Методичні рекомендації до самостійної роботи - раздел Финансы, Дніпропетровська державна фінансова академія Реєстратори - Це Юридичні Особи, Що Мають Відповідну Ліцензі...
Реєстратори - це юридичні особи, що мають відповідну ліцензію та здійснюють діяльність по веденню реєстру власників іменних цінних паперів. Також функції реєстратора може виконувати емітент, якщо максимальна кількість власників іменних цінних паперів (у сукупності всіх випусків) не перевищує 250 і отримана відповідна ліцензія від Комісії на самостійне ведення реєстру. За законодавством України, за наявності понад 250 власників іменних акцій товариство зобов'язанепередати ведення реєстру незалежному реєстраторові. Емітент не має права передати ведення реєстру кільком реєстраторам. Незалежні реєстратори - це завжди юридичні особи.
У зв'язку с тим, що набув чинності Закон України «Про акціонерні товариства», Державна комісія з цінних паперів та фондового ринку повинна розробити і прийняти відповідні підзаконні нормативно-правові акти, яки відповідають нормам цього закону. Тому слід очікувати зміни у викладених далі умов функціонування реєстраторів.
Наявність реєстраторів є важливою умовою функціонування фондового ринку, і необхідність у реєстраторі виникає відразу після випуску емітентом ЦП. Під системою ведення реєстру власників ЦП розуміється сукупність даних, зафіксованих на паперовому носії та/або з використанням електронної бази даних, що забезпечує ідентифікацію зареєстрованих у реєстрі власників ЦП і облік їхніх прав щодо ЦП, зареєстрованих на їхнє ім'я, що дозволяє одержувати й спрямовувати інформацію зазначеним особам і складати реєстр власників ЦП. Основними функціями реєстратора є:
· ведення особових рахунків емітента й зареєстрованих осіб, облік іменних цінних паперів на рахунках емітента, пов'язаних із проведенням корпоративних операцій і операцій з викупу й погашення іменних цінних паперів;
· ведення обліку виданих, погашених і анульованих іменних цінних паперів (їх сертифікатів).
· облік і зберігання документів, що є підставою для внесення змін до реєстру.
Реєстратор веде реєстр і забезпечує емітентів такою інформацією:
· хто є власником ЦП;
· скільки ЦП у кожного власника;
· скільки дивідендів виплатити кожному власникові;
· скільки голосів у кожного власника.
Якщо емітент не одержить цю інформацію, то він не зможе сумлінно виконувати зобов'язання перед тими, хто купив його цінні папери.
Суб'єкти підприємницької діяльності, які виконують професійну діяльність щодо ведення реєстрів власників іменних цінних паперів, зобов'язані передавати в Державну комісію з цінних паперів і фондового ринку інформацію про власників, які володіють 10 і більше відсотків акцій емітента або номінального держателя цих акцій. Термін передачі інформації - один місяць.
Внесення до системи реєстру записів про перехід права власності на іменні ЦП за результатами цивільно-правових угод здійснюється реєстратором на підставі надання таких документів:
1)передатного розпорядження, складеного від імені зареєстрованої особи;
2)сертифіката ЦП власника, що передає ЦП (при документарній формі випуску ЦП);
3)оригіналу або нотаріально засвідченої копії цивільно-правової угоди, що підтверджує перехід права власності на ЦП;
4)у випадку угоди або надання документів реєстраторові за участю третіх осіб, оригіналів або копій документів, які підтверджують правомірність участі й повноваження третіх осіб щодо внесення відповідних змін до системи реєстру від імені зареєстрованої особи.
Клієнтами реєстратора можуть бути не лише емітенти, а й номінальні держателі, що виконують із доручення власників і в їхніх інтересах операції з цінними паперами. Реєстратор відкриває кожному емітенту особові рахунки для зарахування емісії й окремо на викуплені емітентом цінні папери. Аналогічно відкриваються особові рахунки для кожного власника цінних паперів і для кожного номінального держателя.
