Ссудный капитал и ссудный процент

 

Ссудный капитал – это денежный капитал, который приносит процент. Он подобный к ростовщическому капиталу, который был распространен в докапиталистических формациях. Но ростовщический капитал приносил высокий процент за счет изъятия части не только дополнительного продукта, но и в ряде случаев – необходимого продукта. Ссудный капитал в отличие от ростовщического есть экономической категорией капитализма. Источником ссудного процента есть добавочная стоимость, созданная благодаря применению промышленного капитала.

Формула движения ссудного капитала Г-Г(. Она создает впечатления, что деньги самостоятельно, в отдельности от процесса производства, способные приносить прибыль. На самом деле движение ссудного капитала может быть представлен таким образом:

 

Г-Г-Т...В...Т(–Г(–Г((

 

Первый акт (Г-Г) означает передачу денежного капитала в заем, после чего осуществляется кругооборот промышленного капитала, который заканчивается получением новой суммы денег Г(, в состав которой входит добавочная стоимость. Последний акт здесь (Г(–Г(() означает возвращения занятой суммы ссудного капитала с процентом.

ИСТОЧНИКА ССУДНОГО КАПИТАЛА: денежные капиталы, которые временно высвобождаются в процессе кругооборота капитала; средство пенсионных фондов, которые временно не используются, а также страховых компаний, профсоюзов, бюджетные средство и т.п.; денежные сбережения населения, которые аккумулируются сберкассами и банками; денежные средство рантьє, которые живут за счет процентов, которые поступают от предоставления этих средств в заем.

ССУДНЫЙ ПРОЦЕНТ – та часть добавочной стоимости, какую промышленный или торговый капиталист выплачивает собственнику капитала, взятого ним в кредит. Ссудный капитал промышленные капиталисты используют для получения добавочной стоимости. Из полученного на этот капитал средней прибыли часть они отдают как плату за пользование ссудным капиталом. Другая часть прибыли остается у функционирующих капиталистов как ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИЙ ДОХОД.

НОРМА ПРОЦЕНТА И ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ ЕЕ ОПРЕДЕЛЯЮТ. НОРМА ПРОЦЕНТА – отношения суммы дохода на ссудный капитал к величине этого капитала. (Синоним: УРОВЕНЬ ПРОЦЕНТА).Так, если на капитал 200 тыс. долл., отданный в заем, получен годовой доход 9 тыс. долл., то норма процента составит 9:200(100%=4,5%.

СРЕДНЯЯ НОРМА ПРОЦЕНТА определяется по продолжительный период времени. РЫНОЧНАЯ НОРМА ПРОЦЕНТА ежедневно складывается на денежном рынке под влиянием спроса и предложения. Средняя норма процента тим высшая, чем высшая средняя норма прибыли. Кроме этого, она определяется соотношением спроса и предложения. Чем высший спрос на денежный капитал, тим высшая норма процента. В период кризиса, когда есть трудность с реализацией товара, возрастает потребность в наличном средстве. Норма процента в настоящее время существенно увеличивается. В фазе депрессии цены низкие, производство не приносит прибыли или же прибыль незначительный. Собственники денежного капитала содержатся от его применения, предложение ссудного капитала превышает спрос на него, норма процента снижается.

Существует также мысль, что норма процента близкая к тому темпу экономического возрастания (и увеличения капитала), что может быть достигнутый при эффективности затрат на минимально допустимом уровне.

 

ЛИБОР (libor) - средняя ставка процента, по которой лондонские банки предоставляют ссуды первоклассным банкам на рынке евровалют. Либор обычно применяется в качестве базисной ставки процента при предоставлении среднесрочных банковских кредитов на условиях плавающей процентной ставки. При этом либор определяет изменяющуюся нижнюю границу цены кредита в течение каждого согласованного периода, который обычно составляет 3-6 месяцев, а неизменной является маржа (spread), которая зависит вот надежности заемщика. Маржа (в банке) - разница между процентными прудами по кредитам и вкладам.

Аналогичны либору ставки ПИБОР (в Париже), СИБОР (в Сингапуре), КИБОР (в Кувейте), ЛЮКСИБОР (в Люксембурге). Уровни всех этих пруд при нынешней тесной связи региональных центров мирового рынка отличаются друг вот вторая незначительно.

