Курс лекций по дисциплине РИСКИ ВЭД Модуль 1.РИСК КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ 4 Тема 1. 1. Риск в экономической деятельности

 

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования «РОССИЙСКАЯ ТАМОЖЕННАЯ АКАДЕМИЯ» Ростовский филиал Кафедра международных экономических отношений

Ростов-на-Дону2010

Курс лекций по дисциплине «РИСКИ ВЭД» АВТОР-СОСТАВИТЕЛЬ: ПРЕПОДАВАТЕЛЬ КАФЕДРЫ МЕЖДУНАРОДНЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ОТНОШЕНИЙ, К.С.Н МОЗОЛЕВА Н.В. Данный курс лекций разработан для студентов очной (заочной) форм обучения факультетов «Таможенное дело», «Экономика и управление на предприятии (таможне) и «Мировая экономика»

 

СОДЕРЖАНИЕ

стр.

Модуль 1.РИСК КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ 4

Тема 1. 1. Риск в экономической деятельности

1. Сущность риска. Элементы, основные черты

2. Проблема риска в истории экономических учений

3. Общие признаки классификации рисков

Тема 1.2. Рискообразующие факторы 34

1. Понятие рискообразующих факторов.

2. Классификация факторов риска .

3. Рискообразующие факторы на производственном предприятии.

Модуль 2. СОДЕРЖАНИЕ РИСКОВ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 54

Тема 2.1. Особенности и классификация рисков во внешнеэкономической деятельности 50

1. Сущность и виды внешнеэкономической деятельности

2. Особенности внешнеэкономической деятельности

3. Классификация рисков во внешнеэкономической деятельности

Тема 2.2. Внешнеторговые риски 67

1. Сущность внешнеторговых операций

2. Классификация внешнеторговых рисков

Тема 2.3. Финансовые риски внешнеэкономической деятельности 86

1. Финансовые риски в общесистемной классификации рисков

2. Классификация финансовых рисков по уровням

3. Валютные риски как неотъемлемый элемент внешнеэкономической деятельности

Модуль 3. ОСНОВЫ РИСК-МЕНЕДЖМЕНТА 108

Тема 3.1. Методы управление рисками во внешнеэкономической деятельности 108

1. Сущность риск-менеджмента

2. Этапы организации риск-менеджмента. Принципы риск-менеджмента.

3. Методы управления рисками

4. Технология снижения транспортных рисков на основе применения международных правил оформления транспортных сделок и стандартизованной терминологии ИНКОТЕРМС

Тема 3.2. Таможенные риски 145

1. Понятие таможенных рисков.

2. Классификация таможенных рисков.

Тема 3.3. Реализация системы управления рисками в таможенных органах

Российской Федерации. 153

1. Цели, задачи и принципы Концепции системы управления рисками в таможенной службе Российской Федерации.

2. Виды управления таможенными рисками.

3. Функции таможенных органов при применении системы управления рисками.

4. Внедрение СУР в таможенной службе России.

Библиографический список 177

Глоссарий 180

Приложения 185

 

МОДУЛЬ 1. РИСК КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ

Тема 1. 1. Риск в экономической деятельности

План

 

1. Сущность риска: элементы, основные черты.

2. Проблема риска в истории экономических учений.

3. Общие признаки классификации рисков.

 

 

Сущность риска: элементы, основные черты

В мировой практике предпринимательская деятельность определяется как инициативная, самостоятельная деятельность граждан и их объединений,… Существует большое разнообразие мнений по поводу понятия определения, сущности… Первое определение заключается в том, что риском считают вероятность (угрозу) потери предприятием части своих…

Проблема риска в истории экономических учений

Для отечественной экономики проблема риска и его оценки не является новой: в 20-х годах нашего столетия был сформированы юридические предпосылки… Ориентация в течение длительного времени на преимущественно экстенсивное… Отсюда понятны причины отсутствия устойчивого интереса к проблеме хозяйственного и социального риска в то время.

Общие признаки классификации рисков

Наиболее важными элементами, положенными в основу классификации рисков, являются: время возникновения, основные факторы возникновения, характер учета, характер последствий, сфера возникновения и др.

 

По времени возникновения риски распределяются на ретроспективные, текущие и перспективные. Анализ ретроспективных рисков, их характера и способов снижения дает возможность более точно прогнозировать текущие и перспективные риски.

По факторам возникновения риски подразделяются на политические и экономические (коммерческие). Политические риски - это риски, обусловленные изменением политической обстановки, влияющей на предпринимательскую деятельность. Экономические риски - это риски, обусловленные неблагоприятными изменениями в экономике предприятия или в экономике страны.

По характеру учета риски делятся на внешние и внутренние. К внешним относятся риски, непосредственно не связанные с деятельностью предприятия или его контактной аудитории (социальные группы, юридические и (или) физические лица, которые проявляют потенциальный и (или) реальный интерес к деятельности конкретного предприятия). На уровень внешних рисков влияет очень большое количество факторов - политические, экономические, демографические, социальные, географические и др.

К внутренним относятся риски, обусловленные деятельностью самого предприятия и его контактной аудитории. На их уровень влияет деловая активность руководства предприятия, выбор оптимальной маркетинговой стратегии, политики и тактики и другие факторы: производственный потенциал, техническое оснащение, уровень специализации, уровень производительности труда, техники безопасности.

спекулятивные.

Следующий признак классификации рисков – это характер последствий. По данному признаку риски делят на чистые и спекулятивные. Чистые риски (простые) - это риски, предполагающие только вероятность убытков. Этот вид содержит в себе лишь опасность ущерба, без всякой возможности выигрыша. Причинами этих рисков могут быть стихийные бедствия, войны, несчастные случаи, преступные действия, недееспособность организации и др.

Спекулятивные риски (монетарные) - это риски, предполагающие вероятность, как прибылей, так и убытков. Причинами спекулятивных рисков могут быть изменения конъюнктуры рынка, изменение курсов валют, изменение налогового законодательства и т.п.

Наиболее многочисленная по классификации группа по сфере возникновения, в основу которой положены сферы деятельности.

Обычно различают следующие основные виды предпринимательской деятельности:

- производственная - предприниматель, непосредственным образом используя в качестве факторов предпринимательства орудия и предметы труда, рабочую силу, производит продукцию, товары, услуги, работы, информацию, духовные ценности для последующей продажи потребителю.

- коммерческая - предприниматель выступает в роли коммерсанта, продавая готовые товары, приобретенные им у других лиц, потребителю. При таком предпринимательстве прибыль образуется путем продажи товара по цене, превышающей цену приобретения.

- финансовая - особая форма коммерческого предпринимательства, в котором в качестве предмета купли-продажи выступают деньги и ценные бумаги, продаваемые предпринимателем потребителю (покупателю) или предоставляемые ему в кредит.

- посредническая - предприниматель сам не производит и не продает товар, а выступает в роли посредника, связующего звена в процессе товарного обмена, в товарно-денежных операциях.

- страхование - оно заключается в том, что предприниматель за определенную плату гарантирует потребителю (страхователю) компенсацию возможной потери имущества, ценностей, жизни в результате непредвиденного бедствия.

В соответствии со сферами предпринимательской деятельности обычно выделяют: производственный, коммерческий, финансовый риск, а также риск страхования.

Производственный риск - риск невыполнения предприятием своих планов и обязательств по производству продукции, товаров, услуг, других видов производственной деятельности в результате неблагоприятного воздействия внешней среды, а также неадекватного использования новой техники и технологий, основных и оборотных фондов, сырья, рабочего времени.

Среди наиболее важных причин возникновения производственного риска - возможное снижение предполагаемых объемов производства, рост материальных и (или) других затрат, уплата повышенных отчислений и налогов, низкая дисциплина поставок, гибель или повреждение оборудования и т.п.

Коммерческий риск - риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или закупленных предпринимателем.

Причинами коммерческого риска являются: снижение объема реализации вследствие изменения конъюнктуры или других обстоятельств, повышение закупочной цены товаров, потери товара в процессе обращения, повышение издержек обращения и др.

Финансовый риск - это риск возможности невыполнения фирмой своих финансовых обязательств. Причинами его являются: обесценивание инвестиционно-финансового портфеля вследствие изменения валютных курсов, неосуществление платежей; войны, беспорядки, катастрофы и т.п.

Страховой риск - риск предусмотренного условиями страхования события, в результате чего страховщик обязан выплатить страховое возмещение (страховую сумму). Результатом риска являются убытки, вызванные неэффективной страховой деятельностью как на этапе, предшествующем заключению договора страхования, так и на последующих этапах - перестрахование, формирование страховых резервов и т.п.

Основными причинами страхового риска являются: неправильно определенные страховые тарифы, азартная методология страхователя; войны, беспорядки, катастрофы и т.п.

Классификация предпринимательских рисков представлена на рисунке 3. Сначала рассмотрим внешние риски, не зависящие от предпринимателя.

Страновой риск - это риск, непосредственно связанный с интернационализацией предпринимательской деятельности. Они зависят от политико-экономической стабильности стран - импортеров, экспортеров.

Причинами странового риска могут быть нестабильность государственной власти, особенности государственного устройства и законодательства, неэффективная экономическая политика, проводимая правительством, этнические и региональные проблемы, резкая поляризация интересов различных социальных групп и т.п.

Валютные риски - это риски, связанные с изменением валютных курсов. Величина валютного риска связана с потерей покупательной способности валюты, поэтому она находится в прямой зависимости от разрыва во времени между сроком заключения сделки и моментом платежа.

Курсовые потери у экспортера возникают в случае заключения контракта до падения курса валюты платежа, потому что за вырученные средства экспортер получает меньше национальных денежных средств. Импортер же имеет убытки при повышении курса валюты, т.к. для ее приобретения потребуется затратить больше национальных валютных средств.

 

 

Налоговые риски рассматривают с двух позиций - предпринимателя и государства.

Налоговый риск предпринимателя связан с возможными изменениями налоговой политики (появление новых налогов, ликвидация или сокращение налоговых льгот и т.п.), а также изменением величины налоговых ставок.

Налоговый риск государства состоит в возможном сокращении поступлений в бюджет в результате изменения налоговой политики и/или величины налоговых ставок.

Риск форс-мажорных обстоятельств - риск стихийных бедствий (природные катастрофы: наводнения, землетрясения, штормы и другие климатические катаклизмы), войны, революции, путчи, забастовки и т.п., которые мешают предпринимателю осуществлять свою деятельность. Возмещение потерь, вызванных форс-мажорными обстоятельствами, осуществляется, как правило, посредством страхования сделок в специализированных страховых компаниях.

Внутренние риски, в отличие от внешних, в значительной степени определяются ошибочными решениями, принимаемыми предпринимателем, вследствие его некомпетентности.

Организационный риск - риск, обусловленный недостатками в организации работы. Основными причинами организационного риска являются:

I. Низкий уровень организации:

- ошибки планирования и проектирования;

- недостатки координации работ;

- слабое регулирование;

- неправильная стратегия снабжения;

- ошибки в подборе и расстановке кадров;

II. Недостатки в организации маркетинговой деятельности:

- неправильный выбор продукции (нет сбыта);

- товар низкого качества;

- неправильный выбор рынка сбыта;

- неверное определение емкости рынка;

- неправильная ценовая политики (залеживание товара);

III. Неустойчивое финансовое положение.

Основными причинами ресурсного риска являются:

- отсутствие запаса прочности по ресурсам в случае изменения ситуации;

- нехватка рабочей силы;

- нехватка материалов;

- срывы поставок;

- нехватка продукции.

При наличии у фирмы или отдельного предпринимателя свободных денежных средств приходится решать трудную задачу определения размера и сферы приложения инвестиций.

Портфелем инвестора называется совокупность ценных бумаг, держателем которых он является. Портфельный риск заключается в вероятности потери по отдельным типам ценных бумаг, а также по всей категории ссуд. Для создания портфеля ценных бумаг достаточно инвестировать деньги в какой-либо один вид финансовых активов. Однако, вложив деньги в акции одной компании, инвестор оказывается зависимым от колебания ее курсовой стоимости. Если он вложит свой капитал в акции нескольких компаний, то эффективность, конечно, также будет зависеть от курсовых колебаний, но только не каждого курса, а усредненного. Средний же курс, как правило, колеблется меньше, поскольку при повышении курса одной из ценных бумаг курс другой может понизиться, и колебания могут взаимно погаситься. Такой портфель с разнообразными ценными бумагами называется диверсифицированный. Он значительно снижает диверсификационный (несистематический) риск, который определяется специфическими для данного инвестора факторами. Наряду с диверсификационным риском существует недиверсификационный (систематический) риск, который не может быть сокращен при помощи диверсификации.

Совокупность систематических и несистематических рисков называют риском инвестиций.

Кредитный риск (риск невозврата долга) - это риск неуплаты заемщиком основного долга и процентов по нему в соответствии со сроками и условиями кредитного договора.

Инновационный риск - это риск, связанный с финансированием и применением научно-технических новшеств.

Таким образом, сущность риска определяется его основными его элементами и функциями. А систематизация множества рисков на основании признаков и критериев, позволяет объединить подмножества рисков в более общие понятия.

Контрольные вопросы для самопроверки

1. Какие Вы знаете элементы риска?

2. Какие Вы знаете функции риска?

3. Какая из функций риска носит противоречивый характер?

4. Какие риски называются чистыми, а какие - спекулятивными?

5. Все ли виды предпринимательской деятельности подвержены рискам?

6. Поясните смысл классической теории риска.

7. В чем смысл неоклассической теории риска?

8. Назовите общие признаки классификации рисков?

9. Поясните смыл фразы: «в основе риска лежит вероятностная природа рыночной деятельности и неопределенность ситуации».

Тема 1.2. Рискообразующие факторы

План

1. Понятие рискообразующих факторов. Классификация факторов риска.

2. Рискообразующие факторы на производственном предприятии.

 

Понятие рискообразующих факторов. Классификация факторов риска

Уровень риска зависит от множества факторов, как связанных с деятельностью фирмы, так и не зависящих от нее. Рискообразующие факторы воздействуют на конкретные риски как избирательно, так и способны оказывать комплексное влияние на целые группы рисков.

Любая деятельность, в условиях неопределённости характеризуется соответствующими этой деятельности видами рисков. Существующие риски разнообразны и могут быть разделены на множество категорий. Многогранность понятия риска обусловлена разнообразием факторов, характеризующих как особенности конкретного вида деятельности, так и специфические черты неопределенности, в условиях которой эта деятельность осуществляется. Такие, факторы принято называть рискообразующими, понимая под ними сущность процессов или явлений, способствующих возникновению того или иного вида риска и определяющих его характер.

