рефераты конспекты курсовые дипломные лекции шпоры

Реферат Курсовая Конспект

Понятие и виды сделок с ценными бумагами.

Понятие и виды сделок с ценными бумагами. - раздел Право, Правовое регулирование рынка ценных бумаг   Основные Правила Совершения Операций С Ценными Бумагами Устан...

 

Основные правила совершения операций с ценными бумагами установлены «Инструкцией о порядке совершения сделок с ценными бумагами на территории Республики Беларусь» (утв. Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь 12 сентября 2006 г. № 112 «О регулировании рынка ценных бумаг»).

Указанный документ устанавливает правила совершения сделок с большинством ценных бумаг, за исключением сделок с государственными ценными бумагами, ценными бумагами Национального банка Республики Беларусь, банковской сберегательной книжки на предъявителя, чеков, депозитных и сберегательных сертификатов.

По общему правилу (п. 4 Инструкции) сделки с ценными бумагами (кроме сделок с ценными бумагами на предъявителя и векселями) совершаются в простой письменной форме путем заключения договора.

Сделки могут быть:

- односторонними,

- двухсторонними,

- многосторонними.

Типы биржевых сделок с ценными бумагами:

- сделка с расчётами день в день (today) (сделка, по которой исполнение обязательств сторонами выполняется практически моментально, контрагентом по такой сделке как правило выступает биржа, для заключения таких сделок необходимо предварительное резервирование денежных средств и/или ценных бумаг на бирже);

- наличная сделка (spot) (сделка с расчётами в течение двух дней, сделка «today» является разновидностью spot-сделки);

- форвардная сделка (forward, срочная сделка) (сделка с расчётами от 3-х дней, для таких сделок как правило не требуется резервировать средства накануне торгов; обозначается как T+N1+N2, где N1 – количество рабочих дней со дня заключения до дня планируемой поставки ценных бумаг, N2 – количество рабочих дней со дня заключения до дня планируемой оплаты; если оплата и поставка производится в один день, то сделка обозначается как T+N1, где N1 – дата поставки и оплаты);

- сделка РЕПО – сделка по продаже (покупке) эмиссионных ценных бумаг (первая часть РЕПО) с обязательной последующей обратной покупкой (продажей) ценных бумаг того же выпуска в том же количестве (вторая часть РЕПО) через определенный договором срок по цене, установленной этим договором при заключении первой части такой сделки.

Сделки с акциями и облигациями могут совершаться как на биржевом, так и на внебиржевом рынке. В соответствии с п. 8 Инструкции на биржевом рынке сделка совершается, если:

- обеими сторонами сделки являются профессиональные участники рынка ценных бумаг;

- сделки являются частями сделки РЕПО. Под сделкой РЕПО традиционно понимается купля-продажа ценной бумаги с обязательством обратной продажи (покупки) через определенный срок по заранее определенной цене;

- предметом сделки являются акции открытых акционерных обществ, если иное не предусмотрено законодательными актами.

Допускается заключение сделок с акциями открытых акционерных обществ на внебиржевом рынке в случаях:

- размещения акций;

- если участником сделки выступает Республика Беларусь (административно-территориальная единица);

- выкупа акционерным обществом акций собственного выпуска по требованию акционеров;

- приобретения акционерным обществом акций собственного выпуска по решению общего собрания акционеров;

- продажи акционерным обществом акций собственного выпуска инвестору на условиях, предусмотренных бизнес-планом эмитента;

- совершения сделок по решению Президента Республики Беларусь.

Сделки с акциями и облигациями на внебиржевом рынке должны быть зарегистрированы профессиональным участником рынка ценных бумаг, осуществляющим депозитарную и (или) брокерскую деятельность. Это правило не распространяется на случаи передачи ценных бумаг:

- в порядке наследования;

- изменения (прекращения) прав и обязанностей по решению суда или по решению ликвидационной комиссии;

- обмена акций открытых акционерных обществ, созданных в процессе разгосударствления и приватизации, на именные приватизационные чеки «Имущество»;

- пропорционального распределения акций среди акционеров.

Передача ценных бумаг в залог осуществляется с обязательной регистрацией договора залога профессиональным участником рынка ценных бумаг.

При совершении сделок с акциями между резидентами – юридическими лицами и нерезидентами Республики Беларусь, в результате которых резидент приобретает право собственности на акции иностранных эмитентов, требуется получение свидетельства о размещении ценных бумаг на территории Республики Беларусь, выдаваемого Департаментом по ценным бумагам.

Сделки с векселями по поручению клиента совершаются брокерами на основании договора поручения либо комиссии. При передаче векселя брокеру передающая сторона оформляет на векселе бланковый индоссамент. При получении брокером векселя для клиента по сделке брокер заполняет бланк именем клиента. При передаче брокером векселя клиента третьему лицу – контрагенту брокер заполняет бланк именем контрагента.

