Количественная теория денег М. Фридмена

Количественная теория денег М. Фридмена. Анализу проблем денег, денежного обращения, стратегии и тактики кредитно-денежной политики в современных условиях посвящена едва ли не самая значительная часть работ Фридмена. В целом автор относится к сторонникам количественной теории денег если под ней понимать не целостную концепцию, а подход, рассматривающий деньги как фактор, влияющий на краткосрочные колебания деловой активности, а также стремление объяснить, почему люди хотят держать то или иное количество денег. Деньги - это особый товар их основное свойство заключается в ликвидности.

Имея деньги, их можно всегда реализовать, приобрести на них любой товар. Деньги реализуют особую функцию, они способны выполнять регулирующую, стабилизирующую роль. Они влияют на экономику через институционную структуру, банковскую систему, создающую деньги и формирующую финансовую политику.

Деньги влияют на цены, потребительский спрос, уровень издержек, объем и структуру производства. При определении вида и основных переменных функций спроса на деньги автор основывается на оптимизационной модели индивидуального поведения, в которой в качестве бюджетного ограничения фигурирует величина совокупного богатства, включающего как все виды активов, так и человеческий капитал. Различные виды богатства рассматриваются как субституты денег. Желательный объем денежных средств как одного из активов в общем портфеле активов определяется в зависимости от соотношения доходности активов, оценок изменения покупательной способности денег, совокупного богатства индивида и ряда других переменных.

Для более четкого и доходчивого представления играющих центральную роль принципов свою фундаментальную теорию Фридмен начинает с рассмотрения чрезвычайно упрощенного гипотетического общества. Это стационарное общество характеризуется следующими чертами постоянна численность населения, заданы вкусы и предпочтения, объем физических ресурсов фиксирован, члены общества считаются не меняющимися во времени, в обществе постоянны лишь средние величины, господствует конкуренция, исключено существование процентной ставки, для начала в обществе имеется 1000 листков бумаги достоинством в 1 доллар.

Общество находится в состоянии равновесия. Спрашивается зачем в этом простом обществе нужны деньги? По словам Фридмена, главная причина состоит, конечно, в том, что они служат средством обращения благ или временным вместилищем покупательной способности 3. Покупая товар за деньги вас не волнует, что взамен на них хочет купить продавец, т.е это позволяет избежать затруднений обмена, особенно возникающих при бартере.

Это отделение акта продажи от акта покупки является фундаментальной производительной функцией денег. Другой мотив - желание иметь резерв, как страховку от возможных в будущем неожиданностей, причем в реальном мире деньги представляют лишь один из возможных активов, способных выполнять эту функцию 4. То есть Фридмен рассматривает деньги лишь в качестве одной из форм богатства.

Что произойдет, если у всех людей этого общества увеличить запас наличных денег вдвое? Фридмен доказывает, что если это событие уникальное и больше никогда не повторится, и люди не станут придерживать свой избыток наличности в противном случае ни чего не изменится, кроме увеличившегося запаса наличности, то попытки людей истратить больше денег, чем получено, приведут к росту цен на услуги. Увеличившееся количество денег не изменит ни одного из условий в обществе.

Лишь к моменту установления равновесия номинальный доход будет удвоен, при прежнем потоке реальных услуг. Если же количество денег у субъектов общества единовременно увеличится на неравное их количество, то конечное состояние окажется тем же самым. Единственное потребуется определенное время для восстановления первоначального баланса. Это время будет зависеть от того, с какой скоростью будут передаваться излишки денег от относительно преуспевших - относительно пострадавшим.

Отсюда вытекают Основные принципы денежной теории 1. Фундаментальное различие между номинальным и реальным количеством денег. 2. Кардинальное отличие перспектив, открывающихся перед отдельным индивидуумом и обществом в целом при изменении номинального количества денег. Эти моменты составляют ядро монетарной теории. 3. Решающую роль стремлений отдельных субъектов, которую отражает различие понятий ex ante и ex post. В момент получения дополнительной наличности объем затрат превосходит ожидаемый объем получений ex ante затраты превосходят получения. Еx post обе величины оказываются равными.

Но попытки индивидуумов истратить больше, чем они получают, заранее обреченные на провал, приводят к общему росту затрат и получений. 4. Отличие конечного состояния от процесса перехода в это состояние демонстрирует разница между долгосрочной статикой и краткосрочной динамикой. 5. Смысл понятия реальный запас денег и его роль в процессе перехода от одного стационарного состояния равновесия к другому.

Пример с гипотетическим обществом доказывает также важность двух, по сути своей эмпирических, выводов монетарной теории на долгосрочных временных интервалах 1. Номинальное количество денег определяется в первую очередь их предложением. 2. Реальное количество денег, или количество денег в реальном выражении, определяется прежде всего спросом на деньги - функциональной зависимостью между спросом на реальное количество денег и другими переменными экономической системы. 2 вариант мировую известность Фридмену принесли не его мировоззренческие взгляды, а разработка современной версии количественной теории денег.

По духу она близка к неоклассической, так как предполагает гибкость цен и заработной платы, объем производства, стремящийся к максимуму, и экзогенный то есть внешний по отношению к системе характер предложения денег. Своей задачей Фридмен поставил поиск стабильной функции спроса на деньги при постоянстве скорости их обращения.

Функция спроса на деньги близка к кембриджскому варианту и имеет следующий вид M f Y, x, где Y-номинальный доход, х - прочие факторы. Предложенная Фридменом функция спроса на деньги является ключевым моментом его денежной теории зная параметры этой функции, можно определить степень воздействия изменения денежной массы на динамику цен или процента. Это, однако, возможно лишь в том случае, если функция устойчива.

Фридмен настаивает на этом, считая, что, при прочих равных, спрос на деньги желаемый населением денежный запас представляет собой устойчивую долю номинального валового национального продукта, в отличие от кейнсианской модели, где спрос на деньги носит неустойчивый характер в силу существования спекулятивных моментов так называемых мотивов предпочтения ликвидности. Еще одно принципиальное отличие взглядов Фридмена от взглядов Кейнса состоит в его убеждении, что уровень процентной ставки не зависит от величины денежной массы по крайней мере в долгосрочном плане. Условия долгосрочного равновесия денежного рынка, где ставке процента нет места, выражены известным уравнением, которое получило название - уравнение Фридмена.

Уравнение имеет следующий вид M Y P, где М - долгосрочный среднегодовой темп роста предложения денег, Y- долгосрочный среднегодовой темп изменения реального в постоянных ценах совокупного дохода, Р- уровень цен, при котором денежный рынок находится в состоянии краткосрочного равновесия.

Другими словами, этим уравнением Фридмен хотел показать, что в долгосрочном плане рост денежной массы не скажется на реальных объемах производства, и выразится лишь в инфляционном росте цен, что вполне укладывается в количественную теорию денег, и в более широком плане соответствует представлениям неоклассического направления экономической теории. 35. Проблемы платежного баланса, валютных курсов, налогов, монополий и инфляций в трактовке М.Фридмена. 36.