Россия на мировом рынке инвестиций

Федеральное агентство по образованию Российской Федерации Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования «Санкт-Петербургский государственный политехнический университет» Факультет экономики и менеджмента Кафедра стратегического менеджмента КУРСОВОЙ ПРОЕКТ по дисциплине «Мировая экономика» на тему: Россия на мировом рынке инвестиций Санкт-Петербург 2007 Содержание Введение Раздел 1. Сущность инвестиций и их экономическое значение 1.1 Сущность инвестиций и их формы 1.2 Источники инвестиций Раздел 2. Анализ Российского рынка инвестиций 2.1 Нынешнее положение РФ 2.2 Прямые иностранные инвестиции в России. Выявление проблем, которые препятствуют притоку иностранных инвестиций Раздел 3. Основные плюсы и минусы при поступлении иностранных инвестиций в РФ Заключение Список используемой литературы Введение Инвестиции (капитальные вложения) - это совокупность затрат материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленных на расширенное воспроизводство, основных фондов всех отраслей народного хозяйства.

Из этого определения можно сделать следующий вывод: вкладывание различных инвестиций (материальных, трудовых и т.д.) приведет к незамедлительному росту той или иной сферы, в которую вкладываются сами инвестиции.

Тема моего курсового проекта - «Россия на мировом рынке инвестиций». В курсовом проекте я поставлю основную цель такую - попытаюсь выявить основные плюсы, выявить на какой стадии развития находятся наши инвестиции в мировом рынке и что даст России расширение, так сказать, инвестиционного «кругозора». Хочется сразу отметить, что инвестиционной политики в России ранее уделялось малое внимание.

Однако понимание того, что привлечение инвесторов в страну, а так же инвестиционный отток даст огромный скачок в развитии экономики в целом, а так же отдельных отраслей. В последние лет пять Россия, активно расширяет свои инвестиционные потоки.

Какой же положительный оттенок дает это расширение? Отметить положительных факторов можно сразу несколько, а именно: стабилизируется экономика, так же стабилизируется курс рубля по отношению к мировым валютам, снижаются различные процентные ставки, что в свою очередь дает некую передышку для населения и инвесторов. Но есть некоторые барьеры, которые просто мешают «большому скачку» в развитии инвестиционного потока. К таким барьерам можно отнести тот факт, что нынешние управленцы капиталом не желают понимать всех плюсов того, что если они будут вкладывать в развитие массовости инвестиционного потока, то это только благожелательно отразится на них и на стране в целом.

А может быть просто недостаток информации, и некая боязнь потери денег влияет на их решение? Скорее всего, ведь выходить на мировой рынок инвестиций не информированным очень рискованно, да и можно так сказать, что и безрассудно. Здесь я выделяю большое внимание частным инвесторам, так как считаю, что их совокупный капитал в других странах намного больше того капитала, которое вкладывает правительство.

Я считаю, что обусловлено именно недоверием к самому правительству, так как большинство капиталистов придерживаются именного такого мнения - «государство работает только на себя». Опять же, если отдавать свой капитал государству, которое в свою очередь будет массово инвестировать этот совокупный капитал на мировой рынок, то это будет приводить к некоторому беспокойству за свой капитал, так как инвесторы в большем случае остаются неосведомленными о том, куда вкладываются их деньги.

Думаю, на этом основная проблема определена, а в неком смысле и разобрана в подробностях. Далее я попытаюсь определить основные плюсы в расширении потока инвестиций на мировой рынок, выявить на какой стадии находится инвестиционный капитал России. Так же хочу уделить внимание привлеченным инвестициям в Россию. Раздел 1.

Сущность инвестиций и их экономическое значение

Сущность инвестиций и их экономическое значение 1.1

Сущность инвестиций и их формы

В более широкой трактовке инвестиции представляют собой вложения капит... Инвестиции в ценные бумаги принято называть портфельными инвестициями,... * Инвестиции ради удовлетворения требований государственных органов уп... такие, которые обеспечивают в лучшем случае не ухудшение показателей п... Инвестиции, осуществляемые при основании или покупке предприятия, прин...

Источники инвестиций Раздел

Источники инвестиций Раздел. Правительством принимаются меры, которые облегчат предприятиям формиро... Расширить возможности предприятий поможет решение о полном освобождени... Для обеспечения гарантий возврата кредита внедряется система залога им... Основным фактором, влияющим на состояние внутренних возможностей финан...