"ПРАЙМ-РЭЙТ" (prime rate) - минимальная процентная пруда по необеспеченным краткосрочным ссудам (ссудам, не обусловленным конкретными целями кредитования), устанавливаемая американскими коммерческими банками при кредитовании первоклассных (самых надежных) заемщиков. В Западной Европе аналогичные ставки называются базовыми. "ПРАЙМ РЕЙТ" является центральным звеном всеи системы процентных пруд, применяемых коммерческими банками по различным видам операций для различных видов заемщиков.

СТОИМОСТЬ КРЕДИТА - сумма, выплачиваемая за пользование кредитом. Включает процентную пруду, комиссии и сборы, страховую премою. Фиксированные процентные ставки неизменны на весь срок кредита, плавающие пересматриваются через согласованные промежутки времени (обычно через 3 и 6 месс.) в зависимости вот ситуации на рынке ссудного капитала. Плавающая процентная пруда складывается из двух частей: базовой ставки, в качестве которой чаще всего используется ЛИБОР, и надбавки, называемой МАРЖОЙ или СПРЕД, которая является предметом договоренности между заемщиком и кредитором. В банковской практике КОМИССИЯ - плата банка за проведение операций, выполняемых по поручению клиентов.

Процентная пруда дифференцируется по срокам кредита и депозита. Соответственно различаются долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные процентные ставки. Реальные процентные ставки рассчитываются как разница между номинальными процентными прудами и темпами инфляции. Уровень процентной ставки зависит вот соотношения спроса и предложения на кредитные ресурсы.

СРОК КРЕДИТА может быть полным или средним. ПОЛНЫЙ СРОК - период времени вот начала использования плюс льготный период плюс срок погашения. СРОК ИСПОЛЬЗОВАНИЯ по банковскому кредита - это срок, в течение которого заемщик использует ссуду для оплаты своих обязательств. ЛЬГОТНЫЙ (ГРАЦИОННЫЙ) ПЕРИОД - период времени вот момента окончания использования к началу погашения кредита. СРОК ПОГАШЕНИЯ - время, в течение которого происходит полная выплата основного долга, процентов и комиссий, начисленных по основному долгу. СРЕДНИЙ СРОК КРЕДИТА при равномерном погашении кредита равен половине срока использования, льготному периоду и половине срока погашения.

АМОРТИЗАЦИЯ ДОЛГА (debts amortization) - оплата займов или облигаций посредством регулярных платежей. Как правило, амортизация долга по долгосрочным кредитам происходит на годовой основе. На некоторых бонах (облигациях) печатают график амортизации, отражающий возвращаемую ссуду и процент.

 

 

13.3. Аграрные отношения. Земельная рента и арендная плата

 

АГРАРНЫЕ ОТНОШЕНИЯ – производственные отношения в сельском хозяйстве, определяемые характером землевладения и землепользования.

Аграрные отношения при капитализме характеризуются монополией частной собственности на землю, сохранившейся со времен феодализма, и применением наемного труда. Одновременно в сельском хозяйстве существует много мелких товаропроизводителей, хозяйствующих на своей или арендованной земля. В ряде стран сохраняются пережитки докапиталистических аграрных отношений.

Аграрные отношения в капиталистическом обществе в своем классическом выражении характеризуются наличием классов: земельных собственников, капиталистов-арендаторов и наемных рабочих.

ЗЕМЕЛЬНАЯ РЕНТА - денежная сумма, уплачиваемая за пользование землей за счет избытка прибавочной стоимости сверх средней прибыли.

Земельная рента уплачивается в виде арендной платы. Но в арендную плату, помимо земельной ренты, входит также плата за то сооружения и здания, которые находятся на данном участке земли.

ПРИМЕР. Земельный собственник сдал в аренду участок земли со строениями стоимостью 100 тыс. долл., имеющими срок службы 20 лет. Арендатор платит арендную плату в 20 тыс. долл. за ч. Банк за кредит берет 4 % в ч. Чему равна земельная рента?

За пользование строениями надо заплатит: амортизационные отчисление по ним в ч 100:20=5 тыс. долл., а также процент за пользование кредитом (в виде стоимости строений) - 100*4%=4 тыс. долл., итого 5+4=9 тыс. долл. Остальные: 20-9=11 тыс. долл. -представляют собой земельную ренту.

ОСНОВНЫЕ ВИДЫ ЗЕМЕЛЬНОЙ РЕНТЫ - дифференциальная и абсолютная. Кроме того, существует монопольная рента, рента на строительные участки и рента в добывающей промышленности.