Количество учитываемых рискообразующих факторов достаточно велико. Как следствие, их классификация несоизмеримо сложнее классификации рисков. Так, разработчики системы управления рисками «Mark to Future» компании «Algorithmics» приводят таблицу, демонстрирующую соотношение отдельных групп рисков и воздействующих на них факторов. Согласно этой таблице рыночные риски являются производными от 50 до 1000 факторов риска, на кредитные риски оказывают воздействие от 50 до 200 рискообразующих факторов, 20 - 500 факторов риска влияют на риски управления активами компании.[16]

Отдельной проблемой является недостаточная активность российской экономической теории и практики по разработке рекомендаций для анализа отдельных видов рисков и их внедрению в деятельность экономических служб компаний и предприятий.

Исходя из определения риска, все рискообразующие факторы можно разделить на 2 группы:

- внутренние факторы, возникающие в процессе деятельности предприятия;

- внешние факторы, существующие вне компании.

К внутренним факторам следует отнести все те действия, процессы и предмет причиной которых является деятельность компании, как в сфере управления, так и в сфере обращения и производства (основная, вспомогательная и обеспечивающая деятельность). В группу внутренних факторов обычно включают планомерность, целенаправленность и научный подход в деятельности руководства и соответствующих служб компании по разработке эффективной стратегии развития предприятия, оценочные характеристики надежности функционирования технической системы в компании, уровень образования персонала и пр.

К категории внешних факторов риска относят политические, научно-технические, социально-экономические и экологические факторы (следует отметить, что указанная трактовка факторов носит макроэкономический характер. Характерными внешними рискообразующими факторами являются торги на валютных биржах; поведение конкурентов, развитие научно-технического прогресса и др.

Кроме того, представляется возможным классифицировать факторы риска по степени влияния компании на воздействие этих факторов. С этой точки зрения рискообразующие факторы можно условно подразделить на:

- объективные факторы - факторы, на которые предприятие, компания не может оказывать воздействие;

- субъективные факторы — факторы, регулируемые компанией.

Анализ направлений теоретических исследований в области эффективного управления рисками позволяет сделать вывод о том, что в этих исследованиях уделяется недостаточное внимание ряду проблем, недооценка которых при практическом использовании результатов теоретических исследований может привести к неполной или некорректной оценке влияния тех или иных рискообразующих факторов на соответствующие виды рисков.

Первая проблема заключается в том, что не акцентируется факт наличия целого ряда рискообразующих факторов, оказывающих воздействие, причем иногда взаимоисключающих, на динамику сразу нескольких видов рисков.

Так, инфляция существенно влияет на валютные, кредитные и процентные риски в сфере вложений в ценные бумаги. Ухудшение политической ситуации, в свою очередь, ведет к повышению инвестиционных, политических (страновых) рисков. Представляется целесообразным ввести понятие так называемых нейтивных (от англ., native - присущий) рискообразующих факторов, воздействующих только на конкретный вид риска, и интегральных (обобщенных) рискообразующих факторов, оказывающих влияние на риски сразу нескольких видов. Причем наличие в группе рискообразующих факторов для конкретного вида риска хоти бы одного интегрального фактора должно являться основанием для обязательного комплексного анализа всех связанных с ним видов рисков. Так, неточно определенный размер обеспечения кредита (один из факторов кредитных рисков) ведет к возникновению риска ликвидности и операционного риска, поскольку использование обеспечения «требует наличия комплексной информационной системы и значительных возможностей для внутреннего контроля».

Вторая проблема состоит в представлении рискообразующих факторов только в качестве факторов прямого воздействия на конкретные виды рисков. Из поля зрения исследователей выпадает возможность диалектического перехода самого риска в категорию рискообразующего фактора, что требует разработки представления о рискообразующих факторах как о факторах прямого, так и опосредованного воздействия. Например, такой недостаток проявляется при попытках анализа рыночного и кредитного рисков без учета их взаимовлияния. В связи с этим представляется целесообразным ввести понятие так называемых рискообразующих факторов первого и второго уровня, соответствующих факторам прямого и опосредованного воздействия, а также провести исследования по систематизации рискообразующих факторов второго уровня и рисков, на которые эти факторы воздействуют.

В экономической литературе приводятся два базовых подхода к исследованию рисков, подтверждающие наличие описанных выше проблем.

В первом случае прослеживается достаточно сильная тенденция к селективному анализу рисков с рассмотрением воздействия на них всех факторов. Однако при этом комплексное воздействие интегральных рискообразующих факторов на целые группы рисков игнорируется, что в значительной степени понижает эффективность формируемых рекомендаций по оптимизации исследуемых рисков.

Приверженцы второго подхода пытаются выявлять интегральные рискообразующие факторы для конкретных видов рисков, однако не просчитывают обобщенное воздействие таких факторов на группы ассоциируемых с ними рисков.

Поэтому существует необходимость комплексного подхода к исследованию рисков, в основе которого должна лежать идея рассматривать не по отдельности, а как риски интегрированные. Большинство рискообразующих факторов являются нейтивными, т.е. присущими конкретным рискам, и не воздействующими на риски других видов. Примером нейтивного фактора является возможное понижение цен на золото, которое оказывает воздействие лишь на рыночные риски и никак не воздействует на организационные и технико-производственные риски.

В то же время существует ряд рискообразующих факторов, одновременно воздействующих на риски нескольких видов, или так называемые интегральные (обобщенные) факторы риска. Примером такого интегрального рискообразующего фактора является повышение цен на энергоносители, которое оказывает воздействие на рыночные риски, а также влияет на организационные (возможные сбои системы производства) и на кредитные риски (возможное повышение себестоимости продукции ведет к невозможности возврата кредит). Также к интегральным рискоообразующим факторам необходимо относить динамику курса российского рубля. В случае повышения курса банк, имеющий активы в валюте, понесет убытки, что является следствием рыночного риска. Одновременно банк будет подвержен кредитным рискам, в случае, если он выдал или получил кредит в иностранной валюте

В свою очередь, интегральные (обобщенные) факторы риска по уровню воздействия можно подразделить на интегральные рискообразующие факторы микроэкономического и макроэкономического уровня.

К числу интегральных рискообразующих факторов микроэкономического уровня, воздействующих на деятельность любого экономического субъекта (предприятие, банк, страховая компания и пр.), предлагается относить:

- недобросовестность или профессиональные ошибки-партнеров (третьих сторон);

- недобросовестность или профессиональные ошибки сотрудников компании;

- ошибки программного обеспечения;

- противоправные действия сотрудников компании и третьих лиц (хищения, подлоги и т.д.);

- ошибки технологического процесса;

- уровень менеджмента.

К числу интегральных рискообразующих факторов макроэкономического уровня предлагается относить:

- изменение курса рубля по отношению к ведущим мировым валютам;

- уровень инфляции;

- изменение ставки рефинансирования ЦБ РФ и пр.;

- изменение цен на энергоносители;

- изменение ставок налогообложения;

- изменение климатических условий.

Резюмируя вышесказанное, следует отметить, на конкретный риск может оказывать воздействие значительное количество рискообразующих факторов. Одни являются нейтивными (уникальными) факторами этого риска, другие - интегральными, которые воздействуют одновременно и на другие риски.[17]

Комплексный подход к исследованию рисков, т.е. воздействия на риски как рискообразующих факторов второго уровня (нейтивных и интегральных), так и факторов второго уровня, позволяет повысить эффективность управления рисками.

 

Рискообразующие факторы на производственном предприятии

Факторами риска стратегического решения предприятия будем называть предпосылки, увеличивающие вероятность или реальность наступления событий,… Результатом проявления фактора риска будет нежелательное развитие событий,… Причины риска (т. е. причины реализации или наступления рисковых событий) – это объективные или субъективные действия…

Внутренними факторами риска будем считать факторы, появление которых обусловлено или порождается деятельностью самого предприятия.

     

Контрольные вопросы для самопроверки

1. Что является причинами наступления рисковых событий?

2. Что является показателем уровня риска?

3. Как Вы понимаете выражение «комплексный подход к исследованию рисков, позволит повысить эффективность управления рисками»?

4. Какова классификация рискообразующих факторов?

5. Приведите пример внутренних и внешних факторов, которые могут стать причиной возникновения риска на предприятии.

6. Приведите пример интегрального рискообразующего фактора.

МОДУЛЬ 2. СОДЕРЖАНИЕ РИСКОВ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Тема 2.1. Особенности и классификация рисков во внешнеэкономической деятельности

План

1. Сущность и виды внешнеэкономической деятельности.

2. Особенности внешнеэкономической деятельности.

3. Классификация рисков внешнеэкономической деятельности.

Сущность и виды внешнеэкономической деятельности

При выходе на зарубежный рынок предприниматели сталкиваются с определенными рисками, которые присутствуют на протяжении всей деятельности… а) внешняя торговля; б) технико-экономическое сотрудничество;

Особенности внешнеэкономической деятельности

Фирмы могут стать участниками внешнеэкономической деятельности по разным причинам: - фирмам может потребоваться закупка сырья, товаров и оказание услуг за… - многие фирмы могут получать прибыль, продавая свои товары или услуги на рынках за рубежом;

Классификация рисков внешнеэкономической деятельности

Классификация рисков внешнеэкономической деятельности очень разнообразна. В мировой хозяйственной практике встречаются следующие виды рисков:

1) производственный, т.е. связан с непосредственным производством торговой продукции и возникает в случае резкого увеличения или уменьшения размеров производства, непредвиденных затрат, привлечения новых инвестиций, освоения инноваций и т.д.;

2) коммерческий. Он возникает в процессе реализации товаров и услуг, резкого изменения спроса, роста товарных издержек, освоения новых видов торговли и т.д.;

3) финансовый риск. Этот риск присутствует постоянно, так как любое предприятие осуществляет свои финансовые отношения с банками и другими кредитными учреждениями, а его финансы воплощаются ценными бумагами. Деятельность банков в свою очередь зависит от колебаний курса ценных бумаг, процентных ставок на кредиты, займы, от инфляции, от колебаний валютных курсов и т.д.

При выходе хозяйственных субъектов на мировые отраслевые рынки, указанные виды рисков могут модифицироваться и значительно усиливаться, прежде всего, под воздействием зарубежной среды. В результате этого в мировой торговле появляются следующие виды рисков:

1) хозяйственно-правовые риски. Они связаны с национальными различиями в законах и других нормативных актах, которые регулируют внешнеэкономическую деятельность;

2) политические риски связаны с изменением политической ситуации в той или иной стране. Например, приход к власти нового правительства и введения им ограничений на экспорт, импорт, эмбарго на товары и т.д.;

3) международные риски. Эти риски связаны с действиями международных экономических и финансовых организаций, которые вводят новые условия торговли, международные стандарты, режимы запретительных или поощрительных мер в международной торговле;

Наконец в самой внешней торговле каждой страны особенно при экспортно-импортных сделках, их заключении и исполнении возникают следующие риски:

1) риск невыполнения условий международного контракта (сроки поставки, несоответствие количества, качества и т.д.);

2) риск невыполнения обязательств по взаимным платежам или так называемый кредитный риск;

3) валютный риск, возникающий в связи с постоянным колебанием валютных курсов;

4) сбытовой риск связан с колебанием спроса на экспортные и импортные товары в стране или на отдельном сегменте зарубежного рынка;

5) ценовой риск возникает из-за постоянно изменяющихся мировых цен;

6) коммерческий риск проявляется в недобросовестности или неплатежеспособности населения страны-импортера и недополучении прибыли;

7) производственно-технический риск связан с невозможностью использования в производстве купленных на мировом рынке лицензий, патентов, «ноу-хау» или с невозможностью должной наладки купленного оборудования.

8) транспортные риски, связанные с перемещением грузов в международном сообщении.

Так же риски можно классифицировать по последствиям.

- допустимый риск - это риск решения, в результате неосуществления которого предприятию грозит потеря прибыли; в пределах этой зоны предпринимательская деятельность сохраняет свою экономическую целесообразность, т.е. потери имеют место, но они не превышают размер ожидаемой прибыли;

- критический риск - это риск, при котором предприятию грозит потеря выручки; иначе говоря, зона критического риска характеризуется опасностью потерь, которые заведомо превышают ожидаемую прибыль и, в крайнем случае, могут привести к потере всех средств, вложенных предприятием в проект;

- катастрофический риск - риск, при котором возникает неплатежеспособность предприятия; потери могут достигнуть величины, равной имущественному состоянию предприятия. Также к этой группе относят любой риск, связанный с прямой опасностью для жизни людей или возникновением экологических катастроф.

 

Контрольные вопросы для самопроверки

1. Назовите основные виды внешнеэкономической деятельности.

2. Как Вы понимаете фразу «риск должен быть пропорционален прибыли»?

3. Какова общая классификация рисков внешнеэкономической деятельности?

4. Как можно классифицировать риски по уровню финансовых потерь?

5. Какие риски возникают при заключении экспортно-импортных сделок?

 

 

Тема 2.2. Внешнеторговые риски

План

1. Сущность внешнеторговых операций.

2. Классификация внешнеторговых рисков.

 

Сущность внешнеторговых операций

По направлению торговли внешнеэкономические операции могут быть подразделены на экспорт, импорт, реэкспорт и реимпорт. Экспортирование или импортирование товаров обычно является первой… Специфика российского экспорта состоит в том, что преобладающими его статьями по-прежнему остаются нефть,…

Классификация внешнеторговых рисков

Внешнеторговые сделки связаны с наибольшим объемом риска различного вида, как для покупателя, так и для продавца. При внешнеторговых сделках товар выходит из владения продавца в одно время и в одном месте, а попадает во владение покупателя в другое время и в другом месте. Факторы «время» и «пространство» обуславливают условия каждой сделки, но наибольшее влияние они имеют при внешнеторговых операциях.

Значение фактора «время» растет в последнее время параллельно с ростом продаж в кредит в международной торговле. Даже и при продажах за наличные период от заключения сделки до оплаты является наиболее длительным именно при внешнеторговых сделках. В условиях таких длительных сроков для исполнения сделок может произойти целый ряд изменений в валютах, сроках, денежных, капиталовых и фрахтовых рынках. Могут иметь место изменения в административной и правовой регламентации внешней торговли в соответствующих странах. Не исключаются изменения производственных возможностей, а возможностей по поставке экспортеров и финансового состояния импортеров. Любое из этих изменений неминуемо касается интересов покупателя или продавца.