Діяльність по веденню реєстрів власників іменних цінних паперів регулюється в Україні «Положенням про порядок ведення реєстрів власників іменних цінних паперів», затвердженим Рішенням Державної комісії з цінних паперів і фондового ринку № 1000 від 17.10.2006.
Професійний учасник ринку цінних паперів не може володіти частиною в статутному фонді реєстратора розміром понад 10% .
Депозитарій –це організація, що здійснює зберігання цінних паперів своїх клієнтів (або сертифікатів цих паперів), облік прав власності своїх клієнтів на цінні папери, що зберігаються, й обслуговування цих ЦП (інкасація, розподіл відсотків, дивідендів тощо). Як правило, це професійні учасники ринку, які отримують на свою діяльність дозвіл (за українськими нормами - від Комісії з цінних паперів і фондового ринку).
Основні правила функціонування депозитарної системи в Україні визначаються Законом України «Про Національну депозитарну систему й особливості електронного обігу цінних паперів в Україні» від 10 грудня 1997 року за № 710/97-ВР. Для виконання поточних депозитарних функцій між хранителем і депозитарієм має бути укладений відповідний депозитарний договір щодо відкриття й ведення рахунку в цінних паперах, збереження приналежних хранителю та його депонентам цінних паперів, обслуговування операцій по цьому рахунку на підставі розпоряджень хранителя. Для обслуговування емісії цінних паперів емітент має укласти з депозитарієм договір щодо обслуговування випуску цінних паперів і зокрема на відкриття й ведення рахунку в цінних паперах і окремому рахунку по викуплених емітентом цінних паперів власного випуску.
Порядок виконання грошових розрахунків по операціях із цінними паперами в Національному депозитарії встановлений Постановою НБУ від 27 липня 1999 року за № 375.
За станом на кінець 2008 року в Україні ліцензовано два депозитарії - «Міжрегіональний фондовий союз» і Національний депозитарій. «Міжрегіональний фондовий союз» працює як кліринговий депозитарій та проводить розрахунки за принципом « поставка проти платежу» та виконує розрахунки з використанням взаємозаліків і системою гарантування угод.
Відповідно до міжнародних норм, основне завдання депозитарію, що безпосередньо випливає з інтересів його клієнтів - професійних учасників фондового ринку, полягає в іммобілізації сертифікатів цінних паперів з мстою спрощення й прискорення процесу їх обігу, а також зниження можливих ризиків, неусувних при фізичній передачі від продавця до покупця.
У зв'язку з дворівневою структурою депозитарної системи в Україні розглянемо основні функції локального депозитарію:
· зберігання тимчасових і глобальних сертифікатів;
· зберігання матеріалізованих (документарних) цінних паперів;
· позбавлення руху цінних паперів, випущених у документарній формі (частини випуску або всього випуску);
· облік і обслуговування обігу бездокументарних цінних паперів на рахунках ДЕПО;
· обслуговування операцій емітентів із цінними паперами.
Депозитарії укладають зі своїми клієнтами (депонентами) договори про ведення рахунків «депо», тобто рахунків відповідального зберігання цінних паперів. Ці договори передбачають обов'язок депозитарію приймати на зберігання ЦП клієнтів, обслуговувати їх, а також на вимогу власників перереєструвати права власності на ЦП, які зберігаються, на користь інших осіб.
Депозитарій, одержавши розпорядження власника про переказ ЦП, списує (дебетує) ЦП Із рахунку депо старого власника й зараховує (кредитує) ці папери на рахунок нового власника. Самі сертифікати ЦП, які мають бути переказані на нового власника, залишаються у сховищі депозитарію без руху (якщо вони існують), змінюється лише стан реєстру депозитарію, а саме цінні папери, що зберігаються, значаться тепер за новим власником.
