рефераты конспекты курсовые дипломные лекции шпоры

Реферат Курсовая Конспект

Цели и задачи государственного регулирования рынка ценных бумаг.

Цели и задачи государственного регулирования рынка ценных бумаг. - раздел Право, Правовое регулирование рынка ценных бумаг   Государственное Регулирование Рынка Ценных Бумаг...

 

Государственное регулирование рынка ценных бумаг это упорядочение деятельности на нем всех его участников и операций между ними со стороны организаций, уполномоченных обществом на эти действия.

Правовое положение фондовой биржи определяется Главой V (ст. 24-31) Закона Республики Беларусь «О ценных бумагах и фондовой бирже» и Указом президента Республики Беларусь «О некоторых вопросах регулирования рынка ценных бумаг».

К основным целям регулирования рынка ценных бумаг относятся:

- создание необходимых условий для работы всех участников рынка;

- защита участников рынка, в том числе инвесторов, от недобросовестности и мошенничества отдельных лиц или организаций;

- обеспечение свободного и открытого процесса ценообразования на ценные бумаги на основе спроса и предложения;

- создание эффективного рынка, на котором всегда имеются стимулы для предпринимательской деятельности;

- создание новых инструментов для расширения и совершенствования существующего рынка ценных бумаг, а также, при необходимости создание новых рынков;

- воздействие на рынок для достижения каких-либо общественных целей (например, снижение инфляции, рост экономики).

Задачи государства в развитии регулирования рынка ценных бумаг:

- разработке идеологии и законодательной базы работы рынка;

- концентрации финансовых ресурсов (государственных и частных);

- установлению единых «правил игры» для всех участников рынка;

- контролю за финансовой устойчивостью и безопасностью рынка его профессионалов и клиентов;

- созданию системы информации о состоянии рынка и обеспечению ее открытости для инвесторов;

- формированию системы страхования инвесторов от возможных потерь;

- предотвращению негативного воздействия на рынок ценных бумаг других видов государственного регулирования (денежно-кредитного, валютного);

- недопущению чрезмерного развития рынка государственных ценных бумаг.

Процесс государственного регулирования рынка ценных бумаг включает:

- создание нормативной правовой базы функционирования рынка, т.е. разработку законов, постановлений, правил, положений, инструкций, методических указаний и других нормативных актов, в соответствии с которыми осуществляется выпуск, размещение, обращение, погашение ценных бумаг, совершаются разнообразные операции с ними, регулируется деятельность на нем профессиональных участников ценных бумаг;

- лицензирование профессиональных участников рынка ценных бумаг, подготовка и аттестация специалистов этого рынка;

- страхование инвесторов и защита их прав;

- аудиторский и рейтинговый контроль за финансовым состоянием эмитентов;

- постоянное информирование инвесторов о состоянии рынка и его участников (эмитентов, посредников);

- контроль за соблюдением всеми участниками норм и правил функционирования рынка;

- систему санкций за отклонение от норм и правил, установленных на рынке: устные и письменные предупреждения, штрафы, аннулирование квалификационных аттестатов, приостановление действия или отзыв лицензий на право осуществления профессиональной деятельности – вплоть до уголовных наказаний;

- предотвращение негативного воздействия на рынок ценных бумаг других видов государственного регулирования (монетарного, валютного, налогового);

- предупреждение чрезмерного развития рынка государственных ценных бумаг, отвлекающего часть инвестиционных ресурсов на покрытие расходов государства.

Различают внутреннее и внешнее регулирование. Под внутренним регулированием понимается подчиненность деятельности данной организации ее собственным внутренним нормативным документам, например, устав акционерного общества. Внешнее регулирование осуществляется государственными органами, организациями профессиональных участников рынка ценных бумаг и обществом в целом.

Можно выделить две основные модели регулирования фондового рынка. В первом случае регулирование осуществляется преимущественно государственными органами и лишь небольшая часть полномочий по надзору, контролю, установлению правил передается государством саморегулируемым организациям. Для второй модели характерна передача максимально возможного объема полномочий саморегулирующим организациям, значительное место в контроле занимают не жесткие предписания, а переговорный процесс, при этом государство сохраняет за собой основные контрольные функции, возможность в любой момент вмешаться в процесс саморегулирования.

