ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

высшего профессионального образования

«Московский государственный университет экономики, статистики и информатики (МЭСИ)»

Нижегородский филиал

УТВЕРЖДАЮ

Заведующий кафедрой бухгалтерского учета,

экономического анализа и финансов

кандидат экономических наук, доцент

___________________Фомин А.А.

Учебная дисциплина « Финансы предприятий ».

Выполнил: И.А.Штрауб

Учебные лекции № 1-8 (конспект)

ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ

Обсуждено и одобрено на заседании

кафедры бухгалтерского учета,

экономического анализа и финансов

_____________., Протокол № ___

 

Нижний Новгород – 2013 г.

СОДЕРЖАНИЕ

Введение.

РАЗДЕЛ I. ОСНОВЫ ФИНАНСОВ ПРЕДПРИЯТИЙ

Тема 1. Характеристика финансово-хозяйственной деятельности предприятий в рыночной экономике.

1.1. Предпринимательство – основа функционирования финансов предприятий.

1.2. Цели и функции предприятий в условиях рынка.

Факторы, влияющие на эффективное функционирование предприятий и организацию их финансовой деятельности.

1.3. Государственное регулирование финансовой деятельности предприятий

1.4. Необходимость реформирования предприятий в РФ.

Тема 2. Сущность и функции финансов предприятий. Финансовая политика предприятий.

2.1. Сущность и функции финансов предприятий.

2.2. Место финансов предприятий в финансовой системе страны, их роль в формировании финансовых ресурсов и денежных средств.

2.3. Принципы организации финансовых отношений предприятий.

2.4. Влияние организационно-правовых форм и отраслевых особенностей на финансы предприятий.

2.5. Финансовая политика и финансовый механизм предприятий.

РАЗДЕЛ II. ФИНАНСЫ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ

Тема 3. Финансовые ресурсы и денежные фонды предприятий.

3.1. Источники формирования и структура финансовых ресурсов предприятий.

3.2. Денежные фонды и резервы предприятий.

3.3. Способы мобилизации предприятиями финансовых ресурсов с финансового рынка.

3.4. Финансовые обязательства предприятий.

Тема 4. Основные средства (основной капитал) предприятий.

4.1. Сущность основных средств (основного капитала) предприятия.

Источники их формирования, состав и структура.

4.2. Стоимость основных средств. Оценка и износ основных средств.

Источники финансирования воспроизводства основных средств.

4.3. Амортизация основных средств, способы ее начисления.

4.4. Пути улучшения использования основных средств предприятий.

Тема 5. Оборотные средства (оборотный капитал) предприятий.

5.1. Сущность оборотных средств (оборотного капитала) предприятий, их состав и структура.

5.2. Определение потребности предприятий в оборотных средствах.

5.3. Эффективность использования оборотного капитала.

Тема 6. Денежные доходы коммерческих предприятий и финансовые результаты их деятельности.

6.1. Выручка от реализации продукции (работ, услуг), ее состав, структура и факторы роста.

6.2. Сущность, функции и виды прибыли, ее планирование, распределение и использование.

6.3. Затраты (расходы) предприятий на производство и реализацию продукции, методы их учета.

6.4. Поток денежных средств предприятия.

Тема 7. Организация финансовой работы на предприятии.

Анализ финансового состояния предприятий. Платежеспособность и ликвидность предприятий.

7.1. Финансовая служба предприятия. Финансовое планирование.

7.2. Цели и методы финансового анализа.

7.3. Финансовое состояние предприятий. Финансовая устойчивость, платежеспособность и ликвидность предприятий.

Список литературы.

Глоссарий.

ВВЕДЕНИЕ

Курс «Финансы предприятий» предусмотрен государственным общеобразовательным стандартом высшего профессионального образования по подготовке специалистов специальности «Финансы и кредит».

Финансы предприятий являются важной сферой финансовых отношений и элементом финансовой системы РФ, их взаимосвязь с процессом общественного воспроизводства обусловливает актуальность курса.

Предметом его изучения являются теоретические и практические основы организации финансовых отношений предприятий РФ в условиях

рынка, организационные и правовые аспекты деятельности предприятий,

порядок формирования и использования их финансовых ресурсов.

В процессе изучения курса студенты знакомятся с основными терминами, понятиями, принципами и методами организации финансовых отношений предприятий различных организационно-правовых форм и отраслей экономики. Получают представление об источниках финансовых

ресурсов и денежных доходах предприятий, структуре расходов на производство и реализацию продукции, направлениях использования прибыли, финансовых показателях и др.

В современных условиях все более высокие требования предъявляются

к уровню знаний финансово-денежных отношений и подготовке высококвалифицированных специалистов в области их организации. Специалисты, изучившие курс Финансы предприятий могут реализовать полученные знания, работая в различных отраслях национальной экономики.

РАЗДЕЛ № I ОСНОВЫ ФИНАНСОВ ПРЕДПРИЯТИЙ

ТЕМА № 1 «ХАРАКТЕРИСТИКА ФИНАНСОВО – ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ В РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ».

Изучив тему 1, студент должен

знать:

1. сущность предпринимательства и его роль в рыночной экономике;

2. формы предпринимательской деятельности;

3. факторы, влияющие на деятельность предприятий;

4. методы государственного регулирования финансовых отношений предприятий;

5. направления реформирования предприятий.

уметь:

1. давать четкие определения основных понятий темы;

2. выявлять причины, препятствующие развитию предпринимательства;

3. обосновать необходимость реформирования предприятий;

4. определять преимущества реформы предприятий.

Предприятие как основной субъект производства. Цели и функции предприятий в условиях рынка. Факторы, влияющие на эффективное функционирование предприятий и организацию их финансовой деятельности

(внешние и внутренние).

Государственное регулирование финансовой деятельности предприятий в условиях рынка (использование экономических и административных методов). Необходимость и пути реформирования

предприятий в РФ (проблемы и задачи реформирования предприятий).

Целью изучения этой темы является формирование у студентов представлений о целях и задачах деятельности предприятий в условиях рынка, необходимости совершенствования их функционирования путем реформирования.

При изучении темы 1 необходимо акцентировать внимание на

следующих понятиях: предпринимательство, предприятие, методы

государственного регулирования экономики, реформирование предприятий, задачи реформы предприятий.

 

 

Предпринимательство – основа функционирования

Финансов предприятий.

Разрешая эти сложные и многогранные проблемы, общество ставит перед собой цель – обеспечить экономический рост, полную занятость, стабильность цен,… Эти важные проблемы решаются путем взаимодействия субъектов рыночной… Основу любой экономики составляет производство, в процессе которого создается экономический продукт. Без производства…

Цели и функции предприятий в условиях рынка. Факторы, влияющие на эффективное функционирование предприятий и организацию их финансовой деятельности.

• иметь обособленное имущество в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении; • отвечать имуществом по своим обязательствам; • приобретать, пользоваться и распоряжаться собственностью;

На эффективность работы предприятия и организацию его

• внутренние – зависящие от деятельности самого предприятия; • внешние – не зависящие от него. Они могут позитивно, т.е. положительно, благотворно, или негативно, т.е. отрицательно, влиять на деятельность…

Государственное регулирование финансовой деятельности предприятий в условиях рынка.

    В современных условиях от государства в значительной мере зависит эффективность деятельности предприятий. Государство…

Экономические методы (косвенные) воздействия государства на

• налоги; • способы перераспределение доходов и ресурсов; • ценообразование;

Необходимость реформирования предприятий в РФ.

Под реформой предприятий и иных коммерческих организаций понимается изменение принципов их действия, направленное на реструктуризацию,… К проблемам, препятствующим эффективному функционированию предприятий, относятся такие, как:

Формирование стратегии поведения предприятия на рынке

• регион или территория, на которую направлен сбыт продукции, степень географической дифференциации этого сбыта; • доля рынка, которую предполагается занять; • группа потребителей, на которую направлен сбыт продукции;

ТЕМА № 2 «СУЩНОСТЬ И ФУНКЦИИ ФИНАНСОВ ПРЕДПРИЯТИЙ. ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА ПРЕДПРИЯТИЙ».

