "драбини") - полягає у рівномірному розподілі інвестицій між цінними паперами різного терміну. Вивільнені кошти від короткострокових фінансових інструментів вкладаються у більш довгострокові цінні папери. В результаті забезпечується простота регулювання і контролю, зменшується сума інвестиційних ресурсів в обороті. До недоліків ступінчатого методу слід віднести неможливість швидкого внесення змін у структуру інвестиційного портфеля. Відповідно виникає ризик упущеної вигоди від гри на курсових різницях цінних паперів.
2. Полярний метод (метод "штанги") - полягає у концентрації інвестицій у цінні папери полярного терміну. Основна частина коштів вкладається у цінні папері з дуже коротким строком (з метою забезпечення ліквідності) і цінні папери з дуже довгим строком (для забезпечення доходу), і лише незначна частина інвестиційної портфеля формується за рахунок середньотермінових фінансових інструментів.
Незалежно від стратегії і тактики управління інвестиційним портфелем при його формуванні повинні дотримуватися базові принципи фінансового менеджменту.
По-перше, інвестиційний портфель повинен відповідати наявним фінансовим ресурсам установи. Вибір інвестиційних інструментів обмежується рамками можливого обсягу фінансування, що не порушує фінансову стійкість.
По-друге, оперативне управління портфелем цінних паперів повинно виходити з принципу забезпеченості його керованості. Якщо у випадку реальних інвестицій обмежуючим фактором є кадровий потенціал для реалізації інвестиційних проектів, то у випадку вкладення коштів у фінансові інструменти керованість портфеля в основному залежить від можливості відслідковування зміни курсу цінних паперів і оперативного реінвестування наявних грошових коштів у більш дохідні інвестиційні об'єкти.
По-третє, тактичне управління інвестиційним портфелем повинно здійснюватися з урахування стратегічних цільових орієнтирів інвестиційної політики: ліміту фінансових ресурсів на фінансове інвестування, рівня якості включених в портфель цінних паперів, лімітів цінних паперів за строками погашення.
По-четверте, обґрунтовуючи доцільність фінансових інвестицій фінансовий менеджер повинен враховувати не лише їх дохідність але і здатність зворотної трансформації у готові засоби платежу. Для установи однаково невигідно як жертвувати дохідністю ради впевненості у повній ліквідності і платоспроможності, так і намагатися максимізувати прибуток будь-якою ціною, незважаючи на ризик неплатоспроможності.
У відповідності із зазначеним принципом забезпечення керованості фінансових інвестицій установи можуть використовувати самостійне або трастове (довірче) управління портфелем цінних паперів.
Самостійне управління інвестиційним портфелем застосовується при високому рівні кваліфікації спеціалістів і їх достатній інформованості про кон'юнктуру фондового ринку. При цьому інвестор може сам здійснювати епізодичний вихід на ринок цінних паперів або користуватися послугами брокерів.
Трастове (довірче) управління інвестиційним портфелем полягає у передачі інституціональним інвесторам (інвестиційним компаніям та фондам, трастовим компаніям, банкам) ряду управлінських функцій: здійснення розрахунків по цінних паперах, їх зберігання, посередництво при заставі, ведення бухгалтерського обліку, представництво інтересів підприємства на зборах акціонерів і т.і. Трастове управління може здійснюватися на агентських засадах (на підставі попередніх розпоряджень клієнта) або з повним представництвом (без попереднього узгодження операцій з цінними паперами з установою-власником).
Основна задача такого управління фінансовими інвестиціями полягає у збалансуванні обсягів першочергових поточних платежів установи з часткою фінансових активів у грошовій формі. Управління портфелем цінних паперів здійснюється шляхом поетапної реструктуризації фінансових активів, яка передбачає:
Ø збереження в портфелі найбільш дохідних і ліквідних паперів;
Ø використання отриманих доходів від інвестицій для відшкодування поточних витрат;
Ø реінвестування частини чистого прибутку у нові цінні папери і реальні проекти.