Финансовый контроль на рынке ценных бумаг представляет собой деятельность уполномоченных органов, но обеспечению выполнения субъектами рынка установленных норм поведения, правил участия в деятельности рынка, законов и нормативных актов, регулирующих финансовые отношения на рынке ценных бумаг.

Необходимость финансового контроля обусловливается тем, что рынок ценных бумаг является важным элементом рыночной инфраструктуры, от состояния которого зависит развитие всей экономики. В то же время рынок ценных бумаг – это сфера экономических отношений, в которой при отсутствии соответствующей законодательной базы и жесткого финансового контроля развиваются такие явления, как мошенничество, подделки, воровство. Такие факты ведут к утрате доверия потенциальными инвесторами к рынку ценных бумаг, подрывают основы его эффективного функционирования, не обеспечивают достаточную безопасность размещения сбережений.

Финансовый контроль на рынке ценных бумаг осуществляют все субъекты: участники торгов, организаторы торговли, саморегулируемые организации, государство.

В зависимости от субъекта, проводящего контроль, финансовый контроль на рынке ценных бумаг классифицируют на государственный и негосударственный. Государственный контроль осуществляют служащие государственных организаций: лицензирующих, регистрирующих, контрольных. Контроль, проводимый всеми остальными субъектами, относят к негосударственному.

В зависимости от цели, задач, объектов контроля финансовый контроль подразделяют на внутренний и внешний.

Внутренний контроль (аудит) осуществляют все участники рынка цепных бумаг в целях реализации своих уставных задач, интересов каждого конкретного участника. Он входит составной частью во внутрихозяйственный финансовый контроль. Его объектами являются финансовые отношения данного субъекта с другими участниками рынка, финансовое состояние данного субъекта.

Внешний контроль осуществляют государство, саморегулируемые организации, некоторые организаторы торгов. Его целью являются защита интересов всех участников рынка ценных бумаг, поддержание стабильного положения, создание условий для динамичного его развитии. Задачи внешнего контроля определяются ролью каждого из субъектов, осуществляющих этот контроль, и будут рассмотрены ниже.

Объектами внешнего финансового контроля являются как многообразные финансовые отношения, возникающие между участниками рынка ценных бумаг (эмитентами и инвесторами, эмитентами и профессиональными участниками, инвесторами и профессиональными участниками, государством и участниками и др.), так и в целом состояние рынка ценных бумаг.

Организация финансового контроля на рынке ценных бумаг определяется действующей концепцией государственного регулирования этого рынка. В мировой практике известны две основные диаметрально противоположные концепции. Согласно первой, применяемой во Франции, регулирование рынка осуществляется государством, лишь небольшая часть полномочий по контролю передается саморегулируемым организациям.

Государство осуществляет контроль за финансовой устойчивостью и безопасностью рынка в целом, что определяет задачи государственного финансового контроля па рынке ценных бумаг, к которым относятся:

- выявление фактором недобросовестности и мошенничества, определение и реализация мер защиты от них участников рынка;

- выявление факторов нарушений в ценообразовании на рынке, их пресечение, принятие мер воздействия к нарушителям;

- определение узких мест в законодательстве, регулирующем финансовые отношения на рынке ценных бумаг, подготовка предложений по совершенствованию законодательства.

Структура государственных органом, регулирующий контролирующих рынок, зависит от модели рынка (банковской, небанковской), степени централизации управления в стране и автономии регионов. В странах с федеральным устройством часть полномочий государства на фондовом рынке передается территориям (например, штатам в США, землям и Германии)

В странах с развитыми рынками общей тенденцией является создание самостоятельных ведомств, регулирующих, контролирующих рынок ценных бумаг. В то же время в некоторых странах контрольные, регулирующие функции возложены на Министерство финансов (Франция), банки (Германия) или имеет место смешанное управление.