Что же касается фактора «пространство», следует подчеркнуть, что при утверждающейся тенденции к расширению географического охвата международной торговли и пространственной отдаленности покупателя от продавца увеличивается внешнеторговый риск. Пока товар «выйдет» с завода или со склада экспортера и прибудет на склад импортера, он часто проходит большое расстояние, меняет несколько видов транспорта, переходит во владение, распоряжение или под контроль различных физических или юридических лиц: покупателей, продавцов, экспедиторов, комиссионеров, погрузчиков, перевозчиков, администраций складов и др. Товар переходит из-под одной юрисдикции под другую. Не всегда существует доверие между сторонами во внешнеторговых операциях.

Все это усложняет внешнеторговую деятельность и увеличивает вероятность потерь, недополучения прибыли, т.е. риск.

Рассмотрим несколько примеров внешнеторговых рисков.

Риск покупателя:

- заплатив, не получает товара,

- получает заказанный товар, но с опозданием, худшего качества, поврежденный или с недостачами,

- платит более высокую цену, по причине спада цен после даты договаривания к дате платежа.

- платит реально больше валюты, по причине повышения курса валюты платежа после даты договаривания к дате платежа.

Риск продавца:

- после того, как он экспедировал товар при открытом в его пользу товарном аккредитиве, не получает денег,

- после того, как он послал документы для инкассо, покупатель не принял документов,

- при договоренной поставке по акцепту тратты при аккредитивной или инкассовой форме покупатель отказывается от акцепта,

- получает более низкую цену, по причине повышения цен от даты заключения договора о поставке к дате платежа,

- получает реально меньше валюты, по причине спада курса валюты платежа по отношению к курсу валюты договаривания за период с даты договаривания к дате платежа.

По мнению Д. Попова, внешнеторговые риски следует классифицировать, как показано на рисунке 7:

 

Рисунок 7. Классификация внешнеторговых рисков (по Д. Попову)

Валютный риск. При каждой более крупной внешнеторговой сделке и особенно если она заключается в кредит, существует большая вероятность курсовых колебаний, которые нарушат калькуляцию торговца. Верно, что перемена в курсе может вызвать как потери, так и прибыль для одного из партнеров. Например, если валюта платежа повышает свой курс, это будет убытком для импортера, но прибылью для экспортера и, наоборот, понижение курса валюты платежа представляет убытки для экспортера и прибыль для импортера. Хороший торговец, однако, не рассчитывает на прибыль от движения валютных курсов, потому что они могут принести и убытки. Он выигрывает только на разнице между ценой товара по поставке и продажной стоимостью и ему этого достаточно. Валютный рынок не входит в сферу его бизнеса, он не знаком с ним и вероятнее возможность для него убытков при включении в него, вместо прибыли.

Поэтому солидные торговцы стремятся изолировать валютные факторы при торговой сделке и рассчитывать только на чисто торговые условия.

Цель мер по страхованию от валютного риска - предотвращение импортера или экспортера от неблагоприятных для них изменений валютных курсов и других валютных условий за время от момента заключения сделки до оплаты по ней. Меры, носящие чисто валютный характер в этом направлении разделяются в основном на три вида:

1. Прежде всего, необходим подбор валюты платежа с учетом того, что экспортер не получил менее ценного валютного эквивалента от договоренного во время заключения торговой сделки, а импортер не заплатил больше реальных валютных ценностей, чем было договорено.

2. Участники в торговых сделках страхуются от значительных изменений в валютных курсах в их ущерб за период с момента заключения сделки до момента платежа, в то время как в расчетные условия включаются соответствующие положения, исключающие или смягчающие валютный риск.

Рекомендуется, там где это возможно, применять антиинфляционное обеспечение на случай фактического уменьшения валютных поступлений от экспорта, в результате всеобщего обесценивания валют по отношению к товаро - материальным ценностям.

Существуют различные методы по защите от валютного риска, например, такие как подбор валюты цены и валюты платежа, валютные клаузулы, метод валютной корзины и т.д.

Предотвращение валютного риска посредством подходящего подбора валюты цены и валюты платежа имеет широкое применение и целый ряд преимуществ при обыкновенных внешнеторговых сделках, особенно при оплате наличными. Этот вид страхования легко осуществим, понятен и приемлем для обыкновенного бизнесмена.

Он не связан с техническими трудностями и юридическими компликациями по применению валютных клаузул, многие из которых при нынешних условиях должны основываться на сложных валютных корзинах.

В качестве другого решения проблемы валютно-курсового обеспечения, практика привела к использованию группы валют, а не одной, в качестве основы для составления валютных клаузул. Этот подход, известный как «метод валютных корзины», состоит в сравнении курса валюты платежа со среднеарифметической или средневзвешенной величиной, полученной от курсов нескольких избранных валют.

Чтобы избежать недоразумений и не принуждать стороны по внешнеторговым сделкам заниматься неприсущими им валютными проблемами, которые покроют определенную неизвестность и риск, многие бизнесмены предпочитают пользоваться готовыми корзинами, основанными на ежедневных данных из нейтрального источника, которые публикуются и доступны для обеих сторон по сделке. В этом отношении наибольшей популярностью пользуется корзина Международного Валютного Фонда, предназначенная для вычисления специальных прав на тираж (СПТ). Каждый рабочий день МВФ устанавливает соотношения между отдельными валютами. Эти соотношения используются в практике для покрытия валютных рисков при расчетах в конвертируемой валюте, так как источник считается авторитетным и незаинтересованным, а периодическая публикация соотношений валют к СПТ изъясняет юридически и облегчает технически применение валютной клаузулы.

Дебиторный риск (риск при неуплате, риск «делькредере»). Многочисленные и разнообразные деловые связи между хозяйственными субъектами в рыночной экономике, в случае если они заканчиваются договариванием и исполнением сделки, неминуемо заканчиваются денежными обязательствами. При большом числе сделок может случиться так, что покупатель по различным причинам не может или не пожелает исполнить своих платежных обязательств.

С другой стороны бывают случаи, когда покупатель после того, как он заплатил за получение товара, получает не точно тот товар, который ему необходим, получает его с опозданием или с повреждениями.

Все это особенно значимо для внешнеторговых сделок. Там отдаленность в пространстве между покупателем и продавцом и во времени между экспедицией и получением товара играет гораздо большую роль, нежели во внутренних торговых сделках. При внешнеторговых сделках особенно трудно правильно оценить платежеспособность и платежеготовность иностранного партнера. Известную помощь в этом отношении могут оказывать сведения, которые банки собирают для своих клиентов, пользуясь договоренностями со своими банковскими корреспондентами о предоставлении взаимной информации о финансовом состоянии и торговой морали предприятий в своих странах. Иностранные торговые палаты и торговые информационные службы также могут быть полезны в этом отношении. Что же касается возможностей и готовности продавца осуществить поставку, необходимо ознакомление не только с его моралью, но и с хозяйственным положением соответствующей стороны. Во всяком случае, при недостаточности информации в этом направлении следует обратить наибольшее внимание на форму расчетов, таких как аккредитив, документарное инкассо и банковские гарантии.

Эти три формы, и особенно аккредитив, обеспечивают как экспортера от невыплаты, так и импортера от непоставки товара. По этой причине они являются одними из наиболее важных и распространенных средств защиты от риска во внешней торговле.

Политический и трансферный риск.Тогда как дебиторный риск вытекает исключительно из неплатежеспособности и неплатежеготовности должника, во внешнеторговой практике являются случаи, когда экспортер не может получить своих денег по причинам, находящимся вне контроля импортера. К ним относится целый ряд форс-мажорных, политических и социальных событий; неплатежеспособность государства-должника; платежный мораториум; административные распоряжения, препятствующие трансферу сумм; блокирование счета должника и др. В сегодняшнем неспокойном мире не являются редкостью локальные войны, революционные движения, государственные перевороты, волнения на социальной, этнической и религиозной основе и др. Это создает риск для участников во внешнеторговых сделках и мешает нормальному развитию международного товарообмена. Для нейтрализации этих видов риска и для сохранения ликвидности предприятий могут применяться различные средства. Наиболее важные из них:

1. Аккредитивы - безотзывные и подтвержденные банком в стране продавца.

2. Сконтирование переводного векселя банком, т.е. выплата суммы по нему до срока платежа.

3. Цессионный кредит - представляет собой уступку данного требования экспортером банку, который взамен на право собрать требование с покупателя, отпускает кредит экспортеру.

4. Экспортный факторинг - покупка требования по экспорту факторинговым товариществом, которое принимает на себя часть риска.

5. Государственное страхование экспортного кредита - государственная гарантия для покрытия риска при экспорте. В этом случае политический и трансферный риск берет на себя государственная (или полугосударственная) организация, которая покрывает большую часть экспортного риска. Что же касается меньшей, непокрытой государственной гарантией суммы, там процентный риск несется банком, а капиталовый - экспортером.

6. Экспортный кредит - кредит для финансирования непокрытых государственной гарантией товарных поставок и услуг, как дополнение к покрытому экспортному кредиту. В этом случае риск берет на себя или банк, отпустивший кредит, или экспортер.

7. Форфетирование - покупка требования от экспортера товаров без права на регресс по отношению к экспортеру - уступающему требование.

8. Экспортный лизинг - экспорт инвестиционных товаров на основе договора о найме. Политический и трансфертный риск относится за счет лизинговой фирмы, посредничающей между производителем, нанимаемых инвестиционных товаров и нанимателем.

9. Еврокредит по внешнеторговым сделкам - привлечение средств с международного денежного и капиталового рынка. При них риск несет банк, отпускающий кредит.

В целях избегания или ограничения политического и трансфертного риска при указанных методах финансирования, следует избрать форму, которая наиболее удобна для случая, с учетом обеспечения и объективных возможностях по его использованию.

Транспортный риск. Из всех видов риска во внешней торговле наиболее точно, полно и общепринято регламентированы риски в транспорте, несмотря на многочисленные сложные ситуации, в которые попадают иногда контрагенты при международных транспортировках. Регламентация ИНКОТЕРМС Международной торговой палатой является самым важным вкладом в этом направлении, который позволяет достаточно четко определить обязательства продавца и покупателя, а также возникновение и переход рисков при поставке товаров по внешнеторговым договорам.

Универсальное употребление терминов во всех частях света неминуемо создает некоторые коллизии между регламентацией ИНКОТЕРМС и местными законодательствами и торговыми обычаями. С учетом этого желательно, чтобы стороны по внешнеторговой сделке информировали друг друга взаимно об особенностях вступления посредством подходящих оговорок в договор между ними.

Таможенные риски –риски,которому подвергается участник внешнеэкономической деятельности, связан с процессом таможенного оформления. Они составляют одну из основных группу рисков при реализации внешнеэкономических связей. В эту группу входят:

- риски, связанные с несвоевременностью проведения сертификацией товара;

- риск неправильного расчета таможенных пошлин, акцизов, НДС и т.д.;

- несоблюдение требований по заполнению документов;

- риск неправильного выбора транспортного средства, не отвечающего требованиям Таможенной конвенции МДП.

Во избежание возникновения таких рисков участник внешнеэкономической деятельности должен четко представлять и знать порядок прохождения таможенных процедур либо воспользоваться услугами таможенного представителя.

Таможенные органы, в свою очередь, при осуществлении таможенного оформления и контроля сталкиваются с таможенными рисками как с вероятностью нарушения таможенного законодательства участниками внешнеэкономической деятельности (см. тему 3.2 «Таможенные риски).

Ценовой риск. Цена товара является одним из наиболее важных реквизитов договора поставки, и она в этом случае фиксируется настолько точно, насколько это возможно. Однако за продолжительный период с момента договаривания цены до ее платежа могут наступить значительные изменения в рыночных ценах, что может нанести ущерб импортеру или экспортеру. Для более точной оценки длительных контрактов делаются исчисления по влиянию “фактора времени“. Для обыкновенных внешнеторговых сделок, однако, такая оценка в большинстве случаев является излишней, так как связана и с целым рядом исчислений, для которых торговцы обыкновенно не располагают временем, подготовкой и необходимыми данными.

Существуют и другая классификация рисков в международной торговле. Интересной является их интерпретация, приведенная в книге под редакцией доктора экономических наук М.А. Гольцберга и магистра делового администрирования А.В. Вороновой.

Риск неплатежа - это риск для экспортера того, что зарубежный клиент не заплатит за товары. Он может:

а) отказаться принять товары, отгруженные ему, отказаться оплатить или акцептовать переводной вексель и т.п.;

б) принять товары в свое владение и затем отказаться заплатить за них в более поздний срок - например, отказаться платить в конце дозволенного ему периода кредита, когда сделка осуществляется по открытому счету, или отказаться от обязательств по переводному векселю, который он ранее акцептовал, отказавшись оплачивать его при наступлении срока погашения;

в) отменить контракт до того, как товары будут отгружены из страны экспортера.

Тогда экспортер либо:

а) будет иметь товары в зарубежной стране, которыми должен будет распорядиться каким-то иным образом;

б) не будет иметь ни товаров, ни платежа за них;

в) будет иметь товары в своей стране, которыми он должен распорядиться иным образом.

Риск неплатежа может быть уменьшен посредством:

а) страхования экспортного кредита;

б) оформления документарного аккредитива, если зарубежный покупатель принимает эту форму соглашения.

Риск неплатежа из-за определенных «ошибок» со стороны экспортера может сохраняться как для пункта а), так и для пункта б), приведенных выше.

Риск отказа поставщика выполнять условия контракта.

Этот риск можно уменьшить: а) потребовав независимый сертификат проверки товаров перед отгрузкой и… б) отказавшись внести депозиты или выполнить авансовые платежи крупные суммы денег без предварительного получения…

Риск нехватки финансирования.

Нехватка краткосрочного финансирования может покрываться при помощи овердрафта или обычной коммерческой застрахованной ссуды. Однако если экспортер… - авансы под обеспечение в виде торговых векселей, например, посредством… - акцепт или учет переводного векселя посредством документарного аккредитива в сотрудничестве с зарубежным…

Контрольные вопросы для самопроверки

1. Какие Вы знаете внешнеторговые риски?

2. Что значит «базисные условия поставки во внешнеторговом контракте»?