Тільки із упровадженням інституту «номінального держателя», функції якого виконуватиме локальний депозитарій разом з реєстратором, можна перебороти ту громіздкість, яка існує при обігу іменних ЦП, і забезпечити їх обіг за технологіями, близьким до ЦП на пред'явника.
Депозитарії можуть виконувати за договором операції для емітентів щодо випущених ними цінних паперів. У результаті на рахунках у цінних паперах відображаються певні операції з цінними паперами.
Если Вам нужно дополнительный материал на эту тему, или Вы не нашли то, что искали, рекомендуем воспользоваться поиском по нашей базе работ:
Методичні рекомендації до самостійної роботи
Что будем делать с полученным материалом:
Если этот материал оказался полезным ля Вас, Вы можете сохранить его на свою страничку в социальных сетях:
ББК 65.264.1
Г 60
Цінні папери та операції з ними: Навчально-методичний посібник для студентів денної форми навчання, які навчаються за освітньо-кваліфікаційним рівнем бакалавра за г
Спеціальні компетенції
- здатність застосовувати законодавство з питань випуску та обігу цінних паперів;
- здатність аналізувати взаємозв'язок фондового ринку з іншими сегментами фінансового ринку;
- зд
Тематичний план навчальної дисципліни
«ЦІННІ ПАПЕРИ ТА ОПЕРАЦІЇ З НИМИ»
Назва модуля, змістового модуля, теми
Модуль 1. Особливості випуску та обігу цінних паперів
Тема 2. Особливості емісії різних видів цінних паперів
Поняття акції як корпоративного цінного паперу. Особливості створення та існування акціонерного товариства. Роль акцій у цьому процесі. Поняття емісії акцій. Публічне розміщення акцій. Приватне роз
Тема 4. Портфельне інвестування
Поняття інвестиційного фонду та інвестиційного сертифікату. Основні учасники процесу спільного інвестування. Основні засади діяльності інститутів спільного інвестування. Емісія цінних паперів інсти
Тема 6. Похідні цінні папери
Поняття ф’ючерсного контракту. Основні переваги ф’ючерсної торгівлі. Функції клірингової палати. Поняття леверіджу. Сутність маржинальної торгівлі. Особливості закриття та виконання ф’ючерсних угод
Методичні рекомендації до самостійної роботи
Ринок, на якому продаються й купуються різні матеріальні або реальні ресурси, - це рийки матеріальних активів, або товарні ринки. Це зазвичай ринки сировини, що використовується різ
За ступенем ліквідності.
Ліквідні цінні папери— це ті, які легко перевести в гроші або у відповідні товари без істотних втрат.
Неліквідні цінні папери— це ті,які
За ступенем ліквідності.
Ліквідні цінні папери— це ті, які легко перевести в гроші або у відповідні товари без істотних втрат.
Неліквідні цінні папери— це ті,які
За способом обігу на ринку.
Обігові цінні папериможуть вільно продаватися й купуватися будь-якими особами на умовах, обговорених законами. Якщо це іменні ЦП, то обов'язковою умовою такого обігу є певна процед
Методичні рекомендації до самостійної роботи
Акція - іменний цінний папір, який посвідчує майнові права його власника (акціонера), що стосуються акціонерного товариства, включаючи право на отр
Розміщення випусків акцій.
У міжнародній практиці існує кілька шляхів, якими фірма, що бажає вийти на фондовий ринок зі своїми акціями, звичайно здійснює свою емісію. Особливо слід все це враховувати для наступного проходже
Державна облігаційна позика
Державний кредит, по суті, — це сукупність економічних відносин, що виникають між державою, як позичальником, і кредиторами — фізичними або юридичними особами (приватними особами, фінансово-креди
Муніципальні (місцеві) облігації
Однією з найбільш характерних особливостей формування за сучасних умов бюджетів різних рівнів та позабюджетних фондів є податки і нормовані відрахування. При цьому значна частина видатків поклад
Законодавча база застосування векселів в Україні
У нашій країні ухвалена низка нормативних та інструктивних документів, які регулюють порядок видачі, обігу, обліку й пред'явлення до оплати векселів:
Закон України «Про цінні папери та фо
Методичні рекомендації до самостійної роботи
Акції можуть бути простими(звичайними) і привілейованими,які відрізняються між собою насамперед правами їхніх власників.