Изучив тему 2, студент должен

знать:

1. сущность и функции финансов предприятий;

2. типы финансовых отношений, относящиеся к финансам предприятий;

3. цели финансовой политики предприятий;

4. принципы организации финансов предприятий;

5. какое воздействие на финансы предприятий оказывают организационно-правовые формы и отраслевая специфика.

уметь:

1. давать четкие определения основных понятий темы;

2. определять взаимосвязь финансов предприятий с другими

элементами финансовой системы;

3. различать типы финансовых отношений предприятий;

4. анализировать финансовую политику предприятий, определять ее эффективность.

Целью изучения этой темы является формирование у студентов представлений о сущности и функциях финансов предприятий, принципах организации финансовых отношений предприятий, факторах, влияющих на организацию финансов предприятий, о содержании финансовой политики предприятий.

При изучении темы 2 необходимо акцентировать внимание на

следующих понятиях: финансовая система, финансы предприятий,

сущность и функции финансов предприятий, организационно-правовые формы, реформирование предприятий, финансовая политика предприятий.

 

 

Сущность и функции финансов предприятий.

Финансы предприятий являются важнейшей составной частью финансовой системы РФ. Их функционирование обусловлено существованием… Финансы предприятий представляют собой совокупность денежных отношений, возникающих у конкретных хозяйствующих…

Место финансов предприятий в финансовой системе страны и их роль в формировании финансовых ресурсов и денежных средств.

Финансы предприятий осуществляют процесс распределения и перераспределения стоимости общественного продукта на трех основных уровнях: • на общегосударственном (национальном); • на уровне предприятия;

Принципы организации финансовых отношений предприятий.

• отношения с другими предприятиями и организациями по поставкам сырья, материалов, комплектующих изделий, реализации продукции, оказанию услуг; • отношения с банковской системой по расчетам за банковские услуги при… • отношения со страховыми компаниями и организациями по страхованию коммерческих и финансовых рисков;

Влияние организационно-правовых форм и отраслевых особенностей на финансы предприятий.

• организационно-правовую форму; • отраслевые технико-экономические особенности. В странах с рыночной экономикой существуют три формы организации предпринимательства: единоличное хозяйство,…

Организационно-правовые формы предпринимательства, преимущества и недостатки.

Наличие различных организационно-правовых форм хозяйствования, как показала мировая практика, является важнейшей предпосылкой для эффективного функционирования рыночной экономики в любом государстве, в том числе и России.

ГК РФ установлены различные формы хозяйствования, каждая из которых имеет свои особенности, преимущества, недостатки и право на жизнь.

Государственные и муниципальные унитарные предприятия.

организация, не наделенная правом собственности на закрепленное за собственником имущество. Имущество унитарного предприятия является неделимым и не… Устав унитарного предприятия должен содержать кроме обычных сведений… В форме унитарного предприятия могут быть созданы только

Производственный кооператив отличается от товариществ и

• во-первых, производственный кооператив основан на добровольном объединении физических лиц – граждан, не являющихся индивидуальными… • во-вторых, полученная в кооперативе прибыль распределяется с учетом их трудового участия, а не имущественного вклада.

Хозяйственные товарищества и общества

Согласно ГК хозяйственными товариществами и обществами признаются коммерческие организации с разделенным на доли (вклады) учредителей… Хозяйственные товарищества и общества имеют не только общие черты, но и различия.

Хозяйственные товарищества

Полным признается товарищество, участники которого (полные товарищи) в соответствии с заключенным между ними договором занимаются… Фирменное наименование полного товарищества должно содержать либо имена… Полное товарищество создается и действует на основании учредительного договора, который должен быть подписан всеми…

Общество с дополнительной ответственностью

Существует одна очень важная особенность: при недостаточности имущества данного общества для удовлетворения претензий его кредиторов участники… Преимущества общества с ограниченной ответственностью: • возможность быстрого аккумулирования значительных денежных средств;

Акционерное общество

Основным учредительным документом АО является его устав. Устав должен содержать: • полное и сокращенное фирменное наименование АО; • место нахождение;

Финансовая политика и финансовый механизм предприятий.

Различают политику доходов и политику расходов: • политика доходов направлена на максимизацию финансовых поступлений; • политика расходов – на оптимизацию использования мобилизованных финансовых ресурсов в целях удовлетворения…

При сужении внутреннего рынка, недостатке инвестиций

Собственных средств и высоком риске долгосрочных банковских

• добиться сокращения издержек производства; • повысить качество выпускаемой продукции; • реализовать агрессивную политику продвижения товаров на внутренний и внешний рынки (в сегментах традиционных и новых…

Система управления финансами включает в себя следующие

• финансовые методы; • финансовые рычаги (инструменты); • правовое обеспечение;

РАЗДЕЛ № II ФИНАНСЫ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ

ТЕМА № 3 «ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ И ДЕНЕЖНЫЫЕ ФОНДЫ ПРЕДПРИЯТИЙ».

знать: 1. сущность финансовых ресурсов предприятий; 2. цели и источники формирования финансовых ресурсов

Источники формирования и структура финансовых ресурсов предприятий.

Понятие «финансовые ресурсы» было введено впервые при составлении первого пятилетнего плана СССР, в состав которого входил баланс финансовых ресурсов.

Однозначное и обоснованное толкование сущности данной категории важно для теории и практического осуществления финансовой работы на предприятиях.

Финансовые ресурсы предприятия – это совокупность собственных денежных доходов и поступлений извне (привлеченные и заемные средства), находящихся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенных для выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования текущих затрат, связанных с расширением производства и экономическим стимулированием.

Формирование финансовых ресурсов осуществляется на двух

уровнях:

• в масштабах страны;

• на каждом предприятии.

Структура финансовых ресурсов определяется источниками

их поступления. Источником формирования финансовых ресурсов на общегосударственном уровне является национальный доход.

Источниками образования финансовых ресурсов предприятия являются:

а) собственные и приравненные к ним средства (прибыль, амортизационные отчисления, выручка от реализации выбывшего

имущества, устойчивые пассивы);

б) ресурсы, мобилизованные на финансовом рынке (продажа

собственных акций, облигаций и других ценных бумаг, кредитные инвестиции);

в) поступления денежных средств от финансово-банковской системы в порядке перераспределения (страховые возмещения; поступления от концернов, ассоциаций, отраслевых структур; паевые взносы; дивиденды и проценты по ценным бумагам; бюджетные субсидии).

Размер финансовых ресурсов предприятий зависит от объема

• осуществление необходимых капитальных вложений; • увеличение оборотных средств; • выполнение финансовых обязательств;

Д – Т – Д1

Экономический процесс формирования капитала предприятия характеризуется следующими основными особенностями; 1. Формирование капитала является основным исходным условием создания нового… Без формирования капитала, авансированного в приобретение активов создаваемого предприятия, процесс открытия нового…

Денежные фонды и резервы предприятий.

Денежные фонды предприятия формируются в момент его организации. Организация предприятий осуществляется лицами, именуемыми учредителями, с… На учредителей возлагается имущественная и уголовная ответственность за надлежащее проведение процесса учреждения:

Способы мобилизации предприятиями финансовых ресурсов на финансовом рынке.

Финансовый рынок – это рынок финансовых активов, форма организации движения денежных средств в экономике. Он функционирует как рынок ссудных… Предпосылкой его функционирования является несовпадение потребности в… наличием источников удовлетворения этой потребности.

Финансовые обязательства предприятий.

Финансовые обязательства являются частью финансовых отношений, связанных с движением денежных средств и основаны на передаче предприятиям финансовых… Выделяют также внешние и внутренние финансовые обязательства. Внешние финансовые обязательства у предприятий возникают:

Способность предприятия в полном объеме и в установленный

Срок отвечать по своим обязательствам называется платежеспособностью.

Для самопроверки необходимо ответить на следующие вопросы:

1. От чего зависит величина финансовых ресурсов предприятия?

2. Какие денежные фонды формируются на предприятиях для осуществления финансово-хозяйственной деятельности?

3. Какие способы привлечения денежных средств с финансового рынка используются в рыночной экономике?

4. Какова сущность финансовых обязательств предприятий, перед кем и по какому поводу они возникают?

 

 

ТЕМА № 4 «ОСНОВНЫЕ СРЕДСТВА (ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ) ПРЕДПРИЯТИЙ».

