Диагностика банкротства предприятия на примере ОАО "Югрател"

Отчёт по практике.Содержание Введение 1. Диагностика банкротства 1.1 Коэффициенты ликвидности 1.2 Показатели деловой активности 1.3 Показатели финансовой устойчивости 2.Анализ издержек 3. Структура организации 4. Степень банкротства 4.1 Двухфакторная модель Альтмана 4.2 Пятифакторная модель Альтмана 4.3 «Иркутская» модель Заключение Список использованных источников Введение Переход России к рыночным отношениям возродил институт несостоятельности (банкротства). В условиях административно-командной системы управления экономикой, допускавшей деятельность заведомо убыточных предприятий, он был практически неприменим.

Между тем объективным следствием экономического развития общества по рыночной модели является то, что постоянно какая-то часть экономической инфраструктуры сталкивается с финансовыми затруднениями, которые она уже не в состоянии самостоятельно преодолеть.

Фактически это означает, что долги предприятия превышают его активы, для удовлетворения требований всех кредиторов имущества недостаточно. По сути, банкротство - это обратная сторона медали успешного предпринимательства, объективный процесс при рыночной экономике. Даже крупные предприятия не всегда могут избежать риска банкротства. Пример тому - банкротство известных как российских, так и зарубежных холдингов. Диагностика банкротства представляет собой систему целевого финансового анализа, направленного на выявление параметров кризисного развития предприятия, генерирующих угрозу его банкротства в предстоящем периоде.

В России термины «несостоятельность» и «банкротство» понимаются как синонимы, что не соответствует законодательной и судебной практике большинства стран мира. Зарубежная практика разграничивает эти понятия. Под несостоятельностью понимается удостоверенная судом абсолютная неплатежеспособность должника. От абсолютной неплатежеспособности (несостоятельности) отличают относительную, или практическую, неплатежеспособность, которая может быть вызвана временным отсутствием или нехваткой наличных средств, необходимых должнику в момент наступления срока платежа.

При составлении баланса должника на этот момент обнаруживается превышение активов над пассивами. Для принудительного исполнения таким должником своих обязательств оказывается достаточным применение норм гражданского права, регулирующих вопросы ответственности за ненадлежащее исполнение обязательств.

Термин «банкротство» имеет в зарубежном законодательстве более узкое, строго специальное значение, означающее частный случай несостоятельности, когда неплатежеспособный должник совершает виновные деяния, наносящие ущерб кредиторам. Банкротство - это уголовно-правовая сторона несостоятельности, и нормы о банкротстве сосредоточены в основном в уголовном законодательстве. Основы современного института банкротства были заложены в начале 1990-х годов Законом РФ от 19.11.92 г. № 3929-1 «О несостоятельности (банкротстве) предприятий». В последующем основные положения правового регулирования несостоятельности (банкротства) индивидуальных предпринимателей и юридических лиц нашли закрепление в Гражданском кодексе РФ. Позже был принят Федеральный закон от 08.01.98 г. № 6-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)». Этот Закон был более совершенным, однако практика его применения выявила ряд недостатков и пробелов, а некоторые его положения были признаны Конституционным судом РФ не соответствующими Конституции РФ. Был необходим более совершенный механизм регулирования данного института. В итоге был принят Федеральный закон от 26.10.02 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)». Зачем же понадобилось создавать специальный комплексный институт банкротства, почему нельзя решить проблемы несостоятельных субъектов стандартными гражданско-правовыми средствами, путем обращения взыскания на имеющееся у них имущество? Дело в том, что применение специальных процедур данного института дает возможность должнику в некоторых случаях восстановить свою платежеспособность и включиться в хозяйственную деятельность, рассчитавшись с кредиторами.

Достичь этого гражданско-правовыми нормами не представляется возможным.

Если же восстановить платежеспособность не удается, имеющиеся в арсенале института банкротства процедуры позволяют соразмерно удовлетворить требования кредиторов и освободить банкрота от долгов, предоставив ему тем самым возможность еще раз реализовать себя в предпринимательстве.

Все существующие в различных странах мира системы несостоятельности (банкротства) можно условно дифференцировать на пять категорий: от радикально «прокредиторского» законодательства до радикально «продолжниковского». Известно, что во Франции и США действует «продолжниковская» система банкротства, позволяющая должнику, попавшему в тяжелое финансовое положение, освободиться от долгов и получить возможность нового старта.

При этом кредиторы вынуждены подстраиваться под условия, предлагаемые судом в целях восстановления платежеспособности должника.

