Теория экономического анализа и экономический анализ

РАЗДЕЛ-1

Теория экономического анализа и экономический анализ.

Тема 1. Введение. Содержание, прелмет и задачи экономического анализа.

Лекция 1.Введение. Содержание, прелмет и задачи экономического анализа.

План.

Значение экономического анализа

Взаимосвязь экономического анализа с другими науками.

Предмет и содержание экономического анализа

Роль и задачи экономического анализа

Различают макроэкономический анализ, который изучает экономические явления и процессы на уровне мировой и национальной экономики и её отдельных… 2. Будучи наукой экономического цикла, экономический анализ связан с другими… Экономический анализ связан с планированием и управлением производством. Аналитик широко использует в своей работе…

РАЗДЕЛ-1.2 Методы и приемы экономического анализ

Тема 2. Методы экономического анализа его особенности и классификации

Лекция 2. Методы и приёмы экономического анализа

План

Особенности метода экономического анализа

1. Метод экономического анализа представляет собой способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их плавном развитии. Характерными особенностями метода экономического анализа являются: ·… Совокупность приемов и способов, которые применяются при изучении хозяйственных процессов, составляет методику…

Характеристика основных приемов и методов экономического анализа

Обязательным условием сравнительного анализа является сопоставимость сравниваемых показателей, предполагающая: · единство объемных, стоимостных,… Средние величины – исчисляются на основе массовых данных о качественно… Группировки – используются для исследования зависимости в сложных явлениях, характеристика которых отражается…

Тема3. Метод сравнения, индексный метод.

 

Лекция 3 Метод сравнения, индексный метод.

План 1. Обязательные правила для приёма сравнения 2. Показатели определяющие при применение метода сравнения

Тема. 4. Используя приемы экономического анализа оценить хозяйственную деятельность организации

Лекция 4. Используя приемы экономического анализа оценить хозяйственную деятельность организации.

План:

1. Основные приёмы и методы экономического анализа

2. Классификация приёмов экономического анализа

Анализ и решение задачи

Основными приёмами (методами) экономического анализа являются: сравнение отчётных показателей с плановыми (сметными), созданными за прошлые периоды… Для наглядного изображения в аналитической работе используются схемы,… На основе данных экономического анализа вносятся конкретные предложения по устранению установленных недостатков и…

Решить задачу

 

Раздел 1.3 Информационное обеспечение экономического анализа.

Тема 5. Система экономической информации

Лекция 5. Система экономической информации.

План:

Определение и понятие системы экономической информации.

Классификация видов экономической информации.

Современное понятие информационной системы

1. Анализ хозяйственной деятельности базируется в основном на использовании экономической информации. Кроме экономической в необходимых случаях используют также техническую и технологическую информацию, информацию об организации производства и труда, Экономическая информация — это совокупность сведений. характеризующих экономическую сторону производства и являющихся объектом хранения. передачи и преобразования. Объектом зарождения или предметом отображения экономической информации является прежде всего сфера материального производства.

Система экономической информации- совокупность данных, всесторонне характеризующих хозяйственную деятельность на всех уровнях. Информационная система весьма динамична; она состоит из входных данных, результатов промежуточной обработки, выходных данных и конечных результатов поступающих в систему управления.

2.Входная информация – это информация, которая возникает на начальной стадии процесса управления. Она представляет собой совокупность входных данных, необходимых для решения задачи. К входным данным можно отнести все первичные данные и нормативно справочную информацию;

К исходной относится информация, полученная в результате решения задач и предназначенная для непосредственного использования в управлении;

Промежуточная информация является результатом решения задачи и используется при решении других задач в качестве входной информации.

 За часовым периодом возникновения информация разделяется на оперативную и текущую:

Оперативная информация – это информация с нерегламентированным периодом поступления в систему;

Текущая информация – это информация, которая поступает согласно установленному регламенту.

 За объективностью отображения информация разделяется на достоверную, недостоверную, точную и неточную.

 За полнотой информация разделяется на достаточную, избыточную и недостаточную.

 За отношением к процессу обработки информация разделяется на обрабатываемую и необрабатываемую.

 За интервалом времени между поступлением информация разделяется на периодическую и непериодическую.

3.Современное понимание информационной системы предполагает использование вкачестве основного технического средства переработки информации персональногокомпьютера. В крупных организациях наряду с персональным компьютером в составбазы информационной системы может входить мэйнфрейм или суперЭВМ. Кроме того,техническое воплощение информационной системы само по себе ничего не будетзначить, если не учтена роль человека, для которого предназначенапроизводимая информация и без которого невозможно ее получение ипредставление.Необходимо понимать разницу между компьютерами и информационнымисистемами. Компьютеры, оснащенные специализированными программнымисредствами, являются технической базой и инструментом для информационныхсистем. Информационная система немыслима без персонала, взаимодействующего скомпьютерами и телекоммуникациями.

 

 

 

 

 

Тема 6. Источники анализа хозяйственной деятельности .

Лекция 6.Источники анализа хозяйственной деятельности .

 

План

Источники информации для экономического анализа хозяйственной деятельности.

Типы экономической информации.

Требования предъявляемые к информации для экономического анализа.

3. Научно-техническая информация (публикации, отчеты по результатам научно-исследовательской работы и др.). 4. Техническая и технологическая… фотография и т.п. 6. Информация об основных контрагентах предприятия –… Информация для экономического анализа должна соответствовать ряду требований:

Тема 7. Подготовка исходных аналитических данных.

Лекция 7. Организация аналитической работы.

План.

Составление плана аналитической работы.

Подготовка материалов для анализа.

Кем осуществляется организация аналитической работы на предприятие.

Успешное выполнение аналитической работы зависит от тщательно продуманной ее организации, т.е. планирования и соблюдения правильной… Сложившаяся практика анализа производственной и хозяйст­венной деятельности на… 1. Составление плана аналитической работы:

Раздел 1.4. Виды экономического анализа.

 

 

Тема 8. Классификация видов экономического анализа, задачи и методика .

Лекция 8. Виды экономического анализа.

План.

Классификация типов экономического анализа

Построение таблицы по признакам классификации и видам анализа

Роль и задачи экономического анализа

1. В процессе управления для обоснования принимаемых решений используется совокупность различных видов экономического анализа. Например, рыночная… Экономический анализ является необходимым элементом управления экономикой. В… По субъектам анализа выделяют внешний и внутренний анализ. Внутренний анализ проводится в целях внутреннего…

Задачи экономического анализа

  · Контроль за выполнением планов, прогнозов, управленческих решений,…  

Тема 9.Особенности организации и методики анализа деятельности организации.

 

 

Лекция 9 Особенности организации и методики анализа деятельности организации.

План:

Определение и понятие особенностей организации

Методики анализа деятельности организации.

А) Текущий анализ

Б) Оперативный анализ

В) Перспективный (прогнозный)

 

Особенности анализа определяются задачами того органа, который осуществляет анализ работы предприятия; они проявляются в последовательности изучения экономики, в тематике анализа (анализируются те вопросы, в которых заинтересована данная организация), в формах аналитической работы. Информационное обеспечение анализа — это, как правило, сводная отчетность основного звена хозяйствования, экономические показатели хозяйственной деятельности предприятия в целом, без детализации по подразделениям.

. В учебной литературе, в методиках и методических указаниях, а также в практической деятельности экономических служб предприятий и объединений наиболее разработан текущий (ретроспективный) анализ итогов хозяйственной деятельности по важнейшим отчетным периодам.