Власники простих акцій мають такі
За способом виплати відсотків.
1. Купонні - з процентними купонами, які вирізують і надають до оплати при настанні строку виплати відсотків. Таким чином, фіксована процентна ставка, що завжди оголошується в річному вирахуванні,
Незабезпечені облігації.
Без забезпечення й без гарантій облігації випускаються тільки під відоме ім'я емітента, під обіцянку виплатити борг і відсотки. Ясно, що по незабезпечених облігаціях емітент змушений виплачувати ін
Тема 4: Портфельне інвестування
Мета: поглибити, систематизувати та узагальнити знання студентів щодо здійснення операцій з портфельного інвестування
Питання та завдання для самоконтролю
1.Які існують основні стратегії портфельного інвестування?
2. Що є спільного і в чому різниця при здійсненні портфельного інвестування у акції і облігації?
3.
Відмінності між реєстратором і депозитарієм.
Депозитарій є структурою, що забезпечує нормальну роботу вторинного ринку цінних паперів, тобто ринку, на якому відбувається активна купівля-продаж ЦП різних емітентів. Депозитарій насамперед необ
Питання для самоконтролю
1. Депозитарна система України. Учасники та їх основні функції.
2. Професійна діяльність реєстратора цінних паперів.
3. Професійна діяльність зберігача цінних паперів.
4.
Методичні рекомендації до самостійної роботи
На ринках похідних інструментів важливе місце займають ф’ючерсні контракти. Ці контракти є договором, за яким дві сторони зобов'язуються (домовляються) провести у визначений час у
Методичні рекомендації до семінарських занять
Згідно з робочим навчальним планом формою організації навчального процесу при вивченні дисципліни «Цінні папери та операції з ними» є семінарські заняття. Семінарські заняття забезпечують закріплен
Методичні рекомендації до семінарського заняття
При підготовці до семінарського заняття необхідно:
– Охарактеризувати основні різновиди цінних паперів, провести порівняльний аналіз щодо різних видів цінних паперів.
– Закріпи зн
Проблемні питання
1. Які законодавчі акти регулюють випуск та обіг цінних паперів в Україні.
2. Які органи здійснюють наглядову функцію на ринку цінних паперів.
3. В чому полягає різниця між емісій
План заняття
1. Особливості первинного розміщення різних видів цінних паперів.
2. Біржові операції з цінними паперами
3. Операції з борговими цінними паперами на біржовому та позабіржовому рин
Методичні рекомендації до семінарського заняття
При підготовці до семінарського заняття необхідно:
– Охарактеризувати основні види операцій щодо цінних паперів.
– Розглянути основні засади публічного та приватного розміщення ак
Проблемні питання
1. Які законодавчі акти регулюють випуск та обіг цінних паперів в Україні.
2. Які нормативні акти регулюють вексельний обіг в Україні?
3. Яким чином здійснюється погашення векселю
Методичні рекомендації до семінарського заняття
При підготовці до семінарського заняття необхідно:
– Охарактеризувати основні види депозитарної діяльності на фондовому ринку.
– Розглянути основні засади реєстраторської діяльнос
Проблемні питання
1. Що є метою діяльності реєстратора на фондовому ринку України?
2. Ким складається реєстр власників іменних цінних паперів, що випущенні у документарній формі?
3. Ким складається
Методичні рекомендації до практичних занять
Згідно з робочим навчальним планом формою організації навчального процесу при вивченні дисципліни «Цінні папери та операції з ними» є практичні заняття. Практичні заняття забезпечую
Практичне заняття № 1
Тема 18.