В Европе (кроме Франции), напротив, с давних времен применяется «прокредиторская» система банкротства, приоритетной целью которой является наиболее полное удовлетворение требований кредиторов, когда интересы должника зачастую уже не принимаются во внимание. Отечественная система банкротства является более нейтральной, что делает ее гибкой, позволяющей в полной мере учесть интересы обеих заинтересованных сторон и выработать компромиссное решение.

Согласно российскому закону несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.

Для определения наличия признаков банкротства должника учитываются: размер денежных обязательств, в том числе размер задолженности за переданные товары, выполненные работы и оказанные услуги; суммы займа с учетом процентов, подлежащих уплате должником; размер задолженности, возникшей вследствие неосновательного обогащения, и размер задолженности, возникшей вследствие причинения вреда имуществу кредиторов, за исключением обязательств перед гражданами, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью, обязательств по выплате выходных пособий и оплате труда лиц, работа ющих по трудовому договору, обязательств по выплате вознаграждения по авторским договорам, а также обязательств перед учредителями (участниками) должника, вытекающих из такого участия; размер обязательных платежей без учета установленных законодательством РФ штрафов (пеней) и иных финансовых санкций.

Дела о банкротстве рассматриваются арбитражным судом, которым дело о банкротстве может быть возбуждено при условии, что требования к должнику — юридическому лицу в совокупности составляют не менее ста тысяч рублей и имеются признаки банкротства.

Защита интересов кредиторов при проведении процедур банкротства осуществляется с помощью: создания системы, позволяющей учесть интересы кредиторов в целом и препятствующей удовлетворению требований одних кредиторов за счет других; введения запретов на предъявление должнику иных требований, помимо предъявляемых в порядке осуществления процедур банкротства; создания упорядоченной структуры приоритетов удовлетворения требований кредиторов; введения системы обязательных требований к должнику по предоставлению информации о кредиторах, суммах задолженностей, размере и местоположению имущества; ограничения возможностей должника по распоряжению имуществом и др. В целом современное российское законодательство о несостоятельности (банкротстве) включает одновременно и принцип единой правовой защиты интересов кредиторов, направленный против удовлетворения требований одних кредиторов в ущерб другим, и принцип приоритетности прав и законных интересов должников.

В целях создания организационных, экономических и иных условий, необходимых для реализации актов о несостоятельности (банкротстве), Постановлением Правительства РФ от 20.09.93. г. было создано Федеральное управление по делам о несостоятельности (банкротстве). Позже оно было преобразовано в Федеральную службу России по финансовому оздоровлению и банкротству.

Постановлением Правительства РФ от 30.11.02. г. «Об уполномоченном и регулирующем органе в делах о банкротстве и процедурах банкротства» на Федеральную службу России по финансовому оздоровлению и банкротству (ФСФО) временно было возложено исполнение функций уполномоченного органа, представляющего в делах о банкротстве и процедурах банкротства требования об уплате обязательных платежей и требования Российской Федерации по денежным обязательствам, а также функций регулирующего органа, осуществляющего контроль за деятельностью саморегулируемых организаций арбитражных управляющих.

После ликвидации ФСФО бразды правления в делах о банкротстве приняло Министерство РФ по налогам и сборам, что было зафиксировано в Постановлении Правительства РФ от 29.05.04. № 2572. Как известно, МНС России преобразовано в Федеральную налоговую службу, к которой перешли и все соответствующие функции. 1. Диагностика банкротства 1.1 Коэффициенты ликвидности При анализе хозяйственной деятельности предприятия, во время проведения финансового анализа, для оценки платежеспособности применяют коэффициент текущей ликвидности. 1.1.1 Коэффициент текущей (общей) ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии оборотных активов (средств), в том числе запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей, незавершенного производства и т.д. к краткосрочным пассивам (обязательствам). КоэфТекЛик = ОборАкт/ КраткПассив (или с.290 ф.1 / с.690 ф.1 бухгалтерского баланса); Коэффициент текущей ликвидности (или общий коэффициент покрытия долгов, или коэффициент покрытия, current ratio) характеризует степень покрытия оборотных активов оборотными пассивами, и применяется для оценки способности предприятия выполнить свои краткосрочные обязательства.

Коэффициенты ликвидности характеризуют платежеспособность предприятия не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных обстоятельств.

Ликвидность актива - возможность его продажи и получения денежных средств, а под степенью ликвидности понимается скорость, с которой можно продать данный актив.

Чем быстрее можно продать актив, тем выше его ликвидность. Ликвидность предприятия - возможность погашения краткосрочных активов с помощью оборотных средств.