ДИФФЕРЕНЦИАЛЬНАЯ ЗЕМЕЛЬНАЯ РЕНТА I – добавочная прибыль, получаемая за счет более высокой производительности труда на относительно лучших земельных участках, представляющая собой излишек прибавочной стоимости над средней прибылью.

ДИФФЕРЕНЦИАЛЬНАЯ РЕНТА – разность между общественной ценой производства, которая определяется издержками производства на худших землях и индивидуальная ценой производства на лучших и средних землях.

 

Показатели	Участки земли
А	БЫ	В
Затраты капитала, долл.
Средняя прибыль, долл.
Продукция, ц
Цена производства: всего, долл.
одного цнт: индивидуальная
общественная
Дифференциальная рента І: на 1 ц	---
со всего участка	---

 

Земельные участки различаются по плодородию. Учитывая, что значительная часть затрат идет на обработку земли (эти затраты являются условно-постоянными и не зависят вот величины урожая)

Значительная часть затрат в растениеводстве является условно-постоянной: они связаны с обработкой земли, в расчете на гектар одинаковы, незавысим вот величины урожая. Поэтому издержки производства в растениеводстве в расчете на единицу продукции во многом зависят вот урожайности. В нашем примере цена производства одного центнера продукции на участке В (20 долл.) в полтора раза меньше, чем на участке А (30 долл.).

Индивидуальная цена производства одного центнера продукции по участкам различается. Но на рынке продукции будет продаваться по однои цене.

Общественная цена производства в сельском хозяйстве определяется ценой производства на худшем по плодородию участке, продукция которого еще необходима для удовлетворения общественных потребностей в неи. В нашем примере общественная цена производства равна 30 долл/ц поскольку такова индивидуальная цена производства на худшем по плодородию участке.

Арендатор участка Б на каждом центнере продукции получит своих затрат капитала и средней прибыли еще и 6 долл. сверхприбыли. Всего участок Б ее принесет 6*5=30 долл. Арендатор участка В получит сверхприбыли: в расчете на центнер 10 долл., на участок - 6*10=60 долл.

Условием превращения этой сверхприбыли в дифференциальную ренту 1 по плодородию выступает наличие монополии, возникшей вследствие ограниченности земли — монополии на землю как объект хозяйствования .

Суть этой монополии в том, что на данном участке земли может вести производство только тот, кто арендует его, т.е. каждый участок земли монополизирован тем, кто ведет на нем хозяйство, и никто другой не имеет права прилагать в это время к поэтому же участку свой капитал.

Ограниченность земли, лучших и средних земель приводят к поэтому, что в сельском хозяйстве регулирующей ценой производства является цена продукта, созданного на худших землях. В промышленности же общественная цена производства определяется средними условиями производства.

Что произойдет в случае, если общественная цена производства в сельском хозяйстве будет определятся средними условиями производства? Возвратимся к приведенной выше таблице.

Примем, что общий спрос на данную продукцию не изменился и составляет по-прежнему 4+5+6=15 ц. Индивидуальная цена производства в средних условиях — 24 долл. за 1 ц. Если такой станет общественная цена производства, арендатор, хозяйствующий на худшем участке земли, за 4 ц продукции получит 24*4=96 долл. Производство не принесет ему не только средней прибыли, вон не сможет возвратят даже вложенный капитал (100 долл.). Производство на этом участке земли прекратится.

Спросу в 15 ц теперь будет противостоять предложение в 11 ц продукции, которую могут дать лучший и средний участок. В результате превышения спроса над предложением цена будет возрастать к тех порам, пока не станет возможным получить недостающие 4 ц. В нашем примере для этого цена должна возрасти до 30 долл. за 1 ц. При такой цене станет целесообразным производство на худшем участке земли: арендатор за 4 ц выручит 120 долл., что позволит возвратят вложенный капитал (100 долл.) и получит среднюю прибыль (20 долл.).

Не исключено, что общественные потребности и спрос возрастут, так что потребуется освоить еще один участок земли, который дает 3 ц продукции. Роль худшего теперь перейдет к нему, а общественная цена производства составит (100+20):3=40 долл. за 1 ц. Такое произойдет в том случаи, если развитие сельского хозяйства происходит экстенсивным путем, при неизменной технике и технологии.

