Воздействие экспорта капитала на экономику России - раздел Государство, ВЫВОЗ КАПИТАЛА ИЗ РОССИИ И КОНЦЕПЦИЯ ЕГО РЕГУЛИРОВАНИЯ Воздействие Вывоза Капитала На Экономику Капиталоэкспортирующей Страны Являет...
Воздействие вывоза капитала на экономику капиталоэкспортирующей страны является одним из наиболее сложных вопросов в теории и методологии международных экономических отношений. Дело в том, что различные формы и виды вывоза капитала по-разному могут воздействовать на хозяйство страны - экспортера капитала. Так, вывоз ссудного капитала в виде экспортных кредитов стимулирует экспорт и вдобавок обеспечивает поступление доходов по этим кредитам. Однако если экспорт стимулируется государственными кредитами, то на практике их доходность и возвратность оказываются меньше. Примером могут быть поставки советского вооружения азиатским и африканским странам, кредитование российских поставок в бывшие советские республики в 1992-1993 гг., основная часть которых не только до сих пор не оплачена, но и не была должным образом оформлена как долг в свое время.
Другая причина состоит в том, что не всегда можно оценить количественное воздействие вывоза капитала на экономику страны-экспортера капитала. Для России это особо важная причина: хотя ее платежный баланс с каждым годом становится подробнее, однако до сих пор в этом отношении он несравним с платежными балансами развитых стран.
Еще одна причина в том, что эффект от вывоза капитала различен на макро- и на микроуровне. Хотя компания, вывозящая капитал, может ошибиться в своих планах и этот капитал принесет ей убытки, но в большинстве случаев вывоз капитала ей выгоден, иначе она его бы не осуществляла. Однако то, что выгодно компании, не обязательно выгодно стране. Наиболее ярким подтверждением этого тезиса может быть платежный баланс России, точнее, соотношение в нем вывоза капитала и поступлений из-за рубежа дивидендов, прибыли и процентов по ранее вывезенному капиталу.
Таблица 2.1. Вывоз капитала из России и поступление в Россию доходов от вывезенного капитала в 1995 г. (по данным платежного баланса, млрд. долл.)
I. Вывоз капитала, всего 38,0
II. Поступление доходов от ранее вывезенного капитала, всего 1,4
в т. ч.: от участия в уставном капитале (дивиденды и прибыль) 0,1
проценты по депозитам и ценным бумагам 0,8
проценты по кредитам органов государственного управления 0,4
проценты по кредитам частного сектора 0,1
III. Соотношение между вывозом капитала и поступлением доходов (27:1)
от ранее вывезенного капитала (I:II)
Источник: данные платежного баланса РФ за 1995 г.; данные таблицы 1.6.
Из таблицы 2.1 следует, что поступившие в 1995 г. в Россию доходы от вывоза капитала были в десятки раз меньше размеров вывозимого капитала. Говоря по-другому, вывезенный капитал в размере 38 млрд. сопровождался легальным притоком доходов в размере 1,4 млрд. долл. Если ориентироваться на оценку объема размещенного за рубежом российского капитала в размере 150-180 млрд. долл. (см. гл. I.), то для России это означает поступление доходов от него в размере всего 1%, Даже с учетом того, что часть доходов поступала еще и нелегально, это соотношение остается весьма низким. Безусловно, что вывезенный капитал оборачивается не только поступлением прямых доходов, но и ростом экспорта товаров и услуг, но если основная масса капитала вывозится в рамках его бегства, то они невелики.
Начнем с экспорта капитала в виде прямых инвестиций. Его воздействие на экономику капиталоэкспортирующей страны зависит от того, к какому преимущественно типу ТНК принадлежат инвестирующие за рубежом фирмы. Российские компании, легально осуществляющие за рубежом прямые инвестиции, относятся преимущественно к тому типу ТНК, который в теории ТНК называется этноцентрическим. Компании этого типа создают филиалы за рубежом для обеспечения себя надежными поставками дешевого сырья (это относится преимущественно к сырьевым ТНК) или для обеспечения зарубежных рынков сбыта (это касается в основном ТНК обрабатывающей промышленности и торговых ТНК), но зарубежные рынки остаются для них прежде всего продолжением главного рынка - рынка их страны.
Более зрелыми типами считаются полицентрический, региоцентрический и геоцентрический.[64] Для полицентрического типа ТНК характерно то, что внешний рынок - это не менее, а часто и более важный сектор их деятельности по сравнению с внутренним рынком. У этих ТНК зарубежные филиалы крупнее и разнообразнее, они не столько продают продукцию родительской компании, сколько производят ее на месте в соответствии с потребностями их рынков.
Следующий тип ТНК - региоцентрический - ориентируется уже не на рынки отдельных стран, а на регионы, например, на всю Западную Европу, а не на Германию или Великобританию. Хотя зарубежные филиалы и в этом случае размещаются в отдельных странах, но они ориентируются на весь регион (или, по крайней мере, подчиняются региональным штаб-квартирам). Этот тип ТНК особенно популярен в интеграционных группировках и поэтому может представлять особый интерес для тех российских ТНК, которые делают ставку на рынок СНГ. Наиболее зрелый тип ТНК -геоцентрический - характерен для тех ТНК, которые являются как бы децентрализованной федерацией региональных филиалов. Штаб-квартира рассматривает себя не как центр ТНК, а лишь как одну из ее частей.
