Государственное регулирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

lns o urn schemas-microsoft-com office office xmlns w urn schemas-microsoft-com office word xmlns st1 urn schemas-microsoft-com office smarttags xmlns http www.w3.org TR REC-html40 РОССИЙСКАЯ АКАДЕМИЯ ГОСУДАРСТВЕННОЙ СЛУЖБЫРОССИЙСКАЯАКАДЕМИЯ ГОСУДАРСТВЕННОЙ СЛУЖБЫ ПРИ ПРЕЗИДЕНТЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ Кафедра государственногоуправления и правового обеспечениягосударственной службы РЕФЕРАТ НАТЕМУГОСУДАРСТВЕННОЕРЕГУЛИРОВАНИЕ ПРОФЕССИОНАЛЬНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ. АНАЛИЗПРАВОВЫХ ПРОБЛЕМ Выполнил Гамзин Юрий СергеевичМОСКВА2003СОДЕРЖАНИЕ Введение1.Содержание государственного регулирования профессиональной деятельности нарынке ценных бумаг2.Лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг3. Аттестация специалистов на рынкеценных бумаг4.Информационные управленческие функции государства в сфере регулированияпрофессиональной деятельности5. Введение Рынокценных бумаг России на пороге своего второго десятилетия. Сегодня ни у кого невызывает сомнений, что рынок ценных бумаг стал неотъемлемой частью современнойроссийской экономики.

А ведь совершенно недавно институт ценных бумаг являлсяодним из частно-правовых институтов, которые были утрачены в периодадминистративного хозяйствования и возродился только благодаря рыночнымпреобразованиям экономики России в конце 80-х - начале 90-х годов.

За прошедшиедесять лет, с момента возникновения в начале 1990-х первых бирж и выпуска первыхакций многое изменилось.

Так, в настоящее время ценные бумаги активно вовлеченыв экономические процессы и выполняют ряд важных функций. На уровнемакроэкономики рынок ценных бумаг создает условия для перераспределениякапиталов, структурных преобразований экономики, а ценные бумаги являются однимиз главных инструментов привлечения инвестиций. На микроэкономическом уровнеценные бумаги являются средством получения дохода, выполняют функциюудовлетворения имущественных интересов граждан и юридических лиц. Важнейшаяпроблема на современном этапе развития рынка ценных бумаг в России - егоотставание от динамики роста внутренней российской экономики и формированиявнутренних инвестиционных ресурсов и потребности их перераспределения на целиэкономического роста.

Однаиз главных причин - несовершенство и противоречивый характер механизмовгосударственного управления в области рынка ценных бумаг. В настоящий моментсложилась достаточно сложная, немобильная система государственногорегулирования рынка ценных бумаг в целом и профессиональной деятельности нарынке ценных бумаг в частности. Цельюданной работы является проведение анализа некоторых правовых проблемгосударственного регулирования профессиональной деятельности на рынке ценныхбумаг.

Профессиональныеучастники рынка ценных бумаг являются ключевым звеном в системефункционирования рынка ценных бумаг, обеспечивающим взаимодействие междупоставщиками капитала на рынке ценных бумаг инвесторами и его потребителями эмитентами. От того насколько рационально и эффективно осуществляетсягосударственное регулирование профессиональной деятельности на рынке ценныхбумаг во многом зависит успешное функционирование всего рынка ценных бумаг. Учитывая изложенное, изучение вопросов государственного регулирования вуказанной сфере представляется весьма актуальным.

Предметом анализа в даннойработе выступают, главным образом, основные функции государства порегулированию профессиональной деятельности, их эффективность, целесообразность, достаточность.

В качестве основного аспекта исследованиявыступает нормативно-правовая основа государственного регулированияпрофессиональной деятельности на рынке ценных бумаг 1. Объективнаянеобходимость государственного регулирования рыночной экономики вытекает изположений о несостоятельности рынка, в частности, в вопросах обеспеченияусловий для стабильного и устойчивого развития экономики страны в целом, защитычастной собственности, перераспределения доходов, получаемых в виде налогов, для решения социально-экономических проблем и задач обеспечения безопасностигосударства.