Обычное значение для коэффициента текущей ликвидности > 2. Значение < 1 говорит о возможной утрате платежеспособности, а значение > 4 о недостаточной активности использования заемных средств и как следствие, меньшее значение рентабельности собственного капитала.

Но при этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и т. д. значение коэффициента может сильно меняться. Пример. Оборотные активы моей условно-действующей организации в начале года составили 447193 тыс. рублей, а в конце 418461 тыс.рублей.

Краткосрочные обязательства соответственно 438268 и 434326 тыс. рублей. Определяем изменение коэффициента текущей ликвидности за год. Значение коэффициента текущей ликвидности в начале года: КоэфТекЛикнач = 447193 / 438268 = 1 Значение коэффициента текущей ликвидности в конце года: КоэфТекЛиккон = 418461/ 434326 = 0,96 Изменение значения: ИзмКоэфТекЛик = КоэфТекЛиккон - КоэфТекЛикнач = 0,96 – 1= - 0,04, т.е. значение коэффициента уменьшилось на 4%. 1.1.2 Коэффициент абсолютной ликвидности (с.260 ф.1+с.250 ф.1) / с.690 ф.1; Норма >0,15 В моем случае 18614+7650/434326=0,06 1.1.3 Коэффициент срочной ликвидности (с.260 ф.1+с.250 ф.1+с.240 ф.1) / с.690 ф.1 Норма >0,95 В рассматриваемой мною организации 18614+7650+260834/434326=0,66 1.2

Показатели деловой активности

1.2.1 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности — показыва... стр. 020 (ф. 220 (ф. 690 (ф.

Показатели финансовой устойчивости

стр.140-стр.150 (ф. №2)стр.050/стр.010=91705/663688=0,01 1.3.3 Коммерческая маржа Показыва... . (ф. №2)=(120838-8474)/663688=0,169 2.

Анализ издержек

Ипер. Предельные показатели определяются по формуле (8) где: ПРИ – предельны... руб. 462 8,9 465 10,23 519 10,15 +3 +54 Расходы на ремонт основных средств,... - - - - 19 0,37 - +19 Потери от недостачи, порчи при хранении, транспо...

Структура организации

Структура организации. 55 Федерального закона “Об акционерных обществах”; 3) утверждение пове... 7-12 п. Управляющая организация (управляющий) утверждается по предложению сове... Решение общего собрания акционеров по вопросу, поставленному на голосо...

Степень банкротства

Степень банкротства 4.1

Двухфакторная модель Альтмана

1. В модели учитываемым фактором риска является возможность необеспечения... Интерпретация результатов: Z < 0 — вероятность банкротства меньше 5... Ктл=418461/434326=0,96 Кзс= (12265+434326)/ (1164669+12265+434326)=0,2... Коэффициенты рассчитываются на основании «Бухгалтерского баланса» (фор...

Пятифакторная модель Альтмана

Пятифакторная модель Альтмана. 2. Показатели рассчитываются на основании «Бухгалтерского баланса» (форма... Интерпретация результатов: Z < 1,23 — вероятность банкротства высок... Интерпретация результатов: Z < 0 — вероятность банкротства максимал...

Заключение В заключение отмечу следующее: неудовлетворительность структуры баланса не означает признания компании банкротом.

Но это должно стать сигналом пристального внимания и контроля за финансовым состоянием предприятия, принятия мер по предупреждению риска банкротства.

В качестве возможных корректирующих мер в такой ситуации для эффективного выхода из кризисного состояния и ликвидации нежелательных последствий, могут быть: Снижение дебиторской задолженности и продолжительности ее оборота. Снижения просроченной задолженности в составе дебиторской задолженности.

Балансирование дебиторской и кредиторской задолженности.

Оптимизация запасов.

Избавление от непрофильных и неиспользуемых активов.

Использование долгосрочных источников капитала для финансирования капитальных вложений.

Здесь отражены только некоторые из возможных предупредительных мер, состав которых может быть расширен и изменен в зависимости от индивидуальных особенностей компании и рисковой ситуации.

Список использованных источников 1. Антикризисное управление: учеб.для вузов / Э.М. Коротков [и др.]; под ред. Э.М. Короткова. – 2-е изд доп. И перераб. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 620 с. 2. Ежов, Ю.А. Банкротство предприятия: анализ, учет и прогнозирование / Ю.А. Ежов М.: Дашков и К°, 2005. 3. Ширинкина, Е.В. Антикризисное управление: учеб метод. пособие / Е.В. Ширинкина; Сургут, гос.ун-т. – Сургут: Изд-во СурГУ, 2008. – 68 с.