3. Какова классификация транспортных рисков?

4. Какова классификация политического риска?

5. Какие риски могут возникнуть при заключении международного договора?

Тема 2.3. Финансовые риски внешнеэкономической деятельности

План

1. Финансовые риски в общесистемной классификации рисков.

2. Классификация финансовых рисков по уровням.

3. Валютные риски как неотъемлемый элемент внешнеэкономической деятельности.

 

Финансовые риски в общесистемной классификации рисков

Финансовые риски возникают в связи с движением финансовых потоков в условиях неопределенности и представляют собой:

- вероятность возникновения неблагоприятных финансовых последствий в форме потери дохода или капитала, опасность потенциально возможной потери финансовых ресурсов (денежных средств) или недополучения прибыли по сравнению с прогнозным вариантом;

- вероятность получения дополнительной выгоды (дохода), в результате осуществления субъектом экономики ее финансовой деятельности в условиях неопределенности.

В случае совершения события, связанного с финансовым риском, возможны три экономических результата: ущерб (убыток), нулевой результат, положительный результат (доход, прибыль). Природа отдельных рисковых составляющих общего финансового риска в целях организации процессов оценки и эффективного управления рисков может быть классифицирована по следующим основным признакам, предложенным некоторыми экономистами:

По степени управляемости:

- управляемые финансовые риски;

- неуправляемые финансовые риски;

По уровню финансовых потерь:

- риск «безрисковой финансовой операции» - финансовые операции, проводимые в так называемой безрисковой зоне, в которой в связи с минимально возможным для данного государства риском осуществляемых финансовых операций реальный риск потери активов или дохода является минимальным и гарантировано получение расчетной реальной суммы инвестиционной прибыли, поэтому возможные потери активов по ним, как правило, не прогнозируются;

- финансовый риск приемлемого (допустимого) уровня - вероятность (угроза) полной или частичной потери прибыли от реализации финансовой операции, инвестиционного проекта или от финансовой деятельности субъекта экономики в целом;

- финансовый риск критического уровня - вероятность (угроза) потерь в размере произведенных затрат на осуществление конкретной финансовой сделки или вида финансовой;

- динамический финансовый риск - вероятность (угроза) возникновения непредвиденных изменений стоимости рассматриваемого объекта под действием факторов внешней среды (например, колебаний экономической конъюнктуры), а также в результате неадекватных управленческих решений;

По источникам финансирования инвестиционных средствриски классифицируют:

- риски, связанные с внутренними (собственными) источниками финансирования (самофинансирования) инвестиций, формируемых за счет финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов предпринимателя-инвестора, главную роль из которых, как правило, играет прибыль, остающаяся в распоряжении субъекта экономики после уплаты налогов и других обязательных платежей;

- структурный финансово-инвестиционный риск связан с факторами неопределенности внешних источников финансирования инвестиций, формируемых в основном за счет заемных средств;

- риски, связанные с привлеченными источниками финансирования инвестиций, формируемых в первую очередь за счет акционерного капитала посредством эмиссии собственных акций, облигаций, инвестиционных сертификатов, иных ценных бумаг и их размещения на соответствующих рынках;

По характеризуемому объектуфинансовые риски делят на:

- риск отдельной финансовой операции характеризует в комплексе весь спектр финансовых рисков, присущих определенной финансовой операции (например, риск присущий приобретению конкретной акции);

- риск различных видов финансовой деятельности (например, риск инвестиционной или кредитной деятельности субъекта экономики);

- структурный финансовый операционный риск связан с факторами неопределенности неэффективного финансирования текущих затрат субъекта экономики, обусловливающим высокий удельный вес постоянных издержек в общей их сумме;

По виду финансовых потерь финансовые риски делят на:

- риск упущенной выгоды - вероятность наступления побочного финансового ущерба в виде неполучения ожидаемой выгоды, на которую субъект экономики рассчитывал;

- риск снижения доходности – вероятность уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, вкладам и кредитам;

- риск прямых инвестиционных потерь представляет собой вероятность неправильного выбора объектов финансирования, полной или частичной потери финансовых активов;

По возможности диверсификации:

- диверсифицируемые финансовые риски - существует возможность распределения инвестируемых средств между различными объектами вложения, которые непосредственно не связаны между собой с целью снижения степени риска;

- недиверсифицируемые финансовые риски – отсутствует возможность распределения инвестируемых средств между различными объектами вложения с целью снижения степени риска;

- риск диверсификации – вероятность сокращения выручки или роста дохода по сравнению с расчетными значениями вследствие связанных с факторами неопределенности распыления сил субъекта финансовой деятельности, неэффективности и некомпетентности финансового менеджмента;

По возможности прогнозирования (предвидения):

- прогнозируемый (предсказуемый) финансовый риск связан с факторами неопределенности, вероятности, наступления которых являются следствием циклического развития экономики, смены конъюнктурных циклов развития финансового, инвестиционного и других рынков, предсказуемого развития конкуренции;

- непрогнозируемый (непредсказуемый) финансовый риск связан с факторами неопределенности, вероятности, наступления которых отличаются полной непредсказуемостью проявления и их нельзя на данном этапе определить по той иной причине.

В специальной литературе cсуществует иной подход к классификации рисков. Так, профессор Е.С. Стоянова предлагает свою классификацию рисков, согласно которой в зависимости от возможного результата (рискового события) риски можно подразделить на две большие группы: чистые и спекулятивные (монетарные) (см. рисунок 8).

РИСКИ

Чистые риски

Монетарные риски

Природно-естественные

Транспортные

Имущественные

Производственные

Торговые

Финансовые

Коммерческие риски

Политические

Экологические

Инвестиционные риски

Риски, связанные с покупательной способностью денег

Валютные

Риски ликвидности

Инфляционные и дефляционные

Риски прямых финансовых потерь

Риски снижения доходности

Риски упущенной выгоды

Риски банкротства

Биржевые

Кредитные

Процентные

Селективные

 

 

Рис. 8. Система рисков (по Е.С. Стояновой)[20]

Чистые риски означают возможность получения отрицательного или нулевого результата. К этим рискам относятся: природно-естественные, экологические, политические, транспортные и часть коммерческих рисков (имущественные, производственные, торговые).

Монетарные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. К ним относятся финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков.

В зависимости от основной причины возникновения, риски делятся на следующие категории: природно-естественные, экологические, политические, транспортные и коммерческие.

К природно-естественным относятся риски, связанные с проявлением стихийных сил природы: землетрясение, наводнение, буря, пожар, эпидемия и другие.

Экологические риски - это риски, связанные с загрязнением окружающей среды.

Политические риски связаны с политической ситуацией в стране и деятельности государства. Политические риски возникают при нарушении условий производственно-торгового процесса по причинам, непосредственно не зависящим от хозяйствующего субъекта.

К политическим рискам относятся:

- невозможность осуществления хозяйственной деятельности вследствие военных действий, революции, обострения внутриполитической ситуации в стране, национализации товаров и предприятий

- введение отсрочки на внешние платежи на определенный срок ввиду наступления чрезвычайных обстоятельств (таких как забастовка или война);

- неблагоприятное изменение налогового законодательства;

- запрет или ограничение конверсии национальной валюты в валюту платежа.

В этом случае обязательство перед экспортерами может быть выполнено в национальной валюте, имеющей ограниченную сферу применения.

Транспортные риски - это риски, связанные с перевозками грузов транспортом (автомобильным, морским, речным, железнодорожным, воздушным и др.).

Коммерческие риски представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Они означают неопределенность результата от данной коммерческой сделки.

По структурному признаку коммерческие риски делятся на имущественные, производственные, торговые, финансовые.

Имущественные риски - это риски, связанные с вероятностью потерь имущества участника ВЭД по причине кражи, диверсии, халатности, перенапряжения технической и технологической систем.

Производственные риски – это риски, связанные с убытком от остановки производства вследствие воздействия различных факторов и, прежде всего, с гибелью или повреждением основных и оборотных фондов, а также риски, связанные с внедрением в производство новой техники и технологии.

Торговые риски представляют собой риски, связанные с убытком по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, непоставки товара.

Риски, связанные с вероятностью потерь финансовых ресурсов делят на два вида:

- риски, связанные с покупательной способностью денег;

- риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски).

К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относятся следующие разновидности рисков: инфляционные и дефляционные риски, валютные риски, риск ликвидности.

Инфляционный риск – это риск того, что при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут. В таких условиях участник ВЭД несет реальные потери.

Дефляционный риск – это риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий ведения внешней экономической деятельности и снижение прибыли.

Валютные риски представляют собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.

Риски ликвидности - это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительской стоимости.

Инвестиционные риски включают в себя следующие подвиды рисков:

- риск упущенной выгоды;

- риск снижения доходности;

- риск прямых финансовых потерь.

Риск упущенной выгоды – это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия (например, страхование, хеджирование, инвестирование).

Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам. Он включает в себя следующие разновидности: процентные риски и кредитные риски.

К процентным рискам относятся опасность потерь коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными институтами, селинговыми компаниями в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам. К процентным рискам относятся также риски потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением дивидендов по акциям, процентных ставок на рынке по облигациям, сертификатам и другим ценным бумагам.

Кредитный риск - опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору. К кредитному риску относится также риск такого события, при котором эмитент, выпустивший долговые ценные бумаги, окажется не в состоянии выплачивать проценты по ним или основную сумму долга.

Кредитный риск может быть также разновидностью рисков прямых финансовых потерь.

Риск прямых финансовых потерь включает в себя следующие разновидности: биржевой риск, селективный риск, риск банкротства, а также кредитный риск.

Биржевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых сделок. К этим рискам относятся: риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы.

Селективные риски – это риски неправильного выбора способа вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля.

Риск банкротства представляет собой опасность в результате неправильного выбора способа вложения капитала, полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитываться по взятым на себя обязательствам. В результате предприниматель становится банкротам.

Эта классификация имеет упрощенную форму, но охватывает более широкий круг рисков (в ней же содержатся и финансовые риски). В основе деления рисков по классификации, предложенной Стояновой Е.С. заложен характер результата. Так для чистых рисков возможно получение отрицательного или нулевого результата, а для монетарных рисков возможен положительный либо отрицательный результат.

 

 

Классификация финансовых рисков по уровням

Последствия воздействия финансовых рисков на предприятие могут привести предприятие к потере платежеспособности и к снижению финансовой устойчивости и, как следствие, если не применяются конкретные мероприятия по нейтрализации негативных последствий от отдельных видов финансовых рисков, к банкротству предприятия. В соответствии с точкой зрения И. А. Бланка[21] среди основных финансовых рисков выделяют риск неплатежеспособности и риск снижения финансовой устойчивости.

Например, риск снижения финансовой устойчивости и валютный риск или кредитный риск стоят в современной классификации на одном уровне. Но, проанализировав данные риски, можно сделать вывод, что риск снижения финансовой устойчивости является последствием неэффективного управления любым финансовым риском. Исходя из этого, можно сделать вывод о том, что каждый финансовый риск определяет своя группа факторов, поэтому финансовые риски влияют на финансовые показатели по-разному.

Таким образом, для финансового менеджера существует необходимость разделения основных видов финансовых рисков (первый признак классификации) по уровням как показано на рисунке 9.[22]

 

Рисунок 9. Взаимосвязи финансовых рисков

На рисунке первый уровень представлен риском банкротства предприятия. Банкротство предприятия является интегральным риском, так как не только воздействие финансовых рисков может привести к угрозе банкротства. Все виды рисков: производственные, технические, инновационные, коммерческие - способны привести предприятие к данным финансовым результатам.

Второй уровень многоуровневой классификации финансовых рисков, представлен так называемыми обобщающими рисками. Это следующие виды финансовых рисков: риск снижения финансовой устойчивости и риск неплатежеспособности. Данные виды финансовых рисков могут генерироваться в риск банкротства.

Третий уровень многоуровневой классификации финансовых рисков предприятия составляют так называемые конкретные финансовые риски. Данные виды рисков сопряжены с конкретными видами деятельности предприятия. Рассматривая различные классификации финансовых рисков, можно выделить следующие конкретные финансовые риски: инвестиционный риск, инфляционный риск, дефляционный риск, процентный риск, депозитный риск, валютный риск, кредитный риск, налоговый риск, биржевой риск.

В предложенной ниже таблице 2 отражены проявления конкретных финансовых рисков.

Таблица 2. Проявления финансовых рисков

Конкретный финансовый риск	Проявления финансового риска
Инвестиционный риск	Потеря привлекательности инвестиционного проекта
Процентный риск	Изменение процентной ставки по кредиту. Изменение процентной ставки по депозитному вкладу
Валютный риск	Изменение обменного курса иностранной валюты: а) при экспорте товаров и услуг; б) при условии оплаты товаров и услуг в иностранной валюте; в) при изменении валютных курсов на валютном рынке FOREX.
Кредитный риск	Невозможность оплатить кредит и проценты по нему в срок и в полном объеме. Несвоевременная и (или) неполная оплата готовой продукции, отпущенной предприятием в кредит.
Депозитный риск	Неправильный выбор коммерческого банка или угроза дефолта: а) невозврат депозитных вкладов в намеченный договором срок или в полном объеме; б) непогашение депозитных сертификатов.
Налоговый риск	Вероятность введения новых видов налогов и сборов. Увеличение уровня ставок по существующим налогам и сборам. Изменение сроков и условий осуществления налоговых платежей. Отмена льгот по некоторым налогам и сборам. Вероятность отмены некоторых налогов и сборов. Уменьшение размеров ставок по некоторым налогам и сборам.
Инфляционный риск	Обесценение реальной стоимости капитала, а также ожидаемых доходов или прибыли в результате инфляционных процессов, растущих более высокими темпами, чем ожидалось.
Биржевой риск	Возможность потери активов или денежных средств при неблагоприятном курсе ценных бумаг или валютном курсе. Возможность потери активов или денежных средств при осуществлении маржинальной торговли на рынке ценных бумаг.

 

Существуют связи между рисками второго уровня и риском банкротства предприятия. Хроническая неплатежеспособность предприятия может привести предприятие к банкротству (несостоятельности), если не применяются необходимые антикризисные меры.

