Международный кредит и кризис внешней задолженности

Название документа: Международный кредит и кризис внешней задолженности . СОДЕРЖАНИЕ Введение 1. Международный кредит 1.1 Понятие, виды, сущность кредита 1.2 Классификация международного кредитования 1.3 Причины возникновения кризиса внешней задолженности 2. Кризис внешней задолженности 2.1 Основные тенденции на мировом рынке ссудного капитала 2.2 Подходы кредиторов и должников к разрешению кризиса внешней задолженности Заключение Список использованных источников и литературы ВВЕДЕНИЕ Ведущим фактором мирового развития в конце XX века является глобализация финансовых ресурсов, которая приобретает системный и устойчивый характер.

В рамках мирового хозяйства происходит количественный, а главное качественный рост международных потоков товаров, услуг и особенно капиталов. Именно в последние три десятилетия международный кредит начинает играть все более важную роль в рамках расширения и углубления мирохозяйственных связей и глобальных процессов развития производительных сил. Необходимо особо отметить тот факт, что в современных условиях международный кредит, с одной стороны, во все возрастающей мере выполняет функцию регулятора экономических процессов, а, с другой, сам становится объектом государственного и межгосударственного регулирования.

При этом все большую роль начинает играть межгосударственное регулирование, формы которого постоянно совершенствуются и включают в себя такие вопросы, как согласование размеров и условий кредитования и финансовой помощи наименее развитым, развивающимся странам и странам с переходной экономикой; упорядочение внешней задолженности; координацию общих условий экспортных кредитов и предоставления гарантий, а также многих других.

Новое количественное и качественное развитие международный кредит приобретает с начала 70-х гг. в отношениях между промышленно развитыми и развивающимися странами. Именно в этот период благодаря благоприятной конъюнктуре мировых рынков развивающиеся страны получили возможность привлекать значительные средства в виде займов от промышленно развитых стран.

Это было обусловлено главным образом тем, что на международном финансовом рынке образовался избыточный капитал, а в развивающихся странах обозначился острый недостаток собственных средств для вложений в потенциально высоко прибыльные, прежде всего, экспортоориентированные отрасли экономики. Международный кредит явился мощным стимулом для развития наиболее эффективных отраслей и секторов экономики развивающихся стран, позволил им реально интегрироваться в систему международных финансово-экономических отношений.

В то же время, у развивающихся стран к началу 80-х годов образовалась чрезмерно большая (по сравнению с их экономическим потенциалом и возможностями эффективного освоения) внешняя задолженность. Проблемы с ее обслуживанием, в силу целого ряда объективных (прежде всего, сохранения социально-экономической отсталости и серьезных диспропорций в экономике, а также мирового экономического кризиса 1980 - 1982гг. и ухудшения условий кредитования и торговли) и субъективных (недальновидной политики массированных внешних заимствований, нецелевого использования и растраты денежных средств) причин, в 1982г. привели к отказу целого ряда крупнейших стран-должников расплачиваться по своим внешним долгам, что в итоге переросло в мировой кризис задолженности.

К 1999г. внешний долг развивающихся стран возрос до 2 трлн. долл. (к которым сегодня следует добавить еще 320 млрд. долл. долга стран с переходной экономикой, в т.ч. и России - 158 млрд. долл.), а проблема его обслуживания стала одной из центральных в современной мировой экономике.

Россия также оказалась втянутой в мировой кризис задолженности, причем как в качестве крупного должника, так и не менее крупного кредитора (последний вопрос не является предметом диссертационного исследования). В последние два года проблема урегулирования внешнего долга стала одной из ключевых с точки зрения достижения финансово-экономической стабилизации в стране.

С ее решением непосредственно связаны: состояние государственного бюджета, кредитно-денежной и валютно-финансовой системы, инвестиционного климата. Кроме того, растущий внешний долг становится политическим инструментом давления на Россию. Предметом исследования являются теоретические и практические аспекты возникновения мирового кризиса задолженности. Цель настоящей работы заключается в рассмотрении сущности кризиса международной задолженности, а также возможных вариантов разрешения проблемы.