Текущий анализ является ретроспективным анализом результатов осуществленной хозяйственной деятельности, проводимым, как правило, по важнейшим отчетным периодам хозяйствования в основном на базе официальной отчетности и системного бухгалтерского учета. Текущий анализ называют также периодическим, поскольку он чаще всего проводится по текущим плановоотчетным периодам работы.

Он базируется на бухгалтерской и статистической отчетности и позволяет оценить работу объединений, предприятий и их подразделений за месяц, квартал, год нарастающим итогом Результаты текущего анализа используются для решения проблем стратегического управления, в том числе техникоэкономического планирования,

Оперативный анализ представляет собой систему повседневного изучения выполнения плановых заданий с целью быстрого вмешательства в необходимых случаях в процесс производства для обеспечения непрерывного и эффективного функционирования хозяйственного комплекса.

В первую очередь оперативному анализу подвергаются хозрасчетные показатели деятельности предприятия и его подразделений. Но для более полного выявления внутрипроизводственных резервов необходим повседневный анализ и других экономических показателей. Оперативный анализ проводят обычно по следующим группам показателей: производство,

отгрузка и реализация продукции; использование рабочей силы, производственного оборудования и материальных ресурсов; себестоимость; прибыль и рентабельность; платежеспособность. В процессе анализа каждый из этих обобщающих показателей детализируется и дополняется.

 

Перспективный (прогнозный) анализ. Перспективным анализом называют анализ результатов хозяйственной деятельности с целью определения их возможных значений в будущем. Особенность перспективного анализа заключается в рассмотрении явлений и процессов хозяйственной деятельности с позиций будущего, т.е. перспективы развития, с точки зрения проекции составляющих элементов прошлого и настоящего хозяйственной деятельности в элементы будущего. При составлении планов перспективный анализ выступает как основная форма предплановых исследований экономики предприятия; в ходе выполнения бизнеспланов — это инструмент предвидения и оценки ожидаемых результатов.

Тема.10 Методика межхозяйственного сравнительного анализа.

 

Лекция10. Методика межхозяйственного сравнительного анализа.

 

План:

Содержание и место межхозяйственного сравнительного анализа в деятельности производственных предприятий.

Объектами и виды межхозяйственного сравнительного анализа.

Важное место в экономическом анализе занимают сравнительный анализ деятельности предприятий и функционально-экономический анализ, которые выделились… Содержание сравнительного анализа работы предприятий определяется целью и… Межхозяйственные сравнения могут бытьобщими (полными) и частными (локальными). При общем анализе изучается вся работа…

Раздел 1.5. Организация аналитической работы

 

 

Тема 11. Органы по контролю и анализу деятельности организации .

Тема11. Органы по контролю и анализу деятельности организаций.

План,

Понятие контроля.

Виды контроля . Субъекты осуществляющие контроль

Контроль – это система наблюдений и проверки соответствия процесса функционирования управляемого объекта принятым управленческим решениям,… Контроль на предприятии (контроллинг) включает текущий сбор и обработку… Контроль выявляет слабые стороны предпринимательской деятельности, позволяет оптимально использовать ресурсы, вводить…

Тема 12. Формы и методы контроля за деятельности организации

 

 

 

 

Лекция 12.Формы и методы контроля за деятельности организации

План:

Классификация форм контроля.

2. Методы проведения контроля:

1.Формы контроля принято классифицировать по следующим критериям:

- регламент осуществления - обязательный (внешний), инициативный (внутренний).

- время проведения - предварительный, текущий (оперативный), последующий;

- субъекты контроля - президентский, контроль законодательных органов власти и местного самоуправления, контроль исполнительных органов власти, контроль финансово-кредитных органов, внутрифирменный, аудиторский;

- объекты контроля - бюджетный, контроль за внебюджетными фондами, налоговый валютный, кредитный, страховой, инвестиционный контроль за денежной массой.

2.Различают следующие методы проведения контроля:

- проверки;

- обследования;

- надзор;

- анализ финансового контроля;

- наблюдение (мониторинг); ревизии.

Существуют два основных вида проведения контроля: внутренний и внешний

Таким образом, внутренний контроль:

- проводится внутри организации (или структуры управления) ее служащими (контролерами);

- организуется по решению руководства организации (или органа управления);

- информация внутреннего, контроля, как правило, предназначена для управленческого персонала организации;

- внутренний контроль содержится на средства организации.

В перечень обязанностей внутренних контролеров могут быть также включены:

- проверка эффективности систем контроля;

- оценка экономичности и эффективности действий организации;

- определение уровня достижения программных целей.

На внутренних контролеров могут возлагаться и функции управленческого аудита.

Внешний контроль (аудит) осуществляется независимой организацией на договорной основе с экономическим субъектом с целью подтверждения Достоверности бухгалтерской отчетности, а также оказания консультационных услуг.

Заказчиками внешнего аудита могут быть:
- государственные органы (при этом требования обязательности аудиторской проверки установлено в законодательном порядке);
- собственники предприятия (акционеры, инвесторы, государство, частное лицо).Обязательность аудиторского заключения и удостоверение годовых отчетов, предоставляемых администрацией предприятия его собственника как правило предусмотрено в учредительных документах предприятия;
- банки и другие кредитные учреждения, которые при предоставлении предприятием займов нуждаются в подтверждении их платежеспособности, возможности эффективного использования предоставляемых заемных средств, а также своевременность возврата средств.

Тема. 13. Проверка финансовой отчетности,

Лекция 13. Проверка финансовой отчетности,

План

1. Финансовая отчетность как источник информации о финансовых результатах деятельности организации в современных условиях

Классификацию форм контроля.

1. Бухгалтерская отчетность - единая система данных об имущественном ифинансовом положении организации и о результатах ее хозяйственнойдеятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета поустановленным формам; отчетный период - период, за который организация должна составлятьбухгалтерскую отчетность; отчетная дата - дата, по состоянию на которую организация должнасоставлять бухгалтерскую отчетность; пользователь - юридическое или физическое лицо, заинтересованное винформации об организации. Финансовая отчетность состоит из бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, отчёта о движение денежных средств отчёта об изменение в собственном капитале приложений к ним и пояснительной записки (далее приложения кбухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках и пояснительнаязаписка именуются пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях иубытках), а также аудиторского заключения, подтверждающего достоверностьбухгалтерской отчетности организации, если она в соответствии сфедеральными законами подлежит обязательному аудиту. Бухгалтерская отчетность организации должна включать показателидеятельности всех филиалов, представительств и иных подразделений (включаявыделенные на отдельные балансы). Организация должна при составлениибухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и пояснений к нимпридерживаться принятых ею их содержания и формы последовательно отодного отчетного периода к другому. Изменение принятых содержания и формы бухгалтерского баланса,отчета о прибылях и убытках и пояснений к ним допускается в исключительныхслучаях, например, при изменении вида деятельности. Организацией должнобыть обеспечено подтверждение обоснованности каждого такого изменения.Существенное изменение должно быть раскрыто в пояснениях кбухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках вместе с указаниемпричин, вызвавших это изменение.

2. Приведем классификацию форм контроля.

По объему деятельности, охватываемой проверками, различаются полный и частичныйконтроль.

По методу проверки документов различаются сплошные и выборочные проверки.