Анализ финансовых рисков третьего и второго уровней позволяет сделать вывод о том, что конкретные риски третьего уровня при неправильном управлении ими могут привести предприятие к потере платежеспособности и снижению финансовой устойчивости. Высокие темпы роста инфляции, увеличение дебиторской задолженности в результате воздействия кредитного риска, неблагоприятное изменение валютного курса, увеличение налоговых ставок и другие могут привести предприятие не только к временной неплатежеспособности, но и к хронической, что приводит к снижению финансовой устойчивости.

Необходимо отметить, что кредитный риск, являясь риском третьего уровня, может трансформироваться в риск банкротства предприятия напрямую. Согласно Федеральному закону «О несостоятельности (банкротстве) предприятия» № 127-ФЗ от 26.10.2002 (с изменениями на 18.07.2011), при задолженности кредитор имеет право подать в Арбитражный суд иск о несостоятельности (банкротстве) должника.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что между финансовыми рисками первого, второго и третьего уровней существуют вертикальные связи, то есть риски третьего уровня могут создавать риски второго уровня, которые, в свою очередь, могут создавать риск банкротства предприятия. Вместе с тем кредитный риск может напрямую создавать риск банкротства, согласно российскому законодательству.

Кроме вертикальных связей существуют горизонтальные взаимосвязи финансовых рисков третьего уровня, то есть потери по одному виду финансового риска могут генерировать потери по другому виду финансового риска.

Взаимосвязи финансовых рисков имеют огромное значение для планирования деятельности предприятия. Финансовый менеджер, используя взаимосвязи финансовых рисков, может рассчитать систему максимальных потерь, возможных при проведении той или иной операции.

Взаимосвязи между финансовыми рисками, составляющими третий уровень классификации финансовых рисков, приведены ниже.

1. Увеличение ставок налогов (налоговый риск), банкротство коммерческого банка (депозитный риск) или потери вследствие влияния криминогенного риска могут провоцировать увеличение доли заемных средств в составе оборотного капитала, что приводит к увеличению влияния кредитного риска.

2. Влияние инфляционных процессов, которое ведет к обесценению финансовых ресурсов предприятия, может спровоцировать предприятие к вложению ресурсов на банковский депозит (депозитный риск, процентный риск), в ценные бумаги или валюту (биржевой риск, валютный риск).

3. Вместе с тем вложение финансовых ресурсов в инвестиционный проект всегда сопровождается инфляционным риском. И чем больше срок окупаемости проекта, тем сильнее влияние инфляционного риска.

4. Увеличение просроченной дебиторской задолженности зачастую ведет к привлечению дополнительных заемных средств, что приводит к увеличению влияния кредитного риска, а также процентного риска.

Можно рассмотреть распределение потерь в зависимости от зон риска (рисунок 10).

 

 

Рис. 10. Кривая вероятности распределения определенного уровня потерь, где ПР – расчетная величина прибыли, ВР – расчетная величина выручки

Между точками 1 и 2 находится зона допустимого риска. Между точками 2 и 3 находится зона критического риска. Между точками 3 и 4 находится зона допустимого риска. Анализируя показатели, отраженные на графике, можно сделать вывод о том, что зоны риска четко ограничены.

Но графическое изображение указывает, что данные границы, разделяющие зону критического и зону катастрофического риска, являются «размытыми». Существует одна зона, которая состоит из части зоны критического риска и части зоны катастрофического риска (зона критически-катастрофического риска). Критически-катастрофический риск характеризует риск, финансовые потери по которому не превышают суммы валового дохода по осуществляемой финансовой операции, но очень близки к этому значению, что приводит к частичной утрате собственного капитала (а в некоторых случаях и заемного) из-за финансирования налоговых платежей и текущих платежей. На графике зона критически-катастрофического риска обозначена следующим образом (см.рисунок 11).

 

 

Рис. 11. Кривая вероятности распределения определенного уровня потерь прибыли

 

 

Валютные риски как неотъемлемый элемент внешнеэкономической деятельности

Валютный риск, или риск курсовых потерь, связан с интернационализацией рынка банковских операций, созданием транснациональных (совместных)… При этом изменение курсов валют по отношению друг к другу происходит в силу… Ключевым фактором, характеризующим любую валюту является степень доверия к валюте резидентов и нерезидентов. Доверие к…

Контрольные вопросы для самопроверки

1. Финансовые риски относятся к чистым или монетарным рискам?

2. Как классифицируются финансовые риски по уровню финансовых потерь?

3. К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относятся какие разновидности рисков?

4. Какой финансовый риск связан с вложением капитала?

5. Почему кредитный риск непосредственно связан с риском банкротства (несостоятельности) предприятия?

6. Почему инвестиционный риск связан с инфляционным риском?

7. Какова классификация валютных рисков?

 

 

МОДУЛЬ 3. ОСНОВЫ РИСК-МЕНЕДЖМЕНТА

Тема 3.1. Методы управления рисками во внешнеэкономической деятельности

1. Сущность риск-менеджмента. 2. Этапы организации риск-менеджмента. Принципы риск-менеджмента. 3. Методы управления рисками.

Этапы организации риск - менеджмента. Принципы риск-менеджмента

Далее мы более подробно остановимся на современных методиках и оценке преимущественно кредитного и рыночного рисков и опишем процесс принятия… Этап первый: оценка финансового риска.На этом этапе необходимо выявить все… Применение методов оценки финансовых рисков дает возможность количественно оценить возможные потери при колебаниях…

Таблица 3. Методы оценки финансовых рисков

Наименование метода	Сущность метода
VaR (Value-at-Risk)	Оценка риска, представляющая собой ожидаемый максимальный убыток в течение установленного периода времени и с установленным уровнем вероятности
SPAN (The Standard Portfolio Analysis of Risk)	Анализ риска стандартного портфеля, система расчета гарантийных обязательств
Shortfall	Более консервативный метод оценки риска, требующий резервировать больший капитал, чем VaR

 

Многих недостатков, свойственных VaR, лишен Shortfall: этот метод является более консервативной мерой риска, так как рассматривает потери, которые могут произойти с небольшой вероятностью, и требует резервировать больший капитал.

Рассмотрим простой пример, иллюстрирующий соотношение VaR и Shortfall.

Предположим, у нас есть облигация номиналом 100 у. е., которая завтра должна быть погашена. С вероятностью 99 % она будет погашена полностью, а с вероятностью 1 % заемщик откажется от полного исполнения своих обязательств, и мы получим только половину номинала. В такой ситуации наши потери X составят 0 у. е. с вероятностью 0,99 и 50 у. е. — с вероятностью 0,01:

1. Произведя вычисления VaR, мы получаем результат, равный нулю, и совет не резервировать капитал вообще.

2. В то же время Shortfall равен 50, что заставляет дополнительно разработать меры по снижению этого риска. Таким образом, Shortfall позволяет учитывать большие потери, которые могут произойти с небольшой вероятностью.

Для участников биржи существует биржевая система расчета гарантийных обязательств — SPA-анализ риска стандартного портфеля. Поскольку метод SPA используется для определения размеров гарантийных обязательств, его задача сводится к определению максимальных потерь, которые может понести портфель за один торговый день в большинстве случаев, скажем, с вероятностью не менее чем 95 % или 99 %.

SPA рассматривает шестнадцать сценариев возможного изменения рыночной ситуации. Опираясь на них, SPA формирует массив рисковых значений, которые, по соглашению, представляют собой величины потерь портфеля, состоящего лишь из одного опциона. Этот массив рисковых значений вычисляется аналитическим отделом биржи ежедневно (иногда и несколько раз в день) и передается клиентам, которые нуждаются в такой информации.

На основе полученных данных уже не составляет никакого труда путем простых арифметических операций рассчитать возможные потери (выигрыши) любого реального портфеля однородных позиций и, определив их максимальное значение, установить размер гарантийного депозита по такому портфелю. Это и является одним из основных преимуществ системы SPAN: сложные вычисления, связанные с моделью опционного ценообразования, производятся централизованно и единожды, а остальные расчеты уже настолько элементарны, что не требуют больших временных или вычислительных ресурсов.

Этап второй: анализ финансовых рисков.Рассмотрим несколько видов анализа, применяемых на практике.

Анализ чувствительности заключается в определении значений ключевых параметров, которые могут подвергнуть сомнению успех бизнеса. Очень важно установить, какие изменения данных параметров могли бы повысить ожидаемую прибыльность: например, 25-процентное увеличение цены на сырье, или 20-процентное уменьшение цены продажи или объема выпуска продукции. Если бизнес слишком чувствителен к некоторым изменениям параметров, руководитель предприятия должен регулярно контролировать их значение.

Анализ сценариев — это прием анализа риска, который наряду с базовым набором исходных данных рассматривает ряд других наборов данных, которые могут иметь место в процессе реализации. На основе полученных результатов составляются два сценария:

- пессимистичный сценарий — «плохое» стечение обстоятельств;

- оптимистичный сценарий — «хорошее» стечение обстоятельств.

Кроме того, делается заключение о возможности пессимистичного сценария и связанных с ним потерь.

Имитационное моделирование — это процедура, с помощью которой математическая модель какого-либо финансового показателя подвергается ряду имитационных прогонов на компьютере.

Процесс имитации включает в себя следующий набор действий:

- создаются последовательные сценарии с использованием исходных данных, которые являются неопределенными;

- моделирование осуществляется таким образом, чтобы случайный выбор значений не нарушал фактических диапазонов изменения параметров;

- результаты моделирования анализируются статистически с тем, чтобы оценить меру риска.

Имитационное моделирование обычно осуществляется по определенному алгоритму. Метод Монте-Карло, как наиболее распространенный метод имитационного моделирования, является самым сложным методом расчета VaR, однако его точность может быть значительно выше, чем у других методов. Этот метод подразумевает осуществление большого количества испытаний в виде моделирования развития ситуации на рынках с расчетом финансового результата по портфелю. В результате создания большого числа разовых моделей будет получено распределение возможных финансовых результатов, на основе которого — путем отсечения наихудших согласно выбранной доверительной вероятности — может быть получена VaR-оценка. К основным недостаткам метода Монте-Карло относятся следующие: сложен в реализации; требует мощных вычислительных ресурсов; труден для понимания топ-менеджерами.

Этап третий: поиск альтернативных путей снижения финансового риска на предприятии.Рассмотрим наиболее распространенные пути снижения финансового риска (методы управления рисками).

Страхование является формой предварительного резервирования ресурсов, предназначенных для компенсации ущерба от ожидаемого проявления различных рисков. Экономическая сущность страхования заключается в создании резервного (страхового) фонда, отчисления в который для отдельного страхователя устанавливаются в размере, значительно меньшем сумм ожидаемого убытка и как следствие — суммы страхового возмещения. Таким образом, происходит передача большей части риска от страхователя к страховщику.

Для уменьшения последствий проявления риска применяется резервирование финансовых ресурсов на случай неблагоприятных изменений в деятельности предприятия. Создание резерва на покрытие непредвиденных расходов представляет собой один из способов управления рисками, предусматривающих установление соотношения между потенциальными рисками, влияющими на стоимость активов, и величиной средств, необходимых для ликвидации последствий проявления рисков.

Страхование или резервирование как таковое не ставят своей целью уменьшение вероятности проявления рисков, а нацелены преимущественно на возмещение материального ущерба от проявления рисков.

Ограничение рисков за счет лимитирования операций — ограничение количественных характеристик отдельных групп операций, выделенных по их типу или по лицам, несущим ответственность за операции. Для этого необходимо определить лимитную схему и установить в ее рамках лимиты.

Лимитная схема ставит в соответствие каждому виду риска определенный вид лимита. Установление лимитов, то есть предельных сумм, является одним из приемов снижения степени риска.

При использовании рейтингов кредитоспособности процесс установления лимитов значительно упрощается. Достаточно установить шкалу соответствия значений рейтингов и сумм лимитов. Лимит на основе рейтинга ограничивает максимальный размер допустимого риска при операциях с данным контрагентом.

Хеджирование — минимизация ценового риска. Цель хеджирования - фиксация определенного уровня цен. В зависимости от формы организации торговли все инструменты хеджирования можно разделить на биржевые и внебиржевые.

Внебиржевые инструменты хеджирования — это форвардные контракты и товарные свопы. Сделки этих типов заключаются или напрямую между контрагентами, или при посредничестве дилера.

Достоинством данного метода хеджирования является то, что в максимальной степени учитываются требования конкретного клиента относительно типа товара, размера партии и условий поставки.

Недостатками являются:

- низкая ликвидность — расторжение ранее заключенной сделки сопряжено со значительными материальными издержками;

- относительно высокие накладные расходы;

- существенные ограничения на минимальный размер партии;

- сложность поиска контрагента;

- риск невыполнения сторонами своих обязательств (при заключении прямых сделок между продавцом и покупателем).

Биржевые инструменты хеджирования — это товарные фьючерсы и опционы на них. Торговля этими инструментами производится на биржах. Достоинства данного метода хеджирования:

- высокая ликвидность рынка (позиция может быть открыта и ликвидирована в любой момент);

- высокая надежность — контрагентом по каждой сделке выступает расчетная палата биржи;

- сравнительно низкие накладные расходы на совершение сделки;

- доступность, т. е. с помощью средств телекоммуникации торговля на большинстве бирж может вестись из любой точки планеты.

Недостатком являются весьма жесткие ограничения на тип товара, размеры партии, условия и срок поставки.

Диверсификация является способом уменьшения совокупной подверженности риску за счет распределения средств между различными активами, цена или доходность которых слабо коррелированны между собой. Сущность диверсификации состоит в снижении максимально возможных потерь за одно событие, однако при этом одновременно возрастает количество видов риска, которые необходимо контролировать.

Этап четвертый: снижение финансового риска.После сравнения результатов анализа финансового риска и определения величины всех возможных убытков, которые предприятие может понести в будущем, принимается решение по снижению степени риска. Это может быть одна из альтернатив, рассмотренных на третьем этапе, или их комбинирование. Правильно принятое решение позволит предприятию в будущем понести наименьшие финансовые потери и тем самым увеличить доходность.

Таким образом, для эффективного управления финансовыми рисками и рисками вообще необходимо опираться на научные разработки, умело комбинировать и применять известные методы управления рисками.

При этом очень важным в риск-менеджменте является то, что система управления финансовыми рисками должна базироваться на следующих принципах:

- принцип лояльного отношения к рискам;

- принцип прогнозирования;

- принцип страхования;

- принцип резервирования;

- принцип минимизации потерь и максимизации доходов.

Рассмотрим содержание вышеперечисленных принципов.