При интенсивном развитии сельского хозяйства не исключено, что новая техника и технология позволят получить 4 ц продукции с меньшими затратами, чем на участке А. Когда необходимость в возделывании этого участка отпадет, а роль худшего будет выполнять участок Б. Индивидуальная цена производства на этом участке (24 долл. за 1 ц) станет общественной ценой производства.

ДИФФЕРНЦИАЛЬНАЯ РЕНТА I ПО МЕСТОПОЛОЖЕНИЮ возникает на участках земли, ближе расположенных к рынкам сбыта. Общественная цена производства определяется индивидуальными издержками производства на худшем участке земли (включающими в себя и издержки транспорта). На ближе расположенных участках меньше издержки по перевозке продукции, поэтому здесь получают дополнительную прибыль, которая превращается в дифференциальную ренту 1 по местоположению.

ДИФФЕРНЦИАЛЬНАЯ РЕНТА II выражает такие различия в производительности равновеликих капиталов, вкладываемых в один и тот же участок, которые обусловливаются изменением экономического плодородия почвы.

Экономическое плодородие почвы изменяется вследствие интенсификации сельского хозяйства: большего применения машин, удобренный, мелиорации почвы и т.п. Это требует добавочных вложений капитала в уже используемые участки земли.

ПРИМЕР образования дифференциальной ренты ІІ. Предположим, что на лучшем участке земли (в нашем примере — участке В) осуществлены добавочные вложения капитала в 100 долл., которые приносят 8 ц продукции. Индивидуальная цена производства 1 ц составит (100+20):80=15 долл. При сохранении прежней рыночной цены в 30 долл. за центнер это позволит получить дополнительную прибыль в 15 долл. на каждом центнере. Всего же дополнительные вложения капитала в 100 долл. принесут помимо средней прибыли в 20 долл. еще и сверхприбыль в 15(8=120 долл. Эта сверхприбыль и является дифференциальной рентой II, возникающей в результате интенсификации производства, дополнительных вложений капитала.

Ком поступает дифференциальная рента II? Размер земельной ренты определяется в момент подписания договора аренды. КР истечения строка аренды прибыль вот дополнительных вложений капитала будет получать арендатор, вложивший этот капитал. Однако при перезаключении арендного договора прибыль вот дополнительных вложений капитала (например, вот мелиорации земель) присвоит земельный собственник.

Поэтому между арендатором и земельным собственником происходит борьба за сроки аренды: первый заинтересован в его продлении, второй – в сокращении сроков аренды.

Однако сейчас вопрос в сроках аренды решен в пользу арендатора: чтобы заинтересовать его в интенсификации производства, арендный договор заключается на 50, 99 лет; вон может быть пожизненным с правом передачи земельного участка по наследству.

АБСОЛЮТНАЯ РЕНТА. Наихудшие из обрабатываемых участков земли дифференциальной ренты не приносят. Но в условиях, когда существует монополия частной собственности на землю, земельную ренту надо платит и за пользование худшими участками земли, иначе собственник земли не позволит приложит к неи капитал.

Арендатор может уплатит земельную ренту в том случае, если цена сельскохозяйственных продуктов позволит ему не только возвратят израсходованный капитал, получить среднюю прибыль, но и иметь излишек для уплаты абсолютной ренты.

В результате монополии частной собственности на землю цены сельскохозяйственной продукции поднимаются выше цен их производства, определяемых затратами в худших условиях производства.

ИСТОЧНИКОМ АБСОЛЮТНОЙ РЕНТЫ является излишек прибавочной стоимости над средней прибылью, образующийся в следствие более низкого органического строения капитала в сельском хозяйстве.

ПРИМЕР. Примем, что среднее органическое строение капитала для всех отраслей промышленности составляет 80 С+20 У. При норме прибавочной стоимости m11=100% в результате межотраслевой конкуренции капиталов сформировалось средняя для всеи промышленности норма прибыли 20%.

В сельском хозяйстве органическое строение капитала 60С+40V. При норме прибавочной стоимости 100% это обеспечивает норму прибыли на вложенный в сельское хозяйство капитал в 40%.

В промышленности существует свободный перелил капитала. Поэтому капиталисты отраслей с низким органическим строением капитала не в состоянии удержат и присвоить тот излишек прибыли над средней, который здесь возникает.

В сельском хозяйстве такую возможность имеет земельный собственник.

Арендатор согласится получать с данного земельного участка среднюю прибыль, излишек сверх нее присвоит земельный собственник как плату за пользование землей — абсолютную ренту.