Действующее законодательство закрепляет ряд ограничений на совершение сделок с ценными бумагами. Указ Президента Республики Беларусь «О некоторых вопросах регулирования рынка ценных бумаг» устанавливает ограничения на совершение эмитентом купли (продажи) акций собственного выпуска (п. 1.5) и отчуждение ценных бумаг лицами, располагающими закрытой информацией на рынке ценных бумаг (п. 1.6).

Ограничения на совершение эмитентом купли (продажи) акций собственного выпуска состоят в том, что:

1) решение вопросов о приобретении (отчуждении) эмитентом акций собственного выпуска относится к исключительной компетенции общего собрания акционеров;

2) такое решение может быть принято в целях: последующей продажи либо безвозмездной передачи государству; последующего пропорционального распределения среди акционеров; последующей продажи инвестору на условиях, предусмотренных бизнес-планом эмитента; аннулирования.

Сущность ограничений на отчуждение ценных бумаг лицами, располагающими закрытой информацией на рынке ценных бумаг, состоит в том, что указанные лица не могут отчуждать ценные бумаги эмитента, в отношении которого они обладают этой информацией в течение 6 месяцев со дня их приобретения, а также передавать такую информацию третьим лицам. Закрытой информацией на рынке ценных бумаг признается информация о результатах финансово-хозяйственной деятельности эмитента до ее опубликования в средствах массовой информации либо доведения иным способом до сведения неограниченного круга лиц. К лицам, располагающим такой информацией, относятся: руководящие работники эмитента, а также лица, входящие в состав его коллегиальных органов управления и контроля; работники аудиторских организаций, осуществляющие аудит эмитента; иные лица, имеющие доступ к такой информации в силу служебного положения, трудовых обязанностей или гражданско-правового договора.

Ряд ограничений и специальных требований к совершению сделок с ценными бумагами установлен Законом «О ценных бумагах и фондовых биржах». Они касаются требований к владельцам крупных пакетов акций (ст. 34), сделок с акциями, принадлежащими руководящим работникам эмитента (ст. 35), операций эмитента с собственными акциями (ст. 36), предложения о покупке акций, обращенного ко всем акционерам (ст. 37), и обязательной покупки акций (ст. 38).

Требования к владельцам крупных пакетов акций состоят в том, что лицо, приобретающее более чем 5 % общего числа размещаемых акций с правом голоса, в течение 5 дней после покупки должно сообщить о таком приобретении Департаменту по ценным бумагам, фондовым биржам, проводящим операции с этими акциями, а также эмитенту. Указанные требования распространяются и на случаи приобретения каждых дополнительных 5 % акций данного эмитента.

Требования к сделкам с акциями, принадлежащими руководящим работникам эмитента, состоят в том, что такие лица должны сообщать Департаменту по ценным бумагам, фондовым биржам, совершающим операции с этими акциями, о находящихся в их владении акциях данного эмитента и о всех своих сделках с этими акциями в течение 5 рабочих дней после совершения сделки.

Требования к операциям эмитента с собственными акциями выражаются в том, что установлена обязанность сообщать об операциях со своими собственными акциями Департаменту по ценным бумагам и фондовым биржам, на которых проводятся операции с этими акциями, если объем операций составил более 5-% выпущенных акций.

Требования к предложению о покупке акций, обращенному ко всем акционерам, состоят в том, что оно должно регулироваться правилами, устанавливаемыми Департаментом по ценным бумагам. Подобное предложение должно быть сделано по единой для всех акционеров цене.

Требования к обязательной покупке акций состоят в том, что любое лицо, намеревающееся купить более 50 % акций предприятия-эмитента с правом голоса, обязано сделать предложение о скупке всех акций данного эмитента, обращенное ко всем акционерам, и сообщить об этом в центральный орган по антимонопольной политике Республики Беларусь либо в его территориальный орган.

 

– Конец работы –

Эта тема принадлежит разделу:

Правовое регулирование рынка ценных бумаг

Федерации профсоюзов Беларуси.. Международный университет МИТСО.. Гомельский филиал..

Если Вам нужно дополнительный материал на эту тему, или Вы не нашли то, что искали, рекомендуем воспользоваться поиском по нашей базе работ: Понятие и виды сделок с ценными бумагами.