Изучив тему 4, студент должен

знать:

1. сущность, состав и структуру основных средств предприятий;

2. способы начисления амортизации;

3. показатели и коэффициенты, используемые для определения эффективности использования основных производственных фондов.

уметь:

1. определять влияние основных средств на финансовые результаты деятельности предприятия;

2. классифицировать по определенным признакам основные производственные средства;

3. схематично представить кругооборот стоимости основных фондов предприятия;

4. определять пути улучшения использования основных средств предприятия.

Целью изучения данной темы является формирование у студента представлений о сущности, составе, структуре и функционировании основных средств (основного капитала) предприятия, его влиянии на результаты финансово-хозяйственной деятельности.

При изучении темы 4 необходимо акцентировать внимание на

следующих понятиях: основные средства (основной капитал), средства труда, износ, амортизация, воспроизводство основных фондов, внеоборотные активы, стоимостная оценка основных производственных средств, коэффициент износа, коэффициент годности, фондоотдача, фондоемкость.

Сущность основных средств (основного капитала) предприятия. Источники их формирования, состав и структура.

Основные средства являются составным элементом национального богатства страны и материально-технической основой производства на любом предприятии.

Национальное богатство представляет собой совокупную стоимость экономических активов (нефинансовых и финансовых) в рыночных ценах, находящихся на ту или иную дату в собственности резидентов данной страны, за вычетом их финансовых обязательств как резидентам, так и нерезидентам.

Основные средства – это денежные средства, инвестированные в основные фонды производственного и непроизводственного назначения.

Они представляют собой совокупность материально-вещественных ценностей, используемых в качестве средств труда и действующих в натуральной форме в течение длительного времени.

1. По полной стоимости в ценах приобретения.

2. По полной учетной стоимости с учетом проводившихся переоценок.

3. По ценам, учтенным в бухгалтерской отчетности.

4. Основные фонды – без учета переоценки в цены на 01 .07. 1992 г.

5. Основные фонды – с учетом переоценки в цены на 01.01.1995 г.; впервые была, проведена переоценка жилых зданий.

6. Основные фонды – с учетом переоценки в бюджетных учреждениях в цены на 1.01.2003 г.

Основные средства находятся в постоянном кругообороте.

Производства – Амортизационный фонд. Источники финансирования: 1. Прибыль и другие собственные финансовые ресурсы предприятия.

По принадлежности основные средства подразделяются на собственные и арендованные.

В зависимости от степени воздействия основных средств на предметы труда они делятся на активные и пассивные.

К активным основным средствам относятся те, которые в процессе производства непосредственно воздействуют на предмет труда, видоизменяя его (машины, оборудование и др.)

Остальные относятся к пассивным, т.к. только создают необходимые

условия для производственного процесса (здания, сооружения и др.).

По использованию основные средства делятся на:

• находящиеся в эксплуатации;

• находящиеся в запасе (консервации).По источникам финансирования – собственные и заемные.

Также в целях налогообложения основные средства, подлежащие

амортизации (амортизируемое имущество), распределяются по амортизационным группам в соответствии со сроками их полезного

использования.

Амортизируемое имущество объединяется в следующие амортизационные группы:

• первая группа – все недолговечное имущество со сроком полезного использования от 1 года до 2 лет включительно;

• вторая группа – имущество со сроком полезного использования свыше 2 лет до 3 лет включительно;

• третья группа – имущество со сроком полезного использования

свыше 3 лет до 5 лет включительно;

• четвертая группа – имущество со сроком полезного использования свыше 5 лет до 7 лет включительно;

• пятая группа – имущество со сроком полезного использования свыше 7 лет до 10 лет включительно;

• шестая группа – имущество со сроком полезного использования свыше 10 лет до 15 лет включительно;

• седьмая группа – имущество со сроком полезного использования свыше 15 лет до 20 лет включительно;

• восьмая группа – имущество со сроком полезного использова-

ния свыше 20 лет до 25 лет включительно;

• девятая группа – имущество со сроком полезного использования свыше 25 лет до 30 лет включительно;

• десятая группа – имущество со сроком полезного использования свыше 30 лет.

Классификация основных средств, включаемых в амортизационные группы, утверждается Правительством Российской Федерации.

Пример.

Первая группа включает все недолговечное имущество со сроком полезного от 1 года до 2 лет включительно, такие машины и оборудование, как:

• инструмент для металлообрабатывающих и деревообрабаты-

вающих станков;

• инструмент алмазный и абразивные;

• валки чугунные прокатные;

• молотки отбойные и др.

Вторая группа включает имущество со сроком полезного использования свыше 2 лет до 3 лет включительно, к которому относятся:

• насосы конденсатные, питательные и песковые, грунтовые;

• грейферы;

• приспособления и устройства грузозахватные, оснащение;

• устройства пневмоприводов;

• гидроциклоны однокорпусные, батареи гидроциклонов;

Классификация основных средств, включаемых в амортизационные группы. Постановление Правительства РФ от 01.01.02 № 1.

• машины для заготовки грубых кормов;

• инструменты медицинские;

• насаждения многолетние (земляника) и т.д.

В бухгалтерском учете основные средства отражаются в разделе

баланса «Внеоборотные активы», которые тождественны понятию «основной капитал» и также включают:

• долгосрочные финансовые вложения (затраты на долевое участие в

уставном капитале в других предприятий, на приобретение акций и облигаций на долговременной основе, долгосрочные займы, стоимость имущества, переданного в долгосрочную аренду на праве финансового лизинга);

• нематериальные активы, т.е. имущество, не имеющее материально-вещественной формы (права на объекты интеллектуальной и промышленной собственности, право пользования земельными участками и др. природными объектами, организационные расходы учредителей при организации предприятия как юридического лица, «цена фирмы» и др.).

• незавершенное строительство (затраты на возведение знаний и

сооружений, капитальные вложения в оборудование, требующее монтажа и др. объекты, которые не прошли приемку и не включены в состав основных средств).

В целях налогообложения нематериальными активами признаются

приобретенные и (или) созданные налогоплательщиком результаты

интеллектуальной деятельности и иные объекты интеллектуальной

собственности (исключительные права на них), используемые в производстве продукции (выполнении работ, оказании услуг) или для управленческих нужд организации в течение длительного времени (продолжительностью свыше 12 месяцев).

Для признания нематериального актива необходимо наличие способности приносить налогоплательщику экономические выгоды

(доход), а также наличие надлежаще оформленных документов, подтверждающих существование самого нематериального актива и (или)

исключительного права у налогоплательщика на результаты интеллектуальной деятельности (в том числе патенты, свидетельства, другие охранные документы, договор уступки (приобретения) патента, товарного знака).

К нематериальным активам в целях налогообложения, в частности, относятся:

• исключительное право патентообладателя на изобретение,

промышленный образец, полезную модель;

• исключительное право автора и иного правообладателя на использование программы для ЭВМ, базы данных;

• исключительное право автора или иного правообладателя на

использование топологии интегральных микросхем;

• исключительное право на товарный знак, знак обслуживания,

наименование места происхождения товаров и фирменное наименование;

• исключительное право патентообладателя на селекционные

достижения;

• владение «ноу–хау», секретной формулой или процессом, информацией в отношении промышленного, коммерческого или научного опыта.

К нематериальным активам не относятся:

• не давшие положительного результата научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы;

• интеллектуальные и деловые качества работников организации, их квалификация и способность к труду.

При принятии к бухгалтерскому учету активов в качестве основных средств необходимо единовременное выполнение следующих условий:

• использования в производстве продукции при выполнении работ или оказания услуг либо для управленческих нужд организации;

• использования в течение длительного времени, т.е. срока полезного использования, продолжительностью свыше 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев;

• организацией не предполагается последующая перепродажа

данных активов;

• способность приносить организации экономические выгоды

(доход) в будущем.

Сроком полезного использования является период, в течение которого использование объекта основных средств приносит экономические выгоды (доход) организации. Для отдельных групп основных средств срок полезного использования определяется исходя из количества продукции (объема работ в натуральном выражении), ожидаемого к получению в результате использования этого объекта.

 

 

Стоимость основных средств. Оценка и износ основных средств. Источники финансирования воспроизводства основных средств.

