Обеспеченность оборотными средствами и финансовая устойчивость сельскохозяйственных предприятий

Обеспеченность оборотными средствамии финансовая устойчивость сельскохозяйственныхпредприятий.Термин оборотныйкапитал его синоним в отечественном уч те - оборотные средства относится кмобильным активам предприятия, которые являются денежными средствами или могутбыть обращены в них в течение года или одного производственного цикла.Эти активы постоянносовершают кругооборот в процессе хозяйственной деятельности, изменяя свою формус денежной на товарную и наоборот. Таким образом они вместе с амортизациейосновных средств формируют себестоимость продукции.

С другой стороны, ониявляются гарантом ликвидности предприятия, то есть его способности заплатить посвоим обязательствам.Оборот этихсредств на сельскохозяйственных предприятиях имеет ряд особенностей, связанныхс характером производства.Разрыв периодов инвестирования средств и полученияпродукции, а следовательно, и доходов приводит к малому количеству совершаемыхоборотов. Кроме того в этих условиях аграрные предприятия в текущейхозяйственной деятельности испытывают сезонные потребности в денежныхсредствах.

В периоды основных работ необходимо закупать материалы, топливо,оплачивать труд и различные услуги. При низком уровне обеспеченности оборотнымисредствами производственная деятельность не поддерживается должным образом,отсюда сбои в работе, низкая эффективность вложения средств, низкая прибыль илидаже убытки, ухудшение финансового состояния.Последнееположение характерно для ситуации сложившейся в настоящее время в сельскомхозяйстве Крыма предприятия ежегодно теряют ресурсы в результате убытков,инфляции, несовершенства системы расч тов и налогообложения.В таблице 1представлены основные показатели бухгалтерских балансов и отч тов о финансовыхрезультатах по 41 хозяйству Красногвардейского и Нижнегорского районов запоследние годы.Таблица 1Динамикаабсолютных финансовых характеристик по хозяйствам Красногвардейского иНижнегорского районов АР Крым, тыс грн. 1997 Показатели всего в среднем на 1 хозяйство всего в среднем на 1 хозяйство Запасы и затраты 47315,6 1154,04 91169,5 2223,65 Краткосрочные финансовые вложения 22,8 0,56 21,1 0,51 Касса 23,9 0,58 23,0 0,56 Расч тный сч т 291,7 7,11 155,5 3,79 Валютный сч т 0,9 0,02 7,8 0,19 Другие денежные средства 196,6 4,80 193,7 4,72 Всего денежных средств 11042,7 269,33 15512,0 378,34 Валюта баланса 250099,6 6099,99 1379342,1 33642,49 Источники собственных средств 230054,8 5611,09 1317067,8 32123,60 Долгосрочные пассивы 0 Краткосрочные пассивы 25417,4 619,94 54353,5 1325,70 Выручка от реализации 83429,7 2034,87 74258,8 1811,19 Себестоимость реализации 67395,4 1643,79 68295,2 1665,74 Балансовая прибыль 7666,9 187,00 -12431,8 -303,21 Результат от реализации 8583,1 209,34 -5802,1 -141,51 Основные средства и внеоборотные активы 236548,3 5769,47 1311466,2 31986,98 Остаточная стоимость основных средств 226578,7 5526,31 1146571,6 27965,16 Износ основных средств 68626,4 1673,81 541533,2 13208,13 Первоначальная стоимость основных средств 295206,8 7200,17 1688104,2 41173,27 Убытки прошлых лет 3165,1 77,20 2490,7 60,75 Убытки отч тного года 632,1 15,42 16365,6 399,16 Собственные оборотные средства -34066,1 -830,88 -147141,3 -3588,81 Платежи в бюджет 2043,5 49,84 1443,3 35,20 Чистая прибыль -3231,1 -78,81 -14281,4 -348,33 Хотя динамика исвидетельствует о более чем пятикратном увеличении стоимости имущества этихпредприятий за последние два года, очевидна причина этого изменения - инфляцияи индексация стоимости основных средств их стоимость также увеличилась в пятьс лишним раз .Последний факт адекватно отразился на сумме собственных источниковсредств, но это только формальное увеличение, качественных изменений оно неповлекло.Увеличение суммыоборотных средств произошло также из-за инфляции и вследствие расширения краткосрочныхза мных источников их финансирования краткосрочные пассивы увеличились на113,9 , при ч м финансирование это недобровольное для займодавца, посколькупредставляет собой неплатежи предприятий по своим обязательствам передработниками, перед поставщиками и подрядчиками, перед бюджетом и другимиорганизациями таким способом сейчас сельхозпредприятия поддерживаютминимальный запас оборотных средств, без которого процесс производства неосуществлялся бы вообще.