Принцип лояльного отношения к рискам требует от руководителя рассматривать любые риски как объективный и неизбежный фактор хозяйственной деятельности. В соответствии с указанным принципом менеджер любого уровня должен стремиться не избегать рисков, а умело управлять ими, добиваясь максимальной эффективности деятельности организации.

Принцип прогнозирования гласит: в целях повышения эффективности управления рисками, а также снижения уровня затрат и внеплановых потерь руководство организации должно постоянно принимать меры для прогнозирования возникновения рисков. Прогнозирование позволяет заранее подготовиться к возможным негативным явлениям и создать необходимые предпосылки для их локализации или нейтрализации.

В соответствии с принципом страхования необходимо использовать возможности внешних страховых компаний для обеспечения полного или частичного погашения потерь, связанных с предпринимательскими рисками. Любые новые проекты или рискованные операции, осуществляемые организацией, необходимо заранее страховать. Страховые выплаты, полученные фирмой в случае неудачи, позволят компенсировать понесенные ею убытки частично или в полном объеме.

Принцип резервирования предполагает создание в организации внутренних резервных фондов, средства которых можно будет использовать в случаях крайней необходимости. Например, в случае резкого и непредвиденного повышения цен на ресурсы, необходимые для выполнения проекта, организация за счет внутренних резервов сможет покрыть возникшую разницу и обеспечить своевременное выполнение запланированных мероприятий.

И, наконец, принцип минимизации потерь и максимизации доходов требует от руководителя, с одной стороны, рационально использовать имеющиеся в распоряжении организации ресурсы, а с другой стороны — стремиться к повышению доходов за счет грамотной реализации проектов с высокой степенью риска. Это позволит добиться максимальной эффективности не только в управлении рисками, но и в деятельности организации в целом.

 

 

Методы управления финансовыми рисками

В целом методы защиты от финансовых рисков могут быть классифицированы в зависимости от объекта воздействия на два вида: физическая защита,… Экономическая защита заключается в прогнозировании уровня дополнительных… Кроме того, общеизвестны основные методы управления риском: уклонение, управление активами и пассивами,…

Технология снижения транспортных рисков на основе применения международных правил оформления транспортных сделок и стандартизованной терминологии ИНКОТЕРМС

 

Транспортные риски представляют собой особенный интерес из-за их присутствия практически во всех видах и на всех этапах предпринимательской деятельности. Существует международный стандарт их классификации по ответственности.

Различаются контракты отгрузки и контракты доставки. В первом случае Продавец передает товар Покупателю в обусловленном пункте (или в порту) страны отправления. Во втором случае Продавец передает товар Покупателю в согласованном порту или пункте страны назначения. До этого момента он несет риски порчи или утраты товара. Контракты отгрузки, как правило, отвечают интересам обоих участников сделки. Продавцу они позволяют получить контрактную цену товара задолго до того как он будет доставлен в порт (пункт) назначения. Покупатель получает право выполнять финансовые операции с товаром (продать, заложить) с момента получения товарораспорядительного документа; это особенно важно, если Покупателем является не потребитель, а торговая фирма.

Для того чтобы систематизировать все возможные формы базы поставки товара и унифицировать обязанности сторон в каждом варианте, Международная торгово-промышленная палата в 1936 году разработала типовые правила, которые были сведены в специальный документ - Инкотермс-1936. Для удобства пользования каждому варианту базы поставки товара присвоен особый код. Он состоит из начальных букв английских слов, определяющих обязанности Продавца по поставке товара, а, следовательно, расходы и риски, которые включены в цену товара. По мере развития международной торговли в правила Инкотермс вносились необходимые дополнения и изменения - в 1953, 1967, 1976, 1980, 1990, 2000, 2010 годах.

Таким образом, Правила Incoterms® (Инкотермс) представляют сокращенные по первым трем буквам торговые термины, отражающие предпринимательскую практику в договорах международной купли-продажи товаров. Правила Инкотермс определяют в основном обязанности, стоимость и риски, возникающие при доставке товара от продавцов к покупателям.

Новые правила Incoterms® 2010 вступили в силу 1 января 2011 года. Инкотермс 2010 учитывают постоянное расширение зон свободной торговли, возрастание электронных коммуникаций в предпринимательских сделках, возрастающее беспокойство относительно сохранности перевозимого товара и изменений в транспортной практике. Правила Инкотермс 2010 модернизировали и консолидировали термины «доставки», снизили общее число терминов с 13 до 11 и предложили более простую и ясную презентацию всех терминов. Ссылка на термин Инкотермс 2010 в договоре купли-продажи ясно определяет соответствующие обязанности сторон и снижает риск юридических осложнений.

DAT - DELIVERED AT TERMINAL / Поставка на терминале (... с указанием терминала в порту назначения или в месте назначения)

DDP - DELIVERED DUTY PAID / Поставка с оплатой пошлины (... с указанием места назначения)

CFR - COST AND FREIGHT / Стоимость и фрахт (... с указанием порта назначения)

CIF - COST INSURANCE AND FREIGHT / Стоимость, страхование и фрахт (... с указанием порта назначения)

FOB - FREE ON BOARD / Свободно на борту(...с указанием порта отгрузки)

FAS - FREE ALONGSIDE SHIP / Свободно вдоль борта судна (...с указанием порта отгрузки)

CIP - CARRIAGE AND INSURANCE PAID TO / Стоимость и страхование оплачены до с указанием поименованного места назначения)

CPT - CARRIAGE PAID TO (...named place of destination)/ Перевозка оплачена до (... названный пункт назначения)

FCA - FREE CARRIER (... named place) /ФРАНКО - перевозчик (...с указанием поименованного места поставки)

EXW - EX WORKS / ФРАНКО завод (...с указанием поименованного места поставки)

DAP - DELIVERED AT PLACE (... named place ) / Поставка в месте назначения (…с указанием поименованного места назначения)

 

Страхование транспортных рисков во внешнеэкономической деятельности связано с обслуживанием специфических страховых интересов экспортеров и импортеров товаров и услуг. Все нарастающее в последние годы количество международных торговых сделок (к их числу относятся и сделки между сторонами из стран СНГ) привело к усложнению форм договоров.

Цивилизованное ведение бизнеса, тем более при договорной форме отношений и отсутствии монополии государственной собственности, просто немыслимо без страхования. Исключить же полностью риски, даже при самой совершенной форме договорных отношений, невозможно, им можно только противодействовать различными способами. К числу этих способов по праву относится страхование — механизм, с помощью которого риск переводится на страховщика.

Большая часть прав и обязанностей в договорах купли-продажи связана с обеспечением сохранности товара на протяжении всего пути следования от продавца к покупателю. Именно поэтому участники сделок прибегают к транспортному страхованию, включающему все виды перевозок, ответственность перевозчиков, а также страхование самих грузов.

Практика внешнеэкономической деятельности по экспорту-импорту товаров и услуг опирается на систему договоров страхования, которые предоставляют определенные гарантии экспортерам и импортерам при возникновении непредвиденных обстоятельств и случайностей. В подавляющем большинстве случаев внешняя торговля обслуживается морским транспортом, поэтому вопросы страхования внешнеэкономической деятельности рассматриваются через систему договоров морского страхования. Морское страхование включает страхование морских судов (корпуса и оснастки перевозочных и других плавсредств), страхование карго (перевозимых грузов) и страхование ответственности судовладельцев. Страхование карго носит также название транспортного страхования грузов. Широкое развитие в последние годы контейнерных перевозок привело к выделению в самостоятельный вид страхования контейнеров.

Договор морской перевозки заключается в формах чартера и коносамента. Чартеры регулируют взаимоотношения между фрахтователем и фрахтовщиком по поводу порядка использования судна: на время, на рейс, на срок аренды и т. д. Коносаменты различают по характеру груза, в отношении перевозки которого заключается договор (например, коносаменты зерновые, лесные, нефтеналивные и проч.).

Коносамент — двусторонний договор перевозки, заключаемый в пользу владельца груза (см. Приложение 2). Однако он может быть заключен и в пользу третьего лица, как правило, получателя. Коносамент выполняет функции: договора морской перевозки; доказательства приема груза; товарораспорядительного документа. Право по коносаменту можно передавать другим лицам или неопределенному кругу лиц путем переуступочной надписи. Оборотная сторона коносамента содержит условия договора морской перевозки.

Существенное значение для оценки степени несохранности груза имеет документ, составленный в порту прибытия. В порту назначения могут выдаваться два документа, свидетельствующие о состоянии доставленного груза. Первый составляют портовые власти, таможенные службы, агенты судовладельца и грузополучателя и т. д. Второй документ — аварийный сертификат, который составляется аварийно-комиссарскими компаниями лишь по просьбе и за счет лица, обратившегося за осмотром. Смысл его состоит в независимой оценке причин, размера и места наступления ущерба. Чаще всего он составляется в страховых целях.

Обоснованную претензию и иск страховая компания может заявить в течение года со дня выдачи груза, а если груз не выдан, то со дня, когда он должен быть выдан. Главным документом, обосновывающим размер требований страховой компании, является аварийный сертификат. Услуги аварийного комиссара оплачиваются грузополучателем и затем компенсируются ему страховой компанией вместе с оплатой страховой претензии. Сертификат не составляется в случаях, когда по выданным официальным документам порта ясно видно, что возник тот или иной убыток и факт его появления и размер ни перевозчиком, ни получателем не оспариваются.

Существенным фактором при предъявлении претензий и исков в морском страховании является установленное законом ограничение ответственности перевозчика, т. е. тот предел, выше которого перевозчик не несет ответственности при любой форме его вины. Цель такого ограничения - обеспечение нормального функционирования транспортной инфраструктуры. Гаагскими правилами предел ответственности за одно место установлен в размере, равном примерно 100 английским фунтам стерлингов. Для заявления претензии морскому перевозчику должны быть представлены:

- оригинал коносамента;

- оригинал страхового полиса;

- оригинал или копия счета-фактуры на груз;

- оригинал или копия грузовых сертификатов;

- акты приемки груза в порту назначения;

- аварийный сертификат;

- суброгационная расписка.

Суброгация — это не право, а основанный на законе переход права требования, причем с определенными условиями, указанными в законе. Следует отличать суброгацию от обычной уступки требования (цессии). Основное различие состоит в том, что при суброгации право требования к страховщику переходит в силу закона, в то время как при цессии оно уступается кредитором другому лицу.

Суброгационные требования страховых компаний по транспортному страхованию рассматриваются как требования в силу суброгации, и сроки давности начинают течь с момента причинения ущерба. Итак, выплатив страховое возмещение, страховая копания решает вопрос о начале работы по возврату (хотя бы частичному) за счет виновных лиц оплаченной суммы. По общему правилу, не могут предъявляться требования по убыткам, происшедшем вследствие воздействия непреодолимой силы (молния, ураган, землетрясение и т. п.).

Главная задача страховой компании при предъявлении суброгационных требований заключается в том, чтобы доказать вину определенного лица в наступлении страхового случая.

Страхование судов торгового флота. Исходя из общепринятой практики страховые компании принимают на страхование любой общественный интерес, связанный с эксплуатацией судна от любых случайностей во время плавания или в период постройки судна.

В целях стандартизации договоров страхования, предоставления выбора страхователю в страховом покрытии в практике страхования судов также применяются различные условия, объединяющие определенную группу рисков.

По условиям с ответственностью за гибель и повреждение возмещению подлежат:

а) убытки от повреждений или фактической либо конструктивной полной гибели судна вследствие огня, молнии, бури, вихря, других стихийных бедствий, крушения, посадки судна на мель, столкновения судов между собой или вследствие того, что судно опрокинется или затонет, а также вследствие несчастных случаев при погрузке, укладке и выгрузке груза или при приеме топлива, взрыва на борту судна или вне его, взрыва котлов, небрежности или ошибки капитана, механика или других членов команды или лоцмана;

б) убытки от повреждения судна вследствие мер, принятых для спасения или тушения пожара;

в) убытки от пропажи судна без вести;

г) убытки, взносы и расходы по общей аварии;

д) убытки, которые судовладелец обязан возместить владельцу другого судна вследствие столкновения судов;

е) все необходимые и целесообразно произведенные расходы по спасению судна, по уменьшению убытка и установлению его размера, если убыток возмещается по условиям страхования.

По этим условиям убытки от повреждения возмещаются с применением 3%-ной франшизы, т. е. убытки не подлежат возмещению, если не достигли 3% страховой суммы. Убытки без повреждений возмещаются без франшизы только в тех случаях, когда их причинами явились крушение, столкновение с другим судном, посадка на мель, пожар или взрыв на судне, а также при наличии общей аварии. Убытки от полной гибели судна во всех случаях возмещаются без франшизы.

Условия без ответственности за повреждения, кроме случаев крушения, по объему ответственности страховщика более ограничены. При этом же перечне рисков убытки от полной гибели судна возмещаются полностью, а убытки от повреждений - только в тех случаях, если они явились следствием крушения судна (посадка на мель, пожар или взрыв на борту судна, столкновение с другим судном или со всяким неподвижным или плавучим предметом, включая лед) или вследствие мер, принятых для спасения или тушения пожара. Подлежат возмещению также: убытки от пропажи судна без вести; убытки, взносы и расходы по общей аварии; убытки, которые судовладелец обязан оплатить владельцу другого судна вследствие столкновения судов; все необходимые и целесообразно произведенные расходы по спасению судна, а также по уменьшению и определению его размера, если убыток подлежит возмещению по условиям страхования.

Условие без ответственности за частную аварию предусматривает возмещение убытков от полной фактической или конструктивной гибели судна по причинам, изложенным выше в п. а) предшествующего условия; убытков от пропажи судна без вести; убытков, относящихся к общей аварии, однако только в случаях, когда убытки причинены оборудованию, механизмам, машинам и котлам, но не корпусу судна и рулю. Возмещаются также убытки, причиненные тушением пожара или столкновением с другими судами во время спасательных работ, расходы по спасению судна, по уменьшению убытка и установлению его размера, если убыток возмещается по условиям страхования.

Условие с ответственностью только за полную гибель судна, включая расходы по спасению, предусматривает возмещение убытков от полной гибели (фактической или конструктивной), пропажи судна без вести, возмещение расходов по спасению судна.

Условие с ответственностью только за полную гибель судна предусматривает возмещение убытков лишь от полной (фактической или конструктивной) гибели судна вследствие опасностей, перечисленных выше, и от пропажи судна без вести.