Что будем делать с полученным материалом:

Если этот материал оказался полезным ля Вас, Вы можете сохранить его на свою страничку в социальных сетях:

Все темы данного раздела:

Понятие, функции, цели и структура рынка ценных бумаг.
Рыночная система хозяйствования предполагает наличие трех видов рынков: рынка товаров и услуг, рынка рабочей силы и финансового рынка. Финансовый рынок как экономическая категория – это со

Первичный рынок ценных бумаг.
Составные части рынка ценных бумаг имеют своей основой не тот или иной вид ценной бумаги, а способ торговли на данном рынке: - первичные и вторичные; - организованные и неорганизо

Вторичный рынок ценных бумаг.
Функционирование рынка ценных бумаг осуществляется посредством организационно-экономического механизма. Организационно рынок ценных бумаг представляет собой структуру, состоящую из первичн

Финансовый рынок и место рынка ценных бумаг в структуре ценных бумаг.
Финансовый рынок представляет собой сферу купли-продажи финансовых активов, на нем проводятся операции но мобилизации капитала, предоставлению кредита и обменные операции денежного характера. Финан

Регулирование рынка ценных бумаг.
Отношения, связанные с выпуском и обращением ценных бумаг, профессиональной деятельностью участников рынка ценных бумаг, регулируются Законом «О ценных бумагах и фондовых биржах». Настоящи

Общая характеристика профессиональной деятельности по ценным бумагам. Виды профессиональной деятельности.
К числу основных источников правового регулирования профессиональной деятельности по ценным бумагам можно отнести: - Указ Президента Республики Беларусь от 28 апреля 2006 г. № 277 «О некот

Посредническая деятельность.
Посредническая деятельность–купля-продажа ценных бумаг за счет и по поручению клиента (п. 2 ст. 14 Закона «О ценных бумагах и фондовых биржах»). Посредническая дея

Эмитенты и инвесторы (владельцы) ценных бумаг.
Участники фондового рынка – это юридические и физические лица, которые продают или покупают ценные бумаги, а также обслуживают их оборот и осуществляют расчеты по ним, то есть субъекты, вступающие

Квалификационные и прочие требования к профессиональным участникам рынка ценных бумаг.
Классификация эмитентов может быть проведена по различным признакам, наиболее существенными из которых являются следующие: - виды эмитентов как формы государственно-правового образования (

Лицензирование профессиональной деятельности по ценным бумагам.
Осуществлять рассмотренные выше виды деятельности могут только профессиональные участники рынка ценных бумаг. Анализ ст. 16 Закона «О ценных бумагах и фондовых биржах» позволяет сделать вывод, что

Ограничение на ведение профессиональной деятельности по ценным бумагам.
Лицензионные требования и условия, предъявляемые к соискателю лицензии при ее получении, установлены п. 399 «Положения о лицензировании отдельных видов деятельности». К таким требованиям относятся:

Банки на рынке ценных бумаг.
Как уже отмечалось, в международной практике различают три основные модели организации рынка ценных бумаг – американскую, европейскую и смешанную. Именно роль коммерческих банков на фондовом рынке

Понятие и сущность ценных бумаг.
Ценные бумаги отнесены действующим законодательством к числу объектов гражданских прав. ГК Республики Беларусь (ст. 128) распространяет на них режим вещей. Легальное определение понятия «ц

Реализация прав владельцев ценной бумаги.
По своей сути ценная бумага есть обмен действительного (в данном случае ссудного) капитала на совокупность прав, которые получает ее владелец взамен этого капитала. В самой общей форме цен

Предмет депозитарной деятельности.
В Республике Беларусь Законом «О ценных бумагах и фондовых биржах» эмитентам предоставлено право выпуска ценных бумаг в виде отпечатанных на бумаге бланков или в форме записей на счетах. Поскольку

Общая характеристика биржевых операций с ценными бумагами.
  Организация биржевой торговли в Республике Беларусь регламентируется двумя основными документами: Порядком заключения сделок по купле-продаже государственных ценных бумаг и ценных б

Порядок совершения внебиржевых операций с ценными бумагами.
  Сделки купли-продажи с акциями открытых акционерных обществ, прошедшими листинг, а также с акциями открытых акционерных обществ и облигациями юридических лиц, если обеими сторонами

Акции и их виды.
  Под акцией обычно понимают ценную бумагу, которую выпускает акционерное общество: при его создании (учреждении), при преобразовании предприятия или организации в акционерное обществ

Сделки с акциями.
Принципиальная схема заключения сделок с негосударственными ценными бумагами в ходе электронных биржевых торгов состоит в том, что на первом этапе участники торгов подают в систему электронные заяв

Облигации и их виды.
  В соответствии с ч.1 ст.5 Закона «О ценных бумагах и фондовой бирже» облигация – ценная бумага, подтверждающая обязательство эмитента возместить владельцу ценной бумаги ее номинальн