Для учета, анализа и планирования, а также определения объема и структуры капитальных вложений необходима стоимостная оценка основных средств.   Единицей бухгалтерского учета основных средств является инвентарный объект, т.е. объект или предмет, предназначенный…

Для характеристики степени физического износа основных

средств используют такие показатели, как:

• коэффициент физического износа (износ / первоначальная стоимость);

• коэффициент годности (первоначальная стоимость – износ / первоначальная стоимость).

Сущность морального износа основных средств состоит в том, что

они обесцениваются, утрачивают стоимость до их физического износа, до окончания срока своей физической службы.

Моральный износ проявляется в двух формах.

Вторая форма морального износа состоит в том, что происходит обесценивание старых машин, физически еще годных, вследствие появления новых, более технически совершенных и производительных, которые вытесняют старые.

Амортизация основных средств, способы ее начисления.

  Амортизация – это постепенное перенесение стоимости основных средств на… Амортизационные отчисления – денежное выражение стоимости износа основных средств и нематериальных активов. Они…

Сос.перв. х Т

Сос.перв. – первоначальная стоимость основных средств; Рд – расходы на демонтаж и реализацию основных средств; Рм – расходы на модернизацию;

Начисление амортизации объектов основных средств в целях

• линейный способ; • способ уменьшаемого остатка; • способ списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования;

Определение срока полезного использования объекта основных

• ожидаемого срока использования этого объекта в соответствии с ожидаемой производительностью или мощностью; • ожидаемого физического износа, зависящего от режима эксплуатации (количества смен), естественных условий и влияния…

Пути улучшения использования основных средств предприятий.

  Улучшение использование основных средств отражается на финансовых результатах… • увеличения выпуска продукции;

ТЕМА № 5 «ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА (ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ) ПРЕДПРИЯТИЙ.

 

Изучив тему 5, студент должен

знать:

1. сущность и структуру оборотных средств;

2. источники формирования оборотных средств предприятия;

3. роль оборотных средств предприятия в организации его финансово-хозяйственной деятельности;

4. факторы, влияющие на потребность предприятий в оборотных средствах.

уметь:

1. классифицировать оборотные средства предприятия по функциональной роли в производстве, ликвидности, управляемости и др. признакам;

2. определять эффективность использования оборотных средств предприятия на основе коэффициентов;

3. рассчитывать потребность предприятия в оборотных средствах.

Целью изучения темы 5 является раскрытие сущности оборотных средств (оборотного капитала) предприятия, их роли в производственном процессе и определение путей повышения эффективности использования.

При изучении темы 5 студент должен акцентировать вниманиена следующих понятиях: оборотные средства (капитал) предприятия, оборотные активы, оборотные фонды, фонды обращения, авансирование денежных средств, ликвидность оборотных средств, нормирование, сфера производства, сфера обращения, эффективность использования оборотного капитала.

 

5.1. Сущность оборотных средств (оборотного капитала) предприятий, их состав и структура.

 

Оборотные средства предприятий составляют ощутимую часть национального богатства.

Оборотные средства – одна из самых сложных и противоречивых экономических категорий. На протяжении многих десятилетий среди отечественных экономистов не утихали споры по поводу теоретической трактовки экономической сущности оборотных средств.

Существовали три определения оборотных средств как:

• большого круга товарно-материальных ценностей;

• стоимости оборотных фондов и фондов обращения;

• авансированной стоимости, функционирующей в форме оборотных производственных фондов и фондов обращения.

К середине 80-х годов был достигнут «консенсус» относительно

теоретической трактовки сущности оборотных средств. Понятия «оборотные средства» и «оборотный капитал» тождественны.

Оборотные средства предприятия – это авансированная в денежной форме стоимость для образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих непрерывность процесса производства и своевременность осуществления расчетов.

Оборотные средства обеспечивают текущую деятельность предприятий, ее непрерывность. Они не покидают производственную сферу и не потребляются, а авансируются в различные виды текущих затрат предприятия. Целью авансирования является создание необходимых текущих запасов, заделов незавершенного производства, готовой продукции и условий ее реализации.

Обслуживая кругооборот производственных фондов (Д –Т…П…Т1 – Д1), оборотные средства (Д) принимают различные функциональные формы: материальную (Т), производительную (П), товарную (Т1), возвращаясь после окончания каждого производственного цикла к своей исходной денежной форме (Д1).

Кругооборот оборотного капитала охватывает три стадии: заготовительную (закупки), производственную и сбытовую.

Оборотные фонды – это часть производственных фондов, которые целиком потребляются в процессе одного кругооборота и полностью переносят свою стоимость на изготавливаемый продукт. По натурально-вещественному составу они представляют собой предметы труда.

Обеспеченность предприятия оборотными средствами должна быть не только достаточной по их величине в активе баланса, но благоприятной по структуре и надежной по источникам финансирования.

К сожалению, в переходный период становления рыночной экономики из-за инфляционного эффекта, возникшего в результате резкого перехода на либеральные принципы ценообразования, предприятия утратили оборотные средства, и в них произошли следующие негативные изменения:

• снизилась доля материальных оборотных средств в национальном богатстве страны (1992 г. – 9%, 1996 г. – 2%);

• ухудшилась структура оборотных средств: возросла доля дебиторской задолженности;

• снизились производственные компоненты;

• изменились источники финансирования оборотных средств:

вместо устойчивого покрытия собственным капиталом и краткосрочными заемными средствами стала преобладать временно привлеченная и удерживаемая в нем кредиторская задолженность;

• большинство предприятий имеют отрицательную величину

оборотных средств;

• снизилась эффективность использования оборотных средств за

счет замедления их оборачиваемости.

Неблагоприятное положение с оборотными средствами предприятий является первопричиной платежного кризиса в стране. В целом финансовая политика Правительства РФ в тот период времени разрушила финансы предприятий, привела к утрате капитала, падению или остановке производства.

Несмотря на это, предприятия все же имеют внутренние резервы повышения эффективности использования оборотных средств за счет:

• рациональной организации производственных запасов (ресурсосбережения, оптимального нормирования, использования

прямых длительных хозяйственных связей);

• сокращения длительности производственного цикла и снижения производственных затрат;

• эффективной организации обращения (совершенствования системы расчетов, рациональной организации сбыта, приближения потребителей продукции к ее изготовителям и т.д.).

Источниками формирования оборотных средств выступают:

• собственные, включающие уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, резервные фонды, нераспределенная прибыль, фонд накопления, фонд средств социальной сферы, целевое финансирование;

• заемные, к которым относятся долгосрочные кредиты и долгорочные займы, краткосрочные кредиты банков, кредиты банков для работников, краткосрочные займы, коммерческие кредиты, инвестиционный налоговый кредит, инвестиционный взнос работников;

• дополнительно привлеченные – это кредиторская задолженность

поставщикам, подрядчикам по заработной плате, по страхованию, бюджету, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей, резервы по сомнительным долгам, прочие краткосрочные обязательства, благотворительные и прочие поступления.

Минимальная потребность предприятий в оборотных средствах покрывается за счет собственных источников, при возникновении временных дополнительных потребностей обеспечение хозяйственной деятельности сопровождается привлечением заемных источников.

От наличия у предприятия собственного оборотного капитала, эффективности его использования во многом зависит финансовое состояние предприятия, а именно: платежеспособность, ликвидность и возможность мобилизации финансовых ресурсов. Поэтому из множества направлений повышения эффективности деятельности предприятий важную роль играет организация оборотных средств, включающая:

• определение состава и структуры оборотных средств;

• установление потребности в оборотных средствах;

• распоряжение оборотными средствами и их эффективное использование.

Состав и структура оборотных средств Состав оборотных средств предприятия показывает, из каких частей и отдельных элементов они состоят.

Структура оборотных средств отражает отношения (в виде долей, процентов), которые складываются между составными частями оборотных средств или отдельными их элементами. Она зависит от отрасли экономики и отражает специфику производственного цикла.

Наиболее крупным является подразделение оборотных средств предприятия в зависимости от их размещения в воспроизводственном процессе (т.е. в процессе кругооборота) или по функциональному признаку. Оно показывает часть оборотных средств в виде оборотных производственных фондов, занятую в процессе производства и в процессе обращения или реализации. В промышленности соотношение между этими элементами оборотных средств составляет около 7:3.