В условиях рыночной экономики государство берет на себяобязательство укреплять механизмы рынка, решать проблемы, с которыми рынок несправляется стимулирование экономического роста обеспечение контроля надинфляцией осуществление социально-экономической политики 1 .Новая экономическая реальность предъявляет ряд серьезных требований кформированию новых подходов государственной политики в социально-экономическойсфере. Все преобразования последних 15 лет актуализируют и объективнообуславливают высокий уровень государственного управления в обществе в целом именеджмента в сфере бизнеса в частности 2 .Принимая во внимание данное положение, государственное регулирование рынкаценных бумаг как нового восстанавливающегося сегмента экономических отношенийпредставляется более чем важным. Учитываянеобходимость государственного регулирования профессиональной деятельности на рынкеценных бумаг, стоит отметить, что в настоящее время происходит постоянноеувеличение разрыва между потребностями современного рынка и существующим общимуровнем результативности функционирования системы органов исполнительной властив целом, в том числе и в сфере рынка ценных бумаг.

Президент РоссийскойФедерации в своем ежегодном Послании Федеральному Собранию Российской Федерацииотмечает, что сегодня колоссальные возможности страны блокируются громоздким, неповоротливым, неэффективным государственным аппаратом 3 .В связи с этим назрела насущная потребность проведения широкомасштабнойадминистративной реформы, направленной на решение следующих задач. Во-первых, необходимо модернизировать систему исполнительной власти вцелом.

Структура исполнительной власти должна бытьлогично и рационально устроена, а госаппарат - должен стать работающиминструментом реализации экономической политики.

Во-вторых, нужна эффективная и четкая технология разработки, принятия и исполнениярешений.

Ныне действующий порядок ориентирован не столько на содержание, сколько - на форму. В-третьих, нужно, наконец, провести анализ ныне реализуемых государственных функций, исключить излишние, дублирующие функции и сохранить только необходимые 4 . Решение поставленных задач позволит повыситьэффективность функционирования системы государственного регулированияэкономических отношений и, как следствие, станет основой развития рыночныхмеханизмов во всех отраслях национальной экономики. Государственноерегулирование является элементом общей системы регулирования профессиональнойдеятельности на рынке ценных бумаг.

Система регулирования профессиональнойдеятельности представляет собой совокупность элементов внешнего и внутреннегорегулирования. Внутреннее регулирование это подчиненность деятельностиорганизации ее собственным нормативным документам уставу, правилам внутреннегоконтроля, иным внутренним документам. Внешнее регулирование это подчиненностьдеятельности организации нормативным актам государства, правилам саморегулируемыхорганизаций, международным соглашениям.

В свою очередь, внешнее регулированиедеятельности профессионального участника рынка ценных бумаг можно разделитьна государственное регулирование, саморегулирование и общественное регулирование 5 . В постоянно формирующейся и совершенствующейся моделироссийского рынка ценных бумаг важную роль играет государственное регулированиепрофессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

Государственноерегулирование представляет собой систему мер, осуществляемых уполномоченнымгосударственным органом по рынку ценных бумаг и направленных на стабилизациюотношений, уравновешивание баланса интересов участников и обеспечениеустойчивого развития рынка ценных бумаг. Косновным целям государственного регулирования профессиональной деятельности нарынке ценных бумаг можно отнести создание нормальных условийфункционирования рынка ценных бумаг, обеспечение устойчивого применениярыночных механизмов создание, обеспечениефункционирования и совершенствование развитой инфраструктуры рынка ценных бумаг защита прави интересов инвесторов и иных участников рынка ценных бумаг, предотвращениенарушений со стороны профессиональных участников рынка обеспечение развитияпрофессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Содержанием государственного регулированияпрофессиональной деятельности являются формы и методы, с помощью которыхрешаются поставленные перед регулирующим органом задачи. Государственное регулирование профессиональнойдеятельности осуществляется в различных формах.

Среди них ведущую роль играетправовое регулирование, которое реализуется с помощью гражданского, административного, уголовного и иных отраслей права.

