рефераты конспекты курсовые дипломные лекции шпоры

Раздел Финансы
/
Снижение риска

Реферат Курсовая Конспект

Выберите учебное заведение

Снижение риска

Снижение риска - раздел Финансы, Конспект лекций Основы финансовых вычислений Естественной Реакцией На Наличие Риска В Финансовой Деятельно...

Естественной реакцией на наличие риска в финансовой деятельности является стремление компенсировать его с помощью так называемых рисковых премий, которые представляют собой различного рода надбавки (к цене, уровню процентной ставки и т.д.), выступающие в виде «платы за риск». Второй путь ослабления влияния риска заключается в управлении риском. Последнее осуществляется на основе различных приемов.

Финансовые риски разрешаются с помощью различных средств и способов.

Средства разрешения рисков:

избежание риска, удержание риска, передача риска, снижение степени риска.

Избежание риска определяется отказом от мероприятия, связанного с риском. Однако избежание риска для инвестора зачастую означает отказ от прибыли.

Удержание риска подразумевает оставление риска за инвестором, т.е. на его ответственности.

Передача риска – инвестор передает ответственность за риск кому-то другому, например, страховой компании.

Снижение степени риска – уменьшение вероятности и объема потерь.

Способы снижения степени риска:

1. диверсификация,

2. лимитирование,

3. объединение риска (страхование) и самострахование,

4. распределение риска,

5. приобретение дополнительной информации.

Диверсификация предполагает включение в финансовую схему различных по своим свойствам активов. Чем их больше, тем, в силу закона больших чисел, значительнее (из-за взаимопогашения рисков-отклонений) их совместное влияние на ограничение риска.

Лимитирование – установление предприятием или инвестором предельно допустимой суммы средств на выполнение определенных операций, в случае невозврата которой это существенно отразится на финансовом состоянии предприятия. Применяется предприятиями при продаже товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капитала.

Объединение риска (страхование) – снижение риска путем превращения случайных убытков в относительно небольшие постоянные издержки.

Самострахование – децентрализованная форма создания натуральных и денежных страховых (резервных) фондов непосредственно на предприятии.

Распределение риска – риск вероятного ущерба делится между участниками таким образом, что возможные потери каждого относительно невелики (финансово-промышленные группы). Это способ борьбы с рисками, основанный на их распределении между большим количеством лиц. Здесь уже имеет место не диверсификация вкладов по активам, а диверсификация актива по вкладам (диверсификация наоборот), например, совместное инвестирование одного проекта разными лицами (инвестпуллы).

Приобретение дополнительной информации. Важным фактором снижения степени риска является достоверность и полнота информации, на основе которой принимаются инвестиционные решения.

Выгода от покупки информации должна превышать издержки на ее приобретение.

В финансовом анализе часто употребляют термин хеджирование, имея при этом в виду любую схему, позволяющую ограничить риск.

Хеджирование в портфельном инвестировании – включение в портфель (производных) финансовых инструментов, доходность которых противоположна доходности основных активов портфеля.

Хеджирование используется для уменьшения потерь при неблагоприятном развитии ситуации. При этом снижение риска портфеля достигается за счет уменьшения его доходности.

Развернуть

Открыть в широком формате

– Конец работы –

Эта тема принадлежит разделу:

Конспект лекций Основы финансовых вычислений

Основы финансовых вычислений... Наращение и дисконтирование Учет фактора времени в финансовом...