Анализ Российского рынка инвестиций

Анализ Российского рынка инвестиций 1.1

Нынешнее положение РФ

Нынешнее положение РФ. Как известно, фраза «рост инвестиций» должна связываться с фразой «рос... Иностранные инвесторы поняли, что большую прибыль они получат, только ... 2.1 Прямые иностранные инвестиции в России. Не вызывает удивление, что компании многих отраслей считают российский...

выводы по данному исследованию: 1) Представители высшего руководства компаний положительно отзываются о российском инвестиционном климате (значительно лучше, чем большинство западных СМИ). 2) Значительный объем прямых иностранных инвестиций поступает в сырьевой сектор, однако, учитывая основные макроэкономические показатели и продолжающийся потребительский бум, можно сделать вывод о том, что объем прямых иностранных инвестиций в банковский сектор, сектор недвижимости и розничной торговли будет продолжать расти. 3) В значительной степени общие положительные отзывы о прямых иностранных инвестициях могут быть связаны с характером (стратегическим либо нестратегическим) той отрасли экономики, в которую направлены инвестиции (как и ожидалось, отрасли стратегического значения воспринимаются как более сложные по сравнению с остальными отраслями экономики). Раздел 3. Основные плюсы и минусы при поступлении иностранных инвестиций в РФ Белоус Т. ПРЯМЫЕ ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ В РОССИИ:ПЛЮСЫ И МИНУСЫ// Международные экономические отношения, №9, 2003 Иностранный капитал оказывает, как правило, разноплановое влияние на экономику принимающей страны.

Каков же позитивный эффект от иностранного присутствия для народного хозяйства страны-реципиента? Импортируемый капитал пополняет внутренние источники финансирования вложений. Вакуум в отдельных звеньях воспроизводства, создаваемый экспортом российского капитала, восполняется в той или иной мере импортом зарубежного.

Обеспечивая приток средств, ввоз капитала в любых его формах способствует ослаблению напряженности кредитной сферы страны проникновения.

Его понижательное воздействие на процентную ставку банковских кредитов служит дополнительным стимулом к внутренним инвестициям.

Объективно иностранный капитал не может функционировать как самовозрастающая стоимость, не приводя в движение местные производительные силы, если, конечно, он идет в производство, в первую очередь - в основной капитал.

В этом случае иностранные инвестиции способны повысить эффективность производства и расширить рынки сбыта благодаря повышению технического уровня и увеличению отдачи средств труда (через смену устаревшего оборудования, применении новых технологий или адаптации российских технологий к требованиям мирового рынка), а также улучшению организации и управления производством и сбытом, углубленным маркетинговым исследованиям, внедрению схем промышленной логистики и т.д. Расширение объема производства в секторе с иностранным участием, сопровождающееся подключением к нему местных субпоставщиков, способствует развертыванию сопряженных отраслей.

В результате ускоряется рост принимающей экономики в целом и возникает дополнительный спрос на квалифицированную рабочую силу, инженеров и ученых.

Зачастую иностранный инвестор принимает на себя обучение и переобучение местных кадров. Наибольшее количество новых рабочих мест создается, естественно, там, где иностранная компания сооружает новые хозяйственные объекты, а не скупает уже существующие.

Осуществляя импортозамещение, иностранный сектор способен насыщать принимающую экономику остродефицитной, не выпускавшейся прежде продукцией, предназначенной и для модернизации ее производственной базы, формировать современную модель потребления, поощрять конкуренцию, привносить и совершенствовать рыночные методы хозяйствования в странах с экономикой переходного периода. Привлечение иностранных фирм, работающих на экспорт, ведет к увеличению экспортных доходов страны-реципиента.

Возрастает вклад таких доходов в прирост ее ВВП. Расширение экспорта, насыщение его изделиями современного машинотехнического комплекса, формируемого на территории принимающей страны, динамизирует ее экономический рост и придает ему устойчивость. Ставка делается на то, что, рассчитанный поначалу на внешний спрос, этот комплекс со временем переключится, но крайней мере частично, и на обслуживание внутреннего рынка.

В результате повысится техно- и наукоемкость внутренних инвестиций и местного производства. При этом иностранная фирма-экспортер нередко идет на создание стратегических альянсов с местными производителями, открывая им выход на мировой рынок. Итак, прямые иностранные инвестиции по многочисленным каналам способны содействовать совершенствованию производственно-социальной инфраструктуры и платежного баланса страны- реципиента. Они увеличивают объем и улучшают структуру внутреннего накопления основного капитала, ускоряют его темпы, повышают его норму (соотношение массы прибыли, направляемой на накопление основного капитала, к общей массе прибыли, полученной в результате хозяйственной деятельности) в стране - импортере капитала.

