Реферат Курсовая Конспект
Завдання - раздел Электроника, ПОТЕНЦІАЛ І РОЗВИТОК ПІДПРИЄМСТВА 1. Діяльність Підприємства-Об'єкта Оцінки Характеризується Такими Даними За О...
|
1. Діяльність підприємства-об'єкта оцінки характеризується такими даними за останній звітний період:
Найменування показника | Одиниці виміру | Позначення показника | Значення |
Частка зобов'язань | % | wз = З/(ВК + З) | |
Інвестиції | тис. грн. | 1 | |
Амортизація | тис. грн. | А | |
Зміна власного оборотного капіталу | тис. грн. | ΔВОК | |
Прибуток до виплати процентів і податків | тис. грн. | П | |
Сума процентів за зобов'язаннями | тис. грн. | Пз | 36,7 |
Ставка податку на прибуток | % | ПП | |
Вартість власного капіталу | % | ВВК | |
Вартість зобов'язань підприємства | % | Вз |
Частка зобов'язань, необхідних для забезпечення прогнозованого прибутку, та величина доходів у даному прикладі є постійними протягом усього інтервалу прогнозу (5 років). Зміни оборотного капіталу та чистих інвестицій не очікується, оскільки не передбачається зростання підприємства в прогнозному періоді.
Продовжена вартість розраховується шляхом капіталізації доходу першого постпрогнозного періоду за умов необмеженого періоду життя підприємства в стабільних умовах (постійних грошових потоках).
Оцінити вартість підприємства за допомогою методів, заснованих на прогнозах грошових потоків.
2. При рішенні цього завдання використовуються дані завдання 1 та 2.
Найменування показника | Одиниці виміру | Позначення показника | Значення |
Балансова вартість зобов'язань | тис. грн. | 3 | |
Балансова вартість власного капіталу | тис. грн. | ВК | |
Власний оборотний капітал | тис. грн. | ВОК | |
Виручка звітного періоду | тис. грн. | В | |
Проектована зміна власного оборотного капіталу в 1-й прогнозний рік | тис. грн. | ΔВОК | |
Приріст інвестицій (за винятком амортизації) у 1 -му прогнозному періоді | тис. грн. | Δ ( И-А ) | |
Прогнозований темп зростання доходів | % | q | 17,88 |
Рентабельність активів у постпрогнозному періоді | % | РА | 22,56 |
Інвестований капітал постпрогнозного періоду | тис. грн. |
Необхідно оцінити вартість підприємства методом економічної доданої вартості.
3. На основі наведеної в таблиці інформації розрахуйте найбільш імовірну вартість об'єкта оцінки за допомогою методів порівняльного підходу.
Показники | Один. виміру | Об'єкт оцінки | Об'єкт-аналог № 1 | Об'єкт-аналог №2 |
Виручка від реалізації продукції | тис. грн. | |||
Власний капітал | тис. грн. | |||
Довгострокові зобов'язання | тис. грн. | |||
Короткострокові зобов'язання | тис. грн. | |||
Ринкова ціна однієї акції | грн. | X | ||
Число акцій у обороті | шт. | X |
Експертами визначено, що надійність результатів, отриманих за допомогою мультиплікаторів, становить:
• ціна/виручка - 20%;
• ціна/чисті активи - 30 %; ціна/балансова вартість активів - 50 %.
