П О З И Ч А Л Ь Н И К А - раздел Образование, КОНСПЕКТ ЛЕКЦІЙ Дисципліни ФІНАНСОВИЙ РИНОК Кредитоспроможність– Це Здатність Позичальника Повністю У Ви...
Кредитоспроможність– це здатність позичальника повністю у визначений термін розраховуватися за своїми борговими зобо- в’язаннями. У світовій практиці використовується багато методик оцінки кредитоспроможності, в основу яких покладено аналіз фінансового стану позичальника та його надійності з точки зору своєчасного погашення боргу банку . Так, в практиці американських банків застосовується правило “5С” , як абревіатура від перших літер критеріїв кредитування:
- Character (характер);
- Capacity (спроможність);
- Capital (капітал);
- Collateral (забезпечення);
- Condition (умови).
“Характер” позичальника– це перш за все його ділова репутація , ступ відповідальності, спроможність погашати борги . Тут же визначається ставлення позичальника до своїх зобов’язань у минулому, чи мав він затримки у погашенні позик , який його статус у світі бізнесу. Найбільш повно характер позичаль-ника розкривається в ході попереднього інтерв’ю .
“Спроможність”позичальника визначають за допомогою гли-бокого аналізу його фінансового стану, доходів і витрат та пер-спектив їх динаміки у майбутньому. При цьому особлива увага приділяється тому, що позичальник практично має тільки три джерела для погашення кредиту:
- поточні грошові надходження
- продаж активів
- нові позики на грошовому ринку.
Важливе значення має для банку такий критерій , як “капітал” фірми: ретельно аналізується його розмір, структура, співвідношення з іншими статтями активів та пасивів.
“Забезпечення” кредиту – дослідження конкретних форм і видів забезпечення, визначення його достатності, якості, а також становлення ринкової вартості та ступеня ліквідності кредитної застави .
“Умова”– це загальні економічні умови , що визначають рин-кову ситуацію та справляють вплив на становище як банку, так і позичальника: стан економічної кон’юнктури , наяв-ність конкуренції, податкова політика , механізм ціноутворення.
Комерційні банки європейських країн використовують різні системи оцінки кредитоспроможності позичальників, найвідоміші серед яких є система PARTS, назва якої також виступає як абревіатура від перших літер слів, що визначають ключові умо-ви кредитування :
- purpose (цілі кредитування);
- amount (розмір кредиту);
- repayment (механізм погашення кредиту);
- terms (строк на який надається кредит);
- security (забезпечення кредиту).
Українські комерційні банки розробляють власні внутрішні положення та методики аналізу кредитоспроможності позичаль-ників, в основу яких , як правило, покладено методичні реко-мендації НБУ щодо оцінки комерційними банками кредитоспро-можності та фінансової стабільності позичальника .
У цілому механізм оцінки кредитоспроможності потенцій-
них позичальників – юридичних осіб в сучасних умовах скла-дається з двох основних етапів:
1.Аналіз фінансового стану
2.Аналіз якісних показників діяльності підприємства.
Перший етап- розрахунок і оцінка показників фінанси-
вої діяльності потенційного позичальника
ЦІНА БАНКІВСЬКОГО КРЕДИТУ.
Основним видом плати за банківським кредитом є про-цент.Поряд з процентом банки можуть установлювати комі-
сію, що застосовується як додатковий елемент ціни банків-
ського кредитування. Комісія встановлюється, як правило, у
тих випадках, коли в процесі кредитування банк виконує до-даткову роботу, пов’язану з оформленням позички і контро-
лем, або наглядом за здійсненням проекту що кредитується. Комісія може сплачуватися окремо, або додаватися до процента.
Рівень процентної ставки залежить від таких факторів:
- облікова ставка центрального банку
- рівень інфляції
- строк позички
- ціна сформованих ресурсів
- ризик
- розмір позички
- попит на банківські позички
- якість застави
- зміст доходів, що кредитуються
- витрати на оформлення позички і контроль
- ставка банку - конкурента
- характер відносин між банком і клієнтом
- норма прибутку від інших активних операцій.
Вплив цих факторів на рівень процентної плати за корис-тування банківськими позичками є взаємозв’язаним, тому важко визначити кількісне значення кожного з них, але враховувати
Їх сукупності доцільно.
Вплив цих факторів на рівень процентної плати за корис-тування банківськими позичками є взаємозв’язаним, тому важко визначити кількісне значення кожного з них, але враховувати
Їх в сукупності доцільно.