По времени проведения контрольных мероприятий существуют предварительный, текущий и последующий контроль.

Предварительный контроль предшествует совершению хозяйственной операции. С него начинается разделение обязанностей (фундамент контроля).

Важнейшие контрольные моменты, используемые на стадии принятия управленческого решения, сводятся к предупреждению незаконных действий отдельных должностных лиц, к пресечению нецелесообразных с экономической точки зрения операций по расходованию товарно-материальных ценностей или денежных средств. Таким образом, предварительный контроль является профилактическим. С его помощью различные должностные лица проводят взаимную сверку целесообразности предстоящих расходов и предотвращают возможности осуществления таких хозяйственных операций, которые потенциально способны нанести ущерб хозяйственной системе.

Если компания имеет сильную структуру внутрихозяйственного контроля, то диапазон объектов предварительного контроля может быть достаточно широким (и наоборот).

Текущий контроль (по другому, оперативный) – это тот контроль, который осуществляется в ходе совершения различных хозяйственных операций. Те ошибки, просчеты и даже не выявленные предварительным контролем попытки злоупотребления, которые могут быть обнаружены проверяющим лицом в ходе текущего контроля, должны быть немедленно исправлены или устранены. При сильной структуре хозяйственного контроля объектами текущего контроля могут быть все хозяйственные операции.

Субъекты текущего контроля еще более разнообразны, чем предварительного. Каждый из вас, пересчитывает полученные деньги одновременно с проставлением своей подписи в расходном ордере или расчетно-платежной ведомости, тем самым, участвуя в осуществлении текущего контроля. Тем более эту функцию постоянно осуществляют и должны осуществлять все должностные лица из состава управляющей системы в рамках их полномочий и рядовые сотрудники, занятые в управляемой системы.

Последующий контроль осуществляется после совершения хозяйственных операций. Любые должностные лица и сотрудники компании, участвуя в той или иной хозяйственной операции и оформляя соответствующие документы, хорошо осознают, что эти оправдательные документы и после совершения хозяйственной операции будут неоднократно проверены другими лицами.

Разумеется, любая хозяйственная операция может быть подвергнута тщательному последующему контролю лишь потенциально. Обычно количество контрольных моментов по всей совокупности хозяйственных операций того или иного типа все-таки ограничено. Количество контрольных моментов, а также степень их тщательности каждый раз определяются экономической целесообразностью исходя из соотношения затрат на осуществление таких контрольных моментов и потенциальных результатов проверки.

 

Тема 14 Этапы экономического анализа.

 

Лекция 14 Этапы экономического анализа.

План.

Этапы проведения эконом анализа.

Последовательность проведения аналитической работы.

Экономический анализ состоит из 3-х этапов: - подготовительного; - основного;

Раздел 1.6. Основы методики анализа основных показателей производственной деятельности

Тема 15. Система комплексного экономического анализа .

 

 

Лекция 15. Система комплексного экономического анализа .

 

План.

Содержание комплексного экономического анализа.

Задачи комплексного экономического анализа

С помощью комплексного экономического анализа оценивается конкретная хозяйственная ситуация, выявляются резервы производства и подготавливаются… Экономический анализ предполагает комплексное, системное использование… выполнения анализа - от изучения первичных показателей до обобщающих.

Лекция 16. Содержание управленческого и финансового анализа.

План

Характеристика финансового анализа.

Характеристика управленческого анализа

Сравнительный анализ управленческого и финансового анализа

данного анализа являются оценка состава и структуры имущества предприятия, интенсивности использования капитала, платежеспособности и финансовой… 2. Управленческий анализпроводится для получения информации, необходимой для…  

Таблица. Принципиальные особенности в содержании и организации финансового и управленческого анализа.

Классификационные признаки	Финансовый (внешний) анализ	Управленческий (внутренний) анализ
1. Цель анализа	Оценка состава и структуры имущества предприятия, интенсивности использования капитала платежеспособности и финансовой устойчивости и использования прибыли, прогнозирование доходов и потоков денежных средств, выявление дивидендной политики осуществляемой руководством предприятия.	Изучение механизма достижения максимальной прибыли и повышения эффективности хозяйствования, разработка важнейших вопросов конкурентной политики предприятия и программ его развития на перспективу, обоснование управленческих решений по достижению конкретных производственных целей.
2. Объект анализа	Хозяйствующий субъект в целом, его финансовое положение.	Различные аспекты производственно финансовой деятельности структурных подразделений хозяйствующего субъекта.
3. Субъекты анализа (исполнители)	Лица и организации, находящиеся за пределами этого предприятия (менеджеры и аналитики заинтересованных фирм, специальные компании, занимающиеся анализом отчетов по общепринятой методологии, кредитные агентства и др.)	Различные организационные структуры внутри хозяйственного управления и отдельные лица, ответственные за проведение анализа, лаборатории, бюро, группы, бухгалтерия, отделы, менеджеры, а также внешние консультанты для проведения аналитической работы (профессионалы).
4. Организация анализа (периодичность проведения)	Проводятся периодически не реже одного раза в год, а также по мере представления отчетности в соответствующие инстанции (в налоговую инспекцию — ежеквартально в статистическое управление — ежеквартально и т.д.)	Проводится по мере необходимости на нерегулярной основе, прежде всего по тем направлениям где наблюдаются спад производства, кризисная ситуация рост затрат, снижение рентабельности и качества продукции, отставание в конкурентной борьбе и т.д.
5. Информационная база анализа	Бухгалтерская отчетность (формы № 1, 2, 4, 5).	Данные первичного бухгалтерского и оперативного учета, выборочных обследований, нормативно-справочная информация, параметрические данные, акты ревизий и инвентаризаций, аналитические расчеты, а также сведения, добытые у конкурентов в процессе промышленного шпионажа.
6.Доступность информации	Открыта для всех потребителей, формируется на базе публичной отчетности.	Представляет коммерческую тайну, используется для внутрихозяйственного управления.
7.Потребители информации	Акционеры, инвесторы, банки, поставщики и покупатели, налоговые инспекции, эмитенты, ЦБ, другие юридические и физические лица, заинтересованные в финансовой устойчивости предприятия, а также конкуренты, наемный персонал и профсоюзные объединения, органы исполнительной власти, статистические управления, учреждения социальной защиты населения.	Менеджеры предприятия, совет директоров, директора филиалов и дочерних предприятий, начальники цехов, бригадиры, мастера и др.
8. Использование систем учета	Строго систематизированный анализ на базе бухгалтерской отчетности.	Не обязательно системно организованный анализ. Используются данные бухгалтерского, оперативного и статистического учета, а также любая другая информация, пригодная для достижения поставленной цели.
9. Измерители информации	Преимущественно стоимостные измерители.	Любые измерители: стоимостные, натуральные» трудовые и условно-натуральные.
10. Использование методов анализа	Группировки, установление влияния инфляционных факторов; сравнительный, структурный и коэффициентный анализ; методы факторного анализа.	Статистические и математические методы, элиминирование, сравнения, графики, комплексные оценки и др.
11. Направленность анализа	Дать обоснованную оценку финансового положения предприятия, квалифицированно интерпретировать аналитические расчеты.	Выявить резервы снижения затрат и роста прибыли, обосновать управленческие решения по их мобилизации в производство.
12. Свобода выбора в проведении анализа	Обязательное следование общепринятым принципам его проведения по данным бухгалтерской отчетности.	Нет установленных норм его проведения, не имеется общепринятых методик. Критерий — пригодность, результативность.
13. Формы обобщения	Табличный материал с исходными и расчетно-аналитическими данными, сравниваемыми с нормативными коэффициентами. Письменная интерпретация аналитических данных.	Отчет о проведенном анализе, разработка программ по реализации обоснованных управленческих решений.
14. Вид анализа	Внешний, ретроспективный, тематический.	Внутренний, оперативный, текущий, комплексный.
15. Степень надежности	Во многом субъективен, схематичен, незначителен по числу аналитических показателей; не может быть точен ввиду умышленного искажения бухгалтерской отчетности для сокрытия прибыли и завуалирования механизма ее получения. Выправляется это положение аудиторскими проверками.	Зависит от целей проведения, использует строго достоверные первичные данные, подтвержденные ревизионной группой и группой внутреннего аудита.
16. Место принятия решений по результатам анализа	За пределами деятельности анализируемого предприятия, чаще всего на базе завуалированных данных и даже умышленно искаженных, фальсифицированных предприятиями, представляющим отчетность для обнародования в целях избежания, например, чрезмерного налогообложения и т.п.	Менеджерами и директорами предприятии, руководителями их подразделений, информация глубоко обоснованная, составлена на базе выверенных объективных данных, используемых для управления своим предприятием.