Если Вам нужно дополнительный материал на эту тему, или Вы не нашли то, что искали, рекомендуем воспользоваться поиском по нашей базе работ: Снижение риска

Что будем делать с полученным материалом:

Если этот материал оказался полезным ля Вас, Вы можете сохранить его на свою страничку в социальных сетях:

Все темы данного раздела:

Учет фактора времени в финансовом анализе
Система финансов построена на основе теориивременнóй стоимости денег. Теория временнóй стоимости денег – концепция, основанная на том, что деньги должны

Наращение
Наращение – приведение денежных потоков (денежных сумм) к одному моменту времени в будущем. Рассмотрим формулы расчета будущих сумм S по н

Дисконтирование
Дисконтирование – приведение всех денежных потоков (денежных сумм) к одному моменту времени в прошлом. Эта процедура в определенном смысле является обратной по отнош

Номинальная и эффективная ставки
В современных условиях проценты капитализируются, как правило, не один, а несколько раз в году – по полугодиям, кварталам и т.д. Некоторые зарубежные коммерческие банки практикуют д

Эквивалентные процентные ставки
Как было показано выше, разные по величине процентные ставки могут приводить к одинаковым финансовым результатам. Т.е. замена одного вида ставки на другой при соблюдении принципа

Финансовая эквивалентность обязательств
На практике нередко возникают случаи, когда необходимо заменить одно денежное обязательство другим, например с более отдаленным сроком платежа, объединить несколько платежей в один

Учет инфляции
В рассмотренных выше методах наращения все денежные величины измерялись по номиналу. Иначе говоря, не принималось во внимание снижение реальной покупательной способности денег за пе

Виды потоков платежей и их основные параметры
Современные финансово-банковские операции часто предполагают не отдельные или разовые платежи, а некоторую их последовательность во времени, например, погашение задолженности в расс

Наращенная сумма и современная стоимость постоянной ренты постнумерандо
(на примере годовой ренты) Методом прямого счета, как это было рассмотрено выше, можно найти наращенную сумму и современную стоимость любого потока платеже

Расходы по обслуживанию долга
Важной целью количественного анализа долгосрочной задолженности является разработка плана погашения займа, адекватного условиям финансового соглашения. Разработка плана пог

Создание погасительного фонда
Если по условиям займа должник обязуется вернуть сумму долга в конце срока в виде разового платежа, то он должен предпринимать меры для обеспечения этого. При значительной сумме дол

Погашение долга в рассрочку
В практической финансовой деятельности, особенно при значительных размерах задолженности, долг обычно погашается в рассрочку, частями. Такой метод погашения часто называют аморти

Характеристика эффективности производственных инвестиций
Инвестиционный процесс – это последовательность взаимосвязанных инвестиций (вложений денег), растянутых на несколько временных периодов, отдача (доходы) от которых также растянута в

Чистый приведенный доход
Чистый приведенный доход (ЧПД) - разность дисконтированных показателей чистого дохода (положительные величины) и инвестиционных затрат (отрицательные величины). Чистый привед

Внутренняя норма доходности
Относительной мерой эффективности реализации инвестиционного проекта является (ВНД) внутренняя норма доходности (J). ВНД – это норма прибыли (ставка дисконтирования)

Срок окупаемости
Срок окупаемости определяется в двух вариантах – на основе дисконтированных членов потока платежей (

Индекс доходности
Доходность инвестиций также может быть измерена двумя способами: бухгалтерским и с учетом фактора времени (с дисконтированием членов потока платежей). В обоих случаях доход сопоставляется с разм

Риски и их измерители
До сих пор мы имели дело с финансовыми задачами, в которых интересующие нас характеристики однозначно определялись заданными параметрами, т.е. использовался детерминированный под

Функция полезности дохода
Характер и динамика экономических процессов во многом зависит от экономических мотивов людей. Среднестатистический человек-оптимизатор постоянно находится в ситуации выбора

Первичные ценные бумаги.
Облигация – ценная бумага, удостоверяющая отношение займа ее владельца (кредитора) по отношению к эмитенту (заемщику) и дающая ему право на получение фиксированных доходов в счет погашения п

Внутренняя доходность ценной бумаги.
При достаточно длительном сроке (n) владения ценной бумагой наиболее адекватным измерителем ее доходности является показатель внутренней нормы доходности (ВНД) потока платежей. Как и для инвестицио

Доходность акции.
Текущая доходность. При определении текущей доходности предполагается, что прибыль инвестора формирует только текущий доход в виде дивиденда.