Исходя из участия в производстве, оборотные производственные фонды подразделяются:

• на средства в производственных запасах;

• средства в производственном процессе (или в производстве).

А исходя из реализации, они включают:

• готовую продукцию на складе;

• отгруженные товары;

• денежные средства;

• дебиторскую задолженность.

Рассмотрим подробнее отдельные элементы оборотных средств.

Оборотные средства в производственных запасах составляют подавляющую часть оборотных производственных фондов (в среднем около 70%). Они включают вещественные элементы производства, используемые в качестве предметов труда и частично орудий труда, еще не вступивших в производственный процесс и находящихся в виде складских запасов.

В состав предметов труда входят:

• сырье и основные материалы, из которых изготавливается продукт. Они образуют материальную (вещественную) основу продукта;

• вспомогательные материалы – топливо, тара и тарные материалы для упаковки, запасные части. Они используются для обслуживания, ухода за орудиями труда, для облегчения процесса производства или же для воздействия на основные материалы, сырье в целях придания продукту определенных потребительских свойств;

• покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия. Полуфабрикаты не являются готовой продукцией и вместе с комплектующими играют в производственном процессе такую же роль, как и основные материалы.

Сырьем называется продукция сельского хозяйства, добывающей промышленности, а материалами – продукция обрабатывающих отраслей промышленности.

Стоимость товарных и материально-производственных запасов зависит от метода их оценки, выбранного предприятием.

 

 

При отпуске материальных ресурсов в производство используются следующие методы:

• метод средней стоимости, который предполагает определение стоимости единицы материала путем деления всей стоимости материальных ресурсов на их общее количество;

• метод ФИФО предполагает списание материалов по фактической стоимости первых по времени закупок. В результате этого остаток материалов на конец отчетного периода оценивается по стоимости последних закупок.

• метод ЛИФО предполагает списание на расходы предприятия

передаваемых в производство материалов по стоимости последних закупок, а остаток материалов в конце отчетного периода оценивается по стоимости первых закупок.

При росте цен закупок обычно применяется метод ЛИФО, что приводит к заниженной оценки балансовой статьи материальных запасов, завышению себестоимости израсходованных материальных ресурсов. Это позволяет показывать меньшую сумму прибыли, способствующую уменьшению налога на прибыль и сокращению оттока денежных средств. При падении цен на закупаемые материальные ресурсы, эффект от применения метода ЛИФО оказывается обратным.

Наряду с производственными запасами в оборотные производственные фонды входят средства в производстве, включающие незаконченную продукцию и расходы будущих периодов.

Незаконченная продукция, или продукция частичной готовности, – это предметы труда, уже вступившие в производственный процесс, но не прошедшие всех операций обработки, предусмотренных технологическим процессом. Они представлены незавершенным производством и полуфабрикатами собственного изготовления. Это вещественные элементы оборотных фондов.

Единственным невещественным элементом оборотных производственных фондов являются расходы будущих периодов. Они включают затраты на подготовку и освоение новой продукции и новых

технологий, которые производятся в данном году, но относятся на продукцию будущего года.

В составе оборотных фондов в производстве основная доля приходится на незавершенное производство. Доля расходов будущих периодов не превышает 5% оборотных производственных фондов.

Фонды обращения – это часть оборотных средств, обслуживающих процесс обращения. Они формируются под влиянием характера деятельности предприятия, условий реализации продукции, уровня организации системы сбыта готовой продукции, применяемых форм расчетов и их состояния и других факторов.

 

Как уже отмечалось, состав фондов обращения неоднороден.

Основную его часть (до 60%) составляет готовая продукция. Она подразделяется на готовую продукцию на складе предприятия и товары отгруженные.

Моментом перехода готовой продукции на склад предприятия

завершается процесс производства продукции. А продукция и товары, отгруженные потребителю, находятся уже в сфере обращения и отражают процесс реализации. Соотношение между перечисленными элементами фондов обращения приблизительно 1:1.

Отгруженные товары можно рассматривать по следующим направлениям:

• срок оплаты которых не наступил;

• срок оплаты которых просрочен;

• находящиеся на ответственном хранении у покупателя.

Две последние группы отгруженных товаров являются отрицательными при оценке результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия, поскольку они возникают как следствие нарушения расчетной и договорной дисциплины и связаны с отсутствием средств у покупателя или нарушением ассортимента, выявлением брака. Рост данной группы фондов обращения следует всячески сдерживать, поскольку он ухудшает финансовое положение предприятия. Это происходит из-за нарастания неплатежей за отгруженную продукцию, требует дополнительного перераспределения оборотных средств, ведет к привлечению краткосрочных кредитов в связи с несвоевременным поступлением выручки от реализации и выпадением денежных средств из производственного цикла.

Другая составная часть фондов обращения – денежные средства и дебиторская задолженность.

Денежные средства могут быть:

• в финансовых инструментах – на счетах в кредитно-банковских учреждениях, в ценных бумагах, выставленных аккредитивах;

• в кассе предприятия и в расчетах (почтовых переводах и прочих расчетах, таких как недостачи, потери, перерасходы).

Грамотное управление денежными средствами, ведущее к росту платежеспособности предприятия, получению дополнительного дохода, – важнейшая задача финансовой работы.

Управление денежными средствами включает определение времени обращение денежных средств и их оптимального уровня, анализ денежных потоков и их прогнозирование.

Дебиторская задолженность включает задолженность подотчетных лиц, поставщиков по истечению сроков оплаты, налоговых органов при переплате налогов и других обязательных платежей, вносимых в виде аванса. Она включает также дебиторов по претензиям и спорным долгам.

 

Дебиторская задолженность всегда отвлекает средства из оборота, означает их неэффективное использование и ведет к напряженному финансовому состоянию предприятия. Уровень дебиторской задолженности связан с принятой на предприятии системой расчетов, видом выпускаемой продукции и степенью насыщения ею рынка. Доля дебиторской задолженности в составе фондов обращения довольно велика и составляет около 14%. Управление дебиторской задолженностью означает контроль финансовых служб за оборачиваемостью средств в расчетах.

Оборотные средства классифицируют также по степени их ликвидности и финансового риска. Задача такой классификации состоит в выявлении тех текущих активов, возможность реализации которых представляется маловероятной.

Классификация оборотных средств по степени ликвидности:

• наиболее ликвидные – включают денежные средств (касса, расчетный счет, валютный счет, прочие денежные средства); краткосрочные финансовые вложения;

• быстро реализуемые – это товары отгруженные; дебиторская задолженность: за товары (услуги, работы), по векселям полученным, с дочерними предприятиями, с бюджетом, с персоналом, с прочими дебиторами; прочие оборотные активы;

• медленно реализуемые – запасы.

Ликвидность текущих активов является главным фактором,

определяющим степень риска вложений капитала в оборотные средства. Накопленные оценки реализуемости тех или иных видов оборотных средств за длительный период времени позволяют определить вероятность риска вложений в эти активы.

На каждом конкретном предприятии величина оборотных средств, их состав и структура зависят от множества факторов производственного, организационного и экономического характера, таких как:

• отраслевые особенности производства и характер деятельности;

• сложность производственного цикла и его длительность;

• стоимость запасов и их роль в производственном процессе;

• условия поставки и ее ритмичность;

• порядок расчетов и расчетно-платежная дисциплина;

• выполнение взаимных договорных обязательств.

Учет перечисленных факторов для определения и поддержания на оптимальном уровне объема и структуры оборотных средств является важнейшей целью управления оборотным капиталом.

 

 

Определение потребности предприятий в оборотных средствах.

  Ритмичность и слаженность работы предприятий во многом зависит от его… • избыток оборотных средств приводит к бездействию капитала, омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию; …

Пример.

Норматив оборотных средств, авансируемых в сырье, основные материалы, и покупные полуфабрикаты, определяется:

Н = Р х Д ,

Где: Н – норматив оборотных средств в запасах сырья, основных

материалов и покупных полуфабрикатов;

Р– среднесуточный расход сырья, материалов, покупных полуфабрикатов;

Д – норма запаса в днях.

Оборотные средства (оборотный капитал) предприятий

 

 

Эффективность использования оборотного капитала.