Операції з ф’ючерсними контрактами
Мета заняття:
закріпити теоретичні знання та придбати практичні навички щодо:
Методичні рекомендації до практичного заняття
Під час виконання індивідуального завдання необхідно розрахувати за наведеними даними стан рахунку клієнта на кожен день місяця, виходячи з того, що операції здійснюються із травневими та червневим
Практичне заняття № 2
Тема 6.
Похідні цінні папери
Мета заняття:
закріпити теоретичні знання та придбати практичні навички щодо:
- визначення в
Методичні рекомендації до практичного заняття
Хеджування- це трахування фінансового результату на ринку спот за допомогою відкриття ф’ючерсної позиції з тим самим активом, з яким здійснюються операції на ринку
В= СР- БТ, де
В- базіс між ціною на ринку реального товару у момент і і ф"ючерсною ціною у момент часу Т.
СР - ціна на ринку реального товару у момет
Основна мета хеджера.
Основна мета хеджера полягає у тому, щоб відкрити на ф’ючерсному ринку позицію, яка у разі несприятливої зміни цін на ринку реальному надасть фермеру можливість отримати прибуток на ф’ючерсному рин
Задача №2
На початку операції хеджування базіс скдадає X, а в кінці операції хеджування - У. Хто виграв від такого змінення базису ? Проілюструвати графічно та пояснити розв'язання .
Примітк
Задача №3.
Фермер пердбачає зібрати X тис. бушелів кукурудзи на початку листопаду. Його цільова ціна складає У долл/бушель. 15 квітня ф"ючерсне котирування грудневого ф"ючерсного контракту на кукуру
Задача №4
Рафінадна фабрика передбачає закупи у кінці року X тис. тон цукру-сирцю для переробки (надалі - сировина). Менеджент фабрики передбачає , що у кінці року ціни на сировину значно зростуть і, виходяч
Задача №5
Торговець паливом планує закупити партію пічного палива через місяць ( у грудні), і хоче зафіксувати ціну на рівні ціни, яка склалася станом на 5 листопада , що складає X центів /га
Методичні РЕКОМЕНДАЦІЇ до виконання ІНДИВІДУАЛЬНОГО завдання
При воконанні індивідуального завдання студент повинен вирішити 5 задач. Індивідуальне завдання містить 30 варіантів.
Задача №1
Опціон на пшеницю має базісну ціну X $/буш. Ціна ба
Задача №4
Учасник ринку придбав опціон на вересневий ф"ючерсний контракт на соя-боби , причому базісна ціна опціону складає X $/бушель, котирування навідповідний ф"ючерсний контракт протягом термін
Задача №5
Учасник ринку продав опціон на золото, причому ціна зіткнення опціону складає X $/унція, котирування на золото протягом терміну з 01.04 по 05.04 відповідно дорівнювали У $/унція, Z $/унція,
ПІДСУМКОВИЙ КОНТРОЛЬ
Перелік питань до поточного модульного контролю з дисципліни
«Цінні папери та операції з ними»
1. Ринок цінних паперів як складова
Список рекомендованої літератури
1.
Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. -М. Финансы и статистика, 1992.
2.
Адекенов А. Банки и фондовый рынок. Анализ. Практика. Эволю
ЦІННІ ПАПЕРИ ТА ОПЕРАЦІЇ З НИМИ
Навчально-методичний посібник
Г 60
Цінні папери та операції з ними : Навчально-методичний посібн
ББК 65.264.1
Підп. до друку ________ Формат ________ Папір друк.
Ум. друк. арк. 6,8 Обл.-вид. арк 9,4 Тираж ___ Замовлення № ___
_______________
Хотите получать на электронную почту самые свежие новости?
Подпишитесь на Нашу рассылку
Наша политика приватности обеспечивает 100% безопасность и анонимность Ваших E-Mail
Новости и инфо для студентов