Финансовый - связан со структурой финансирования предприятия
Финансовый - связан со структурой финансирования предприятия - раздел Финансы, Тема 9: Управление Рисками
Управление Рисками - Оце...
ТЕМА 9: Управление рисками
Управление рисками - оценка рисков до и после наступления события.
Классификация рисков:
1. Рыночный (коммерческий), который связан с неопределённостью спроса на производимую продукцию, действиями конкурентов, а также ухудшением ситуации на рынке закупок.
2. Операционный и инвестиционный - связаны с инвестициями, производственными планами и бизнес-процессами.
3. Финансовый - связан со структурой финансирования предприятия.
Общий уровень риска оценивается по ретроспективным данным колебания доходности, а также по фундаментальным показателям деятельности. Если компания оценивается по фундаментальным показателям, то используется кумулятивный подход формирования процентной ставки, т.е. компания относится к первой из пяти категории риска.
Барьерная ставка дисконтирования:
, где
- безрисковая доходность;
RP- премия за риск.
Характеристика организаций разного уровня риска
Категория по риску
Премия за риск, %
Краткая характеристика
низкий
2-3
Организация давно на рынке, имеет стабильный объём продаж, прибыль растёт, высокий кредитный рейтинг, высокое качество менеджмента, хорошая деловая репутация
Ниже среднего
4-5
Организация имеет устойчивый сбыт, стабильные финансовые результаты, хороший кредитный рейтинг и высокое качество управления
Средний
6-7
Организация работает на рынке с высокой конкуренцией, имеет среднее положение, устойчивые финансовые связи в прошлом, неопределённость на будущее, краткосрочную кредитную историю, нет претензий со стороны государства
Выше среднего
8-9
Высокая конкуренция, неустойчивый объём продаж и финансовых результатов, значительный объём финансовых обязательств
Высокий
10-11
Неустойчивый объём продаж, низкие финансовые результаты, высокий объём обязательств, признаки финансовой неустойчивости
В целом составной риск определяется:
, где
- оценка составного риска j-го вида (рыночный, операционный, инвестиционный, финансовый);
- оценка простого риска n-го вида;
N- число показателей для оценки простых рисков.
Страновой и Проектный Ликвидность
отраслевой Имущественный Платёжеспос-ть
Ценовой Обесценивание активов Повышение про-
Снижение спроса Потеря ключевого центных ставок
Ограничение поста- персонала Валютный
вок сырья и мат-ов Устаревание технологий Налоговый
2. Маржа (валовая прибыль)- высокое значение маржи означает высокую конкурентоспособность продукции, что в свою очередь означает низкий риск.
3. Контролируемость расходов и показатели ресурсоёмкости продукции.
4. Отношение дебиторской задолженности к кредиторской. Если отношение имеет низкое значение, то низкий уровень риска…
2. Коэффициент ввода внеоборотных активов. Чем меньше значение, тем медленнее идёт обновление основных средств и выше риск устаревания… 3. Коэффициент годности внеоборотных активов, чем ниже значение показателя,… 4. Оборачиваемость активов, чем ниже значение показателя, тем медленнее активы преобразуются в денежные средства.
Еще рефераты, курсовые, дипломные работы на эту тему:
Экономика предприятия на предприятии ОАО "Электропривод" (г.Киров)
Основные разработки КБ внедрены на ведущем электротехническом предприятии отрасли - КЭМПО им.Лепсе.Разрабатываемые КБ электроприводы имеют широ- кий… Разработкой и изготовление электроприводов для авиацион- ной техники КБ… Обладая большим научно-техническим заделом в проектирова- нии,технологии изготовления и уникальной …
Оценка инвестиционной привлекательности предприятия для создания на его база совместного предприятия
В силу этого для белорусов пришла пора строже судить о том, как государство богатеет и чем живт. Одна из проблем современности Республики Беларусь… Такая ситуация наблюдается в промышленности, в сельском хозяйстве.Эти беды… В этом отношении необходимо переориентация промышленности на более полное удовлетворение потребности населения, на…
Анализ платежеспособности предприятия на примере предприятия строительной отрасли ОАО "Омскстройматериалы"
Далее проводится анализ платежеспособности ОАО Омскстройматериалы . В первом параграфе рассмотрена общая характеристика предприятия и проводится… Затем идет анализ финансового состояния предприятия, горизонтальный анализ… Для улучшения платежеспособности на предприятии предложены рекомендации в главе три. Общий объём пояснительной записки…
Диагностика банкротства предприятия и разработка антикризисной программы на предприятии
В соответствии с действующим законодательством под банкротством предприятия понимается ситуация, связанная с недостаточностью активов в ликвидной… В условиях нестабильной экономики, замедления платежного оборота, высокой… Вместе с тем, в хозяйственной практике последних лет участились случаи умышленной самоликвидации предприятий, …
МЕСТО ПРЕДПРИЯТИЯ В ЭКОНОМИКЕ СТРАНЫ. СУЩНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ
Предприятия могут классифицироваться по ряду признаков... по характеру потребляемого сырья предприятия обрабатывающей и добывающей... по назначению готовой продукции предприятия производящие средства производства и предприятия производящие...
Радиационная защита предприятия. Обеспечение устойчивой работы предприятия в условиях радиоактивного заражения
Заключение по работе.Часть I. Введение Радиация играет огромную роль в развитии цивилизации на данном историческом этапе. Благодаря явлению… Но одновременно с этим стали всё отчётливее проявляться негативные стороны… Проблема радиационного загрязнения стала одной из наиболее актуальных. Радиоактивность следует рассматривать как…
Финансовый анализ предприятия
Без комплексного всестороннего АХД невозможно управлять сложными экономическими процессами, принимать оптимальные решения. Во-вторых, это связано с… В рамках этих наук появились первые простейшие способы аналитического… Интерес к нему заметно возрос. Современное состояние анализа можно охарактеризовать как довольно основательно…
Новости и инфо для студентов