Ефективність формування портфеля пов’язана з використанням „сучасної портфельної теорії”, окремі положення якої були розроблені Г.Марковіцом, Д.Тобіном, В.Шарпом та іншими вченими-економістами. В основу „портфельної теорії” було покладено механізм оптимізації портфеля при заданих критеріях співвідношення його доходності і ризику. Тобто, інвестор, формуючи портфель, повинен прагнути забезпечити найбільш ефективне поєднання за ним рівня ризику і доходності.
Основоположник „портфельної теорії” Гарі Марковіц вперше сформулював окремі положення та принципи побудови ефективного портфеля (теорему про ефективну множину): інвестор вибирає свій оптимальний портфель з множини портфелів, кожен з яких забезпечує найвищий рівень очікуваної доходності при допустимому рівні ризику або мінімізує невизначеність (ризик) для заданого значення очікуваної доходності.
„Портфельна теорія” Марковіца базується на таких міркуваннях:
§ при побудові „ефективного портфеля” враховуються два параметри інвестицій – дохід і ризик;
§ портфель включає ризикові активи, за якими майбутній дохід наперед невизначений;
§ інвестор характеризується мінімальною ризикованістю:
- якщо у нього в наявності два варіанти одержання однакової величини доходу, але з різним рівнем ризику (інвестор вибирає варіант з меншим ризиком);
- якщо уникнути ризику неможливо (ринковий ризик), то він компенсується вищою ставкою доходу (премією за ризик).
Тому, при аналізі доцільності операцій з портфелем інвестицій, що визначають його структуру, фінансовим менеджерам страхових компаній необхідно вирішити три основні цільові завдання:
§ досягнути максимально можливої доходності портфеля;
§ досягнути мінімально можливого ризику за портфелем;
§ забезпечити найбільш прийнятне значення комбінації „доходність / ризик”.
Все темы данного раздела:
Визначення термінів “організація”, “установа” та їх класифікація
Термін "організація" походить від грецького, що означає поєднання, побудову, об'єднання чогось або когось у єдине ціле; приведення до строгої системи. За визначенням Б. Карлофа, "орг
Класифікація організацій за різними ознаками
№ пор.
Класифікаційні ознаки
Види організацій
Мета й характер діяльності
Комерційні
Некомерц
Характеристика фінансового адміністрування та фінансового менеджменту
У сучаснів фінансовій термінології для позначення управління фінансами, фінансово - господарською діяльністю установ, організацій вчені та практики використовують такі поняття якфі
Мета й основні завдання фінансового адміністрування та менеджменту установ, організацій.
Політика управління окремими аспектами фінансової діяльності установ, організацій залежить від умов їх господарювання, масштабів і галузевих особливостей діяльності, кваліфікаційного рівня бухгалте
Фінансова стратегія і тактика установ, організацій
Система формування фінансової політики установ, організаційщодо напрямів їх фінансової діяльності має такі складові:
1) управління капіталом: визначення в
Прийняття фінансових рішень.
Відповідно, функціями фінансового адміністрування установ, організацій є такі, що орієнтовані на визначення відповідності положенням,нормам та нормативам, встановленим діючими зако
Прийняття фінансових рішень.