При этомадминистративно-правовое регулирование, то есть созданиеадминистративно- правовых норм в целях воздействия на осуществлениепрофессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, является основным методомв ряду других методов государственного регулирования. При этом в рамках административно-правовогорегулирования можно выделить несколько основных направлений, а именно лицензированиепрофессиональных участников рынка ценных бумаг разработкатребований к деятельности профессиональных участников аттестация специалистов ируководителей профессиональных участников обеспечениеинформационной прозрачности деятельности, сбор и анализ отчетностипрофессиональных участников контроль за деятельностьюпрофессиональных участников рынка ценных бумаг посредством осуществленияпроверок, в частности оперативный мониторинг деятельности профессиональныхучастников. Глава11 Федерального закона от 22.04.1996 36-ФЗ О рынке ценных бумаг 6 далее - Закон о рынке ценных бумаг посвящена регулированию деятельностипрофессиональных участников рынка ценных бумаг.

Исходя из ее содержания, лицензирование деятельности профессиональных участников является единственнымспособом государственного регулирования.

Однако данное положение закона неотражает сложившейся системы регулирования деятельности профессиональныхучастников рынка ценных бумаг, что требует ее приведения в соответствие ссуществующей системой отношений в данной области. Уполномоченнымгосударственным органом, реализующим функции государственного регулированияпрофессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, в настоящее время являетсяФедеральная комиссия по рынку ценных бумаг ФКЦБ России. СтруктураФедеральных органов исполнительной власти, установленная Указом Президента от17.05.2000 867 7 включает лишь две федеральные комиссии Федеральную комиссию по рынку ценныхбумаг и Федеральную энергетическую комиссию.

Административно-правовойстатус федеральной комиссии характеризуется коллегиальностью принятия решений и осуществлением межотраслевойкоординации. ФКЦБРоссии действует на основании Положения о Федеральной комиссии по рынку ценныхбумаг, утвержденного Указом Президента Российской Федерации от 01.07.1996 1009 8 далее Положение о Федеральной комиссии. ФКЦБ России выполняетспециализированные задачи и функции федерального значения в пределахпредоставленной ей компетенции. Согласнопункту 1 Положения о Федеральной комиссии ФКЦБ России является федеральныморганом исполнительной власти по проведению государственной политики в областирынка ценных бумаг, контролю деятельности профессиональных участников рынкаценных бумаг, обеспечению прав инвесторов, акционеров и вкладчиков.

Данноеопределение, устанавливая статус ФКЦБ России, одновременно определяет ееосновные функции. Правовуюоснову деятельности ФКЦБ России составляют Конституция РФ, федеральные законы инормативные акты Президента Российской Федерации и Правительства РоссийскойФедерации. ФКЦБРоссии осуществляет функциональное регулирование в сфере рынка ценных бумаг и, кроме того, осуществляет межотраслевую координацию по вопросам, отнесенным к ееведению. 2.

Лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

В целом, существующее в настоящее время правовоерегулирование системы ... Данные специалисты будут оказывать услуги эмитентам вобласти выпуска и... В частности, следуетобратить внимание на следующие принципы презумпция... Постановление ФКЦБ России 43 ПС Об утверждении положения о порядке пре... Представляется, что это достаточносерьезное упущение с точки зрения за...

ЗаключениеПодводяито г исследованию, можно сделать вывод, что система государственногорегулирования профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг требуетсерьезного реформирования.

Можно выделить следующие основные направлениядеятельности в этой связи снижениеизлишних административных барьеров для выхода на рынок профессиональныхучастников рынка ценных бумаг стимулированиедальнейшего развития инфраструктуры рынка ценных бумаг обеспечениеполучения достоверной информации о профессиональных участниках рынка ценныхбумаг установлениедополнительной ответственности административной, уголовной профессиональныхучастников в целях предотвращения наиболее опасных правонарушений на рынкеценных бумаг.

Списокиспользованных источников Учебники, учебно-методические пособия Административное право Учебник Под ред. Л.Л. Попова. М. Юрист, 2002.Герчикова И.Н. Регулированиепредпринимательской деятельности государственное и межфирменное.

