Основы финансовых вычислений

Основы финансовых вычислений

Лекции – 8 ч.

Лабораторные работы – 8 ч.

Всего аудиторно – 16 ч.

Контрольная работа – 1

Зачёт – 1

Введение. Классификация и характеристика финансовых рынков

Финансовый рынок – механизм удовлетворения спроса и предложения на различные финансовые инструменты.

Финансовые инструменты – денежные средства (в рублях или иностранной валюте), а также ценные бумаги и банковские кредиты.

Финансовые рынки: кредитный, валютный, рынок ценных бумаг (фондовый).

· Кредитный рынок – механизм установления взаимоотношений между предприятиями (гражданами), нуждающимися в финансовых средствах, и организациями (гражданами), которых их могут предоставить на определённых условиях. Т.о. кредитный рынок позволяет осуществлять накопление, движение, распределение и перераспределение заёмного капитала между различными сферами экономики.

По срокам предоставления кредита:

- краткосрочный (до 1 года)

- среднесрочный (от1 года до 3 лет)

- долгосрочный (свыше 3 лет)

Основные функции:

- создание крупных денежных фондов путём объединения средств населения, частного бизнеса, зарубежных инвесторов и государственных подразделений,

- обеспечение источников финансирования национальной экономики после трансформации полученных денежных средств в ссудный капитал,

- предоставление займов государственным органам, частным фирмам и населению для решения конкретных задач финансирования.

 

· Валютный рынок – механизм установления правовых и экономических взаимоотношений между потребителями и продавцами валют (это коммерческие банки, небанковские финансовые учреждения, предприятия и частные лица).

Основные функции:

- проведение международных расчётов

- регулировка курсов валют

- страхование валютных рисков

- получение прибыли участниками валютного рынка в виде разницы курса валют

- проведение валютной политики государства, направленной на регулирование национальной экономики и укрепление национальной валюты.

 

· Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) охватывает операции по выпуску и обращению инструментов займа (часть кредитного рынка), инструментов собственности, а также их гибридов и производных.

Рынок ценных бумаг делится на первичный и вторичный, биржевой и внебиржевой.

Первичный рынок ценных бумаг – механизм удовлетворения спроса на выпуск и первичное размещение ценных бумаг (компании получают необходимые финансовые ресурсы путём продажи своих ценных бумаг).

Вторичный рынок ценных бумаг – для обращения выпущенных ценных бумаг (компании не получают финансовых ресурсов непосредственно, но инвесторы при необходимости могут возвращать денежные средства, вложенные в ценные бумаги, а также получать доход от операций с ними).

Биржевой рынок предназначен для обращения ценных бумаг, осуществляемого фондовыми биржами. Порядок участия в торгах для эмитентов, инвесторов и посредников определяется самими биржами.

Внебиржевой рынок предназначен для обращения ценных бумаг вне биржи (для эмитентов, которые не хотят или не могут попасть на биржу).

Виды регулирования финансовых рынков:

1) государственное регулирование, осуществляемое государственными органами,

2) регулирование со стороны профессиональных участников рынка, или саморегулирование рынка,

3) общественное регулирование (через общественное мнение).

Глава 1. Методология финансово-экономических расчётов

Простые проценты

Учёт времени осуществляется с помощью начисления процентов. Проценты (процентные деньги) – абсолютная величина дохода от предоставления… Процентная ставка – отношение суммы процентных денег, выплачиваемых за определённый промежуток времени (период…

Сложные проценты.

Через 1 год сумма долга S=Р(1+i), через 2 года сумма долга S=Р(1+i)(1+i)=Р(1+i)2, через 3 года сумма долга S=Р(1+i)(1+i)(1+i)= Р(1+i)3,

Непрерывное начисление процентов

Заменим номинальную процентную ставку j при m→∞ на - силу роста:… Дисконтирование на основе непрерывных процентных ставок:

Потоки платежей

Наращенная сумма потока платежей – сумма всех членов последовательности платежей с начисленными на них процентами к концу срока ренты. Современная величина потока платежей – сумма всех членов потока,… Финансовая рента (аннуитет) – поток платежей через равные промежутки времени, все члены которого положительные…

Формула современной величины.