Відповідно, функціями фінансового адміністрування установ, організацій є такі, що орієнтовані на визначення відповідності положенням,нормам та нормативам, встановленим діючими зако
Механізм фінансового адміністрування та менеджменту установ, організацій
Механізм фінансового адміністрування та менеджменту установ, організацій — цілісна, взаємопов'язана та взаємодіюча система рівнів, систем забезпечення, методів, важелів та інструме
Принципи фінансового адміністрування та менеджменту установ, організацій
Ефективне фінансове адміністрування та менеджмент визначається низкою принципів, які тісно пов'язані з цілями і завданнями діяльності підприємства. Так, до основних принципів фінансового ме
ФІНАНСОВЕ АДМІНІСТРУВАННЯ ТА МЕНЕДЖМЕНТ У КОМЕРЦІЙНОМУ БАНКУ
У світовій практиці існують різноманітні універсальні принципи, методи, а також практичні посібники з фінансового менеджменту. Але механічне копіювання та використання закордонних моделей в умовах
ФІНАНСОВЕ АДМІНІСТРУВАННЯ ТА МЕНЕДЖМЕНТ НА ПІДПРИЄМСТВІ
Фінансове управління підприємством має дві взаємопов'язані сфери:
1. поточну діяльність, пов'язану з використанням поточних активів;
2. інвестиції
Класифікація джерел фінансування некомерційних організацій
Некомерційні організації відрізняються високою диверсифікованістю джерел фінансування. Некомерційні цілі господарювання вимагають від них не тільки залучення зовнішніх джерел фінансування з боку де
Власні джерела фінансування некомерційних організацій
Третя група джерел фінансування некомерційних організацій поєднує доходи від власної діяльності. До таких можуть відноситися як основні (виставочна, освітня, концертна діяльність і т.д.), та
Аналіз фінансування НПО в Україні
При підготовці матеріалу використано джерело [7].
В Україні провідний рядок фінансування впевнено займають гранти від благодійницьких і донорських організацій. Інші джерела фінансув
Джерела фінансування неприбуткових організацій в США
При підготовці матеріалу використано джерело [3].
Розвиток третього сектору в США має багаторічні традиції та досвід. Тому вважаємо за доцільне розглянути особливості розвитку і фін
Державні джерела фінансування некомерційних організацій
У 1999 р. державні кошти в некомерційній сфері оцінювалися в 1,3 млрд. доларів, що становить 8,1% від загальних фінансових надходжень некомерційних організацій. Однак наведені результати не врахову
Власні джерела фінансування некомерційних організацій
Доходи від власної діяльності у цілому відіграють важливу роль у бюджеті некомерційних організацій, але рівні окремої некомерційної організації подібні доходи не перевищують 30%.
Широкого
Фандрейзингове планування і практичний фандрейзинг некомерційних організацій
У наш час в українській некомерційній сфері великої популярності набуває стратегія фандрейзингу. Фандрейзинг являє собою методику пошуку джерел фінансування, тобто поєднує діяльніс
Одержання коштів з фондів
Участь у конкурсах на одержання гранту має свою специфіку. Вибирайте той фонд, напрямкам фінансування й умовам якого максимально відповідає і ваша організація, і проект, що подається на конкурс. Зв
Типові причини відмови у фінансуванні
Причини відмови у фінансуванні поділяються на дві групи: причини організаційного характеру і причини, пов'язані з якістю наданої заявки.
До причин організаційного характеру віднося
Список літератури
Закону України “Про благодійництво та благодійну діяльність” // www.rada.gov.ua Проект Закону України “Про непідприємницькі організації” // www.rada.gov.ua Шекова Е.Л. Эконо
Правове забезпечення фінансового адміністрування та менеджменту установ та організацій
Процес фінансового управління базується на використанні механізмів фінансового адміністрування та менеджменту, складовою яких є правове і нормативне забезпечення управлінських рішень. Через
Для початку порівняємо корпоративні та пайові інвестиційні фонди
Характеристика
Корпоративний інвестиційний фонд
Пайовий інвестиційний фонд
Організаційно-правова форма
Є юри
Акції фонду «ОТП Динамічний»розміщуються шляхом прилюдної пропозиції.
Інвесторами фонду можуть бути фізичні та юридичні особи.
Термін діяльності інвестиційного фонду – 5 років.
Загальна сума емісії акцій – 50 000 000 грн.
Н
Доступність для всіх
Фонд «ОТП Класичний» не є окремою юридичною особою, а це означає, що інвестувати в нього свої тимчасово вільні кошти можуть як фізичні так і юридичні особи. У той же час, сертифікати фонду можуть п
Структура укладених угод на біржах за видами товарів
(млн грн.)
I квартал 2010р.
II квартал 2010р.