Базовою процентною ставкою за кредитами комерційних бан-ків є облікова ставка центрального банку, за якою останній здійснює рефінансування комерційних банків . Базова процентна ставка може бути вищою або нижчою облікової ставки. Якщо комерційний банк має дешеві ресурси (порівняно з обліковою ставкою), він має право встановлювати проценти за своїми позич-ками нижчі від облікової ставки.
Облікова ставка центрального банку залежить від характеру його голово - кредитної політики процентних ставок на міжна-родному ринку позичкових капіталів , стану платіжного балансу країни і курсу національної валюти.
Грошово - кредитна політика центрального банку може бути спрямованою або на експансію, або на рестрикцію кредиту. Коли центральний банк проводить політику експансії , він зменшує облікову ставку, а при політиці рестрикції – підвищує її.
Якщо на міжнародному ринку позичкових капіталів норма про-цента змінюється, то відповідно змінюється й облікова ставка центрального банку.
Якщо в країні складається пасивний платіжний баланс і уряд не хоче допустити падіння курсу національної валюти нижче певного рівня , облікова ставка центрального банку звичайно під-вищується для стимулювання залучення іноземного капіталу.
Рівень інфляції впливає як на облікову ставку Центрального банку, так і на ставки процента за позичками комерційних банків. Незважаючи на те, що Центральний банк встановлює позитивну процентну ставку (тобто з урахуванням інфляції), ко-мерційні банки також враховують інфляційний фактор . Річ у тім , що облікова ставка Центрального банку не змінюється часто, тому в періоди між її змінами і при інфляційній активності у комерційних банків виникає потреба враховувати інфляцію, яка
не покрита обліковою ставкою.
Фактор терміну кредиту прямо пропорційно впливає на рівень процентної ставки за позичками банку. Чим триваліший термін користування, тим дорожчим для позичальника є кредит. Така залежність обумовлена двома причинами . По-перше, при тривалішому терміну позики більшим є ризик втрат від неповер-нення боргу і від знецінення коштів , переданих у позику у зв’язку з інфляцією, що неминуча в ринковій економіці. По-дру-ге , вкладення коштів довготривалого характеру , як правило, за-безпечують відносно вищу віддачу.
Ціна сформованих банком ресурсів безпосередньо впливає на рівень процентної ставки за кредитами. Вона складається з депо-зитного процента й інших видів плати за куплені кредитні ресурси. Чим дорожче обходяться банку ресурси , тим, за інших рівних умов, вища норма позичкового процента.
Ризик - є невід’ємним атрибутом кредитування. Тут виника-ють кредитний і процентний ризики. Рівень цих ризиків зале-жить від виду позички і від порядку сплати процентів. Найризи-кованішими є незабезпечені (бланкові ) позички. Ступінь ризику забезпечених кредитів залежить від повноти і якості застави. Чим вищий ступінь кредитного ризику, тим більша вірогідність для банку зазнати втрат від неповернення позичальником основного боргу і несплати процентів по ньому . Тому більш ризиковані позички видаються під вищий процент , або компенсувати кре-дитору витрати від ризикового розміщення коштів.
Розмір позички зворотно впливає на рівень процентної ставки. Звичайно її рівень нижчий при більших позичках, оскільки відносні витрати , пов’язані з кредитною послугою, тут нижчі . Крім того , великі позички надаються великим клієнтам , котрі, як правило, менше схильні до банкрутства. Але з такого правила можуть бути і винятки. Банк може не зменшувати процентної ставки за великими кредитами, коли за його рахун-ками це може привести до підвищення ризику у зв’язку з погіршенням структури позичкового портфеля внаслідок порушення правила диверсифікації активів.
Попит на позички прямо впливає на рівень процентної став-ки . Зростання попиту зумовлює підвищення процентної ставки за позичками . Але в умовах конкуренції між кредитними уста-новами і боротьби за розширення ринку послуг банки можуть не зважати на це ринкове правило. Вони можуть не підвищувати рівень процентних ставок при зростанні попиту на кредит, керу-ючись тим, що нижчі процентні ставки за кредитами дадуть змогу залучити більшу кількість клієнтів і завоювати конкурентні переваги.
Якість застави зворотно впливає на рівень процентної ставки за позичками . Чим вона вище, тим, за інших рівних умов , від-носно нижчою може бути процентна ставка за позичкою. Це по-в’язано з тим , що якісніша застава зменшує ризик втрат у разі примусового погашення позички за рахунок її реалізації.
На рівень процентної ставки впливає зміст заходів, що кредитуються. Так, кредити, що опосередковують витрати , висока рентабельність яких є результатом спекулятивних дій позичальника, коштують звичайно дорожче тих, котрі забезпечують ефект , пов’я-заний з виробництвом продукції, особливо сільського господарства.