Поставленная в работе цель исследования предопределила необходимость решения следующих задач: - определить роль международного кредита как одной из наиболее важных сфер мировой экономики, его сущность; - проанализировать предпосылки и характер развития мирового кризиса задолженности; - рассмотреть и оценить эффективность основных путей урегулирования международного долгового кризиса. Теоретической и методологической основой исследования послужили научные труды ведущих российских экономистов и государственных деятелей: А.И. Михайлушкина, Е.Ф. Жукова, С.Р. Моисеев, Л.Т. Литвиненко, Л.Н. Красавиной, П.Д. Шимко, Г.М. Костюнина, и зарубежных экономистов: Д. Сальваторе, П. Кругмана, Ф. Лариана, М. Обсфельда, А. Ослунда, Дж. Сакса, С. Фишера и др информационно-справочные издания, статистические отчеты Госкомстата РФ. 1. МЕЖДУНАРОДНЫЙ КРЕДИТ 1.1 Понятие, виды, сущность кредита Международный кредит представляет собой движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением товарных и валютных ресурсов.

Международный кредит возник в XIV - XV вв. в мировой торговле, особое развитие получил после освоения морских путей из Европы на Ближний и Средний Восток, а позднее - в Америку и Индию. Дальнейшее развитие международного кредита связано с выходом производства за национальные рамки, его специализацией и кооперированием.

Увеличение масштабов международного кредита было связано с интернационализацией мирохозяйственных связей, международным разделением труда и достижениями научно-технического прогресса.

Международный кредит как разновидность категории кредита связан с такими экономическими категориями, как деньги, цена, прибыль, платежный баланс, валютный курс и др. Важную роль он играет в реализации требований закона стоимости и других экономических законов.

Функционирует международный кредит на принципах возвратности, срочности, платности, обеспеченности, целевого характера за счет внешних и внутренних источников. Международный кредит выполняет следующие функции: 1. Перераспределение ссудных капиталов между странами, когда при его помощи происходит перелив капиталов в страны с низкой нормой прибыли, способствуя ее выравниванию и превращению в среднюю норму прибыли. 2. Экономизация издержек обращения в сфере международных экономических отношений путем замены золота как мировых денег такими орудиями обращения, как вексель, чек, банковские переводы, депозитные «сертификаты, электронные деньги, а также СДР, ЭКЮ и твердые национальные валюты. 3. Ускорение концентрации и централизации капитала: во-первых, в результате ускорения процесса капитализации прибыли и получения дополнительной прибыли в связи с привлечением иностранного капитала, во-вторых, с созданием транснациональных корпораций и транснациональных банков и, в-третьих, путем предоставления льготных международных кредитов крупным предприятиям. 4. Регулирование экономики страны - привлечение иностранных инвестиций, и в первую очередь капиталов международных валютно-кредитных и региональных организаций, что способствует росту ВНП и его распределению.

Выполняя указанные функции, международный кредит в то же время играет двойственную роль в экономике страны.

С одной стороны позитивную, способствуя ускорению развития производительных сил, непрерывности процесса воспроизводства и его расширению, стимулируя внешнеэкономическую деятельность страны, создавая благоприятные условия для иностранных инвестиций, а также обеспечивая бесперебойность международных расчетов и валютных отношений.

С другой стороны - негативную, обостряя противоречия рыночной экономики, что проявляется в форсировании перепроизводства товаров, перераспределении ссудного капитала, усилении диспропорций общественного воспроизводства и конкурентной борьбы за рынки сбыта, сферы приложения капитала и источники сырья. 1.2

Классификация международного кредитования

В целях уменьшения риска от возможной неплатежеспособности иностранных... Поэтому не случайно крупные коммерческие банки многих стран активно уч... Во время мирового экономического кризиса 1929-1933 гг. долл. В мае 1946г.

Причины возникновения кризиса внешней задолженности

Кризис международной задолженности является одной из серьезных проблем... Объясняется это тем, что в роли заемщика выступает суверенный экономич... Если страна наращивает объем внешних заимствований и (или) повышаются ... В то же время в этом месяце Россия после двенадцатилетнего перерыва сн... Однако вследствие падения цен на нефть бюджет России стал дефицитным, ...

Кризис внешней задолженности

Кризис внешней задолженности 2.1

Основные тенденции на мировом рынке ссудного капитала

Например, заем в японских иенах размещается в Великобритании, США. Такие займы привлекательны тем, что позволяют инвесторам избежать упла... Крупными международными страховыми рынками являются Каймановы и Бермуд... прибыль текущего счета составляла 47,5 млрд. Эти операции первоначально разрабатывались, чтобы погасить часть обяза...

ЗАКЛЮЧЕНИЕ Проблема международного кредита со всей очевидностью свидетельствует о том, насколько выявленные ранее принципы нормального функционирования кредита не соответствуют реальным требованиям международного рынка кредита для суверенных заемщиков.