Усього
18988,5
70528,5
Умови лістингу цінних паперів на біржі
До торгівлі на УФБ за категорією лістингових цінних паперів можуть бути допущені цінні папери, які відповідають наступним умовам (не стосується державних цінних паперів, емісія яких згідно з законо
Творчі спілки України
№ п/п
Назва об"єднання
Дата і номер реєстрації як громадської організації
Дата і номер реєстрації як творчої спілки
Дані Державного комітету у справах націнальностей та релігій
Інституції
Церкви та конфесії
Релігійні громади, центри, управління
Монастирі, місії, братства,
Поняття системи організаційного забезпечення фінансового адміністрування та менеджменту установ та організацій
Система організаційного забезпечення фінансового адміністрування і менеджменту – це сукупність взаємопов’язаних внутрішніх структурних служб і підрозділів установ і організа
У багатьох аспектах щодо створення та організації діяльності об’єднань громадян та інших громадських організацій витримуються єдині підходи.
1. Ці організації, незалежно від організаційних форм (організація, партія, громада, спілка, фонд, місія та ін.), завжди є статутними юридичними особами.
2. Залежно від інституту засновникі
Характеристика та вимоги до інформаційної системи фінансового адміністрування та менеджменту установ та організацій.
Інформаційна система фінансового адміністрування та менеджментупредставляє собою процес безперервного цілеспрямованого підбору відповідних інформаційних показників, необхідних для
Приклад
Страхова компанія отримала довгостроковий банківський кредит під 28% річних. Визначити вартість залученого капітану, якщо:
а) СК сплачує податок з доходів від страхової діяльност
Приклад
Страхова компанія випустила в обіг прості акції з фіксованим темпом приросту дивідендів 5% в рік. Поточна ціна акції становить 60 грн., очікуваний розмір дивіденду на найближчий період – 10 грн.
ОЦІНКА ВАРТОСТІ КАПІТАЛУ СТРАХОВИКА
Український страховий ринок останнім часом став досить привабливим для світових операторів страхового бізнесу. Іноземні страховики активно проводять операції з купівлі українських страхових компані
Залучений капітал складається із залучених і позичених фінансових ресурсів, та ресурсів, які тимчасово перебувають у розпорядженні страховика.
Залучені ресурси відображаються у другому розділі пасиву балансу страховика «Забезпечення наступних витрат і платежів» і представлені статтями: страхові резерви, за
УПРАВЛІННЯ КАПІТАЛОМ БАНКУ
Головна мета процесу управління банківським капіталом полягає в залученні та підтримці достатнього обсягу капіталу для розширення діяльності й створення захисту від ризиків. Величи
КАПІТАЛ БАНКУ ТА МЕТОДИ ЙОГО ОЦІНЮВАННЯ
Джерела формування банківських ресурсів відображуються у правій частині балансового звіту і називаються пасивами банку. За своїм походженням пасиви не однорідні і складаються з капіталу та зобов'яз
МЕТОД РИНКОВОЇ ВАРТОСТІ
Цей метод полягає в тому, що активи та зобов'язання банку оцінюють за ринковою вартістю, виходячи з якої розраховують і капітал банку за формулою (2.2). Такий метод оцінювання банк
МЕТОДИ ВИЗНАЧЕННЯ ДОСТАТНОСТІ БАНКІВСЬКОГО КАПІТАЛУ
Питання про рівень достатності капіталу, який забезпечив би довіру до банку з боку вкладників, інвесторів, кредиторів та органів нагляду, є найсуперечливішим у теорії банківської справи. В економіч
МЕТОД ПОРІВНЯЛЬНОГО АНАЛІЗУ ПОКАЗНИКІВ
За цим методом для оцінювання адекватності капіталу використовуються розглянуті далі показники.
1) Відношення сукупного капіталу до сукупних активів банку.