Витрати на оформлення позички і контроль прямо вплива-ють на рівень позичкового процента. Чим ці витрати більші, тим, за інших рівних умов вища норма процента за позичкою. Іноді витрати, пов’язані з кредитним процесом , не включаються в про-центну ставку, а компенсуються шляхом стягнення з позичальни-ка комісійних платежів.
Ставка банку - конкурента враховується при встановленні рів-ня позичкового процента залежно від характеру процентної політики, яку проводить даний банк. Прагнення додаткового прибутку спону-кає встановлювати вищі проценти порівняно з іншими кредиторами. Якщо проводиться політика розширення ринку кредитних послуг, позичковий процент встановлюється на нижчому рівні, ніж у кон-курентів.
Норма прибутку від інших активних операцій слугує одним з орієнтирів при встановленні норми позичкового процента .Якщо, наприклад , інвестиційні операції забезпечують банку відносно вищий прибуток на одиницю вкладеного капіталу ніж позичкові, то банку необхідно переглянути свою процентну політику в бік підвищення позичкового процента.
При врахуванні означених факторів треба не забувати про підсумковий результат , який полягає у тому , що визначена в кредитній угоді процентна ставка має бути джерелом отримання прибутку від позичкових операцій.
Если Вам нужно дополнительный материал на эту тему, или Вы не нашли то, что искали, рекомендуем воспользоваться поиском по нашей базе работ:
П О З И Ч А Л Ь Н И К А
Что будем делать с полученным материалом:
Если этот материал оказался полезным ля Вас, Вы можете сохранить его на свою страничку в социальных сетях:
Поняття і типи фінансової політики.
Важливою передумовою ринкової трансформації економіки та ефективності її функціонування є становлення фінансових ринків :
Грошового, Фондового, Валютного та ринку цінних паперів.
Характеристика сучасної фінансової політики України.
Система законодавчого регулювання фінансових ринків в Україні - це багаторівнева ієрархічна структура, в основі якої є Конституція України. У ст. 92 Конституції України зазначено ,
Поняття саморегулівної організації. ЇЇ учасники.
Режим регулювання та нагляду повинен належним чином використовувати можливості саморегулівних організацій учасників фінансового ринку (СРО), які виконують деякі обов
Самоорганізація учасників фінансового ринку
Роль самоорганізації учасників різних сегментів фінансового ринку залежить від стадії розвитку цих сегментів, а також ступеня технологічних взаємозв’язків між учасниками. Самоорганізація учасників
Х роль на ринку України
Сьогодні на фінансовому ринку України існує кілька форм самоорганізації:
1.саморегулівні організації професійних учасників фондового ринку (далі – СРО), які можна розподіл
Типи фінансових посередників.
На фінансовому ринку України діють різні учасники, функції яких зумовлюються метою їх діяльності й участю у здійсненні угод. Коло учасників фінансового ринку, а також умови їхньої
Функції фінансових посередників.
Доволі численну групу основних учасників фінансового ринку становлять фінансові посередники, які забезпечують зв'язок між продавцем і покупцем фінансових інструментів. Фінансові посередники надають
Поняття і класифікація фінансових ризиків.
Ризиком можна керувати, тобто використовувати заходи, що дозволяють у визначеному ступені прогнозувати настання ризикової події і приймати міри по зниженню ступеня ризику.
Аналіз “ доцільності” затрат.
Він зорієнтований на ідентифікацію потенційних зон ризику.
Перевищення витрат може бути викликано одним із чотирьох основних факторів чи їх комбінацією:
- Первісною недооцінкою ва
V. Метод аналогій.
При використанні аналогій використовуються бази даних про ризик аналогічних проектів, досліджуваних робіт проектних установ, поглиблених опитувань менеджерів проектів.
По аналогії ми розрі
Методи управління фінансовими ринками.
Висока ступінь ризику проекту приводить до необхідності пошуку шляхів її штучного зниження:
- Розподіл ризику між учасниками проекту;
- Страхування;
- Рез
Вартість капіталу.
Інвестиції являють собою використання фінансових ресурсів у формі довгострокових вкладень капіталу (капіталовкладень). Інвестиції здійснюють юридичні чи фізичні особи, що сто
Приклад 6.
Обчислити розмір грошових виплат звичайної ренти, поточне значення якої - 200 тис. гривень, термін - 9 місяців. Проценти нараховуються за ставкою 2 % на місяць.