 

 

Тема 17.Основные этапы аналитической работы.

Лекция17.Основные этапы аналитической работы.

План.

Составление комплексного и тематического плана аналитической работы

Этапы проведения аналитической работы

Оптимальность управленческих решений на уровне хозяйствующего субъекта зависит во многом от качества проводимой аналитической работы. Хозяйствующий субъект,… правило, составляет комплексный план аналитической работы и тематические планы.

Лекция18. Анализ фондоотдачи ОС, материалоемкости производительности труда.

План.

Анализ фондоотдачи О.С.

2. Анализ материалоёмкости.

Анализ производительности труда.

1, Одним из важнейших факторов любого производства являются основные фонды (здания, сооружения, машины и передаточные устройства, вычислительная… транспортные средства и прочие основные фонды). Эффективное использование

Тема 19. Анализ объема и структуры продукции. Анализ себестоимости.

Лекция 19. Анализ объема и структуры продукции.

Анализ себестоимости.

План.

1 Анализ производства продукции по объему.

Анализ структуры продукции

1 Анализ производства продукции по объему. Объем производства промышленной продукции может выражаться в натуральных, условно-натуральных и стоимостных измерителях. Основными показателями объема

Решение

Данные таблицы свидетельствуют о том, что объем продукции увеличился против прошлого года на 1 992 т.р. или 22,4%, а против плана — на 1 960 т.р. или… является в основном результатом роста цен, а не увеличения объема продукции.

Анализ структуры продукции

Для расчета влияния структурных сдвигов с целью устранения их влияния на экономические показатели используют метод прямого счета по всем изделиям,… Прямой счет по всем видам изделий производится по формуле ,

Решение

Как показывают данные табл.7, отклонение за счет изменения структуры составило 1553 руб. Если бы план производства был равномерно перевыполнен на… 3.Анализ себестоимости продукции, Задачами анализа себестоимости продукции являются:

Карточка№1

  Показатель Условное обозначение План Факт + , – Выполнение плана, % Валовая…

Карточка№2.

  Показатели Условное обозна­чение Преды­дущий год Отчетный год Измене­ние за год (+,-) …

Карточка №3

Решите задачу способом абсолютных разниц. Сформулируйте вывод.

Показатели	Обозначения	План	Факт	Отклонение
1. Стоимость использованного сырья, тыс. руб.	С
2. Расход сырья на единицу продукции, кг	Р		57,5
2. Цена сырья за 1 кг, руб.	Ц	120,5
3. Объем производства продукции, штук	Q

Карточка №4

Рассчитать и проанализировать абсолютное и относительное отклонения

Выполнение плана по производству продукции за ____ год

Вид продукции	Объем производства, млн. руб.	Абсолютное отклонение от плана, млн. руб.	Относительное отклонение (% выполнения плана)
план	факт
А			+ 24
Б
В
Итого

 

Раздел 2 Анализ финотчетности.

Тема2.1 Анализ финансовой устойчивости организации.

Тема 20. Анализ динамики и структуры активов баланса

Лекция20Анализ динамики состава и структуры активов баланса.

Методика чтения и анализа бух. баланса

Общие понятия об анализе активов. Определение коэффициентов .

Анализ краткосрочных активов.

Анализ долгосрочных активов

Практика экономического анализа выработала такие правила чтения финансовых отчетов, как: 1.Горизонтальный анализ(временной или динамический) – сравнение каждой позиции… С целью сравнения рассчитывают абсолютные и относительные изменения (отклонения). В учебниках под анализом понимают…

Анализ краткосрочных активов.

По данным таблицы краткосрочные активы по сравнению с началом года выросли. Прирост составил -24,5%, что является хорошим показателем . Доля дебиторской задолженности высокая и составляет 33,1% по данным… Статья «Запасы», доля их высока 47,99% и по этим активам необходимо выяснить нет ли залежалых, неиспользуемых запасов.…

Задача АНАЛИТИЧЕСКАЯ ГРУППИРОВКА И АНАЛИЗ СТАТЕЙ АКТИВА БАЛАНСА

Актив баланса	На начало периода	На конец периода	Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %
тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
1. Имущество — всего			16637,25		792,25
1.1. Иммобилизованные активы			5391,23	32,4	172,23	103,3
1.2. Оборотные активы			11246,02	67,6	620,03	105,8
1.2.1. Запасы без товаров отгруженных и долгосрочная дебиторская задолженность		26,2		27,88		111,7
1.2.2. Краткосрочная дебиторская задолженность, товары отгруженные, краткосрочные предоставленные организациям (активные) займы				34,95		101,9
1.2.3. Денежные средства		2,0	794,02	4,77	23,02

По данным таблицы видно, что за отчётный период стоймость имущества увеличилась на 792,2 5тыс.тгили на 5%, стоимость иммобилизованных активов на сумму172,23 или на 3,3%

ЗадачаРезультаты расчетов для анализа активов баланса(горизонтальный метод)

 

Наименование статей	На начало года	На конец года	Абсолютные изменения	Относительное изменение
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ			+3000	+14,3
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ			+55900	+342,9
В том числе:
Запасы и НДС			+35100	+816,3
Дебиторская задолженность со сроком погашения менее года			+13000	+260,0
Денежные средства			-2002	-35,1
Другие оборотные активы			+9800	+753,8
БАЛАНС			+58900	+157,9

 

Анализ активов за рассматриваемый период показал некоторое увеличение (на

3000 тыс. руб) “Внеоборотных активов”, однако темп их прироста (14,3%)

значительно ниже темпа прироста валюты баланса (157,9%). В результате

произошло снижение доли “Внеоборотных активов” в активах предприятия (с 56,3%

на начало периода до 24,9% на конец периода). Соответственно увеличились доли

“Запасов и НДС по приобретенным ценностям” (с 11,5 до 41,0%). Резко

увеличилась “Дебиторская задолженность со сроком погашения менее года” (с

13,4 до 18,7%), что обусловлено неплатежеспособностью потребителей продукции

предприятия, доля “Денежных средств” резко уменьшилась (с 15,3 до 3,8%), темп

ее прироста отрицателен (-35,1%), все это говорит об ухудшении структуры

активов баланса. Уменьшились доли основных средств предприятия, создающих

условия для производства продукции, и наиболее ликвидных активов, позволяющих

предприятию вовремя рассчитываться по своим обязательствам.