2) В
МЕТОД ЕКСПЕРТНИХ ОЦІНОК
Метод експертних оцінок адекватності капіталу базується на використанні висновків експертів про якість управління банком, рівень прибутковості та ліквідності, динаміку депозитної бази, структуру ба
МЕТОД ЕКСПЕРТНИХ ОЦІНОК
Метод експертних оцінок адекватності капіталу базується на використанні висновків експертів про якість управління банком, рівень прибутковості та ліквідності, динаміку депозитної бази, структуру ба
МЕТОД ЕКСПЕРТНИХ ОЦІНОК
Метод експертних оцінок адекватності капіталу базується на використанні висновків експертів про якість управління банком, рівень прибутковості та ліквідності, динаміку депозитної бази, структуру ба
Управління капіталом на прикладі АГРОПРОМБАНКУ.
Банківська політика управління капіталом являє собою сукупність дій, що направлені на досягнення компромісу між ризикованістю та доходністю операцій банку, а також пов’язаних із ви
Процеси управління капіталом охоплюють планово-нормативну, інформаційно-аналітичну та контрольну підсистеми.
· Планово-нормативна система спрямована на вирішення завдань вибору найбільш раціональних джерел поповнення власного капіталу з урахуванням невизначеностей факторів зовнішнього середовища.
УПРАВЛІННЯ КАПІТАЛОМ ОТП Банку
Група управляє своїм капіталом шляхом максимального збільшення прибутків зацікавлених сторін через оптимізацію балансу боргових та дольових інструментів.
Група здійснює мон
ПРИНЦИПИ ФОРМУВАННЯ КАПІТАЛУ, ВИЗНАЧЕННЯ ЙОГО СТРУКТУРИ ТА ВАРТОСТІ В ІНСТИТУТАХ СПІЛЬНОГО ІНВЕСТУВАННЯ
(корпоративних та пайових інвестиційних фондах) Корпоративний інвестиційний фонд - це ІСІ, який створюється у формі відкритого акціонерного това
ОСОБЛИВОСТІ УПРАВЛІННЯ КАПІТАЛОМ ОБ’ЄДНАНЬ ГРОМАДЯН.
Фінансова діяльність об’єднань громадян і громадських організацій, діяльність яких регулюється окремим законодавством, теж організовується на принципах кошторисного фінансування, але їх фінансове з
АКТИВИ УСТАНОВ І ОРГАНІЗАЦІЙ ТА УПРАВЛІННЯ НИМИ
Активи установ, організацій — це майнові об’єкти — ресурси — матеріальні або нематеріальні ресурси вартості, які отримані в результаті попередніх господарських процесів та мають властивість приноси
Характеристика загальних основ управління активами установ, організацій.
Для здійснення господарської діяльності кожне підприємство повинно мати у своєму розпорядженні визначене майно, що належить йому на правах власності або володіння. Все майно, яким володіє підприємс
Форма функціонування активів.
За цією ознакою виділяють такі види активів: а) матеріальні активи характеризують активи підприємства, що мають речову (матеріальну) форму. До складу матеріальних активів підп
Форма функціонування активів.
За цією ознакою виділяють такі види активів: а) матеріальні активи характеризують активи підприємства, що мають речову (матеріальну) форму. До складу матеріальних активів підп
Переваги та недоліки лізингових операцій
Переваги лізингу
Недоліки лізингу
· можливість розширення обсягів діяльності без суттєвого збільшення обсягів фінансування
· суттєва
Джерела формування активів фінансових установ та способи забезпечення їх оптимальної структури
ТОВАРИСТВО З ДОДАТКОВОЮ ВІДПОВІДАЛЬНІСТЮ «СТРАХОВА КОМПАНІЯ «УКРФІНСТРАХ»
Актив
Код рядка
На початок зв
УПРАВЛІННЯ КРЕДИТНИМ РИЗИКОМ БАНКУ НА ПРАКТИЦІ.
Під кредитним ризиком Банк має на увазі існуючий або потенційний ризик для прибутку і капіталу Банку, який виникає внаслідок невиконання позичальниками Банку своїх зобов'язань виконати умови кредит
Інформація про органи управління емітента
Згідно статуту органами управління емітента є: загальні збори акціонерів, Біржова рада
(наглядова рада), Правління, Ревізійна комісія.