Хозяйства действительно не могли увеличить реальноеколичество оборотных средств так как их доходы сократились денежная выручкауменьшилась на 11 . Внутри оборотных средств увеличилась доля запасов изатрат, при одновременном сокращении средств на расч тных счетах и в кассе следствие широкого использования расч тов по бартеру.В целом отрасль сельскогохозяйства в анализируемых районах является убыточной, естественно такоеположение не может не сказываться на финансовом состоянии предприятий.

Оценитьтекущее финансовое состояние предприятий позволяет расч т различных финансовыхкоэффициентов, предлагаемых теоретиками финансового менеджмента.

Однако ктрактовке этих показателей в условиях становления рыночной экономики в Украинеследует подходить осторожно, поскольку их нормативные значения рассчитывалисьдля высокоразвитых экономик западных стран.

Так в таблице 2 один из основныхпоказателей финансовой устойчивости удельный вес собственного капитала вимуществе в среднем по сельскохозяйственным предприятиям рассматриваемыхрайонов составляет более 90 , при нормативе 60 . Однако говорить о финансовойустойчивости хозяйств, ежегодно получающих убытки не приходится.

Очевидно, чтоиндикаторами финансовой устойчивости в этих условиях должны становиться другиепоказатели.Таблица 2Показатели 1997 Удельный вес собственного капитала, 91,99 95,46 Коэффициент маневренности 0,25 0,04 Удельный вес чистых мобильных средств в оборотных, 0,56 0,49 Коэффициент покрытия 2,30 1,96 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,02 0,01 Коэффициент быстрой ликвидности 0,43 0,29 Рентабельность производства, 12,7 -0,08 Оборачиваемость текущих активов 1,01 0,70 Коэффициент износа основных средств 0,23 0,32 Маневренность собственных оборотных средств -0,02 0,001 Доля оборотных средств в активах, 0,23 0,08 Коэффициент маневренности собственного капитала -0,15 -0,11 Рентабельность активов, -0,013 -0,01 Финансоваяустойчивость это стабильность деятельности предприятия в свете его долгосрочнойперспективы.

Практически все коэффициенты, используемые для е оценки основанына сравнении собственных и за мных источников средств.

Как мы уже видели,сейчас данные бухгалтерского баланса неадекватно отражают стоимостьсобственного имущества из-за неоднократного добавления знаков к оценке основныхсредств в результате индексации.

За мные же средства в настоящий моментпредставлены, в подавляющем большинстве, краткосрочными пассивами, к тому жеговорить о долгосрочных планах и перспективах в условиях кризиса инестабильности экономики не представляется возможным.

Поэтому финансовоустойчивым субъектом, в сложившейся ситуации, может считаться то предприятие,деятельность которого рентабельна и существует достаточный уровень егоплат жеспособности. Следовательно, особую роль сейчас приобретаетобеспеченность хозяйств оборотными средствами, которые не только позволяютнормально функционировать производству, но и обеспечивают возможность расчетовпо обязательствам.

Таблица 3Группировка хозяйствКрасногвардейского и Нижнегорского районов АР Крым по доле оборотных средств в активах.

Показатели Группы хозяйств по доле оборотных средств в активах lt 0,05 от 0,05 до 0,1 gt 0,1 Удельный вес собственного капитала, 96,45 95,88 94,57 Коэффициент маневренности -0,023 0,032 0,068 Удельный вес чистых мобильных средств, -0,63 0,44 0,52 Коэффициент покрытия 0,61 1,8 2,1 Абсолютная ликвидность 0,0006 0,0021 0,0071 Быстрая ликвидность 0,0933 0,2685 0,2563 Рентабельность производства, -35,07 -3,79 5,51 Оборачиваемость текущих активов 0,9 0,67 0,7 Коэффициент износа основных средств 0,33 0,24 0,58 Маневренность собственного оборотного капитала -0,00032 -0,00032 0,00294 Доля собственных оборотных средств в активах 0,0358 0,0693 0,1239 Коэффициент маневренности собственного капитала -0,115 -0,263 0,151 Рентабельность активов, -0,017 -0,009 -0,003 Число предприятий 6 18 17 Провед нная группировкаанализируемой совокупности хозяйств по удельному весу оборотных средств вактивах, показана в таблице 3. Она указывает на тесную взаимосвязь междуувеличением этого показателя и увеличением рентабельности производства, а такжеплат жеспособностью и хотя величина этих индикаторов финансового состояниякрайне низкая, низким также является и удельный вес оборотных средств вимуществе, это приводит к выводу, о том что увеличение доли мобильныхактивов один из путей повышения финансовой устойчивости сельскохозяйственныхпредприятий имеющий нелинейный характер , а сама величина удельного весаоборотных средств предприятия в его активах может служить быстрым и достоверныминдикатором финансовой устойчивости хозяйств при экспресс-анализе ихфинансового состояния.