АБСОЛЮТНАЯ РЕНТА есть разность между стоимостью сельскохозяйственного продукта и его ценой производства.

В рассматриваемом примере стоимость сельскохозяйственной продукции = 60С+40У+40Г=140, цена производства 100+20=120, абсолютная рента 140-120=20.

Национализация земли создает предпосылки для ликвидации абсолютной земельной ренты. Получателем же дифференциальной ренты становится государство. Национализация земли создает лучшие условия для развития сельского хозяйства. Ликвидируется непроизводительное, паразитическое потребление класса крупных земельных собственников. Высвобождающиеся средства могут быть направлены на дотации для сельского хозяйства, удешевление сельскохозяйственной продукции.

Отпадает необходимость покупать землю, чтобы вложит в нее капитал. Высвободившиеся средства могут быть направлены на совершенствование техники и технологии, развитие сельского хозяйства. Легче решается вопрос в более длительных сроках аренды.

МОНОПОЛЬНАЯ РЕНТА возникает в тех случаях, когда на редкие виды продуктов устанавливается монопольная цена, значительно превышающая их стоимость. Не исключено, что только на определенных участках земли может выращиваться виноград, из которого изготовляют ограниченное количество вина, пользующегося повышенным спросом. В результате цена на это вино поднимается существенно выше стоимости, винодел получает сверх прибыль, которая присваивается собственником земельного участка.

Источником монопольной ренты является прибавочная стоимость, получаемая в вторых отраслях производства, перераспределяемая ценой в пользу владельца данного участка земли.

РЕНТА В ДОБЫВАЮЩЕЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ И РЕНТА ЗА СТРОИТЕЛЬНЫЕ УЧАСТКИ. В добывающей промышленности существует как дифференциальная, так и абсолютная земельная рента.

Дифференциальная рента возникает вследствие того, что индиви- дуальная цена производства продукции, получаемой на разных земе- льных участках, различна. Это обусловлено глубиной залегания полезных ископаемых, их запасами, условиями транспортировки и т.п. Но продукция на рынке продается по общественной цене производ- ства, определяемой худшими условиями производства. Разность общественной и индивидуальной цен производства составляет дифференциальную ренту.

Абсолютная рента здесь, как и в сельском хозяйстве, есть излишек стоимости над ценой производства.

РЕНТА ЗА СТРОИТЕЛЬНЫЕ УЧАСТКИ во многом зависит вот местоположения их. Универмаг, построенный в центре города, в сравнении с аналогичным универмагом, построенным в менее удобном месте, при тех же затратах капитала позволяет обеспечить больший объем реализации продукции и большую прибыль. Рента за строительные участки улавливает эту разницу.

ЗЕМЕЛЬНАЯ РЕНТА В МЕЛКОМ КРЕСТЬЯНСКОМ ХОЗЯЙСТВЕ. Земельные участки, которые находятся в собственности мелких товаропроизводителей, различаются по плодородию земель и местоположению. Это создает условия для возникновения дифференциальной земельной ренты.

Мелкие товаропроизводители продают свою продукцию по рыночным ценам, в соответствии с ее стоимостью. Это создает условия для получения абсолютной ренты.

Однако техника и технология в мелких товаропроизводителей, как правило, по сравнению с крупными капиталистами арендаторами более отсталая. Соответственно в них выше издержки производства. Более высокие издержки производства поглощают и абсолютной, и в ряде случаев – дифференциальную земельную ренту.

Наличие дифференциальной и абсолютной земельной ренты в сельском хозяйстве задерживает процесс разорения мелких товаропроизводителей в сравнении с этим процессом в промышленности. Однако этот процесс, хотя и с отставанием в сельском хозяйстве, происходит.

ЦЕНА ЗЕМЛИ представляет собой капитализированную земельную ренту. Иначе говоря, она равняется тот сумме денег, которая при данном проценте способна принести доход, равный ренте.

Так, если земельная рента составляет 4 тыс. долл. в ч. а процент по вкладам составляет 4% в ч, цена земли будет равна 100 тыс. долл. Именно такая сумма, если положит ее в банк принесет за ч 4 тыс. долл.

Иной подход к определению цены земли состоит в следующим. Изъятие участка земли из сельскохозяйственного оборота приведет к определенному уменьшению производства сельскохозяйственной продукции. Чтобы компенсировать это уменьшение, потребуются капитальные вложения для наращивания производства сельскохозяйственной продукции. Эти капитальные вложения и определят цену данного участка земли.