Біржова рада- 11 юридичних
Загальний висновок аудитора
Аудиторська перевірка фінансової звітності ВАТ «Українська біржа» здійснювалась незалежним аудитором ТОВ «БЕЙКЕР ТІЛЛІ УКРАЇНА» Почкуном Олександром Васильовичем (сертифікат аудито
На практиці використовують три підходи до фінансування активів підприємства: консервативний, поміркований, агресивний .
При поміркованому підході близько 50% змінної частини оборотних активів формується за рахунок короткострокових зобов’язань, решту 50% змінної частини, постійна частина оборотних активів і не
К – число днів у періоді (365 або
366, якщо рік високосний).
Наприклад: 1. Річна процентна ставка – 30,0.
2. Термін кредиту – 45 днів.
3. Процентна ставка на термін кредиту – 3,6986.
(Т =
ДОХОДИ КОМЕРЦІЙНИХ БАНКІВ
Якими важливими для банку не були б цілі та пріоритети, реалізовані у процесах комплексного управління активами і пасивами, банк є підприємницькою структурою, тому його головна мета — отримання дох
УПРАВЛІННЯ ДОХОДАМИ КОМЕРЦІЙНОГО БАНКУ.
Управління доходами комерційних банків представляє - процес розробки та прийняття управлінських рішень за всіма аспектами їх формування та використання в банку і включає в себе нас
Страхові компанії (страховики) сплачують такі ж податки й обов`язкові збори, що й інші суб’єкти господарювання.
З непрямих податків страховики, як правило, сплачують податок на додану вартість. Однак це не стосується операцій, пов’язаних з основною діяльністю страхових компаній як фінансових установ(надання пос
Оподаткування доходів товарної біржі.
Податок з прибутку. Відповідно до норм Закону України “Про оподаткування прибутку підприємств” оподаткування прибутків біржі та її членів провадиться наступним чином.
Оподаткування доходів фондової біржі.
Податок з прибутку. Фондова біржа є суб’єктом господарювання, який хоч і займається організацією укладання угод купівлі та продажу цінних паперів та їх похідних і не має на
Доходи об’єднань громадян: специфіка формування та управління
Громадські організаціївизнають власними кошти та інше майно у випадках:– отримання коштів і майна від засновників, членів (учасників) або держав
Сутність та принципи розробки інвестиційної політики установ і організацій
У монографії “Інвестиції” У. Шарп разом з іншими американськими вченими визначає: “У найбільш широкому розумінні термін “інвестувати” означає розстатися з грошима сьогодні з
При розробці інвестиційної політики керівникам установ і організацій необхідно враховувати правові та економічні передумови інвестування коштів.
До правових передумов інвестиційної діяльності слід віднести право інвестора самостійно обирати напрями, види та обсяги інвестиційної діяльності, на свій власний розсуд формувати систему дог
УПРАВЛІННЯ КАПІТАЛЬНИМИ ІНВЕСТИЦІЯМИ
Капітальні інвестиції є головною формою реалізації стратегії економічного розвитку підприємства. Серед усіх напрямів інвестиційної діяльності провідне місце займають капітальні інвестиції.