 

 

Тема 21. Анализ динамики и структуры источников формирования активов баланса.

Лекция 21 Анализ структуры источников формирования активов баланса

План

Исследование источников формирования активов предприятия

Анализ состава и размещения источников формирования активов

3.Анализ состава и структуры заёмного капитала

Анализ изменений в составе и структуре капитала.

В процессе анализа источников формирования активов, устанавливается фактический размер собственных и заемных средств. В балансе они расположены во… 3-йраздел-кратосрочные-обязательства; 4-й раздел- долгосрочные обязательства;

Анализ изменений в составе и структуре капитала.

Аналитическая таблица по составу и размещении краткосрочных обязательств по АО завод «Хромовых соеденений» за 2007год. №пп   …   Согласно результатов таблицы , собственный капитал увеличился на больше чем полмиллиона тенге или на 51,39%.…

Тесты

1. Бухгалтерский баланс представляет собой отчет о состоянии

дел организации:

а) за ряд лет;

б) за ряд месяцев;

в) на определенную дату;

г) за период между двумя датами.

2. В бухгалтерском балансе представлены две главные группы

показателей:

а) собственный капитал и акционерный капитал;

б) активы и обязательства;

в) прибыль и общая сумма вложенного капитала;

г) большие и малые.

3. В бухгалтерском балансе не может быть представлена ин¬

формация:

а) относительно стоимости активов компании;

б) об объеме обязательств компании;

в) об акционерном капитале компании;

г) которая не имеет стоимостного выражения.

4. Принадлежащие компании средства, такие, как деньги на сче¬

те в банке, деньги в кассе, а также другие средства, которые могут

быть обращены в деньги на протяжении операционного цикла компа¬

нии, называются:

а) текущими активами;

б) краткосрочными обязательствами;

в) долгосрочными обязательствами;

г) долгосрочными активами.

5. Активы, которые могут быть легко и быстро обращены в

деньги, а также сами деньги называются:

а) акционерным капиталом;

б) непостоянными;

в) краткосрочными (текущими) обязательствами;

г) высоколиквидными активами.

6. Принадлежащие компании земельные участки, здания и со¬

оружения, машины и оборудование, транспортные средства - все это

составные части:

а) текущих активов компании;

б) долгосрочных активов;

в) высоколиквидных активов;

г) активов в денежной форме.

7. Сырье и материалы, незавершенное производство - это часть:

а) текущих активов компании;

б) долгосрочных обязательств;

в) высоколиквидных активов;

г) краткосрочных обязательств.

8. Долгосрочные обязательства представляют собой:

а) источники долгосрочного финансирования;

б) источники дешевого финансирования (под небольшой про¬

цент);

в) источники краткосрочного финансирования;

г) «головную боль» руководства компании.

9. «Внешние обязательства» компании равны:

а) общей сумме обязательств компании за минусом краткосроч¬

ных обязательств;

б) сумме долгосрочных активов и долгосрочных обязательств;

в) сумме краткосрочных обязательств и долгосрочных обяза¬

тельств;

г) общей сумма обязательств компании за минусом долгосроч¬

ных обязательств.

10. Что из перечисленного ниже представляет собой наиболее

постоянный источник финансирования компании?

а) долгосрочные обязательства;

б) акционерный капитал;

в) гудвилл;

г) взносы менеджеров в пенсионный фонд.

11. В бухгалтерском балансе всегда показывается:

а) валовая прибыль компании за год;

б) на что была использована прибыль;

в) имущество и обязательства компании на определенную дату;

г) обязательства компании на будущее.

12. Долгосрочные обязательства - это обычно:

а) краткосрочные обязательства;

б) долгосрочные займы;

в) текущие банковские кредиты (овердрафты);

г) труднопреобразуемые пассивы (обязательства).

13. Информация о капитале предприятия и его размещении бе¬

рется из:

а) бухгалтерского баланса;

б) отчета о прибылях и убытках;

в) отчета о движении денежных средств.

14. Информация об источниках формирования хозяйственных

средств приводится в:

а) активе баланса;

б) пассиве баланса;

в) отчете о прибылях и убытках.

15. По данным какого документа производится изучение средств

фирмы:

а) отчет об изменении капитала;

б) отчет о прибылях и убытках;

в) баланс организации;

г) отчет о движении денежных средств.

16. Собственный капитал фирмы отражается в разделе:

а) внеоборотные активы;

б) оборотные активы;

в) капитал и резервы;

г) долгосрочные обязательства;

д) краткосрочные обязательства.

17. В состав собственного капитала не входит:

а) уставный капитал;

б) денежные средства;

в) резервный капитал;

г) добавочный капитал;

д) нераспределенная прибыль.

18 . К заемным средствам предприятия относятся:

а) внеоборотные активы;

б) авансы полученные;

в) авансы выданные;

г) дебиторская задолженность.

19. Запасы являются:

а) резервным капиталом;

б) частью оборотных активов;

в) частью внеоборотных активов;

г) частью кредиторской задолженности.

20. Финансовое положение предприятия на отчетную дату рас¬

крывает:

а) бухгалтерский баланс предприятия;

б) отчет об изменениях капитала;

в) отчет о движении денежных средств;

г) отчет о прибылях и убытках.__

 

Тема22. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности.

Лекция 22. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности.

План.

1. Анализ дебиторской задолженности.

Анализ кредиторской задолженности

где п — количество дней изучаемого периода; Дн — дебиторская задолженность на начало периода; Дк — дебиторская задолженность на конец периода; КО…   где n — количество дней изучаемого периода; Кн — кредиторская задолженность на начало периода; Дк — кредиторская…

Тема 23. Анализ ликвидности баланса .

Лекция 23. Анализ ликвидности баланса .

План

Определение и понятие ликвидности.

Задачи анализа ликвидности баланса

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия.

Задача анализа ликвидности балансав ходе анализа финансового состояния предприятия возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, так как ликвидность — это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько групп.

1. Наиболее ликвидные активы (А1) — суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.

2. Быстро реализуемые активы (А2) — активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.

3. Медленно реализуемые активы (А3) — наименее ликвидные активы — это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, при этом статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.

4. Труднореализуемые активы (А4) — активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».

Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия, при этом текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество предприятия.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

1. Наиболее срочные обязательства (П1) — кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

2. Краткосрочные пассивы (П2) — краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ.

3. Долгосрочные пассивы (П3) — долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы — статьи раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы».

4. Постоянные пассивы (П4) — статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки».

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А1 >> П1
А2 >> П2
А3 >> П3
А4 << П4

Если выполняются первые три неравенства, т. е. текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Предварительный анализ ликвидности баланса предприятия удобнее проводить с помощью таблицы покрытия (табл. 1). В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода. Таким образом, с помощью этой таблицы можно выявить рассогласование по срокам активов и пассивов, составить предварительное представление о ликвидности и платежеспособности анализируемого предприятия.

1. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле

КТЛ = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2).

В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.

2. Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле

КБЛ = (А1 + А2) / (П1 + П2).

В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле

КАЛ = А1 / (П1 + П2).

Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.

4. Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле

КОЛ = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3).

Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.

В ходе анализа ликвидности баланса каждый из рассмотренных коэффициентов ликвидности рассчитывается на начало и конец отчетного периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).

 

Решить и проанализировать данные расчётной таблицы.

 

Решение Анализ данных говорит о том, что в отчетном периоде предприятие не обладало абсолютной ликвидностью. Наиболее ликвидные активы значительно меньше суммы кредиторской задолженности, платежный недостаток составил на начало года 5120 тыс. руб., или 75,96%, и на конец года 4850 тыс. тг., или 68,21%. Это говорит о том, что на конец года 31,79% срочных обязательств предприятия покрывались наиболее ликвидными активами.

На конец года выявлено превышение краткосрочных пассивов над суммой быстрореализуемых активов, т.е. платежный недостаток составил 570 тыс. тг., или 12,13%. Это говорит о том, что краткосрочные пассивы не могут быть погашены средствами в расчетах на конец отчетного года.

Медленно реализуемые активы превышали долгосрочные пассивы, как на начало, так и на конец года, соответственно, на 16100 тыс. тг. и 17890 тыс. тг. Однако платежный излишек по причине его низкой ликвидности не может быть направлен на покрытие краткосрочных обязательств. Выполнение данного неравенства говорит о том, что предприятие имеет перспективную ликвидность.

Превышение постоянных пассивов над труднореализуемыми активами на 11420 тыс. руб. на начало года, и конец года на 12470 тыс. тг. свидетельствует о том, что предприятие обладает собственными оборотными средствами.

 

 

Тема 24. Анализ платежеспособности организации

 

 

Лекция24. Анализ платежеспособности организации

План

Понятие платежеспособности

Показатели платежеспособности

Платежеспособность выражается через коэффициент платежеспособности, представляющий собой отношение имеющихся в наличии денежных сумм к сумме срочных… Если коэффициент платежеспособности равен или больше1, то это означает, что… Для анализа платежеспособности орг-и рассчитываются коэф-ты платежеспособности. Они рассчитываются парами: на конец и…

Коэф-т абсолютной ликвидности

КАЛ = (ден ср-ва + краткосрочные фин вложения) / текущие обяз-ва (П1+П2)

Кал≥0,2+0,5

3. Коэф-т «критической» оценки или промежуточного покрытия

КПД = (ден ср-ва + текущие фин вложения + ДЗ краткоср) \ тек обяз-ва

КПД =1, допустимо от 0,7 до 0,8

Коэф-т тек ликвидности

КТЛ = оборотные активы \ тек обяз-ва

КТЛ = 1,5, а оптимальное от 2 до 3,5

Коэф-т маневренности

Км = медленно реализуемые активы \ (оборотные активы – тек обяз-ва)

Какая часть капитала обездвижена. Чем меньше, тем лучше в динамике.

6Коэффициент достаточности денежных средств

Кддс=Доход от реализации/Капит. Резервы+Выплаты дивидентов+ прирост денежных средств

Кддс=1показывает, что организация способна функционировать не прибегая к внешнему финансированию

Коэф-т обесп-ти собственными ср-вами

Ко = (собственный капитал – внеоб активы) \ оборотные активы ≥ 0,1

В фин теории есть положение, что чем выше оборачиваемость обор ср-в, тем меньше должен быть нормальный уровень коэф-та тек ликв-ти. Но не любое ускорение оборачиваемости мат об ср-в позволяет считать нормальным более низкий уровень коэф-та тек ликв-ти, а лишь связано со снижением материалоемкости.

Коэф тек ликв-ти явл-ся одним из показателей, хар-их удовлетворит-ть или неуд-ть бух баланса.

 

Тема 25.Анализ ликвидности баланса и платежеспособности организации.

Лекция 25.Анализ ликвидности баланса и платежеспособности организации.

План.

1. Взаимосвязь платежеспособности и ликвидности организации.

2. Расчёт финансовых коэффициентов платежеспособности и ликвидности организации.

1.Понятия платежеспособности и ликвидности хотя и не тождествен­ны, но на практике тесно взаимосвязаны. Ликвидность баланса пред­приятия отражает его способность своевременно рассчитываться по долговым обязательствам. Неспособность предприятия погасить свои долговые обязательства перед поставщиками, кредиторами, акционе­рами и государством приводит к его финансовой несостоятельности (банкротству). Основаниями для признания хозяйствующего субъек­та банкротом являются не только невыполнение им в течение ряда ме­сяцев обязательств перед государством, но и неудовлетворение требо­ваний юридических лиц и граждан, имеющих к нему имущественные или финансовые претензии [20].

Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотными активами и текущими пассива­ми. Такая политика предполагает оптимизацию оборотных средств и минимизацию краткосрочных обязательств.

Для оценки платежеспособности и ликвидности предприятия мож­но использовать следующие основные методы:

1) анализ ликвидности баланса;

2) расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности;

3) анализ денежных (финансовых) потоков.

т Источник информации

Платежеспособность предприятия характеризуется его возможнос­тью и способностью своевременно и полностью выполнять свои фи­нансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами, а также перед государством.

Важнейшей характеристикой текущего финансового положения предприятия является его способность своевременно оплачивать свои разнообразные обязательства. Это способность (иными словами – ликвидность) зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных ресурсов величине краткосрочных долговых обязательств.

Решить задачи Анализ ликвидности баланса и платежеспособности организации

Задание 1. Анализ ликвидности активов и пассивов баланса.

Актив	На нача-ло года	На ко-нец года	Пассив	На нача-ло года	На ко-нец года	Излишек (недостаток)
На нача-ло года	На конец года
Наиболее ликвидные активы (А1)			Наиболее срочные пассивы (П1)
Быстро реализуемые активы (А2)			Краткосрочные пасси-вы (П2)
Медленно реализуемые активы (А3)			Долгосроч-ные пассивы (П3)
Трудно Реализуемые активы (А4)			Постоянные пассивы (П4)
Баланс			Баланс

 

Определить :1. Баланс на начало и конец года.

2. Излишек (недостаток) средств на начало и конец года.

3. Коэффициент общей ликвидности баланса на начало и конец года.

4. Сделать выводы на основе рассчитаных показателей

 

Тема26. Анализ кредитоспособности организации.

Лекция26. Анализ кредитоспособности организации.

План:

Определение и понятие кредитоспособности.

Характеристика классов кредитоспособности.

3Расчёт финансовых коэффициентов кредитоспособности

1.Кредитоспособность организации – это ее способность своевременно и полно рассчитываться по своим обязательствам с банком.

Перечень показателей, характеризующих кредитоспособность организации, зависит от состояния кредитных отношений банка с заемщиком. Определение кредитоспособности клиента представляет собой комплексную оценку его финансового состояния, позволяющую принять обоснованные решения о выдаче кредита или нецелесообразности кредитных отношений с заемщиком.

Анализ кредитоспособности предполагает изучение:

1. «Солидности» клиента, то есть своевременности расчетов по ранее полученным им кредитам;

2. способности заемщика производить конкурентно споспособную продукцию;

3. прибыльности организации-заемщика;

4. финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности баланса;

5. эффективности использования активов;

6. цели запрашиваемого кредита;

7. величины кредита с учетом ликвидности баланса клиента;

8. возможности погашения кредита за счет залога, предоставленных гарантий и поручительства;

9. обеспечения кредита активами заемщика, включая высоколиквидные ценные бумаги.

