Реструктуризация кредиторской задолженности предприятия - раздел Философия, Антикризисное управление: Учебное пособие Меры Финансового Оздоровления, Направленные На Реструктуризацию Кредиторской...
Меры финансового оздоровления, направленные на реструктуризацию кредиторской задолженности предприятия, в том числе и просроченной, могут предусматривать следующие процедуры:
Ø переоформление задолженности в виде займа; » продажу долговых обязательств;
Ø перевод краткосрочных обязательств в долгосрочные;
Ø погашение задолженности посредством передачи кредитору имущества должника;
Ø списание задолженности;
Ø погашение задолженности посредством отчуждения имущества должника.
Важнейшим направлением работ по оздоровлению предприятия является его реструктуризация.
Реструктуризация предприятия — это перестройка в целях обеспечения эффективного распределения и использования всех его ресурсов (материальных, финансовых, трудовых, технологических). Основным способом реструктуризации выступает изменение организационной системы управления путем создания комплекса бизнес-единиц на основе разделения, соединения, ликвидации (передачи) действующих и организации новых структурных подразделений, присоединения других предприятий, приобретения определяющей доли в уставном капитале или акций сторонних организаций.
Комплекс бизнес-единиц создается в соответствии с предварительно выработанной стратегией, требует всестороннего анализа и перестройки действующей на предприятии системы управления, организационной, производственной и других структур. Данная целенаправленная многоплановая работа сосредоточена на формировании комплекса взаимодействующих подразделений, деятельность которых в большей степени, чем прежде, ориентирована на цели предприятия.
Необходимость проведения реструктуризации вызывают, с одной стороны, проблемы выживания (многие крупные промышленные предприятия страны находятся на грани краха), с другой — необходимость повышения эффективности работы в современных условиях, что характеризуется развивающейся неуправляемостью предприятия из-за его расширения (синдром большого бизнеса), перспективами снижения прибыльности, повышением уровня конкуренции.
Возможность осуществления проектов реструктуризации определяется многими факторами: своевременностью осуществления, т.е. проведением в необходимый момент; правильным выбором направления; наличием или возможностью набора, подготовки в приемлемые сроки необходимых кадров; наличием или возможностью заимствования денежных средств (например, для покупки акций другой фирмы) и др.
Анализ опыта реструктуризации российских предприятий позволяет выделить следующие пути решения данной проблемы:
1) реорганизация (слияние и присоединение, разделение и выделение, преобразование);
2) реструктуризация без признаков реорганизации (создание новых юридических лиц для выполнения определенных функций, приобретение действующего предприятия);
3) комбинированный метод (1 + 2).
Подробный анализ опыта реструктуризации российских предприятий рассмотрен в последующих главах.
Другим важным комплексом вопросов антикризисного управления является упорядочение налогового планирования.
Одной из основных причин российского финансового кризиса является задолженность большинства российских предприятий бюджету и государственным внебюджетным фондам по налогам, сборам и взносам. В настоящее время более 75% предприятий имеют задолженность перед бюджетом. Данная ситуация в значительной степени объясняется недостатками действующей налоговой системы: методологическая сложность, множественность налогов, налоговых ставок и льгот; нечеткость формулировок в законодательных и нормативных актах делают правильную уплату налогов затруднительной для налогоплательщиков.
Вместе с тем высокий уровень налогообложения в совокупности с жесткими штрафными санкциями за нарушение налогового законодательства приводит к быстрому росту задолженности предприятий перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами, провоцируя кризисное состояние этих предприятий. Заметим, что вступление в силу с 1 января 2001 г. части второй Налогового кодекса Российской Федерации позволит снять часть проблем.
Эффективное финансовое управление на предприятии предполагает хорошее знание налогового законодательства, четкое исполнение налоговых и прочих обязательств перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами. Наряду с грамотным определением размера каждого налога важен анализ влияния его начисления и уплаты на общий результат деятельности предприятия. Речь идет о контроле за той частью средств, которая остается в его распоряжении после уплаты всех налогов и обязательных платежей, осуществления расходов на закупку материально-производственных запасов, оплату труда. Данный остаток средств, по сути, определяет возможности развития предприятия.
Такая роль налогового планирования обусловливает необходимость включения его в процесс антикризисного управления предприятием. Главная задача этой деятельности состоит в минимизации налоговых платежей путем использования всех особенностей налогового законодательства и учета всех возможных налоговых льгот.
Результаты налогового планирования оцениваются не только суммами уменьшенных налогов и уменьшенных возможных штрафных санкций за налоговые ошибки и нарушения, но и сокращением возможного ущерба и издержек, которые были бы неизбежны при ведении хозяйственной деятельности без учета существующих особенностей налогообложения.