-последовательность дисконтированных величин. Их сумма: , где-коэффициент привидения ренты.

Начисление процентов в условиях инфляции и налогообложения

(1.0) Напомним, что индекс цен показывает, во сколько раз выросли цены за…

Наращивание по простым процентам.

(1.1) Пусть ожидаемый средний годовой темп инфляции (характеризующий прирост цен за… Если наращение производится по простой ставке в течениелет, то реальное наращение при темпе инфляции составит:

Наращение по сложным процентам.

Где индекс цен определяется выражением (1.3) или (1.4) в зависимости от… 1. Корректировка ставки процентов, по которым производится наращение, на величину инфляционной премии. Считая, что…

Измерение реальной ставки процента.

При начислении простых процентов годовая реальная ставка процентов определяется следующим выражением: При начислении сложных процентов годовая реальная ставка процентов определяется следующим выражением:

Инфляция в России

Уровень инфляции в Августе 2013 : 0,14%

Уровень инфляции с начала 2013 года : 4,50%

Уровень инфляции в Августе 2012 : 0,10%

Уровень инфляции в Августе 2012 с начала года : 4,59%

Уровень инфляции в 2012 : 6,58%

Уровень инфляции за 12 месяцев : 6,49%

Уровень инфляции за 60 месяцев (5 лет) : 44,42%

Таблица Инфляции

Ниже представлена таблица месячной и годовой инфляции России с 1991 года по настоящее время, выраженной в % относительно предыдущего периода. Инфляция рассчитывается на основе индексов потребительских цен, публикуемых Федеральной службой государственной статистики.

	Янв	Фев	Мар	Апр	Май	Июн	Июл	Авг	Сен	Окт	Ноя	Дек	Год
	0,97	0,56	0,34	0,51	0,66	0,42	0,82	0,14					4,50
	0,50	0,37	0,58	0,31	0,52	0,89	1,23	0,10	0,55	0,46	0,34	0,54	6,58
	2,37	0,78	0,62	0,43	0,48	0,23	-0,01	-0,24	-0,04	0,48	0,42	0,44	6,10
	1,64	0,86	0,63	0,29	0,50	0,39	0,36	0,55	0,84	0,50	0,81	1,08	8,78
	2,37	1,65	1,31	0,69	0,57	0,60	0,63	0,00	-0,03	0,00	0,29	0,41	8,80
	2,31	1,20	1,20	1,42	1,35	0,97	0,51	0,36	0,80	0,91	0,83	0,69	13,28
	1,68	1,11	0,59	0,57	0,63	0,95	0,87	0,09	0,79	1,64	1,23	1,13	11,87
	2,43	1,66	0,82	0,35	0,48	0,28	0,67	0,19	0,09	0,28	0,63	0,79	9,00
	2,62	1,23	1,34	1,12	0,80	0,64	0,46	-0,14	0,25	0,55	0,74	0,82	10,91
	1,75	0,99	0,75	0,99	0,74	0,78	0,92	0,42	0,43	1,14	1,11	1,14	11,74
	2,40	1,63	1,05	1,02	0,80	0,80	0,71	-0,41	0,34	1,00	0,96	1,10	11,99
	3,09	1,16	1,08	1,16	1,69	0,53	0,72	0,09	0,40	1,07	1,61	1,54	15,06
	2,8	2,3	1,9	1,8	1,8	1,6	0,5	0,0	0,6	1,1	1,4	1,6	18,8
	2,3	1,0	0,6	0,9	1,8	2,6	1,8	1,0	1,3	2,1	1,5	1,6	20,1
	8,4	4,1	2,8	3,0	2,2	1,9	2,8	1,2	1,5	1,4	1,2	1,3	36,6
	1,5	0,9	0,6	0,4	0,5	0,1	0,2	3,7	38,4	4,5	5,7	11,6	84,5
	2,3	1,5	1,4	1,0	0,9	1,1	0,9	-0,1	-0,3	0,2	0,6	1,0	11,0
	4,1	2,8	2,8	2,2	1,6	1,2	0,7	-0,2	0,3	1,2	1,9	1,4	21,8
	17,8	11,0	8,9	8,5	7,9	6,7	5,4	4,6	4,5	4,7	4,6	3,2	131,6
	17,9	10,8	7,4	8,5	6,9	6,0	5,3	4,6	8,0	15,0	14,6	16,4	214,8
	25,8	24,7	20,1	18,7	18,1	19,9	22,4	26,0	23,0	19,5	16,4	12,5	840,0
	245,3	38,0	29,9	21,7	11,9	19,1	10,6	8,6	11,5	22,9	26,1	25,2	2508,8
	6,2	4,8	6,3	63,5	3,0	1,2	0,6	0,5	1,1	3,5	8,9	12,1	160,4