Оцінка ефективності інвестиційних проектів
Метою управління капітальними інвестиціями є вибір найефективніших інвестиційних проектів і забезпечення реалізації окремих інвестиційних програм. Особлива увага приділяється вибору інвестиційних п
УПРАВЛІННЯ ДЖЕРЕЛАМИ ФІНАНСУВАННЯ КАПІТАЛЬНИХ ІНВЕСТИЦІЙ
Можливості залучення повного обсягу необхідних для реалізації інвестиційних проектів підприємства фінансових коштів є однією з головних передумов прийняття відповідних рішень. Фінансування
УПРАВЛІННЯ ФІНАНСОВИМИ ІНВЕСТИЦІЯМИ
Фінансові інвестиції є активною формою ефективного використання тимчасово вільного капіталу. До традиційних активів відносяться акції і облігації. Саме вони є основними інструмента
Методи оцінки ефективності фінансових інвестицій
Оцінку фінансових інвестицій здійснюють аналогічно капітальним, шляхом зіставлення обсягу інвестиційних витрат, з одного боку, із сумою грошового потоку від здійснення такого інвестування, з іншого
УПРАВЛІННЯ ФОРМУВАННЯМ ПОРТФЕЛЯ ФІНАНСОВИХ ІНВЕСТИЦІЙ
Основна мета формування інвестиційного портфеля полягає у забезпеченні реалізації найдохідніших фінансових інвестицій. До основних типів фінансових портфелів відносяться: портфель доходу, портфель
Цілі та завдання фінансового планування та прогнозування установ та організацій
Сучасна система управління фінансами установ і організацій базується ца прогнозуванні і плануванні всіх фінансових потоків, які опосередковують як операційну, так і інвестиційну та
Серед методів фінансового планування найбільш широко використовуються аналітичний метод та метод прямих розрахунків.
Суть аналітичного методу полягає у плануванні від досягнутого рівня у попередньому періоді, з врахуванням впливу на виробничу діяльність внутрішніх чинників та зовнішнього середови
Система фінансових планів фінансових установ
До найбільш поширених видів планів фінансових установ можна віднести: баланс доходів і витрат; плановий баланс; прогноз (план) фінансових результатів; план грошових потоків; план щодо формування вл
Сутність та особливості бюджетування об’єднань громадян
Бюджетування - це процес планування діяльності установи і організації, його структурних підрозділів методом розробки системи взаємопов'язаних бюджетів та встановлення всіх в
ФІНАНСОВЕ ПЛАНУВАННЯ В БАНКУ
Фінансове планування спрямовується на перетворення стратегічних цілей та завдань банку в конкретні (абсолютні й відносні) значення результативних фінансових показників діяльності банківської устано
ФІНАНСОВЕ ПЛАНУВАННЯ У СТРАХОВІЙ ОРГАНІЗАЦІЇ
Як і будь-якій підприємницькій діяльності, страхуванню властиве фінансове планування. По своєму змісту план страхової компанії виражає собою баланс доходів і витрат.
Поняття та принципи побудови звітності
Бухгалтерський облік, як відомо, — це процес виявлення, вимірювання, реєстрації, накопичення, узагальнення, зберігання та передачі інформації про діяльність підприємства користувачам для прийняття
Класифікація звітності та її користувачі
З метою впорядкування складання звітності її класифікують за такими найбільш поширеними ознаками: змістом і джерелами формування, терміном подання, ступенем узагальнення, обсягом, періодичністю под
Порядок складання, подання й оприлюднення фінансової звітності
Підприємство складає квартальну та річну фінансову звітність, яку подає користувачам відповідно до чинного законодавства. Найбільшим за обсягом й інформативністю є річний звіт у складі:
Форми фінансової звітності
Фінансова звітність підприємства включає: баланс, звіт про фінансові результати, звіт про рух грошових коштів, звіт про власний капітал та примітки до звітів. Для суб'єктів малого підприємництва і
Звіт про фінансові результати
Звіт про фінансові результати — це звіт про доходи, витрати і фінансові результати діяльності підприємства. Зміст і форма звіту про фінансові результати, а також загальні вимоги до розкрит
Звіт про рух грошових коштів
Звіт про рух грошових коштів складається відповідно до вимог Положення (стандарту) бухгалтерського обліку 4 "Звіт про рух грошових коштів", затвердженого наказом Міністерства фінансів Укр
Звіт про власний капітал
Звіт про власний капітал — звіт, який відображає зміни у складі власного капіталу підприємства протягом звітного періоду. Зміст і форма звіту про власний капітал, а також загальні вимоги щ
Примітки до фінансової звітності
Примітки до фінансової звітності — сукупність показників і пояснень, яка забезпечує деталізацію й обґрунтованість статей фінансових звітів, а також інша інформація, розкриття якої передбачено відпо
Новости и инфо для студентов