Во всех случаях не возмещаются убытки, происшедшие вследствие умысла или грубой небрежности страхователя, выгодоприобретателя или их представителей; немореходности судна (т. е. ненадежности или неприспособленности судна для данного плавания, отсутствия необходимого снаряжения или оборудования, необходимого состава команды, надлежащей его квалификации, отправления в рейс без надлежащих судовых документов или неправильно нагруженным); ветхости или износа судна, его частей и принадлежностей; форсирования льда без проводки ледоколом, погрузки с ведома страхователя или выгодоприобретателя, но без ведома страховщика веществ или предметов, опасных в отношении взрыва или самовозгорания; всякого рода военных действий или военных мероприятий и их последствий; повреждения или уничтожения минами, торпедами, бомбами и другими орудиями войны; пиратских действий, а также гражданской войны, народных волнений и забастовок, конфискации, реквизиции, ареста или уничтожения судна по требованию военных или гражданских властей; потери фрахта, простоя (включая расходы по заработной плате и содержанию команды во время простоя и ремонта судна).

Не возмещаются также другие косвенные убытки страхователя, кроме случаев, когда по условиям страхования такие убытки подлежат возмещению в порядке общей аварии.

Все перечисленные условия страхования судов являются как бы базисными проформами для договоров страхования. По соглашению сторон они могут расширяться за счет включения в них других рисков. Так, общепринято за отдельную премию включение в договор страхования военных и забастовочных рисков, потери фрахта и т. п.

Наряду с перечисленными условиями страхования в практике широко применяется включение в национальные страховые полисы некоторых английских стандартных условий, так называемых оговорок Института лондонских страховщиков, регулирующих те или иные взаимоотношения сторон в определенных условиях. Например, оговорка предусматривает регулирование взаимоотношений страхователя и страховщика при возникновении убытка вследствие столкновения судов. Так называемая ледовая оговорка, или гарантии Института, представляет собой серию стандартных гарантий или оговорок, главным образом навигационного порядка, предусматривающих запрет застрахованным судам заходить в опасные воды, особенно в зимнее время, из-за возникающей там ледовой опасности.

Заключение договора страхования судов происходит на основании письменного заявления страхователя, где сообщаются подробные сведения о судне, объекте страхования, его тип, название, год постройки и другие данные, характеризующие судно; страховая сумма, которая не может быть выше страховой стоимости, т. е. действительной стоимости судна к началу страхования; указываются желаемые условия страхования, период страхования судна - на определенный срок или рейс. При страховании на срок ответственность страховщика начинается и заканчивается в 24 ч тех дат, которые указаны в договоре страхования. Однако если судно в момент окончания срока договора находится в плавании, терпит бедствие или стоит на приколе в порту убежища или захода, то договор страхования считается продленным до прибытия в порт назначения, а страховщик имеет право на получение дополнительной премии пропорционально сроку продления договора.

При страховании на рейс ответственность страховщика (если не оговорено иного) начинается с момента отдачи швартовых или снятия с якоря в порту отправления и оканчивается в момент пришвартовывания или постановки на якорь в порту назначения.

Страховщик несет ответственность за убытки, происшедшие только в том районе плавания и только по тому рейсу, который обусловлен в договоре страхования (полисе).

При выходе судна из пределов района плавания или при отклонении (девиации) от обусловленного в договоре пути следования, страхование прекращается. Чтобы в таких случаях договор страхования мог оставаться в силе, страхователь должен своевременно заявить страховщику о предстоящем изменении района плавания или рейса и подтвердить готовность уплатить дополнительную премию, если страховщик ее потребует.

Не считается нарушением договора страхования отклонение судна от обусловленного пути или выход из районов плавания в целях спасения человеческих жизней, судов и грузов, а также отклонение, вызванное действительной необходимостью обеспечения безопасности дальнейшего рейса. Международная конвенция обязывает капитанов судов оказать помощь любому обнаруженному в море лицу, которому угрожает гибель, и при получении сигнала о помощи с возможной скоростью следовать на помощь терпящим бедствие.

Обо всех ставших известными страхователю случаях изменения в страховом риске, как-то: задержка рейса, отклонение от пути следования, выход из оговоренного района плавания, плавание во льдах, зимовка судна, не предусмотренная в договоре страхования, буксировка (активная и пассивная) и т. п. - страхователь обязан уведомить страховщика.

Изменения в риске, происшедшие после заключения договора страхования и увеличивающие степень риска страховщика, дают ему право на приобретение дополнительной премии или изменение условий страхования. В случае отказа страхователя договор прекращается с момента наступления изменений в риске.

Страховой премией называется плата, которую страховщик взимает за страхование (принятие на себя ответственности за возможное повреждение или гибель судна). Сумма страховой премии образуется от умножения ставки премии на страховую сумму (сумма, которая обозначается в договоре страхования и не может быть выше действительной стоимости судна на момент страхования). Тарифная или договорная ставка премии есть плата за страхование, выраженная в сотых или тысячных долях страховой суммы (в процентах или промилле от страховой суммы).

В силу большого разнообразия видов, типов и классов судов, широкой географии их эксплуатации, районов плавания, ставки по страхованию судов также отличаются большим разнообразием. Предпочтение отдается наиболее совершенным современным судам высшего класса регистра, плавающим в спокойных районах. Помимо условий страхования и широты страхового покрытия страховщик учитывает степень риска, связанного с качеством судна. Поэтому к судам старым или вообще лишенным регистра применяются более высокие ставки. Учитываются районы плавания, время года, возникновение ледовой обстановки или наступление периода штормов и т. д. Так, за плавание в арктических водах, где существует ледовая опасность (суда могут застрять во льдах или получить повреждения от столкновения со льдом) обычно сверх нормальных ставок, установленных для плавания в теплых водах, взимается дополнительная, так называемая экстрапремия. Она представляет собой определенную сумму, взимаемую с каждой брутто-регистровой тонны судна, плюс определенный процент со страховой суммы.

Взаимоотношения сторон при наступлении страхового случая предусматриваются в правилах страхования и соответствующих морских кодексах. Невыполнение этих обязательств страхователем или его представителем может привести к освобождению страховщика от ответственности по договору страхования. Страхователь или его представитель при наступлении страхового случая обязаны принять все зависящие от них меры к предотвращению убытков, спасению и сохранению поврежденного судна, также обеспечить права регресса страховщика к виновной стороне.

Все обстоятельства аварии на море капитан или вахтенный помощник должен занести в судовой журнал, а по прибытии в порт сделать заявление об аварии. Если причиной аварии явились непреодолимые стихийные силы, то капитан для снятия с судовладельца (с судна) ответственности за убытки должен сделать заявление о морском протесте. Он заявляется нотариусу или иному должностному лицу в порту прибытия и должен содержать описание обстоятельств происшествия и мер, которые капитан предпринял для обеспечения сохранности вверенного ему имущества.

Страховщик может принимать участие в мерах по спасению и сохранению застрахованного судна, давать советы, согласовывать условия спасательных контрактов и т. п., однако все его действия не считаются основанием для признания права страхователя на получение страхового возмещения. Такое право определяется на основании условий договора страхования.

При требовании страхового возмещения страхователь обязан документально доказать наличие страхового случая. Если в договоре страхования не установлено иное, то убытки от повреждения судна подлежат возмещению в сумме, которая не должна превышать стоимость восстановления поврежденной или погибшей части судна, за вычетом естественного износа этой части к моменту аварии, т. е. в данном случае применяется принцип зачета «старое за новое».

После уплаты страхового возмещения к страховщику в пределах уплаченной суммы переходят все претензии и права, которые страхователь или выгодоприобретатель имеет к третьим лицам, виновным или ответственным за причинение вреда. Страхователь или выгодоприобретатель при получении страхового возмещения обязан передать страховщику все имеющиеся у него документы и доказательства, связанные с убытком, и выполнить все формальности, необходимые для осуществления права регресса к виновной стороне.

Если говорить о международных перевозках автомобильным транспортом и минимизации риска и для участника внешнеэкономической деятельности, и для таможенной службы, и для перевозчика, то необходимо рассмотреть сущность и функции книжки МДП.

Для осуществления контроля за доставкой грузов, перевозимых опломбированным автомобильным транспортом и контейнерами от таможни в стране продавца до таможни в стране покупателя, используется книжка МДП (carnet TIR). Книжка МДП является таможенным документом, позволяющим перевозчику освободиться от необходимости оплаты таможенных пошлин, сборов и, как правило, от предъявления груза к промежуточному транзитному таможенному досмотру. Каждая книжка МДП является одноразовым таможенным документом, используемым только на одну грузовую перевозку. Перевозки грузов с применением книжки МДП регулируются конвенцией о международной перевозке грузов с применением книжки МДП (конвенция МДП и конвенция TIR от 14 ноября 1975 г».

Предел ответственности гарантийных ассоциаций (объединений) по одной книжке МДП составляет 50000 долл. США. Это означает, что гарантийная ассоциация обязуется возместить государству ущерб (в размере не более 50000 долл. США), причиненный тем перевозчиком, которому была продана книжка МДП. Данный ущерб может быть вызван нарушением перевозчиком национальных таможенных процедур и правил.

Положение о порядке допуска российских перевозчиков к процедуре МДП закреплено в приказе Минтранса РФ и ГТК РФ от 1 сентября 1999 г. № 61/591 «О мерах, связанных с применением на территории Российской Федерации Таможенной конвенции о между¬народной перевозке грузов с применением книжки МДП 1975 года (Конвенция МДП), с учетом принятых поправок». Минимальные требования к перевозчикам подразумевают наличие опыта международных перевозок не менее 6 месяцев, устойчивое финансовое положение, отсутствие нарушений налогового законодательства РФ, наличие знаний в области применения конвенции.

Для получения допуска к процедуре МДП необходимо представить в Ассоциацию международных автомобильных перевозчиков (АСМАП), представляющую собой гарантийную ассоциацию, набор документов, определенный в «Положении о порядке допуска российских перевозчиков к процедуре МДП» (приложение 1 к приказу № 61/591 от 1 сентября 1999 г.). Представленные документы рассматриваются АСМАП, а затем ФТС РФ. При отсутствии возражений АСМАП и ФТС РФ, АСМАП оформляет допуск к процедуре МДП. Вышеупомянутые конвенции имеют большое значение для международных перевозок автотранспортом.

Цель этой международной системы контроля - предоставить транспортной отрасли и гарантийной цепи МДП важнейший инструмент управления рисками при использовании режима МДП в коммерческих целях и упростить процедуры розыска, применяемые таможенными органами после прекращения операций МДП.

Таким образом, в международной торговле при всем многообразии ее форм выработаны основные условия торговли товарами и соответствующие им проформы торговых контрактов, где предусматриваются механизм образования цены товара и действия, принимаемые на себя сторонами в этой сделке. А современная внешняя торговля и международные перевозки не могут обходиться без страхования как метода минимизации рисков.

 

 

Контрольные вопросы для самопроверки

1. Каковы основные принципы управления рисками?

2. Каковы этапы управления риском на предприятии?

3. Что значит фраза «диверсификация поставщика»?

4. Что значит метод уклонения от риска? Приведите пример.

5. В чем сущность метода локализации риска? Приведите пример.

6. В чем сущность метода компенсации риска?

7. В чем сущность лимитирования как метода управления рисками? Приведите пример.

8. Поясните, почему метод управления рисками (диверсификация) может вызвать риск диверсификации?

9. В чем сущность передачи риска? Приведите пример.

 

Тема 3.2. Таможенные риски

План

1. Понятие таможенных рисков.

2. Классификация таможенных рисков.

 

Понятие таможенных рисков

Таможенные органы, взаимодействующие с участниками внешнеторговой деятельности при осуществлении таможенного оформления и контроля, в свою очередь,… Само понятие «таможенный риск», как и «риск» вообще, однозначно определить… Прежде всего, приведем определение риска в таможенном деле. В соответствии с Приказом ГТК №1069 от 26.09.2003, риск –…

Классификация таможенных рисков

таможенные риски

комплекс фискальных рисков

комплекс охранно-регулирующих рисков

риски недекларирования и недоставки

риски недостоверного декларирования

риски «неблагонадежных» участников ВЭД

операционные риски

недостоверное заявление сведений

предоставление поддельных документов

риски процесса

риски персонала

риски контрабанды

риски количественных ограничений (нарушение порядка лицензирования)

перемещение наркотиков, оружия

вывоз культурных и иных ценностей

экспортные риски (возврат НДС)

риски ввоза опасных для здоровья людей и окружающей среды товаров

«лжеэкспорт»

завышение таможенной стоимости

риски валютного регулирования

невозврат валютной выручки

вывоз капитала

В соответствии с выполняемыми таможенными органами функциями риски в таможенной деятельности можно структурировать в два комплекса:

фискальные, которым на сегодняшний день уделяется повышенное внимание, и охранно-регулирующие (см.рисунок 12).[24]

 

Рисунок 12. Классификация таможенных рисков

 

Кроме того, таможенные риски можно классифицировать в зависимости от степени потерь или их вероятных прогнозных величин.

В качестве примера можно привести следующую классификацию из официального стандарта по управлению риском Австралии и Новой Зеландии (см. таблицу 4).

Таблица 4. Шкала измерений последствий риска

№ п/п	Риск	Оценка потерь, $ US	Характеристики внимания к потерям	Уровень управления
	Чрезвычайный	Более 5 млн.	Совокупность национального, общественного политического интереса	Руководящий состав министерства под контролем правительства
	Очень высокий	От 1 до 5 млн.	Краткосрочный общественный интерес	Высший и средний состав министерства
	Средний	От 250 тыс. до 1 млн.	Региональный общественный интерес	Средний состав министерства, высший состав региональных управлений
	Низкий	От 20 тыс. до 250 тыс.	Узкорегиональный интерес	Средний состав региональных управлений
	Незначительный	До 20 тыс.	Интересы малой группы клиентов	В соответствии обычными процедурами. Редко нуждается в дополнительном применении ресурсов

 

Отечественные авторы предлагают следующую классификацию рисков, в зависимости от места или этапа таможенного контроля, где возможно их возникновение:

- риски, существование которых возможно в пунктах пропуска через государственную границу Российской Федерации;

- риски, существование которых возможно при перемещении товаров и транспортных средств под таможенным контролем от таможенного органа отправления до таможенного органа назначения;

- риски, существование которых возможно при временном хранении товаров и транспортных средств под таможенным контролем;

- риски, существование которых возможно при основном таможенном оформлении, в том числе угрозы, которые могут возникать при таможенном оформлении товаров риска, товаров прикрытия, а также товаров, перемещаемыми участниками ВЭД в рамках внешнеторговых операций, относящихся к группам риска;

- риски, возникающие после основного таможенного оформления.