Обобщающим показателем эффективности использования оборотного капитала является показатель его рентабельности (Роб.к), рассчитываемый как соотношение прибыли от реализации продукции (Прп) или иного финансового результата к величине стоимости оборотного капитала (Соб.к):

 

Роб.к = Прп / Соб.к.

Этот показатель характеризует величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотного капитала, и отражает финансовую эффективность работы предприятия, т. к. именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов на предприятии.

В российской хозяйственной практике оценка эффективности использования оборотного капитала осуществляется через показатели его оборачиваемости.

 

 

Поскольку критерием оценки эффективности управления оборотными средствами является фактор времени, используются показатели, отражающие:

• во-первых, общее время оборота, или длительность одного оборота в днях;

• во-вторых, скорость оборота.

Продолжительность одного оборота складывается из времени пребывания оборотного капитала в сфере производства и сфере обращения, начиная с момента приобретения производственных запасов и кончая поступлением выручки от реализации продукции, выпущенной предприятием. Иными словами, длительность одного оборота в днях охватывает продолжительность производственного цикла и количество времени, затраченного на продажу готовой продукции, и представляет период, в течение которого оборотные средства проходят все стадии кругооборота на данном предприятии.

Длительность одного оборота (оборачиваемость оборотного капитала) в днях (ОБоб.к) определяется делением оборотного капитала (Соб.к) на однодневный оборот, определяемый как отношение объема реализации (РП) к длительности периода в днях (Д) или же как отношение длительности периода к количеству оборотов (Коб):

 

ОБоб.к = Соб.к : РП /Д = Соб.к х Д / РП = Д / Коб.

 

Чем меньше длительность периода обращения или одного оборота оборотного капитала, тем меньше предприятию требуется оборотных средств. Чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем лучше и эффективней они используются. Таким образом, время оборота капитала влияет на потребность в совокупном оборотном капитале. Сокращение этого времени – важнейшее направление финансового управления, ведущее к повышению эффективности использования оборотных средств и увеличению их отдачи.

Скорость оборота оборотных средств за определенный период времени – год, квартал – характеризует прямой коэффициент оборачиваемости (Коб). Этот показатель отражает число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия, например, за год.

Он рассчитывается как частное от деления объема реализованной (товарной) продукции (РП) на оборотный капитал (Соб.к), который берется как средняя сумма оборотных средств:

 

 

Коб = РП / Соб.к.

 

Прямой коэффициент оборачиваемости показывает величину реализованной (товарной) продукции, приходящуюся на 1 рубль оборотных средств. Увеличение этого коэффициента означает рост числа оборотов и ведет к тому, что:

• растет выпуск продукции или объем реализации на каждый вложенный рубль оборотных средств;

• на тот же объем продукции требуется меньшая величина оборотных средств.

Таким образом, коэффициент оборачиваемости характеризует уровень производственного потребления оборотных средств. Рост прямого коэффициента оборачиваемости, т.е. увеличение скорости оборота, совершаемого оборотными средствами, означает, что предприятие рационально и эффективно использует оборотные средства.

Снижение числа оборотов свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.

Обратный коэффициент оборачиваемости или коэффициент загрузки (закрепления) оборотных средств (Кз) показывает величину оборотных средств, затрачиваемых на каждый рубль реализованной (товарной) продукции, и рассчитывается следующим образом:

 

Кз = Соб.к / РП = 1/ Коб

 

Сравнение коэффициентов оборачиваемости и загрузки в динамике позволяет выявить тенденции в изменении этих показателей и определить насколько рационально и эффективно используются оборотные средства предприятия.

Показатели оборачиваемости могут быть исчислены по всем оборотным средствам и по отдельным их элементам, таким как производственные запасы, незавершенное производство, готовая и реализованная продукция, средства в расчетах и дебиторская задолженность. Оборачиваемость запасов рассчитывается как отношение затрат на производство продукции к средней величине запасов, оборачиваемость незавершенного производства – как отношение поступивших на склад товаров к среднегодовому объему незавершенного производства, оборачиваемость готовой продукции – как отношение отгруженной или реализованной продукции к средней величине готовой продукции. Показатель оборачиваемости средств в расчетах – это отношение выручки от реализации к средней дебиторской задолженности. Перечисленные показатели дают возможность провести углубленный анализ использования собственных оборотных средств (их называют частными показателями оборачиваемости).

Оборачиваемость оборотных средств может ускоряться или замедляться.

 

При замедлении оборачиваемости в оборот вовлекаются

дополнительные средства. Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, их экономии, что влияет на прирост объемов производства и, как следствие, – на финансовые результаты.

Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных средств (материальных ресурсов, денежных средств), которые используются либо для нужд производства, либо для накопления на расчетном счете. В конечном итоге улучшается платежеспособность и финансовое состояние предприятия.

 

Для самопроверки необходимо ответить на вопросы:

 

1. В чем сущность оборотных средств предприятия и какова их роль в воспроизводственном процессе?

2. По каким признакам осуществляется классификация оборотных средств предприятия?

3. Каков вещественный состав оборотных производственных фондов и фондов обращения?

4. Каковы источники формирования прироста оборотных средств предприятия?

5. Что представляет собой нормирование оборотных средств и в чем его значение?

6. Как определяется эффективность использования оборотных средств предприятия?

7. Какие факторы влияют на величину, состав и структуру оборотных средств предприятия?

 

ТЕМА № 6 «Денежные доходы коммерческих предприятий и финансовые результаты их деятельности. Поток денежных средств предприятий».

 

 

Изучив тему 6, студент должен

знать:

1. экономическое содержание потока денежных средств, элементы притока и оттока;

2. сущность и функции прибыли как экономической категории, ее виды, направления использования и методы планирования;

3. сущность выручки от реализации и способы ее расчета;

4. порядок определения доходов и расходов предприятий;

5. нормативные акты, регламентирующие порядок формирования доходов и направления расходования денежных средств предприятий.

уметь:

1. рассчитать общий поток денежных средств на предприятии;

2. определять по исходным данным выручку от реализации

продукции (работ, услуг);

3. ориентироваться в структуре доходов и расходов предприятий;

4. определять источники уплаты налогов;

5. выбирать оптимальную для предприятия форму расчетов;

6. рассчитывать показатели рентабельности.

Целью изучения темы 6 является определение источников денежных доходов предприятий промышленности и направлений их расходования, финансовых результатов хозяйственной деятельности.

При изучении темы 6 студент должен акцентировать внимание на следующих понятиях: виды прибыли, чистая прибыль, налогооблагаемая прибыль (база), выручка от реализации товаров (работ, услуг), планирование прибыли, финансовый результат, доходы и расходы организаций, затраты, себестоимость, внереализационные доходы и расходы, ценообразование, налоговая система, кассовые расчеты на предприятии, формы безналичных расчетов.

 

 

Выручка от реализации продукции (работ, услуг), ее состав, структура и факторы роста.

 

 

Процесс материального производства завершается доведением

готового продукта до потребителя, т.е. актом реализации, и представляет собой завершение последней стадии кругооборота средств производства, в которой товарная стоимость вновь превращается в денежную.

Выручка представляет собой сумму денежных средств, поступающих на счет предприятия за реализованную продукцию.

Она является экономической категорией, т.к. выражает денежные отношения между поставщиками и потребителями товаров, важным источником формирования собственных финансовых ресурсов предприятия.

Денежные доходы коммерческих предприятий и финансовые результаты их деятельности.

Выручка – основной вид денежных доходов предприятий, один

• своевременное поступление выручки одна из основных задач деятельности предприятия в условиях рыночной экономики, т.к. это определяет… • несвоевременное поступление выручки приводит к задержкам выплаты заработной платы работникам, возникновения…

Выручка определяется исходя из объема выполненных работ и

Соответствующих расценок и тарифов двумя методами.

План выпуска и объема продукции заранее увязаны с потребительским спросом, известны необходимый ассортимент и структура выпуска, установлены… В = Р х Ц , Где: В – выручка;

При разработке ценовой политики и стратегии предприятия

• определить оптимальную величину затрат на производство и сбыт продукции предприятия для обеспечения получения прибыли при уровне цен на рынке,… • установить полезность продукции предприятия для потенциальных покупателей… • найти величину объема продаж продукции или долю рынка для предприятия, при котором его производство наиболее…

Оптовая цена предприятия включает полную себестоимость и прибыль предприятия. По оптовым ценам продукция реализуется другим предприятиям или торгово-сбытовым организациям.