Государство на рынке ценных бумаг контролирует все виды деятельности, все виды операций: эмиссионные, посреднические, инвестиционные, спекулятивные, залоговые, трастовые и др. Оно осуществляет контроль за соблюдением всеми субъектами требований законодательных и нормативных актов, за финансовым состоянием инвестиционных институтов; контролирует государственные и корпоративные ценные бумаги (соответствие количества выпущенных и обращающихся ценных бумаг, размеры объявленной эмиссии акций на предъявителя и оплаченного уставного капитала и др.).

Важная роль в осуществлении финансового контроля отводится лицензирующим органам, которые контролируют деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг (дилеров, брокеров, депозитариев и др.) и могут принимать решения о приостановлении или отзыве лицензий при установлении нарушений в их деятельности.

Лицензирующие органы следят за соблюдением профессиональными участниками требований законодательных и нормативных актов, за соответствием размера собственного капитала требуемому; контролируют сроки допустимого неосуществления брокерско-дилерской деятельности; устанавливают факты отражения брокерами, дилерами в учетных и отчетных документах недостоверных или вводящих в заблуждение данных; отслеживают совмещение брокерами и дилерами недозволенных видов деятельности.

Государство на рынке цепных бумаг осуществляет также валютный контроль.

Его объектом являются инвестиции зарубежных инвесторов, а предметом контроля – специально вводимые в этих целях формы отчетности для лиц, покупающих акции за валюту.

Мировой опыт показал, что государственный контроль на рынке ценных бумаг является не самым эффективным. Более результативен контроль саморегулируемых организаций.

Саморегулируемыми организациями профессиональных участников рынка ценных бумаг в мировой практике признаются добровольные объединения профессиональных участников, устанавливающие для своих членов формальные правила ведения бизнеса и функционирующие на принципах некоммерческой организации. Они могут иметь статус ассоциации, профессионального союза, общественной организации.

 

– Конец работы –

Эта тема принадлежит разделу:

Правовое регулирование рынка ценных бумаг

Федерации профсоюзов Беларуси.. Международный университет МИТСО.. Гомельский филиал..

Если Вам нужно дополнительный материал на эту тему, или Вы не нашли то, что искали, рекомендуем воспользоваться поиском по нашей базе работ: Цели и задачи государственного регулирования рынка ценных бумаг.

Что будем делать с полученным материалом:

Если этот материал оказался полезным ля Вас, Вы можете сохранить его на свою страничку в социальных сетях:

Все темы данного раздела:

Понятие, функции, цели и структура рынка ценных бумаг.
Рыночная система хозяйствования предполагает наличие трех видов рынков: рынка товаров и услуг, рынка рабочей силы и финансового рынка. Финансовый рынок как экономическая категория – это со

Первичный рынок ценных бумаг.
Составные части рынка ценных бумаг имеют своей основой не тот или иной вид ценной бумаги, а способ торговли на данном рынке: - первичные и вторичные; - организованные и неорганизо

Вторичный рынок ценных бумаг.
Функционирование рынка ценных бумаг осуществляется посредством организационно-экономического механизма. Организационно рынок ценных бумаг представляет собой структуру, состоящую из первичн

Финансовый рынок и место рынка ценных бумаг в структуре ценных бумаг.
Финансовый рынок представляет собой сферу купли-продажи финансовых активов, на нем проводятся операции но мобилизации капитала, предоставлению кредита и обменные операции денежного характера. Финан

Регулирование рынка ценных бумаг.
Отношения, связанные с выпуском и обращением ценных бумаг, профессиональной деятельностью участников рынка ценных бумаг, регулируются Законом «О ценных бумагах и фондовых биржах». Настоящи

Общая характеристика профессиональной деятельности по ценным бумагам. Виды профессиональной деятельности.
К числу основных источников правового регулирования профессиональной деятельности по ценным бумагам можно отнести: - Указ Президента Республики Беларусь от 28 апреля 2006 г. № 277 «О некот