Этноцентрический тип ТНК, к которому в настоящее время относится подавляющее большинство российских транснациональных корпораций, оказывает явно стимулирующее воздействие на российский экспорт. Так, еще в конце 80-х годов через советские смешанные общества реализовалось от 50 до 80% советского экспорта машин, оборудования и транспортных средств, около 40% экспорта нефти и нефтепродуктов, до 60% лесобумажных товаров.[65]
Тем не менее, как уже упоминалось в предыдущем параграфе, эффективность работы зарубежных филиалов по сбыту российских готовых изделий менее выгодна, чем эффективность работы филиалов по сбыту сырья и материалов. Это связано с невысоким уровнем конкурентоспособности большинства отраслей российской обрабатывающей промышленности. Проведенное в 1996 г. исследование 1295 российских промышленных предприятий (на основе опроса их директоров) дало нижеследующую картину их собственной оценки своей конкурентоспособности.
Московский Общественный Научный Фонд
существует с 1993 г. как неправительственное, некоммерческое общественное объединение. Задача Фонда — содействие развитию гуманитарного и общественно-политического знания в России и СНГ через подде
Москва 1997
На основе подробного анализа вывоза капитала из России и сложившейся ситуации с его регулированием (анализ охватывает и мировой опыт решения этой проблемы) выдвигается концепция государственной пол
Масштабы, структура и формы международного движения капитала
В 90-е годы международное движение долгосрочного капитала составляет величину порядка 0,7-1,1 трлн. долл. (масштабы движения краткосрочного капитала еще больше, однако по ним нет обобщающих данных
Рост ТНК в России
Хотя в первой половине 90-х годов ведущей формой вывоза капитала в мире стали портфельные инвестиции, прямые инвестиции продолжают оставаться очень важной формой экспорта капитала. На базе прямых и
Россия в международном движении капитала
Как и все страны мира, Россия ввозит и вывозит капитал. Обратимся вначале к ввозу капитала.
Первый внешний заем был сделан Россией в 1769 г. у голландских банкиров на сумму 5,5 млн. гульде
Современном этапе
Опыт СССР и современной России показывает, что для вывоза капитала в целом и его различных форм существуют как общие, так и специфические предпосылки, которые целесообразно рассмотреть по отдельным
Мотивы вывоза российского частного капитала
Переходя к мотивам вывоза частного капитала из России на современном этапе, обратимся вначале к мотивам, не связанным с бегством капитала (по крайней мере нелегальным).
Мотивы вывоза ссудн
Капитала из России
Современная экономическая теория констатирует, что в условиях растущей интеграции национальных экономик в мировое хозяйство и усиления их открытости функции регулирования внешнеэкономической деятел
Частного капитала
Меры государственного регулирования экспорта частного капитала весьма разнообразны. Из них можно выделить меры по ограничению вывоза капитала, меры по его поддержке, а также меры по учету и анализу
Экспорта частного капитала из России
Разработанная автором концепция государственной политики в сфере экспорта капитала призвана сформулировать национальные интересы и ключевые задачи в этой сфере, а также основные меры по ее регулиро
Капитала из России
Предлагая дополнительные меры по ограничению вывоза частного капитала (преимущественно административного характера), автор исходит из следующих предпосылок:
• эти меры базируются на сформу
Система поддержки российских инвестиций за рубежом
Государственное регулирование в сфере экспорта капитала, помимо ограничений на этот вывоз, должно быть направлено также на поддержку форм, видов и направлений вывоза капитала, в наибольшей степени
Рубежом.
Важным элементом государственного регулирования вывоза частного капитала являются меры по его учету и анализу. У России отсутствует полноценный учет российских инвестиций за рубежом и прежде всего
Налогообложение российских зарубежных инвестиций
Налогообложение доходов от зарубежных инвестиций потенциально является одной из наиболее главных мер государственного регулирования вывоза частного капитала. Однако активно использовать эту меру во
Инвестиций
Если основная часть российских инвестиций за рубежом образовалась в результате бегства капитала, то вполне естественным является обсуждение перспектив репатриации "убежавшего" капитала, т
Капитала
Наиболее тесно экономически, культурно и политически Россия связана со странами, входящими в Содружество Независимых Государств. В них проживает примерно столько же населения, что и в самой России
Статья 7. Основы порядка оформления вывоза капитала
В Российской Федерации действует разрешительный порядок вывоза капитала Для осуществления инвестиций за рубежом, кроме инвестиций кредитных организаций и инвестиций в форме государственных кредитов
Статья17. Регистрация российских инвестиций за рубежом
В течение тридцати календарных дней после окончания срока действия разрешения на осуществление инвестиций за рубежом российский инвестор обязан зарегистрировать в Государственной регистрационной па
Статья 18. Учет и анализ российских инвестиций за рубежом
В целях учета и анализа российских инвестиций за рубежом инвестор обязан представлять в Государственную регистрационную палату при Министерстве экономики Российской Федерации систематические сведен
Статья 19. Инвентаризация российских инвестиций за рубежом
Для усиления учета и контроля за состоянием российских инвестиций за рубежом Государственная регистрационная палата при Министерстве экономики Российской Федераций, Банк России, Федеральная служба
Статья22. Принудительная репатриация
В случае нарушения российским инвестором порядка использования разрешения на осуществление инвестиций за рубежом Государственная межведомственная комиссия по российским инвестициям за рубежом вправ
ЛР 030714 от 20.12.96
Наш адрес: 129010, Москва, проспект Мира, 36, 2 этаж
Тел.: (095) 280-35-26
Факс: (095) 280-70-16
Эл.почта: ak96@glas.apc.org
Адрес для корреспонденции: 10
Хотите получать на электронную почту самые свежие новости?
Подпишитесь на Нашу рассылку
Наша политика приватности обеспечивает 100% безопасность и анонимность Ваших E-Mail
Новости и инфо для студентов