Наиболее серьезным подтверждением сказанному служит так называемый мировой кризис задолженности. Главной причиной периодической повторяемости международного кризиса задолженности является наличие сильной мотивации к отказу от платежей по долгу суверенными задолжниками. Если правительства-должники приходят к заключению, что выполнение всех платежных обязательств не обеспечивает более чистый приток средств в будущем, появляется стимул отказаться от части или от всех платежей по долгам, чтобы избежать оттока ресурсов из страны.

Причина прекращения платежей суверенными должниками помогает объяснить и некоторые черты поведения международных кредиторов. Одна из них - настойчивость в установлении более высокой процентной ставки в кредитах зарубежным правительствам по сравнению с кредитами частным и государственным заемщикам в своей собственной стране.

Требование более высокой процентной ставки является способом получения своего рода страховой премии на случай отказа от выплат по долгам: пока нет кризиса, кредиторы получают эту премию, но в случае кризиса они несут крупные потери. Другой чертой кредитования заемщиков, имеющих суверенный статус, являются широкие колебания объемов кредита. Кредиторы сначала летят «толпой», а затем разлетаются в панике, потому что знают, что кредитование заемщика без надежного залога можно осуществлять лишь коллективно.

Что способно решить проблему отказа от платежей? Думается, что это не может быть традиционное предложение, связывающее поступление новых кредитов должнику с выполнением требования «затягивания поясов». Чтобы оттянуть момент отказа от выплат по долгам, новые кредиты должны по меньшей мере покрывать суммы выплат процентов и основной суммы долга. Но даже если новые кредиты настолько велики, их предоставление увеличивает общую сумму итогового долга, по которому в конце концов должник может отказаться платить вне зависимости от того, как долго будет осуществляться новое кредитование. Верным способом разрешения проблем права собственности на кредиты, предоставляемые суверенным должникам, является введение залога или обеспечения, т.е. активов того или иного вида, которые могут перейти в собственность кредитора в случае приостановки выплат по долгу заемщиком.

Кредиторы идут на уступки заемщикам, тем или иным образом реструктуризируя долг (переоформляя долговые обязательства, по которым наступил или просрочен срок платежа). СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ 1. Жуков Е.Ф Капаева Т.И Литвиненко Л.Т. Международные экономические отношения М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007 240 с. 2. Киреев А.П. Международная экономика М.: Международные отношения, 2009 416с. 3. Ключкин А. Внешний долг России - самый низкий в Европе / А. Ключкин // Экономика в России 2010 №18 С. 4-6. 4. Ковалевский А. Россия снова должна / А. Ковалевский, И. Гахова // Финансовая газета 2010 №21 С. 2. 5. Колесов В.П Кулаков М.В. Международная экономика М.: Финансы и статистика, 2008 474 с. 6. Красавина Л.Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения М.: Финансы и статистика, 2007 467 с. 7. Кругман П Обстфельд М. Международная экономика.

Теория и политика М.: ИНФРА-М, 2007 512 с. 8. Ливенцев Н.Н Костюнина Г.М. Международное движение капитала М.: Экономистъ, 2007 368 с. 9. Ломакин В.К. Мировая экономика М.: Юнити-Дана, 2007 431 с. 10. Маклярский Б.М. Мировая экономика М.: Международные отношения, 2007 424 с. 11. Михайлушкин А.И Шимко П.Д. Международная экономика М.: Высшая школа, 2008 336 с. 12. Моисеев С.Р. Международные валютно-кредитные отношения М.: Дело и Сервис, 2008 576 с. 13. Российская экономика в 2009 году. Тенденции и перспективы М.: Институт экономики переходного периода, 2010 212 с. 14. Сальваторе Д. Международная экономика М.: Издательство ИВЭСУ, 2006 292 с. 15. Суэтин А.А. Международные валютно-финансовые отношения М.: КноРус, 2006 360 с. 16. Щегорцов В.А Таран В.А. Мировая экономика. Мировая финансовая система.

Международный финансовый контроль М.: Юнити-Дана, 2007 528 с. 17. Saxo Bank опубликовал «шокирующие» прогнозы на 2010 год // http://kreditkareal.com 18. Сайт Федеральной службы государственной статистики // http://www.gks.ru 19. Сайт Министерства финансов Российской Федерации // http://www1.minfin.ru/ru/public_debt.