Анализируя вышеизложенную классификацию, необходимо обратить внимание на то, что первые 3 типа рисков могут возникать из-за отсутствия регламентации некоторых вопросов, связанных с таможенным контролем и оформлением, а также из-за нерациональных, либо недостаточных с точки зрения эффективности технологий таможенного оформления и таможенного контроля. Некоторые риски могут возникать на нескольких этапах таможенного оформления и таможенного контроля (например, представление поддельных документов).

Риски, упомянутые предпоследними в приведенной классификации, связаны с недостоверным декларированием и обладают иными свойствами:

- присутствуют конкретные объекты рисков, которые могут меняться со временем;

- возникновение рисков не связано напрямую с технологией таможенного оформления и таможенного контроля, хотя вероятность их возникновения зависит от действий таможенных органов.

Можно также выделить черты таможенных рисков, учитывающие как специфику таможенной деятельности, так и общие моменты для различных видов рисков:

- частично неизвестен;

- меняется со временем;

- является управляемым.

Управляемость таможенными рисками позволяет решить важнейшую проблему: обеспечить репрезентативность и эффективность таможенного контроля в условиях ограниченных ресурсов. При этом решаются две базовые задачи:

- выявление в импорте направлений с потенциально большой вероятностью нарушения торговых законов;

- направление на эти цели имеющихся ресурсов.

Очевидно, что недопущение и предотвращение описанных выше рисков путем тотального контроля всех перемещаемых товаров на всех этапах таможенного оформления имеющимися в таможенной службе ресурсами невозможно. Поэтому разработка методических основ оптимального распределения ресурсов с целью минимизации возможных потерь, вследствие реализации описанных рисков, является важнейшим условием построения эффективной системы анализа и управления рисками в таможенной службе.

Таким образом, таможенная служба, обеспечивая экономические интересы государства, сталкивается со многими видами рисков. Во-первых, интересы государства, выраженные в лице таможенных органов, и участников ВЭД часто являются прямо противоположными, что порождает ряд таможенных рисков со стороны участников ВЭД. Во-вторых, таможенная служба постоянно находятся под «давлением», как национального правительства, так и международных организаций, таких как Всемирная торговая организация, Всемирная таможенная организация. Кроме того, значительно усиливает риски для таможенных органов постоянная необходимость осуществления контроля за выполнением международных правил и национального законодательства, которые нередко находятся в состоянии противоречия.

В результате, таможенные службы всех стран мира на определенных этапах своего развития сталкиваются с одной и той же проблемой - контролировать 100% объемов внешнеэкономической деятельности, или же делать этот контроль выборочным. Эта проблема возникает, как правило, в связи с ростом объемов ВЭД и недостаточностью ресурсов для осуществления тотального контроля. Именно ограниченность ресурсов и подталкивает таможенные органы к более прогрессивному способу организации таможенного контроля. В каком случае выборочный способ организации таможенного контроля может считаться более прогрессивным, нежели тотальный контроль? Лишь в том, когда он по своей эффективности не уступает, а иногда и превосходит последний, при значительно меньшем объеме ресурсов, требующихся для его осуществления.

Именно на данном этапе проблема эффективности организации таможенного контроля тесно переплетается с проблемой управления таможенными рисками, ибо в основу критериев выборочного контроля и должны быть положены показатели таможенных (торговых) рисков. Как справедливо отмечается в инструкции по «Управлению рисками для контроля за соблюдением торговых законов США», одни импортеры и ввозимые товары представляют гораздо больший риск, чем другие. Данные принципы находят свое отражение в системе управления рисками в таможенном деле.

Таможенные риски отличаются тем, что непосредственно влияют на экономическую безопасность государства. Поэтому важно обеспечить эффективность таможенного контроля в условиях роста товарооборота и облегчения международной торговли.

Контрольные вопросы для самопроверки

1. Как Вы понимаете фразу «участник ВЭД сталкивается с таможенными рисками»?

2. В чем сущность таможенного риска?

3. Продолжите фразу «принципом таможенного контроля является…»

4. Что относится к рискам валютного контроля?

5. Почему таможенные риски влияют на экономическую безопасность государства?

6. Почему выборочный таможенный контроль является прогрессивным способом организации таможенного контроля?

 

 

Тема 3.3. Реализация системы управления рисками в таможенных органах Российской Федерации

План

1. Цели, задачи и принципы Концепции системы управления рисками в таможенной службе Российской Федерации.

2. Виды управления таможенными рисками.

3. Функции таможенных органов при применении системы управления рисками.

4. Внедрение системы управления рисками в таможенной службе России

 

 

Цели, задачи и принципы Концепции системы управления рисками в таможенной службе Российской Федерации

Основные правила Киотской конвенции, касающиеся таможенного контроля, дают полное представление о передовом опыте и о других вопросах, на решение которых должны быть направлены программы организации контроля, осуществляемые современными таможенными службами. Применение настоящих Правил настоятельно рекомендуется в целях достижения упрощения и эффективности, предусмотренных Киотской конвенцией. В настоящих Правилах заложены следующие принципы:

1. Таможенные службы должны переключаться от контроля сугубо за перемещениями (товаров и транспортных средств) к контролю, основанному более на методах аудита, например, переходить от введения упрощенных процедур к разрешению внутреннего контроля участниками внешней торговли. Это позволит таможенным службам справиться с ростом объемов мировой торговли в условиях растущей необходимости в ограничении их ресурсов, также как с необходимостью создания более благоприятных условий для торговли.

2. Управление риском является ключевым элементом в достижении этой цели, и поэтому оно должно стать неотъемлемой составляющей программы организации контроля современной таможенной службы.

3. Таможенные службы должны внедрять в свою программу организации контроля определение соответствия требованиям/выполнения требований в целях обеспечения эффективности и действенности этой программы.

4. Существенным фактором является сотрудничество между таможенными службами и участниками внешней торговли. Оно обеспечивает осведомленность относительно изменений, происходящих в торговых операциях, обеспечивает получение важной информации для механизма оценки и проверки внутри таможенной службы и раскрывает потенциальные возможности повышения добровольного соответствия требованиям.

5. Современная программа организации таможенного контроля требует постоянной поддержки со стороны старшего звена управления, которое представляют достаточно обученные, имеющие мотивацию и хорошо оплачиваемые кадры, а также качественного законодательства, организации и процедур.

6. Таможенные службы должны все больше использовать взаимную административную помощь. Это поможет им выдержать в условиях глобализации торговли, рынков и мошенничества и сформировать основу для развития концепции «непрерывного потока информации» в мировой торговле.

7. Таможенные службы должны интенсивно использовать возможности информационных технологий и электронной торговли, в частности, в процедурах таможенного оформления. Это крайне необходимо как для эффективности контроля, так и для создания благоприятных условий для торговли.

Таможенный контроль в Глоссарии таможенных терминов ВТО определяется как «меры, применяемые для обеспечения соблюдения законов и правил, обеспечение исполнения которых возложено на таможенную службу».

В Киотской конвенции закреплены основные принципы таможенного контроля. Принцип таможенного контроля – это обеспечение надлежащего применения таможенного законодательства и соблюдения предписаний других подзаконных и нормативных актов при максимальном облегчении условий для международной торговли и передвижений.

Таможенный контроль должен, таким образом, ограничиваться минимумом, необходимым для достижения основных целей, и должен осуществляться на основе выборочности при максимально возможном применении методов управления рисками.

Применение принципа таможенного контроля позволит таможенным службам:

- сосредоточить внимание на областях повышенного риска и тем самым более эффективно использовать свои ресурсы;

- повысить возможности выявления таможенных правонарушений, а также участников внешней торговли и пассажиров, не соблюдающих требований таможенного законодательства;

- предоставить законопослушным участникам внешней торговли и пассажирам более благоприятные условия;

- ускорить торговлю и передвижения.

При управлении рисками необходимо достичь баланс между затратами и выгодами, поскольку очевидно, что затраты не будут эффективными, если принимать равнозначные меры в отношении всех рисков. Необходимо установить критерии для определения приемлемого и неприемлемого уровня рисков.

На рисунке 13 представлены этапы процесса управления рисками.

Создание идеологии

Определение рисков

Анализ рисков

Оценка и установление приоритетов

Принятие мер по рискам

Мониторинг и проверка   Определение соответствия требованиям

 

 

 

Рис. 13 Схема процесса управления рисками

Рассмотрим подробнее основные элементы процесса управления рисками с точки зрения Киотской конвенции.

1. Создание идеологии.

На данном этапе создается стратегическая и организационная идеология управления рисками. Должны быть определены области риска, установлены критерии, на основе которых риски будут оцениваться, а также определена структура анализа.

2. Определение рисков.

В качестве основы для дальнейшего анализа определяется, каковы риски, по какой причине и каким образом они могут возникнуть. Данный этап требует тщательного описания существующего процесса контроля, включая:

- участников/клиентов/заинтересованных лиц;

- сильные и слабые стороны;

- где, когда и как, скорее всего, будет понесен риск и кем;

- какие угрозы могут возникнуть и каково их негативное воздействие в случае обхода законов;

- почему возникают возможности для обхода законов.

3. Анализ рисков.

Определяются механизмы контроля и анализируются риски в отношении их вероятности и последствий. Анализ должен учитывать следующие аспекты:

- вероятность возникновения случая;

- возможные последствия и их масштабы.

Данные элементы комбинируются для определения оцененного уровня риска. Если оцененные уровни риска низки, то такие риски могут попасть в категорию приемлемых рисков и по ним не потребуется принятия каких-либо действий.

4. Оценка рисков и установление приоритетов.

Сравниваются оцененные уровни риска с заранее установленными критериями. Риски классифицируются для определения приоритетов управления ими. Существуют различные виды систем классификации. Широко распространена оценка по ВЫСОКОМУ, СРЕДНЕМУ и НИЗКОМУ уровню рисков. В сложной среде может понадобиться более детальная система, такая как классификация по уровням от 1 до 100. Последний вариант также потребует определения высоких и низких уровней рисков, но позволит применить большую точность.

Риски должны быть под постоянным мониторингом на предмет изменения их характера, уровня или значимости.

5. Принятие мер по рискам.

Низкоприоритетные риски допускаются; по ним проводится мониторинг. Для других рисков разрабатывается и реализуется конкретный план управления, который включает учет ресурсов (кадровых, финансовых и технических).

6. Мониторинг и проверка – определение соответствия требованиям.

Проводится мониторинг и проверка функционирования, эффективности и результативности системы управления рисками, а также изменений, которые могут оказать на нее влияние.

7. Документирование

Необходимо вести реестр рисков, который обеспечивает обоснование для выбора рисков, а также фиксирует предположения, на основе которых делались оценки, в целях обеспечения контрольного отслеживания для исключения утраты важной информации.

 

Виды управления таможенными рисками.

Стратегическое управление рисками. Путем изучения всесторонней информации таможенные службы могут определить области риска, отделить наименее… Оперативное управление рисками – определение уровня контроля, необходимого для… Тактическое управление рисками – применяется сотрудниками таможенных органов на своих рабочих местах при принятии мер…

Выборочность, профилирование и целевой отбор являются неотъемлемыми элементами управления рисками.

Индикаторы рисков представляют собой конкретно выраженные критерии выборочности, такие как: конкретный код товара, страна происхождения товара,… Профилирование рисков является средством, с помощью которого таможенная служба… Профиль риска – это совокупность сведений об области риска, индикаторах риска, а также указания о применении…

Функции таможенных органов при применении системы управления рисками

Приказом ФТС России от 11.01.2008 года №11 в функции ФТС России при применении системы управления рисками входит: а) выработка методологии функционирования СУР; б) организация информационного обмена с таможенными органами иностранных государств, федеральными органами…

Внедрение системы управления рисками

В таможенной службе России

Первый этап внедрения системы управления рисками – «Подготовительный». На этом этапе, в течение 2003 года были созданы предпосылки и заложен… Второй этап – «Начальный» – 2004 год, закреплено методологическое обеспечение… Названный План-график разработан во исполнение правовых норм ст. 358 Таможенного кодекса Российской Федерации,…

Контрольные вопросы для самопроверки

1. В чем сущность принципа «выборочности» таможенного контроля?

2. В чем принцип таможенного контроля?

3. Назовите элементы управления рисками.

4. Какие мероприятия включает второй этап процесса управления рисками (определение рисков)?

5. Как называется мероприятие по проведению анализа информации с преимущественным использованием математико-статистических методов и минимальным применением экспертных методов?

6. Чем отличаются автоматические профили рисков от автоматизированных?

7. Как классифицируются профили риска в зависимости от региона действия?

8. Как классифицируются профили риска в зависимости от срока действия?

9. С помощью, каких мероприятий происходит создание информационной системы для выявления и управления рисками на различных уровнях таможенной службы?

Библиографический список

Нормативно-правовые документы 1. Таможенный Кодекс Таможенного Союза – Режим доступа : СПС… 2. Об утверждении инструкции о действиях должностных лиц таможенных органов при подготовке и рассмотрении проектов…

ГЛОССАРИЙ

Автоматизированные профили рисков - профили рисков, доводимые до таможенных органов в электронном виде, область риска которых определена в… Анализ риска - систематическое использование имеющейся у таможенных органов… Рискообразующие факторы - это сущность процессов или явлений, способствующих возникновению того или иного вида риска и…

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Образец контракта

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

Основные виды транспортных документов

Коносамент

 

 

 

Товаро-транспортная накладная ( CMR)

 

 

Карнет-TIR

 

Международная железнодорожная накладная СМГС

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ 3

Виды государственного контроля в пункте пропуска через государственную границу Российской Федерации

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ 4

Автоматизация процессов таможенного контроля с применением системы управления таможенными рисками

[1] Сведения об этимологии понятия «риск» см. в книге Рогов М.А. Риск-менеджмент. – М : Финансы и статистика, 2001 [2] Бланк, И. А. Основы финансового менеджмента. В 2т. Т.2 - Киев: Ника –… [3] Альгин, A. Н. «Риск и его роль в общественной жизни» . - М.: Мысль, 1989, стр. 31.