Важно и то, что привносимые извне инвестиции приобщают местные хозяйствующие субъекты к рыночной модели поведения. Что касается России, то для нее позитивный эффект прямых иностранных инвестиций на экономику является пока скорее исключением, чем правилом.

Иностранное присутствие может оказывать и негативные воздействия на воспроизводственный процесс в стране-реципиенте. Так, инвестиции зарубежных фирм являются источником дополнительных средств для финансирования внутренних капиталовложений лишь до тех пор, пока репатриация прибылей не превысит эти инвестиции. В России подобное превышение стало чуть ли ни нормой. За время реформ как резиденты, так и нерезиденты разработали изощренные схемы укрытия прибыли и увода ее от налогообложения (а нередко и части фонда заработной платы, чтобы не делать отчисления во внебюджетные фонды). Такого рода схемы реализуются через использование бартера, денежных суррогатов, "откатных" цен, разнообразных форм неплатежей.

Более того, крупные иностранные инвесторы, используя свое маркетинговое превосходство, различные способы уклонения от стандартных фискальных процедур, методы ограничительной деловой практики, а также предоставляемые им льготы, осуществляют значительную часть своих экспортных и импортных операций в обход стандартных таможенных пошлин.

Сокрытые любым из этих способов прибыли, как правило, уходят за рубеж. Внутренние источники финансирования вложений пополняются не всегда еще и потому, что иностранные компании зачастую обращаются к рынку ссудного капитала стран оперирования. Увеличивая спрос на кредиты, они тем самым способствуют их удорожанию. Это сужает возможности финансирования потенциальных национальных инвесторов. Прямые инвестиции зачастую не ведут к улучшению структуры накопления и производства в принимающей стране, поскольку иностранные фирмы, руководствуясь теорией жизненного цикла продукции, переводят за рубеж преимущественно те технологии и то оборудование, которые в их стране утратили статус новейших. Это относится в первую очередь к России.

Сокращением числа занятых на предприятиях с иностранным участием чревата и постоянная опасность репатриации ввезенного капитала и свертывания производства под влиянием ухудшения инвестиционного климата, экономического кризиса или любых иных обстоятельств.

Угрозу массовых увольнений зарубежные фирмы несут еще и тогда, когда их внедрение в принимающую экономику осуществляется не в форме строительства новых объектов, а путем скупки уже существующих местных компаний. Для России такая опасность особенно велика, ибо пока она импортирует капитал главным образом через продажу акций своих предприятий. Приобретая предприятие или крупный пакет его акций, иностранный инвестор осуществляет подчас реорганизацию. которая сопровождается повышением концентрации производства и органического состава капитала, а тем самым и относительным сокращением спроса на рабочую силу. Если уменьшение числа занятых на предприятии в ходе его технической реконструкции - процесс естественный, то этого никак не скажешь об участившихся случаях приобретения иностранцами российских предприятий с целью устранения конкурента.

Используемые для этого способы многообразны: от скупки долгов отечественной компании и ее последующего банкротства до скупки ее акции для перепрофилирования либо закрытия через банкротство.

Нередки случаи создания совместного предприятия с последующей арендой зарубежным партнером как раз тех производственных площадей, где российская компания выпускает свою вполне конкурентоспособную продукцию. Зачастую банкротство российского процветающего предприятия осуществляется иностранцами при активной поддержке местной заводской элиты, заинтересованной в личном обогащении.

Именно таким образом был уничтожен на корню Обуховский завод - знаменитый флагман ВПК в аэрокосмической сфере. Важно иметь в виду и то, что, если при одних обстоятельствах импортируемый капитал и производимая им продукция служат добавлением к внутренним инвестициям и общественному продукту, то при других - они играют но отношению к ним замещающую, конкурирующую роль. Работая лишь частично на замещение импорта товаров, иностранные инвесторы нередко переносят на территорию России производство как раз той продукции, которая конкурирует с местной.

Такая конкуренция, не сдерживаемая таможенными барьерами и количественными ограничениями, становится еще более разрушительной. Именно таким способом иностранные инвесторы практически отобрали у отечественных продуцентов внутренние рынки видео- и аудиопродукции, пива, сигарет, а также преобладающую часть рынков косметических, фармацевтических изделий, товаров бытовой химии и т.п. Соперничество этого типа приобретает особенно грозный характер в случаях так называемой структурной конкуренции, когда компании сталкиваются одна с другой уже не на изолированных рынках отдельных видов продукции, а конкурируют всей структурой производства. Развертывание такого типа соперничества, особенно со стороны корпораций-монстров, возникших в последние годы в процессе слияний, опасно для национальных фирм даже наиболее развитых стран.