Оптовая цена промышленности включает оптовую цену предприятия, НДС и акцизы. По оптовым ценам промышленности продукция реализуется за пределы отрасли. При определении цены целесообразно применять цены-франко, что означает, до какого пункта покупатель свободен от расходов по доставке.

Отпускная цена включает оптовую цену плюс акциз на подакцизные товары. Розничная цена включает оптовую цену промышленности и торговую накидку (скидку). По розничным ценам товары реализуются конечному потребителю – населению.

Сущность, функции и виды прибыли, ее планирование, распределение и использование Важным условием предпринимательской деятельности является наличие дохода. Суммарный годовой доход предприятия, полученный в результате производства и реализации продукции (работ, услуг), называется валовым доходом и определяется как разница между выручкой и материальными затратами на производство и реализацию продукции. Он характеризуется вновь созданной трудом стоимостью и включает средства на оплату труда и чистый доход. Величина валового дохода зависит от цены и материальных затрат.

Часть чистого дохода учитывается в себестоимости продукции в виде

отчислений на социальное страхование, налогов и сборов. Оставшаяся часть представляет собой прибыль предприятия.

 

 

Сущность, функции и виды прибыли, ее планирование, распределение и использование.

Денежные накопления выступают в двух формах: • косвенных налогов; • прибыли.

К материальным расходам, в частности, относятся следующие

• на приобретение сырья и (или) материалов, используемых в производстве товаров (выполнении работ, оказании услуг) и (или) образующих их основу либо… • на приобретение инструментов, приспособлений, инвентаря, приборов,… • на приобретение комплектующих изделий, подвергающихся монтажу, и (или) полуфабрикатов, подвергающихся дополнительной…

Выбытие активов именуется оплатой.

• расходы по обычным видам деятельности; • операционные расходы; • внереализационные расходы.

Затраты (расходы) предприятий на производство и реализацию продукции, методы их учета.

Поток денежных средств предприятий предприятий на производство и реализацию продукции (работ, услуг). Они обеспечивают непрерывность производства и… По экономическому содержанию они выражают затраты общества, поскольку… В бухгалтерском учете затраты учитываются как активы в балансе и переходят в разряд расходов следующего отчетного…

В зависимости от способа отнесения на себестоимость продукции

• прямые – связанные с производством отдельных видов продукции, которые могут быть прямо и непосредственно включены в себестоимость (сырье, основные… • косвенные – связанные с производством разнообразных изделий, которые нельзя отнести на себестоимость определенного вида продукции (расходы на содержание и эксплуатацию…

Поток денежных средств предприятия.

  Экономическое содержание и структура потоков денежных средств предприятий… Финансовые результаты деятельности предприятий зависят не столько от размеров прибыли, сколько от способности…

Факторами, влияющими на поток денежных средств, являются

• прибыли (затраты, себестоимость, объем продукции и др.); • движения оборотного капитала (притока – рост дебиторской задолженности,… • текущих активов.

ТЕМА № 7 Организация финансовой работы на предприятии.

Анализ финансового состояния предприятий.

Платежеспособность и ликвидность предприятий.

 

 

Изучив тему 7, студент должен

знать:

1. цель деятельности финансовых служб предприятий;

2. содержание и основные направления финансовой работы на предприятии;

3. методы анализа финансового состояния предприятий и финансовые показатели;

4. основные понятия и термины, используемые в данной теме (платежеспособность, ликвидность, финансовое состояние, финансовая устойчивость и др.).

уметь:

1. на основе баланса определять тип финансовой устойчивости предприятия;

2. использовать информацию, заключенную в финансовой отчетности предприятия, для определения его финансового состояния;

3. выявлять признаки финансовой несостоятельности предприятий;

4. определять платежеспособность и ликвидность предприятия на основе коэффициентов покрытия, ликвидности и др.

Целью изучения темы 7 являются функции и деятельность финансовых служб предприятия, в части контроля за формированием и

использованием финансовых ресурсов на основе финансовых показателей с целью повышения эффективности его функционирования.

При изучении темы 7 студент должен акцентировать внимание на следующих понятиях: финансовая служба, финансовый менеджмент, финансовый анализ, финансовое состояние, финансовая устойчивость, финансовые показатели, платежеспособность, ликвидность, рентабельность, финансовая несостоятельность (банкротство).

 

 

Финансовая служба предприятия. Финансовое планирование.

С увеличением числа предприятий различных организационноравовых форм, с усложнением хозяйственных связей увеличился объем финансовой работы,… Под финансовой службой предприятия понимается самостоятельное структурное… Недооценка деятельности финансовой службы может привести к потере финансовой устойчивости – несостоятельности.

Цели и методы финансового анализа.

Финансовый анализ представляет собой совокупность методов определения имущественного и финансового положения хозяйствующих субъектов в… Основными функциями финансового анализа являются:

Финансовое состояние предприятий.

Финансовое состояние предприятий характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых… В рыночной экономике финансовое состояние предприятия отражает конечные… Анализ финансового состояния включает последовательное осуществление следующих видов анализа:

Ез = Сок + Скк.

 

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств, выражается:

Ез = Сок + Скк + Со,

Где: Со – источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства, привлеченные средства, кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и др.).

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции.

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредитоской задолженности и просроченных ссуд:

 

Ез ≥ Сок + Скк,

 

Где: Ез – запасы и затраты;

Сок – собственные оборотные средства;

Скк – краткосрочные кредиты и заемные средства;

Со – источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства, привлеченные средства, кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и др.).

Финансовая устойчивость предприятия может быть восстановлена за счет сокращения запасов и затрат.

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью

своевременно и полностью выполнить платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Она влияет на формы и условия коммерческих сделок, в т.ч.

на возможность получения кредита и условия его предоставления.

Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, краткосрочную задолженность).

Платежеспособность рассчитывается как отношение мобильных

средств предприятия к его текущим обязательствам. Чем выше этот показатель, тем быстрее предприятие может выполнить предъявляемые требования. Уменьшение объема ликвидных активов, равно как и увеличение доли ненадежной задолженности предприятия, снижает его платежеспособность, уровень которой в значительной мере определяется состоянием оборотных средств.

Платежеспособность предприятия в области долговых обязательств выражает ликвидность его баланса, т.е. способность покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов – величина обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, группированными по сорокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делятся на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения);

А2 – быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность сроком погашения в 12 месяцев и другие оборотные активы);

А3 – медленно реализуемые активы (запасы, за исключением «расходов будущих периодов», и долгосрочные финансовые вложения, уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий);

А4 – труднореализуемые активы (основные средства и иные внеоборотные активы, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу).

Пассивы группируются по степени срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и ссуды, не погашенные в срок);

П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и заемные средства);

П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства);

П4 – постоянные пассивы (источники собственных средств, за исключением «расходов будущих периодов»).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 > = П1;

А2 > = П2;

А3 > = П3;

А4 < = П4.

Ликвидность зависит от величины задолженности, а также от объема ликвидных средств, к которым относятся наличные денежные средства, ресурсы на счетах в банках, ценные бумаги и легко реализуемые элементы оборотных средств.

Невозможность предприятия погасить свои долговые обязательства перед кредиторами и бюджетом приводит его к банкротству.

 

 

Для самопроверки необходимо ответить на вопросы:

1. В чем сущность финансового планирования на предприятии?

2. Что подразумевается под финансовым состоянием предприятия?

3. Каковы основные направления финансовой работы на предприятии?

4. Каковы цели, субъекты и объекты финансового менеджмента?

5. Каковы цели, субъекты и объекты финансового анализа?

6. На основании какой информации определяется финансовое состояние предприятия?

7. Какие финансовые показатели используются для оценки финансового состояния предприятия?

8. Что означает платежеспособность и ликвидность предприятия?

 

 

Список литературы:

 

Нормативно-правовые акты:

1. Гражданский кодекс РФ. Части 1 и 2.