Понятие и виды векселей.
  В настоящее время вексель относится к инструментам денежного рынка. Его считают неэмиссионной долговой ценной бумагой. Вексель даст право векселедержателю требовать уплаты в установ

Товарораспорядительные ценные бумаги.
  Коносамент традиционно определяется как товарораспорядительный документ, оформляющий договор морской перевозки грузов. В действующем законодательстве основным источником правового р

Банковский сертификат как ценная бумага.
  Выпуск депозитных и сберегательных сертификатов урегулирован Банковским кодексом Республики Беларусь (ст. 196) и «Инструкцией по выпуску, обращению и погашению депозитных и сберегат

Чек как ценная бумага.
  Чек – ценная бумага, содержащая ничем необусловленное распоряжение чекодателя осуществить платеж указанной в нем суммы чекодержателю (ч. 1 ст. 272 БК). Названная ста

Производные ценные бумаги.
  Производные ценные бумаги дают право их владельцам (или обязывают их) совершить сделку покупки или продажи базисного актива в установленный срок и по фиксированной цене. Производные

Государственные облигации.
  Государственные ценные бумаги – государственные долговые обязательства в форме ценных бумаг, которые удостоверяют отношения займа. Должником в таком займе всегда выступает государст

Государственные кратко- и долгосрочные облигации.
  К числу разновидностей государственных ценных бумаг в соответствии с действующим законодательством относятся государственные долгосрочные (ГДО) и краткосрочные облигации (ГКО).

Государственные компенсационные облигации.
  После распада Союза ССР, согласно подписанному 13 марта 1992 г. Соглашению о принципах и механизме обслуживания внутреннего долга бывшего СССР, задолженность перед населением по вкл

Облигации местных займов.
Порядок выпуска облигаций местных займов урегулирован Указом Президента Республики Беларусь 28 апреля 2006 г. № 277 «О некоторых вопросах регулирования рынка ценных бумаг» и гл. 8 (п. 82-89) «Инстр

Именные приватизационные чеки.
  Чек – ценная бумага, содержащая ничем необусловленное распоряжение чекодателя осуществить платеж указанной в нем суммы чекодержателю (ч. 1 ст. 272 БК). Названная статья БК

Правовой статус фондовой биржи, ее задачи и функции.
4 марта 1993 года 18 ведущими коммерческими банками была создана Межбанковская валютная биржа в форме закрытого акционерного общества, основной задачей которого являлось организация торгов иностран

Организационно-правовая форма валютно-фондовой биржи Беларуси, ее учредители, структура.
  В декабре 1998 г. на базе имущества и инфраструктуры Межбанковской валютной биржи было создано открытое акционерное общество «Белорусская валютно-фондовая биржа».

Понятие, признаки и виды биржевых сделок.
  Организация биржевой торговли в Республике Беларусь регламентируется двумя основными документами: Порядком заключения сделок по купле-продаже государственных ценных бумаг и ценных б

Клиринговая деятельность биржи.
  В некоторых странах определение клиринга в нормативно-правовых документах отсутствует (Республика Беларусь). Однако, в правовых актах Республики Беларусь, регулирующих вопросы получ

Цели и задачи государственного регулирования рынка ценных бумаг.
  Государственное регулирование рынка ценных бумаг – это упорядочение деятельности на нем всех его участников и операций между ними со стороны организац

Система и компетенция государственных органов в сфере регулирования фондового рынка.
  Государство через законодательную базу и свои органы управления регулирует рынок ценных бумаг напрямую – административно, и косвенно – экономически

Саморегулируемые организации профучастников рынка ценных бумаг.
  Саморегулируемые организации профессиональных участников рынка ценных бумаг создаются в форме их добровольных объединений. Основные ц

Порядок проведения проверок.
  В целях совершенствования контрольной (надзорной) деятельности в Республике Беларусь, определения единого порядка ее проведения, создания дополнительных условий для развития эффекти

Правонарушения в сфере выпуска и обращения ценных бумаг.
  Юридическая ответственность – меры государственного воздействия, применяемые к нарушителям законодательства и предусматривает возложение обязанности претерпевать не

Нормативные правовые акты
1. Конвенция об унификации некоторых правил о коносаменте (Заключена в Брюсселе 25 августа 1924 г. Изменена протоколами от 23 февраля 1968 г. и 21 декабря 1979 г.). 2. Конвенция, устанавли

Хотите получать на электронную почту самые свежие новости?
Education Insider Sample
Подпишитесь на Нашу рассылку
Наша политика приватности обеспечивает 100% безопасность и анонимность Ваших E-Mail
Реклама
Соответствующий теме материал
  • Похожее
  • Популярное
  • Облако тегов
  • Здесь
  • Временно
  • Пусто
Теги