Ключевыми элементами налогового планирования выступают:
1) налоговый календарь, предназначенный для четкого прогнозирования и контроля правильности исчисления и соблюдения сроков уплаты в бюджет требуемых налогов, а также представления отчетности без задержек, влекущих за собой штрафные санкции;
2) стратегия оптимизации налоговых обязательств с четким планом реализации этой стратегии;
3) четкое исполнение налоговых и прочих обязательств, недопущение дебиторской задолженности по хозяйственным договорам за отгруженную продукцию (товары, работы, услуги) на срок свыше четырех месяцев;
4) удовлетворительное состояние бухгалтерского учета и отчетности, позволяющее получать оперативную информацию о хозяйственной деятельности, в том числе для целей адекватного налогового планирования.
Налоговое планирование неотделимо от предпринимательской деятельности и должно осуществляться непосредственно в ходе хозяйствования на всех ее уровнях и этапах.
В практике налогового планирования используется следующая совокупность методов:
Ø стратегические, которые связаны с комплексной оценкой долгосрочных налоговых последствий принимаемых хозяйственных решений;
Ø тактические, которые направлены на оптимизацию размеров и сроков отдельных налоговых платежей.
Реализация данных методов осуществляется как в процессе планирования деятельности предприятия, так и при заключении хозяйственных договоров путем оценки их потенциальных налоговых последствий и выбора эффективного варианта действий.
Анализ опыта антикризисного управления российских предприятий в сфере налогового планирования позволяет сформулировать основные правила работы, главным из которых является следующее: уменьшение налоговых платежей в процессе антикризисного управления предприятием — не самоцель, а способ улучшения его финансового состояния и повышения инвестиционной привлекательности. Данное правило определяет любые действия в области налогового планирования.
Наряду с этим можно сформулировать ряд принципов, непосредственно определяющих действия налогового подразделения предприятия.
1. Уменьшать суммы уплачиваемых налогов в рамках действующего законодательства имеет смысл только в том случае, если расчеты показывают, что это дает прирост свободной прибыли.
2. Уменьшение суммы уплачиваемых налогов в ряде случаен достигается ценой ухудшения финансового состояния предприятия. Поэтому любой способ снижения налоговых платежей должен быть оценен с точки зрения финансовых последствий для предприятия.
3. Финансовые последствия применения одних и тех же способов уменьшения суммы уплачиваемых налогов не одинаковы не только для разных предприятий, но и для условий работы одного и того же предприятия в разные периоды. Поэтому необходимы конкретные расчеты прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, и свободной прибыли в результате применения той или иной рекомендации по оптимизации налогообложения. Применению рекомендации должны предшествовать расчеты.
4. Уменьшение суммы налога на прибыль путем использования чистой прибыли на льготируемые цели экономически обосновано только в том случае, если это приводит к росту балансовой прибыли в последующие периоды.
К налоговому планированию необходим индивидуальный подход, поэтому важно выделить ряд укрупненных этапов данного процесса, каждый из которых определяется набором взаимосвязанных процедур.
На первом этапе налогового планирования, который следует непосредственно за моментом возникновения идеи об организации или реорганизации коммерческого предприятия, формулируются соответствующие цели и задачи. Определение сферы производства и обращения обусловливает решение вопроса об использовании налоговых льгот, которые предоставлены законодательством для малых предприятий, осуществляющих деятельность в сфере материального производства.
На втором этапе решается вопрос о выгодном с налоговых позиций месте расположения предприятия и его структурных подразделений. Имеются в виду не только страны и регионы с льготным режимом налогообложения, но и регионы России с особенностями местного налогообложения.
На третьем этапе выбирается организационно-правовая форма юридического лица.
На четвертом этапе анализируются предоставленные налоговым законодательством льготы и возможности их использования в коммерческой деятельности.
На пятом этапе проводится анализ возможных форм сделок, планируемых в коммерческой деятельности (купля-продажа, посредническая деятельность, аренда и пр.), с точки зрения минимизации совокупных налоговых платежей и получения максимальной прибыли.
На шестом этапе решается вопрос о рациональном размещении активов и прибыли предприятия, при этом учитывается не только предполагаемая доходность инвестиций, но и налоги, уплачиваемые при получении этого дохода.
Рассмотренная процедура налогового планирования, не зависящая от сферы деятельности предприятия, обеспечивает рациональное поведение предприятия в условиях антикризисного управления.