• Инфляционные Калькуляторы -- калькуляторы, позволяющие оценить изменение покупательной способности денег, изменение цен, а так же уровня инфляции за произвольный период времени.

Инфляционные Калькуляторы При помощи инфляционных калькуляторов можно оценить влияние инфляции на ценность денег и рост цен со временем, а так же рассчитать уровень инфляции за произвольный промежуток времени. 1. Калькулятор инфляции При помощи этого калькулятора можно рассчитать инфляцию в % между двумя выбранными периодами. Начальный период: 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Январь Февраль Март Апрель Май Июнь Июль Август Сентябрь Октябрь Ноябрь Декабрь Конечный период: 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Январь Февраль Март Апрель Май Июнь Июль Август Сентябрь Октябрь Ноябрь Декабрь Уровень инфляции между началом первого периода и началом второго периода, %:     Рассчитать ... пожалуйста, подождите ...     Примечание: * Процент инфляции между Мартом 2010 года и Августом 2010 года не равен отрицательному проценту между Августом 2010 года и Мартом 2010 года.

Калькулятор стоимости

Пример: В Январе 1991 года стаканчик мороженого стоил 20 копеек. Сколько бы он стоил в Апреле 2012 года с учетом инфляции и деноминации…

Калькулятор ценности денег (покупательной способности денег)

Этот калькулятор позволяет оценить изменение стоимости денег со временем.

Начальный период:	1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Январь Февраль Март Апрель Май Июнь Июль Август Сентябрь Октябрь Ноябрь Декабрь
Конечный период:	1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Январь Февраль Март Апрель Май Июнь Июль Август Сентябрь Октябрь Ноябрь Декабрь
Сумма в начале первого периода, руб.:	* Не задано значение * Неправильный формат. Пример: 190.87 Учитывать деноминацию 1998 года
Соответствующая сумма в начале второго периода, руб.:
	Рассчитать ... пожалуйста, подождите ...

Примеры:
1. В начале марта 2008 года зарплата Васи составляла 20 000 р и с тех пор количественно не изменилась. Какова покупательная способность Васиной зарплаты в августе 2010?
Ответ: 16038.59 в рублях марта 2008.

2. Какая сумма июля 1995 года превратилась в 1000 рублей сентября 2010 года?
Ответ: 16 008 400 неденоминированных рублей 1995 года превратились в 1000 р к сентябрю 2010.

 

• Веб Сервисы -- веб сервисы, позволяющие использовать данные и логику Инфляционных Калькуляторов программно из других приложений и веб сайтов.

http://уровень-инфляции.рф/

Глава 2. Механизм принятия решений на рынке ценных бумаг

Существует два способа анализа финансовых рынков – фундаментальный (изучает причины, движущие рынком) и технический (изучает результат воздействия этих причин).

Фундаментальный анализ

2.2 Технический анализ (ТА)(основан на матем. выкладках) – метод прогнозирования цен с помощью рассмотрения их графиков за предыдущие периоды… В основе ТА – предположение о том, что движение цен подчинено тенденциям.… Основная задача ТА – обнаружение тренда и прогнозирование момента его разворота.