Для определения кредитоспособности клиента разрабатывается критериальный уровень выбранных оценочных показателей и их классности (рейтинг). Исходя из класса кредитоспособности заемщика определяются условия предоставления кредита (размер ссуды, срок кредита, форма обеспечения, процентная ставка). Банки имеют свои методики определения кредитоспособности клиентов, которые составляют коммерческую тайну банка.

2. Клиенты делятся банками в зависимости от степени кредитоспособности на 3-5 классов, чаще на 3, но чем крупнее банк, тем шире разделение. Критериальные показатели на уровне средних величин являются основанием отнесения заемщика ко второму классу, выше средних - к первому классу, ниже средних - к третьему классу.Рейтинг показателя устанавливается специалистами банка для каждого заемщика исходя из его кредитной истории и ликвидности баланса. Общая оценка кредитоспособности проводится в баллах. Они представляют собой сумму произведений рейтинга каждого показателя на класс кредитоспособности. Первому классу заемщиков условно присваивается от 100 до 150 баллов, второму классу - от 151 до 250 баллов, третьему - свыше 251 балла.

3. При анализе кредитоспособности используют следующие коэффициенты ликвидности:

1.Коэф.тек.ликв .= Краткосрочные активы/ Краткосрочные обязательства.

2.Коэф.абсол.ликв.=Ден.средства +Ценные бумаги/ Краткосрочные обязательства.

3.Коэф.промеж.ликвидн.=Ден.средства+Цен.бумаги+Дебитор.задолжн./Краткосрочная задолженность.

4.Коф.независ.=Капитал собственный /Совокупный капитал(авансир.).

Критерии определения классности заемщика

№ п/п	Название показателя	Классы заемщиков
I	II	III
	Коэффициент абсолютной ликвидности	более 0,2	0,15 – 0,2	менее 0,15
	Коэффициент промежуточной ликвидности		0,5 - 1	менее 0,5
	Коэффициент общей ликвидности	более 2	1 – 2	менее 1
	Коэффициент финансовой независимости	более 0,6	0,5 – 0,6	менее 0,5

РАЗДЕЛ 2.2. Анализ доходности организации

 

 

Тема 27Показатели доходности организации и задачи их анализа.

 

 

Лекция 27Показатели доходности организации и задачи их анализа.

План

1 Понятие прибыли и рентабельности

Анализ доходности организации и его задачи

Понятие прибыли и рентабельности

Прибыль как экономическая категория выступает: 1) в качестве целевого ориентира деятельности предприятия; 2) результативным оценочным показателем деятельности предприятия;

Анализ доходности организации и его задачи

Анализ о прибыльности (доходности) предприятия предполагает последовательное изучение всех статей отчета»О прибылях и убытках». Анализ начинается с… а) абсолютных показателей доходности б) относительных показателей доходности

Тема 28.Анализ абсолютных показателей доходности

Лекция 28. Анализ абсолютных показателей доходности.

Определение и понятие показателей доходности предприятия.

Эффективная деятельность - это способность предприятия приносить прибыль. Существуют некоторые соотношения показателей, необходимые для нормального… В целом доходность любого предприятия может оцениваться с помощью абсолютных и… Показатели второй группы представляют собой различные соотношения прибыли и вложенного капитала или прибыли и…

Тема 29Анализ маржинального дохода.

 

Лекция 29Анализ маржинального дохода.

План

Понятие сущности маржинального дохода.

Анализ модели безубыточности

Основной категорией маржинального анализа является маржинальный доход. Маржинальный доход (прибыль) — это разность между выручкой от реализации (без… Маржинальный доход (М) рассчитывается по формуле

M = S - V

где S — выручка от реализации; V — совокупные переменные затраты.

Маржинальный доход можно рассчитать не только на весь объем выпуска в целом, но и на единицу продукции каждого вида (удельный маржинальный доход). Экономический смысл этого показателя — прирост прибыли от выпуска каждой дополнительной единицы продукции:

M = (S-V) / Q = p -v

где M — удельный маржинальный доход; Q — объем реализации; р — цена единицы продукции; v — переменные затраты на единицу продукции.

еление затрат на постоянные и переменные, исчисление маржинального дохода позволяют определить влияние объема производства и сбыта на величину прибыли от реализации продукции, работ, услуг и тот объем продаж, начиная с которого предприятие получает прибыль. Делается это на основе анализа модели безубыточности (системы «затраты—объем производства—прибыль»).

Модель безубыточности опирается на ряд исходных предположений:

• поведение затрат и выручки можно описать линейной функцией одной переменной — объема выпуска;
• переменные затраты и цены остаются неизменными в течение всего планового периода;
• структура продукции не изменяется в течение планируемого периода;
• поведение постоянных и переменных затрат может быть точно измерено;
• на конец анализируемого периода у предприятия не остается запасов готовой продукции (или они несущественны), т.е. объем продаж соответствует объему производства.

Точка безубыточности — это объем выпуска, при котором прибыль предприятия равна нулю, т.е. объем, при котором выручка равна суммарным затратам. Иногда ее называют также критическим объемом: ниже этого объема производство становится нерентабельным.

лгебраическим методом точка нулевой прибыли рассчитывается исходя из следующей зависимости:

I = S -V - F = (p * Q) - (v * Q) - F = 0

где I — величина прибыли; S — выручка; V — совокупные переменные затраты, F — совокупные постоянные затраты

Отсюда находим критический объем:

Q ' = F / (p-v)

где Q ' — точка безубыточности (критический объем в натуральном выражении).

Критический объем производства и реализации продукции можно рассчитать не только в натуральном, но и в стоимостном выражении:

S = F * p /(p - v) = Q' * p

где S — критический объем производства и реализации продукции

Тема 30. Анализ относительных показателей доходности .

Лекция 30 Анализ относительных показателей доходности .

План:

Опредедение и понятие относительных показателей доходности (рентабельности)

1. Относительные показатели – это показатели, отражающие эффективность деятельности предприятия. Они называются показателями рентабельности. Относительные показатели меньше подвержены влиянию инфляции, т.к. представляют… По абсолютной сумме прибыли не всегда можно судить об уровне доходности предприятия, так как на ее размер влияет не…

Тема 31 Анализ влияния факторов на уровень доходности предприятия.

Лекция 31 Анализ влияния факторов на уровень доходности предприятия.

План

Факторы влияющие на уровень доходности предприятия и их классификация

А) Рентабельность активов

Б) Рентабельность инвестиций.

В) Рентабельность собственного капитала

Г)Рентабельность инвестиций.

Д) Рентабельность собственного капитала.

Е) Рентабельность совокупных вложений капитала

Ж)Рентабельность продаж

Рентабельность представляет собой такое использование средств, при котором организация не только покрывает свои затраты доходами, но и получает прибыль.

Анализ доходности предприятия (рентабельности) характеризуется следующими показателями

Рентабельность активов

Рентабельность активов — это прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия, деленная на среднюю величину активов; получившееся умножаем на 100%. … Рентабельность активов = ( чистая прибыль / среднегодовая величина активов )… Этот показатель характеризует прибыль, получаемую предприятием с каждого рубля, авансированного на формирование…

Рентабельность инвестиций

Показатель рентабельности инвестированного капитала (рентабельности инвестиций) выражает эффективность использования средств, вложенных в развитие данной организации. Рентабельность инвестиций выражается следующей формулой:Прибыль (до уплаты налога на прибыль) 100% деленная на валюта (итог) баланса минус сумма краткосрочных обязательств (итог пятого раздела пассива баланса).