Приклад 7.
Обчисли
Приклад 8.
Для послідовності п шести виплат (50 грн. сьогодні, 90 грн. - через три місяці, 190 грн. через п'ять місяців, 110 грн. - через сім місяців, 150 грн. - через вісім місяців та 120 грн. через рік) оці
Нвестування капіталу і його види
Неможливо знайти цінний папір, що була б одночасно високоприбуткової, высоконадійної і високоліквідної. Кожен окремий папір може володіти максимум двома з цих якостей. Сутність портфельного інвесту
Що привабливого в портфельному інвестуванні?
Портфельне інвестування дозволяє планувати, оцінювати, контролювати кінцеві результати всієї інвестиційної діяльності в різних секторах фондового ринку.
Як правило, портфель являє собою ви
Принципи формування інвестиційного портфеля
При формуванні інвестиційного портфеля варто керуватися наступними міркуваннями:
· безпека вкладень (невразливість інвестицій від потрясінь на ринку інвестиційного капіталу),
Принцип консервативності
Співвідношення між высоконадійними і ризикованими частками підтримується таким, щоб можливі утрати від ризикованої частки з гнітючою імовірністю покривалися доходами від надійних активів.
Принцип диверсифікованості
Диверсифікованість вкладень - основний принцип портфельного інвестування. Ідея цього принципу добре виявляється в стародавній англійській приказці: do not put all eggs in one basket - "не клад
Принцип достатньої ліквідності
Він полягає в тому, щоб підтримувати частку швидкореалізуючих активів у портфелі не нижче рівня, достатнього для проведення зненацька підвертаються високоприбуткових угод і задоволення потреб клієн
Типи портфелів
Основною перевагою портфельного інвестування є можливість вибору портфеля для рішення специфічних інвестиційних задач.
Для цього використовуються різні портфелі цінних паперів, у кожнім з
Портфель росту
Портфель росту формується з акцій компаній, курсова вартість яких росте. Ціль даного типу портфеля — ріст капітальної вартості портфеля разом з одержанням дивідендів. Однак дивідендні виплати вироб
Портфель доходу
Даний тип портфеля орієнтований на одержання високого поточного доходу — процентних і дивідендних виплат. Портфель доходу складається в основному з акцій доходу, що характеризуються помірним ростом
Портфель росту і доходу.
Формування даного типу портфеля здійснюється щоб уникнути можливих утрат на фондовому ринку як від падіння курсової вартості, так і від низьких дивідендних чи процентних виплат. Одна частина фінанс
Портфель росту і доходу.
Формування даного типу портфеля здійснюється щоб уникнути можливих утрат на фондовому ринку як від падіння курсової вартості, так і від низьких дивідендних чи процентних виплат. Одна частина фінанс
Вміст портфеля
При подальшій класифікації портфеля структуроутворюючими ознаками можуть виступати ті інвестиційні якості, що придбає сукупність цінних паперів, поміщена в даний портфель. При всім їхньому різноман
Портфелі грошового ринку.
Цей різновид портфелів ставить своєю метою повне збереження капіталу. До складу такого портфеля включаться переважно чи готівка швидко реалізовані активи.
Слід зазначити, що одне з «золоти
Портфель цінних паперів, звільнених від податку
Містить, в основному, державні боргові зобов'язання і припускає збереження капіталу при високому ступені ліквідності. Вітчизняний ринок дозволяє одержати по цих цінних паперах і найвищий доход, що,
Активна модель керування
Активна модель керування припускає ретельне відстеження і негайне придбання інструментів, що відповідають інвестиційним цілям портфеля, а також швидка зміна складу фондових інструментів, що входять
Пасивна модель керування
Пасивне керування припускає створення гарне диверсифіцированих портфелів із заздалегідь визначеним рівнем ризику, розрахованим на тривалу перспективу. Такий підхід можливий при достатній ефективнос
Тактика
Не можна затверджувати, що тільки кон'юнктура фондового ринку визначає спосіб керування портфелем.
Вибір тактики керування залежить і від типу портфеля. Скажемо, важко очікувати значного в
Позиковий капітал.
Є різні визначення для позикового капіталу:
-це економічні відносини, що виникають між кредитором та позичальником з приводу перерозподілу вартості на умова повернення і з вип
Джерела формування банківських кредитних ресурсів.