Учебноепособие.

М. Издательство Консалтбанкир , 2002.Общая теория права игосударства Учебник Под ред. В.В.Лазарева. М. Юрист, 1996.Развитие рынка ценных бумаг. Материалы к дискуссии. М. ФКЦБ России, 2002.Рынок ценных бумаг.

Учебник Под ред. В.А.Галанова, А.И.Басова. М. Финансы и статистика, 2001. Монографии инаучные публикации Алексеев С.С. Право азбука теория философия Опыт комплексного исследования. М. Статут, 1999.Атаманчук Г.В. Власть иуправление в предмете административного права. Административное иинформационное право состояние и перспективы развития. М. 2003.Гаршин В.Г. Проблемыправового регулирования государственного контроля в России. Административно-правовое регулирование экономических отношений.

М. 2001.Ломакина В.Ф. Лицензированиепредпринимательской деятельности по новому Федеральному закону Олицензировании отдельных видов деятельности. Административное и информационноеправо состояние и перспективы развития. М. 2003.Решетникова И.В ХинкинП.В Ярков В.В. Защита прав инвесторов. М. Финансовй издательский дом Деловой экспресс , 1998.Студеникина М.С.Государственный контроль и применение административной ответственности какформы государственного регулирования экономическими процессами. Административно-правовое регулирование экономических отношений.

М. 2001.Миркин Я.М. Рынок ценныхбумаг России. Воздействие фундаментальных факторов, прогноз и политикаразвития. М. Альпина Паблишер, 2002. 1 Герчикова И.Н. Регулирование предпринимательской деятельности государственноеи межфирменное. Учебное пособие. М. Издательство Консалтбанкир , 2002. С.78. 2 Атаманчук Г.В. Власть и управление в предмете административного права. Административное и информационное право состояние и перспективы развития. М. 2003. С.13. 3 Послание Президента РФ В.В. Путина Федеральному Собранию Российской Федерации. Российская газета от 19.04.2002. 4 Там же. 5 Рынок ценных бумаг. Учебник Под ред. В.А.Галанова, А.И.Басова.

М. Финансы и статистика, 2001. С. 260. 6 Собрание законодательстваРФ. 1996. 17. Ст. 1918. 7 Собрание законодательстваРФ.2000. 21. Ст. 2168. 8 Собрание законодательстваРФ. 1996. 28. Ст. 3357. 9 Ломакина В.Ф. Лицензирование предпринимательской деятельности по новомуФедеральному закону О лицензировании отдельных видов деятельности. Административное и информационное право состояние и перспективы развития. М. 2003. С. 106. 10 Проект Программы социально-экономического развития Российской Федерации насреднесрочную перспективу 2003-2005 , разработанный Минэкономразвития России, размещен в сети Интернет для широкого публичного обсуждения по адресу www.2003-2005.ru. 11 Российская газета от10.08.2001. 12 Российская газета от24.10.2000. 13 Вестник ФКЦБ России.1998. 11. 14 Вестник ФКЦБ России.1998. N 5. 15 Вестник ФКЦБ России.2001. N 8. 16 Вестник ФКЦБ России.2000. 9. 17 Я.М.Миркин.

Рынок ценныхбумаг России.

Воздействие фундаментальных факторов, прогноз и политикаразвития. М. Альпина Паблишер, 2002. С. 82, 427. 18 Развитие рынка ценныхбумаг в Российской Федерации. Материалы к дискуссии. М. ФКЦБ России, 2002. С.242. 19 Вестник ФКЦБ России.2001. 8. 20 Вестник ФКЦБ России.2002. 8. 21 Вестник ФКЦБ России.2002. 12. 22 См.например Студеникина М.С. Государственный контроль и применениеадминистративной ответственности как формы государственного регулированияэкономическими процессами, Гаршин В.Г. Проблемы правового регулированиягосударственного контроля в России.

Административно-правовое регулирувоаниеэкономических отношений. М. 2001. 23 Вестник ФКЦБ России.1998. 4.