Посредническая деятельность.
Посредническая деятельность–купля-продажа ценных бумаг за счет и по поручению клиента (п. 2 ст. 14 Закона «О ценных бумагах и фондовых биржах»). Посредническая дея

Эмитенты и инвесторы (владельцы) ценных бумаг.
Участники фондового рынка – это юридические и физические лица, которые продают или покупают ценные бумаги, а также обслуживают их оборот и осуществляют расчеты по ним, то есть субъекты, вступающие

Квалификационные и прочие требования к профессиональным участникам рынка ценных бумаг.
Классификация эмитентов может быть проведена по различным признакам, наиболее существенными из которых являются следующие: - виды эмитентов как формы государственно-правового образования (

Лицензирование профессиональной деятельности по ценным бумагам.
Осуществлять рассмотренные выше виды деятельности могут только профессиональные участники рынка ценных бумаг. Анализ ст. 16 Закона «О ценных бумагах и фондовых биржах» позволяет сделать вывод, что

Ограничение на ведение профессиональной деятельности по ценным бумагам.
Лицензионные требования и условия, предъявляемые к соискателю лицензии при ее получении, установлены п. 399 «Положения о лицензировании отдельных видов деятельности». К таким требованиям относятся:

Банки на рынке ценных бумаг.
Как уже отмечалось, в международной практике различают три основные модели организации рынка ценных бумаг – американскую, европейскую и смешанную. Именно роль коммерческих банков на фондовом рынке

Понятие и сущность ценных бумаг.
Ценные бумаги отнесены действующим законодательством к числу объектов гражданских прав. ГК Республики Беларусь (ст. 128) распространяет на них режим вещей. Легальное определение понятия «ц

Реализация прав владельцев ценной бумаги.
По своей сути ценная бумага есть обмен действительного (в данном случае ссудного) капитала на совокупность прав, которые получает ее владелец взамен этого капитала. В самой общей форме цен

Понятие и виды сделок с ценными бумагами.
  Основные правила совершения операций с ценными бумагами установлены «Инструкцией о порядке совершения сделок с ценными бумагами на территории Республики Беларусь» (утв. Постановлени

Предмет депозитарной деятельности.
В Республике Беларусь Законом «О ценных бумагах и фондовых биржах» эмитентам предоставлено право выпуска ценных бумаг в виде отпечатанных на бумаге бланков или в форме записей на счетах. Поскольку

Общая характеристика биржевых операций с ценными бумагами.
  Организация биржевой торговли в Республике Беларусь регламентируется двумя основными документами: Порядком заключения сделок по купле-продаже государственных ценных бумаг и ценных б

Порядок совершения внебиржевых операций с ценными бумагами.
  Сделки купли-продажи с акциями открытых акционерных обществ, прошедшими листинг, а также с акциями открытых акционерных обществ и облигациями юридических лиц, если обеими сторонами

Акции и их виды.
  Под акцией обычно понимают ценную бумагу, которую выпускает акционерное общество: при его создании (учреждении), при преобразовании предприятия или организации в акционерное обществ

Сделки с акциями.
Принципиальная схема заключения сделок с негосударственными ценными бумагами в ходе электронных биржевых торгов состоит в том, что на первом этапе участники торгов подают в систему электронные заяв

Облигации и их виды.
  В соответствии с ч.1 ст.5 Закона «О ценных бумагах и фондовой бирже» облигация – ценная бумага, подтверждающая обязательство эмитента возместить владельцу ценной бумаги ее номинальн

Понятие и виды векселей.
  В настоящее время вексель относится к инструментам денежного рынка. Его считают неэмиссионной долговой ценной бумагой. Вексель даст право векселедержателю требовать уплаты в установ

Товарораспорядительные ценные бумаги.
  Коносамент традиционно определяется как товарораспорядительный документ, оформляющий договор морской перевозки грузов. В действующем законодательстве основным источником правового р

Банковский сертификат как ценная бумага.
  Выпуск депозитных и сберегательных сертификатов урегулирован Банковским кодексом Республики Беларусь (ст. 196) и «Инструкцией по выпуску, обращению и погашению депозитных и сберегат