Більша частина ресурсів комерційного банку формується за рахунок залучених та позичених коштів, а не власних. Можливості комерційних банків у залученні коштів регулюються НБУ.Так, відповідно до пок
К Р Е Д И Т Н О Г О Р И Н К У У К Р А Ї Н И
Структура кредитного портфеля не лише відображає особливості кредитної політики того чи іншого комерційного банку, а й відзер-калює загальний стан економічного здоро
Характерні особливості строкових
вкладів і депозитів:
n не можуть використовуватися для розрахунків і на них не виписуються розрахункові документи;
n кошти на рахунках обертаються повільно;
Опціони.
Опціон – це угода, яка надає покупцеві право , але не зобовязання на купівлю (продаж) базових активів за фіксованою ціною протягом деякого періоду в майбутньому або на визначену наперед дату в обмі
Форвардні угоди
Форвардний контракт – це договір між двома учасниками про купівлю-продаж обумовленої кількості конкретного виду активів за фіксованою ціною на визначену дату в майбутньому.
Укладення форва
Оцінка ліквідності цінних паперів.
Ліквідні цінні папери – це фінансові інструменти, які можуть бути продані в будь-який час за безсуттєвого зниження цін. Ліквідні ринки характеризуються високою ймовірністю повернення початкової сум
Попит та пропозиція на гроші
Попит на гроші (MD) -це економічний агрегат якій дорівнює реальному обсягу національного виробництва, що готови купувати споживачі прі любому рівні цін.
Сучасні еко
Пропозиція грошей
Пропозиція грошей (MS)-це економічний агрегат якій дорівнює бажанню економічних суб’єктів позичити певну частку своїх активів для одержання доходів (Протистоїть на р
Обліковий, міжбанківський, валютний
В літературі та в практиці часто зустрічається поняття ринку фінансових послуг (фінансового ринку). Одні економісти трактують ринок грошей широко і ототожнюють з р
Нституційна структура облікового ринку.
Елементи інституційної структури облікового ринку:
1. Центральний банк;
2. комерційні банки;
3. Спеціальні кредитні інститути, кошти яких формуються за ра
Нституційна структура облікового ринку.
Елементи інституційної структури облікового ринку:
1. Центральний банк;
2. комерційні банки;
3. Спеціальні кредитні інститути, кошти яких формуються за ра
Сутність грошового ринку.
Грошовий ринок – частина фінансового ринку, де здійснюються переважно короткострокові (від одного дня до одного року) депозитно-позикові операції, що обслуговують головним чином
Ціна грошей процентиза користуваннякредитом.
Приклад. Сім'я вирішила мати на 1 квітня ц.р. залишок грошей в сумі 100 доларів США (500 грн.) замість 50, які були в неї на 1 лютого. (Курс 5,0 грн
Пропозиція грошей
Пропозиція грошей (MS)-це економічний агрегат якій дорівнює бажанню економічних суб’єктів позичити певну частку своїх активів для одержання доходів (Протистоїть на р
Ціна грошей- процентиза користуваннякредитом.
Попит на гроші (MD) -це економічний агрегат якій дорівнює реальному обсягу національного виробництва, що готови купувати споживачі прі любому рівні цін.
Про
Лекція 14
План
1. Поняття і структура валютного ринку.
2. Валютні операції.
3. Валютне регулювання та курсова політика Центрального банку. Особливості валютного регулювання і курс
Поняття і структура валютного ринку
Валютний ринок — це сукупність економічних та організацінних форм, що пов'язані з купівлею або продажем валюті різних країн;
- це механізм, за допогою якого встановлюються правові т
Національний валютний ринок.
Перший складається з системи тісно пов'язаних швидкодіючими канальними чи супутниковими комунікаціями регіональних ринків. Сьогодні існують такі регіональні ринки:
Європейський — із цент
Валютні операції
Для характеристики прав і обов'язків суб'єктів валютного ринку важливе значення має поділ учасників ринку на дві групи. До першої входять резиденти, до другої — нерезиденти.Дорезидентів нал
Сутність та функції фондової біржі.
· Фондовий ринок – система економічних та правових відносин, пов’язаних з випуском та обігом ЦП.Є складовою ФР.
Суб’єкти фондового ринку – суб’єкти підприємницької діяльності, що виступают
Діяльність на фондовій біржі. Види біржових операцій.
Професійна діяльність на ринку ЦП, - це підприємницька діяльність, спрямована на перерозподіл фінансових ресурсів за допомогою ЦП, а також на організаційне, інформаційне, технічне, консультаційне т
ПИТАННЯ ДО ЕКЗАМЕНУ
1. У чому полягають відмінності між інструментами позики та інструментами власності?
2. Яке основне призначення ринку строкових угод?
3. На які види поділяють фінансові інстру
Новости и инфо для студентов