4. Використовуючи наступну інформацію, оцінити вартість підприємства методом дисконтованих грошових потоків:
• підприємство виробляє електрообладнання двох видів -машини свердлильної ударно-обертальні та машини шліфувальні;
• виробничі потужності для свердлильних машин складають 25 тис. одиниць на рік;
• виробничі потужності для шліфувальних машин складають 40 тис. одиниць на рік;
• у звітному періоді обсяг виробництва склав 18 тис. одиниць машин свердлильних і 35 тис. одиниць шліфувальних машин;
• бізнес-планом підприємства передбачено розширення виробничих потужностей для виробництва свердлильних машин до 40 тис. одиниць до початку третього прогнозного року;
• маркетингова служба підприємства прогнозує наступні темпи зростання попиту на електрообладнання:
Вид електрообладнання | 1-й рік | 2-й рік | 3-й рік | 4-й рік |
Машини свердлильні | 15,0% | 10,0% | 10,0% | 5,0 % |
Машини шліфувальні | 10,0% | 10,0% | 5,0 % | 5,0 % |
• ціна продажу машини свердлильної в звітному періоді складає 300 грн. за одиницю і очікується її подальше зростання на 5% щорічно, а ціна шліфувальної машини дорівнює 120 грн за одиницю і прогнозується незмінною протягом усього розрахункового періоду;
валові витрати звітного року склали 7980 тис. грн і очікується, що їх сума буде зростати на 10 % щорічно;
• ставка податку на прибуток - 25 %;
• амортизаційні відрахування звітного року - 180 тис. грн, прогнозується їх зростання протягом 1-го, 2-го і 3-го року на 10% у зв'язку з розширенням виробничих потужностей для виробництва свердлильних машин. Амортизаційні відрахування 4-го прогнозного року плануються на рівні 3-го року.
• ставка дисконту - 22 %;
грошовий потік першого року по завершенні прогнозного періоду очікується на рівні 4-го прогнозного року;
очікувані темпи зростання грошового потоку в безстроковій перспективі - 3 % на рік.
5. Використовуючи наведену в таблиці інформацію, обчисліть всі можливі види мультиплікаторів.
Показники | Один. виміру | Значення |
Кількість акцій в обертанні | шт. | |
Ринкова ціна 1 акції | грн. | |
Валовий доход (виручка) від реалізації продукції | грн. | |
Валові витрати, всього | грн. | |
в т. р. амортизація | грн. | |
Сума сплачених відсотків за кредит | грн. | |
Ставка податку на прибуток | % |
6. За результатами фінансового аналізу діяльності підприємств-аналогів отримані такі значення мультиплікаторів:
• ціна/чистий прибуток - 10, ступінь довіри до нього - 0,5;
• ціна/грошовий потік - 16, ступінь довіри - 0,3;
• ціна/ балансова вартість активів - 14, ступінь довіри - 0,2.
Діяльність підприємства-об'єкта оцінки характеризується акими даними: прибуток до оподаткування - 30 тис. грн., амортизація - 5 тис. грн, балансова вартість активів - 100 тис. грн. Оцінити вартість об'єкта оцінки.
7. Прогнозна оціночна вартість ліквідації активів підприємства становить 2000 тис. грн. Ліквідаційний період визначено в один рік. Витрати на ліквідацію активів визначені в розмірі 25 % виручки від ліквідації активів. Оцінити ліквідаційну вартість підприємства, якщо ставка дисконту для порівняних об'єктів становить 20 %.
8. Вихідна інформація про діяльність оцінюваного підприємства наведена в таблиці.
Результати попереднього анатізу свідчать про заниження балансової вартості основних засобів на 30 %, завищення вартості запасів на 10 %, наявності нереальної до погашення дебіторської заборгованості в розмірі 20 % від балансової вартості. Визначити ринкову вартість підприємства методом чистих активів.
Актив | Пасив | ||
Основні засоби (по залишковій вартості) | Довгостроковий позиковий капітал | ||
Запаси | Короткостроковий позиковий капітал | ||
Дебіторська заборгованість | Власні кошти | ||
Кошти | В т. р. цільове фінансування | ||
Всього активів | Всього пасивів |
– Конец работы –
Эта тема принадлежит разделу:
ПОТЕНЦІАЛ І РОЗВИТОК ПІДПРИЄМСТВА...
Если Вам нужно дополнительный материал на эту тему, или Вы не нашли то, что искали, рекомендуем воспользоваться поиском по нашей базе работ: Завдання
Если этот материал оказался полезным ля Вас, Вы можете сохранить его на свою страничку в социальных сетях:
Твитнуть |
Новости и инфо для студентов