Чек как ценная бумага.
  Чек – ценная бумага, содержащая ничем необусловленное распоряжение чекодателя осуществить платеж указанной в нем суммы чекодержателю (ч. 1 ст. 272 БК). Названная ста

Производные ценные бумаги.
  Производные ценные бумаги дают право их владельцам (или обязывают их) совершить сделку покупки или продажи базисного актива в установленный срок и по фиксированной цене. Производные

Государственные облигации.
  Государственные ценные бумаги – государственные долговые обязательства в форме ценных бумаг, которые удостоверяют отношения займа. Должником в таком займе всегда выступает государст

Государственные кратко- и долгосрочные облигации.
  К числу разновидностей государственных ценных бумаг в соответствии с действующим законодательством относятся государственные долгосрочные (ГДО) и краткосрочные облигации (ГКО).

Государственные компенсационные облигации.
  После распада Союза ССР, согласно подписанному 13 марта 1992 г. Соглашению о принципах и механизме обслуживания внутреннего долга бывшего СССР, задолженность перед населением по вкл

Облигации местных займов.
Порядок выпуска облигаций местных займов урегулирован Указом Президента Республики Беларусь 28 апреля 2006 г. № 277 «О некоторых вопросах регулирования рынка ценных бумаг» и гл. 8 (п. 82-89) «Инстр

Именные приватизационные чеки.
  Чек – ценная бумага, содержащая ничем необусловленное распоряжение чекодателя осуществить платеж указанной в нем суммы чекодержателю (ч. 1 ст. 272 БК). Названная статья БК

Правовой статус фондовой биржи, ее задачи и функции.
4 марта 1993 года 18 ведущими коммерческими банками была создана Межбанковская валютная биржа в форме закрытого акционерного общества, основной задачей которого являлось организация торгов иностран

Организационно-правовая форма валютно-фондовой биржи Беларуси, ее учредители, структура.
  В декабре 1998 г. на базе имущества и инфраструктуры Межбанковской валютной биржи было создано открытое акционерное общество «Белорусская валютно-фондовая биржа».

Понятие, признаки и виды биржевых сделок.
  Организация биржевой торговли в Республике Беларусь регламентируется двумя основными документами: Порядком заключения сделок по купле-продаже государственных ценных бумаг и ценных б

Клиринговая деятельность биржи.
  В некоторых странах определение клиринга в нормативно-правовых документах отсутствует (Республика Беларусь). Однако, в правовых актах Республики Беларусь, регулирующих вопросы получ

Система и компетенция государственных органов в сфере регулирования фондового рынка.
  Государство через законодательную базу и свои органы управления регулирует рынок ценных бумаг напрямую – административно, и косвенно – экономически

Саморегулируемые организации профучастников рынка ценных бумаг.
  Саморегулируемые организации профессиональных участников рынка ценных бумаг создаются в форме их добровольных объединений. Основные ц

Порядок проведения проверок.
  В целях совершенствования контрольной (надзорной) деятельности в Республике Беларусь, определения единого порядка ее проведения, создания дополнительных условий для развития эффекти

Правонарушения в сфере выпуска и обращения ценных бумаг.
  Юридическая ответственность – меры государственного воздействия, применяемые к нарушителям законодательства и предусматривает возложение обязанности претерпевать не

Нормативные правовые акты
1. Конвенция об унификации некоторых правил о коносаменте (Заключена в Брюсселе 25 августа 1924 г. Изменена протоколами от 23 февраля 1968 г. и 21 декабря 1979 г.). 2. Конвенция, устанавли

Хотите получать на электронную почту самые свежие новости?
Education Insider Sample
Подпишитесь на Нашу рассылку
Наша политика приватности обеспечивает 100% безопасность и анонимность Ваших E-Mail
Реклама
Соответствующий теме материал
  • Похожее
  • Популярное
  • Облако тегов
  • Здесь
  • Временно
  • Пусто
Теги