Государственное управление системой финансового оздоровления
С точки зрения оценки риска государственное управление значительно меньше зависит от неопределенности внешней среды. Речь идет не только о том, что результатом недостаточно эффекти
Антикризисное управление в современных условиях
Актуальной проблемой является выбор методов и процедур антикризисного управления на основе:
Ø анализа финансово-экономического состояния и диагностики причин непла
Финансовые потоки в условиях антикризисного управления
Неплатежи обусловлены многими макро- и микроэкономическими причинами. К числу макроэкономических причин неплатежей относится неуравновешенность спроса и предложения. Для восстановле
Предпосылки неплатежеспособности предприятия
Банкротство является результатом кризисного финансового состояния предприятия, при котором оно проходит путь от временной до устойчивой неспособности удовлетворить требования кред
Процедуры экономии текущих затрат предприятия
Результаты анализа динамики потоков на счетах текущих обязательств кризисных предприятий свидетельствуют об их значительном нарастании в течение года. Для таких предприятий характерен постоянный
Порядок расчета с кредиторами
Требования кредиторов удовлетворяются конкурсным управляющим в строгой очередности в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации (рис. 2.4 на с. 148).
Вне оче
Государственное управление реструктуризацией
В экономической жизни страны государство выступает как орган, устанавливающий правила поведения хозяйствующих субъектов на рынке и определяющий условия функционирования рыночных су
Организация процессов реструктуризации
Управление процессами реорганизации, реструктуризации, реконструкции и модернизации оборудования, проводимыми на уровне предприятия, приобретает все большее значение для российских
Стратегическое планирование предприятия
Важным этапом стратегического планирования является определение целей и задач предприятия. При формулировании целей предприятия рекомендуется использовать количественные показатели
Стадии делового планирования при реорганизации предприятия
Многие предприятия подлежат полной технической, экономической н финансовой реструктуризации с целью повышения эффективности их работы: выделению производственных единиц в качестве н
Формирование плана реорганизации
План новых инвестиций служит той же цели, что реорганизационный анализ: следует установить, имеет ли смысл проводить реконструкцию.
Однако некоторые исследования в рамках
Поставки
Неудача в достижении целей любого проекта совершенствования производства может быть обусловлена проблемами в поставках сырья и комплектующих промышленных изделий. Сбои в производств
Анализ и деловое планирование расширения производства
Анализ опыта работы ряда российских предприятий показывает, что расширение существующего производства возможно в таких направлениях:
Ø увеличение объема выпуска про
Реинжиниринг: сущность и методология
Современные предприятия в значительной мере все еще базируются на принципах, сформулированных Адамом Смитом в его фундаментальном труде «Благосостояние нации», опубликованном в 1776 г. Производс
Особенности проекта реинжиниринга
Проект реинжиниринга бизнеса обычно включает четыре этапа:
1) разработка образа (vision) будущей компании. На этом этапе компания строит картину того, как следует развивать
Принципы перепроектирования бизнес-процессов
Бизнес-процессы весьма разнообразны, но существуют определеннее требования, которым все они должны отвечать.
Можно выделить следующие принципы организации бизнес-процесов,
Условия успешного реинжиниринга и факторы риска
Систематические исследования эффективности попыток реинжиниринга до настоящего времени не проводились, однако экспертные оценки показывают, что до сих пор около 50% проектов реинжи
Подходы к разработке моделей бизнеса
Так как реинжиниринг бизнеса обычно включает в себя построение информационной системы для поддержки нового бизнеса, то все известные методики моделирования бизнеса принадлежат к одн
Цели и стратегии на 1997 г.
Основная стратегия, которая позволит достичь поставленных целей, сформулирована так: не допустить падения объемов продаж и усилить свои позиции на внутреннем и внешнем рынках; усили
Программа работ по реформированию фирмы
Комплексная диагностика дала следующие результаты.
Сильные стороны фирмы:
Ø достаточно прочная позиция на рынке электротехнических изделий;
Ø
Реализация программы реформирования
Одна из российских особенностей такова: обычно идей предлагается во много раз больше, чем за рубежом; планов и программ не меньше, чем за рубежом, а вот процент реализации этих про
Целевые установки (траектория развития) на 1997 г.
1. Рыночные цели — увеличить объем продаж в 1,71 раза, доведя его до 97,8 млрд. руб.
2. Производственные цели — обеспечить производство товарной продукции в объеме 94,2 млр
Выполнение работ по выводу предприятия из кризиса
Первым шагом стало совместное с консультантами формирование новой организационной структуры завода, позволяющей наиболее эффективно использовать его сильные стороны (генеральный дир
Программа реформирования
Реформирование и реструктуризацию ОАО «Истра-хлебопродукт» было намечено реализовать в два этапа.
Этап 1 — предварительный (июль 1997 г.): разработка плана реструктуризаци
Основные результаты работ по реформированию
К февралю 1997 г. руководство ОАО «Подольскогнеупор» осознало необходимость более тесных контактов с консультантами.