2. Налоговый кодекс РФ. Гл. 25.

3. Федеральный закон № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 г.

4. Федеральный закон №39-ФЗ «Об осуществлении инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г.

5. Федеральный закон № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 г.

6. Положение по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» (ПБУ 6/01) № 26н от 30 марта 2001 г.

7. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99) № 32н от 6 мая 1999 г.

8. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99), № 33н от 6 мая 1999 г.

9. Постановление Правительства № 1 «О классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы» от 1 января 2002 г.

10. Приказ Минфина РФ № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 22 июля 2003 г.

11. Приказ Министерства экономики Российской Федерации № 118 «Об утверждении методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций) от 1 октября 1997 г.

 

Основная литература:

 

1. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под ред. А.Г. Грязновой. – М.: Финансы и статистика, 2002.

2. Бусыгин А.В. Предпринимательство. – М.: Интерпракс, 1994. – Т. 1,2.

3. Вахрин П. И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях. – М.: 2001.

4. Ковалев В.В. Финансы предприятий. – М.: Проспект, 2002.

5. Миляков Н.В. Финансы. – М.: Инфра-М, 2002.

6. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. – М.: Финансы и статистика, 2002.

7. Моляков Д. С., Шохин Е.И. Теория финансов предприятий. – М.: Финансы и статистика, 2004.

8. Общая теория финансов / Под ред. Л.А. Дробозиной. – М.: ЮНИТИ, 1995.

9. Основы предпринимательского дела / Под ред. Ю.М. Осипова. – М.: 1992.

10. Павлова Л.Н. Финансы предприятий. – М.: ЮНИТИ, 1998.

11. Семенов В. М.,Асейнов С.А. Финансовый словарь-справочник. – Астрахань: ООО ЦНТЭП, 2000.

12. Семенов В.М., Асейнов С.А. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. – М., 1998.

13. Сергеев И. В. Экономика предприятий. – М.: Финансы и статистика, 1999.

14. Справочник финансиста предприятия. – М.: Инфра-М, 1999.

15. Финансы и кредит. Под ред. О.И. Лаврушина. – М.:КНОРУС, 2008.

16. Финансы бюджетных организаций / Под ред. Г.Б. Поляка. – М.: Вузовский учебник, 2005.

17. Финансы предприятий / Под ред. Н.В. Колчиной. – М.: Юнити, 2004.

18. Финансы. Денежное обращение. Кредит / Под ред. Г.Б. Поляка. – М.: ЮНИТИ, 2003.

19. Финансы. Деньги. Кредит / Под ред. О.В. Соколовой. – М.: Юрист, 2000.

20. Финансы / Под ред. В.М. Родионовой. – М.: Финансы и статистика, 1994.

21. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. – М.: Инфра-М, 1999.

22. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: Инфра-М, 2002.

23. Шуляк П.Н. Финансы предприятий. – М.: 2005.

24. Экономика и статистика фирм / Под ред. С. Д. Ильенковой. – М.: Финансы и статистика, 2001.

25. Экономика предприятий / Под ред. В.Я. Горфинкеля, В.А. Швандера. – М.: Юнити, 2006.

26. Юрьева Т.В. Некоммерческие организации. Экономика и управление. – М.: Русская деловая литература, 1998.

 

Дополнительная литература:

 

1. Аликаева М.В. Источники финансирования инвестиционного процесса // Финансы. – 2003. № 5.

2. Архипов В.Я. Мировой рынок золота и его перспективы// Финансы. – 2007. № 9.

3. Астахов А.А., Чепасова Т.Э. Реформирование оборонно-промышленного комплекса: проблемы, поиски, решения // Финансы. – 2003. № 4.

4. Бибнев М.В. Сбалансированная система финансовых показателей. // Финансы. – 2006. № 10.

5. Васильева Л.А. Амортизационная политика – проблемы и перспективы // Финансы. - 2006. № 6.

6. Глазунов В. Н. Обеспечение текущей платежеспособности предприятия // Финансы. – 2004. № 3.

7. Глазунов В.Н. Финансовый анализ в управлении доходом предприятия // Финансы. – 2005. № 3.

8. Голованов А.А. Кредитование предприятий реального сектора экономики Свиридова Н.В. Рейтинг Финансового состояния организаций // Финансы. – 2006 г. № 11.

9. Гончаров А.И. Взаимосвязь факторов платежеспособности предприятий // Финансы. – 2004. № 5.

10. Гончаров А.И. Восстановление платежеспособности предприятия: модель оздоровления финансов // Финансы. – 2004. № 8.

11. Гончаров А.И. Понятие «финансовое оздоровление предприятия» в системе управления финансами // Финансы. – 2004. № 4.

12. Гончаров А. И. Система индикаторов платежеспособности предприятий // Финансы. – 2004. № 6.

13. Гончаров А.И. Финансовое оздоровление промышленности // Финансы. – 2004. № 7.

14. Гончаров А.И. Финансовое оздоровление предприятия: методология и механизмы реализации // Финансы. – 2004. № 11.

15. Иванов А.П. Банковский кредит как форма инвестирования предприятий // Финансы. – 2005. № 4.

16. Иванов А.П. Деловая репутация: факторы неопределенности и риска. // Финансы. – 2006. № 7.

17. Илясов Г.Г. Как улучшить финансовое состояние предприятия // Финансы. – 2004. № 10.

18. Каламбет А.П., Юдин В.Г. К вопросу о финансировании воспроизводства основных фондов // Деньги и кредит. - 2006. № 10

19. Литвин М.И. Амортизационные отчисления как фактор налоговой защиты коммерческой организации // Финансы. – 2002 г. № 4.

20. Литвин М.И., Коцыб С.Е. Об инвестициях в оборотные средства

предприятий // Финансы. – 1999 г. № 4.

21. Мазурина Т.Ю. Оценка инвестиционной привлекательности

заемщиков // Финансы. – 2003. № 4,

22. Малис Н.И. Некоторые вопросы налогообложения прибыли // Финансы. – 2002 г. № 10.

23. Никитина Е.А., Домнина А.П. Проблемы государственного регулирования инвестиционной деятельности // Финансы. 2004. № 9.

24. Новодворский В.Д., Клестова Н.В., Шпак А.В. Прибыль предприятия: бухгалтерская и экономическая // Финансы. 2003. № 4.

25. Остапенко В.В., Мешков В.М. Прибыль в промышленности:

формирование и факторы роста // Финансы. – 2002 г. № 11.

26. Ревенков А. Н. Финансовое планирование как элемент хозяйственного управления // Финансы. – 2005. № 3.

27. Савельев В.М. Факторинг – форма обслуживания малого и среднего бизнеса // Финансы. – 2004. № 2.

28. Салимжанов И.К. Сокращение издержек как важнейшее условие

стабилизации и снижения цен // Финансы. – 2004. № 6.

29. Сапелкина А.А. Налоговый учет доходов и расходов: принципы и подходы к организации // Финансы. – 2002 г. № 4.

30. Сахарова И.В., Иванов А.П., Хрусталев Е.Ю. Финансовые индикаторы инвестиционной привлекательности акционерного общества // Финансы. – 2006 г. № 4.

31. Свиридова Н.В. Рейтинг Финансового состояния организаций // Финансы. – 2006 г. № 3.

32. Слепцов В.А. Финансовая политика компании // Финансы. – 2003. № 9.

33. Снитко Л.Т. Оценка динамики фондоотдачи с позиций ресурсной ориентации стратегии предприятия // Финансы. – 2002 г. № 10.

34. Чорба П.М., Гулько А.А. К вопросу о трактовке сущности оборотных средств // Финансы. – 2004. № 7.

35. Чупров С.В. Анализ нормативов показателей финансовой устойчивости предприятий // Финансы. – 2003. № 2.

36. Шамхалов Ф.И. Прибыль – основной показатель результатов деятельности организаций // Финансы. – 2000 г. № 6.

37. Чорба П.М., Гулько А.А. К вопросу о трактовке сущности оборотных средств // Финансы. – 2004. № 7.

 

Ресурсы Internet

1. Московская Межбанковская валютная биржа: www.micex.ru 2. Министерство финансов: www.minfin.ru 3. Межбанковская фондовая биржа: www.mse.ru