Ведь не только материнские компании таких гигантов, но и их зарубежные дочерние общества зачастую крупнее и технологически мощнее местных хозяйствующих субъектов.

Тем более это относится к России с ее слабой конкурентоспособностью многих отраслей глубокой переработки. Можно привести многочисленные примеры, как иностранные инвесторы борются за российские рынки не только с отечественными производителями, но и друг с другом. Присутствие филиалов ТНК, ориентированных на экспорт, может превратить значительную долю внешней торговли страны проникновения во внутрифирменные операции иностранных компаний, вызвать замещение экспорта местных фирм. К тому же привлечение иностранного капитала далеко не всегда ведет к совершенствованию структуры товарного экспорта страны-реципиента.

В большой мере это зависит от сферы деятельности иностранной компании. Во многих развитых и развивающихся странах существуют ограничения на приток иностранного капитала в отрасли, непосредственно связанные с эксплуатацией национальных природных ресурсов, в некоторые сферы производственной инфраструктуры, телекоммуникационную и спутниковую связь.

А в России иностранный капитал устремился как раз в эти сферы (наряду с такими высокодоходными и быстро окупаемыми отраслями, как пищевая промышленность, торговля и т.п.). Интегрируясь в импортирующую экономику и взаимодействуя с местным капиталом на всех стадиях своего кругооборота, иностранный капитал одновременно и стимулирует, и тормозит процесс национального накопления в любой стране. Оптимизация размещения в российской экономике прямых иностранных инвестиций предполагает выбор обоснованной и долгосрочной экономической специализации страны, обеспечивающей ее национальную безопасность.

При этом необходимо стремиться к тому, чтобы позитивные итоги иностранного присутствия перевешивали негатив. Реализация подобной цели потребует от России немалых усилий. Необходимо, в частности, ужесточить государственный контроль за соблюдением западными компаниями инвестиционных обязательств, принятых ими при покупке акций российских субъектов хозяйства, а также правил участия в инвестиционных конкурсах. Крайне важно усилить надзор компетентных органов и за уплатой иностранцами налогов и таможенных пошлин (в сегодняшней России около четверти бюджетных поступлений приходится на экспортно-импортные пошлины). Первоочередной задачей является и переход от ничем не ограниченного привлечения иностранного капитала к выборочному.

А это предполагает распространение на большинство сфер российской экономики (исключая некоторые отрасли и регионы, особо нуждающиеся в притоке капитала) единых норм государственного регулирования инвестиционной деятельности для местных и иностранных компаний (тем более, что унификация такого рода - одно из условий вступления в ВТО). Заключение В заключении данного курсового проекта хотелось бы подытожить все что было выявлено на протяжении всего исследования.

В начале, были поставлены конкретные цели, а именно: 1) Определить понятие и сущность инвестиции - это было сделано в первом разделе. 2) Проанализировать текущее состояние РФ на рынке мировых инвестиций.

Во втором разделе выявлено, что на протяжении распада СССР вплоть до нашего времени был огромный спад в притоке инвестиций. Были установлены причины и меры их предотвращения. Так же было проанализировано нынешняя ситуация на основе опроса, который проводила известнейшая компания Rainbow Insight. Их целью заключалось выявить расположенность иностранных компаний и государств в целом по отношению к РФ в плане инвестирования.

Выявлена огромная тенденция роста притока инвестиционного потока, а так же был отмечен рост лояльности иностранных инвесторов в плане инвестирования в РФ. Инструмент этого анализа является глубокая статистика и массовый опрос ведущих иностранных компаний. 3) В разделе под номером три на основе анализа ученого Белоуса Т. были выявлены основные положительные и отрицательные черты характера притока иностранного инвестирования. В целом, я считаю, что раскрыл данную тему «Россия на мировом рынке иностранных инвестиций» вполне, выявил не что новое для себя, провел глубокий анализ положения РФ, ознакомился с материалами по данной теме, которые и привел в данном курсовом проекте.

Список используемой литературы 1. Книга 1: Беренс В Ховракек П. Руководство по оценке эффективности инвестиций М 1995. 2. Книга 2: Виленский П.Л Лившиц В.К Орлова Е.Р Смолян С.Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов. -М 1998. 3. Книга 3: Идрисов А. Планирование и анализ эффективности инвестиций М 1995. 4. Журнал 1: Белоус Т. Прямые иностранные инвестиции в России: плюсы и минусы// Международные экономические отношения, №9, 2003 5. Журнал 2: Прямые иностранные инвестиции в России//Исследование мнений руководителей компаний 2009.