По настоянию консультантов в апреле 1997 г. были создан
Результаты проделанной работы
При реализации комплекса мер разработаны три бизнес-плана:
1) по развитию производства холодильной техники;
2) по развитию производства запорной арматуры;
Формирование инновационного стиля управления менеджера
Важным элементом процесса антикризисного управления является привлечение такого необходимого в современных условиях ресурса, как инновация. В условиях усиления конкурентной борьбы в
Характеристика макроэкономической ситуации
Макросреда объединяет внешние социальные и организационно-экономические характеристики, обязательно учитываемые руководством предприятия при разработке экономической стратегии и так
Описание основных элементов макроэкономической среды
1. Безработица. Для экономики, базирующейся на рыночных регуляторах, характерно существенное повышение уровня безработицы, обусловленное формированием реального рынка труда,
Организация производства
В состав предприятия входит весь цикл производственных, обслуживающих и управляющих подразделений.
В основу обрабатывающих цехов положен принцип предметной специализации,
Эксплуатация оборудования
В механическом цехе неудовлетворительно эксплуатируется оборудование. Завод несет большие потери из-за частых поломок оборудования и медленного ремонта в связи с неудовлетворитель
Сценарий деловой игры
Все студенты разбиваются на пять команд, каждая из которых самостоятельно проводит деловую игру. У каждой команды есть преподаватель-куратор.
Команды распределяют роли руководителя — дире
Деловые игры в подготовке руководителей
Исходные данные по теме «Проблемы антикризисного управления градообразующим предприятием»
В 1946 г. в Калининградской области была создана Пионерская база
Матрица финансовой стратегии
Область деятельности
РФД << 0 (торможение)
РФД = 0 (стабилизация)
РФД >>0 (ускорение)
Деловые игры в подготовке антикризисных управляющих
Деловая игра «Стратегия и тактика деятельности антикризисного управляющего» представляет собой имитацию работы управляющего в процессе подготовки к утверждению на должность в период
График проведения игры
Этапы проведения
Время проведения
Подготовка к игре. Знакомство с целями, задачами и правилами игры
10.00
Игровой бюджет
Каждый участник получает стартовый капитал в размере 250 баллов. В игре можно заработать до 1500 баллов.
Основной источник дохода участников в ходе игры — призовой фонд, р
Экономические показатели предприятия
Основные показатели, необходимые участникам игры, приведены в табл. 6.7 и 6.8 (с. 476).
Таблица 6.7
Реализация продукции и затраты (в месяц) (данны
Структура плана внешнего управления
1. Общая характеристика предприятия, его финансового состояния, основных проблем управления предприятием.
2. Стратегические цели внешнего управления, основные направления
Бизнес-план финансового оздоровления предприятия
Бизнес-план финансового оздоровления предприятия является основным документом для санации неплатежеспособных предприятий, него разработка обязательна при проведении реорганизационн
Бизнес-планирование на неплатежеспособном предприятии
Бизнес-планирование приобретает особый смысл в случаях, когда рассматриваются вопросы о судьбе неплатежеспособных предприятий.
С появлением Федерального закона от 8 января
Функции консультанта по инвестиционному проектированию
Консультант по инвестиционному проектированию на первом этапе анализирует инвестиционную привлекательность предприятия, определяя, к каким именно инвестиционным ресурсам и в каком о
Разработка стратегии развития предприятия
Главной целью каждого предприятия является получение максимума прибыли в течение длительного периода устойчивой работы.
Перспективное развитие предприятия обеспечивается п
Стратегия низкой цены
Маркетинг
Цена ниже средней; затраты на сервис и исследования ниже средних; реклама — средняя или нише средней
Производство
Временное наблюдение
1. Какова норма по имущественным взысканиям с должника с момента вынесения арбитражным судом определения о возбуждении производства по делу о несостоятельности (банкротстве) должн
Внешний управляющий
1. Кандидатура внешнего управляющего (требования; предложение кандидатур; порядок утверждения и выбора; сроки).
2. Заседание арбитражного суда (подготовка; роль и обязатель
Конкурсное производство
1. Каково основное содержание конкурсного производства?
2. Сроки проведения конкурсного производства в соответствии с законодательством о банкротстве.
3. Обращени
Обязанности конкурсного управляющего
1. Отношения конкурсного управляющего с руководством должника, их форма и содержание.
2. Первоочередные меры конкурсного управляющего.
3. Меры по взаимодействию конкурсного управ
Хотите получать на электронную почту самые свежие новости?
Подпишитесь на Нашу рассылку
Наша политика приватности обеспечивает 100% безопасность и анонимность Ваших E-Mail
Новости и инфо для студентов