Рентабельность собственного капитала

Прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия умноженная на 100% деленная на величину собственного капитала (итог третьего раздела баланса). Если сопоставить рентабельность активов и рентабельность собственного… Отдача собственного капитала повышается, если удельный вес заемных источников в общей сумме источников формирования…

Рентабельность совокупных вложений капитала

Обобщающим показателем, выражающим эффективность использования общей величины капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, является рентабельность совокупных вложений капитала.

Этот показатель можно определить по формуле:

Расходы, связанные с привлечением заемных источников средств плюсприбыль, остающаяся в распоряжении предприятия умножить на 100% делить на величину совокупного используемого капитала (валюта баланса).

Рентабельность продукции

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия умноженная на 100% деленная на полную себестоимость реализованной продукции. В ряде случаев рентабельность продукции может быть исчислена как отношение… Рентабельность продукции, рассчитанная в целом по данной организации, зависит от трех факторов:

Рентабельность продаж

Одним из наиболее распространенных показателей рентабельности является рентабельность продаж. Этот показатель определяется по такой формуле:

Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) умножить на 100% делить на выручку от реализации продукции (работ, услуг).

Рентабельность продаж характеризует удельный вес прибыли в составе выручки от реализации продукции. Этот показатель называют также нормой прибыльности. Если рентабельность продаж имеет тенденцию к понижению, то это свидетельствует о снижении конкурентоспособности продукции на рынке, так как говорит о сокращении спроса на продукцию.

Занятие 32. Оценка доходности организации

Задание Оцените доходность предприятия

Задача 1. Используя данные таблицы оцените и проанализируйте доходность (рентабельность) организации. Рассчитать коэффициенты рентабельности

Показатели	2009 год	2010 год	Отклонение
Итоговая прибыль ( тыс.тг.)
Среднегодовая стоимость авансированного капитала (тыс.тг.)
Доход от реализации продукции
Рентабельность авансированного капитала (% )
Рентабельность реализованной продукции ( % )

Рентабельность авансированного капитала= итоговая прибыль*100% /среднегодовая стоимость авансированного капитала

Рентабельность авансированного капитала=9910*100% /316407= 3,132 за 2009 год

Рентабельность авансированного капитала=5231*100% /327829= 1,595 за 2010 год

 

Рентабельность реализованной продукции =итоговая прибыль / доход от реализации продукции

Рентабельность реализованной продукции =9910 /279023*100%= 3,551

Рентабельность реализованной продукции =5231 /570272*100%=0,917

 

Вывод:Оценка работы предприятия отрицательная, так как в 2010 году по сравнению с 2009 годом рентабельность авансированного капитала понизилась на 1,537%. Рентабельность реализованной продукции также понизилась на 2,634% по сравнению с предыдущим годом. Предприятию следует разработать мероприятия по повышению итоговой привыли и рентабельностит

Задача 2. Используя данные таблицы, оцените и проанализируйте изменение рентабельности производственных фондов на

предприятии.

 

 

Показатели	2009 год	2010 год	Отклонение
Итоговая прибыль
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов.
Среднегодовая стоимость материальных оборотных средств.
Рентабельность производственных фондов, %	?	?
Доход от реализации продукции и оказания услуг
Рентабельность от реализации продукции и оказания услуг, %
Коэффициент закрепления материальных оборотных средств.
Фондоемкость продукции

 

 

Тест

1. Коэффициент абсолютной ликвидности определяется:

А) Текущие активы / Текущие пассивы;

В) Денежные средства и средства в расчетах / Текущие активы;

С) Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения /

Текущие пассивы;

Д) Запасы и затраты / Кредиторская задолженность

2. Рентабельность оборота (продаж) предприятия опреде-

ляется как отношение:

А) выручки от реализации к собственным средствам (собствен-

ному капиталу) предприятия;

В) выручки от реализации к балансовой прибыли;

С) балансовой прибыли ко всем источникам средств (капита-

лу) предприятия;

Д) балансовой прибыли к выручке от реализации.

 

3.Финансовая устойчивость предприятия характеризуется:

А) доходами и затратами;

В) рентабельностью собственных средств;

С) финансовым (не)равновесием активов и пассивов предприятия;

Д) обеспеченностью собственными оборотными средствами.

4. Платежеспособность (неплатежеспособность) предпри-

ятия можно установить на основании данных:

А) баланса;

В) отчета о прибылях и убытках;

С) потока денежных средств (выплаты и поступления);

Д) плана доходов и расходов

6. Экономический анализ баланса предприятия проводится на

базе следующих показателей:

А) структуры прибыли;

В) абсолютных значений доходов;

С) рентабельности;

Д) оборачиваемости активов и пассивов

7. Сумма покрытия (маржинальный доход) представляет собой:

А) доход, состоящий из прибыли производства и переменных

издержек;

В) переменных и постоянных издержек;

С) прибыль предприятия;

Д) доход, часть которого предназначена для возмещения постоянных издержек, а оставшаяся часть – прибыль.

8. Укажите недостающий показатель в формуле, используемой для определения суммы покрытия (маржинального дохода):

МД = Выручка –.........?.............

А) постоянные издержки предприятия;

В) переменные издержки предприятия;

С) прибыль предприятия;

Д) общая сумма затрат на производство и реализацию продукции.

 

9. Точка безубыточности – это:

А) точка, в которой цена единицы продукции равна перемен-

ным затратам на ее производство;

В) такой объем выпуска, при котором выручка от реализации

равна сумме всех затрат предприятия;

С) точка пересечения прямых постоянных затрат и выручки от

реализации;

Д) все ответы правильные.

10. Допишите недостающий показатель в формуле, применяе-

мой для расчета безубыточного объема продаж (точки безубыточ-

ности):

Т безубыточности =........?........../ Доля маржинального дохода

в выручке

А) выручка от реализации продукции;

В) сумма переменных затрат;

С) сумма постоянных затрат;

Д) сумма маржинального дохода.

11. Рентабельность есть:

А) отношение прибыли за период к используемым ресурсам;

В) отношение используемых ресурсов к прибыли;

С) отношение выручки к используемым ресурсам;

Д) отношение используемых ресурсов к выручке за период.

12. Доходность – это:

А) отношение затрат к доходу;

В) отношение дохода к затратам;

С) отношение издержек к объему производства продукции;

Д) отношение продукции (в натуральном выражении) к используемым ресурсам.

13. Рентабельность собственных средств (собственного ка-

питала) показывает:

А) эффективность использования основных средств предприятия;

В) насколько успешно используется собственные средства (соб-

ственный капитал) предприятия;

С) степень использования оборотных средств;

Д) положение предприятия на рынке.

14. Степень финансовой независимости предприятия опре-

деляет:

А) оснащенность основными средствами;

В) рентабельность продаж;

С) доля собственного капитала в общей валюте баланса;

Д) оборачиваемость собственного капитала.

15. Доходность предприятия можно оценить на основании

данных о:

А) ликвидности;

В) прибыли или убытках;

С) потоках денежных средств;

Д) выплатах и поступлениях за период.

 

Занятие35. Практическое Составление выводов по результатам анализа.

Задание1 А) Используя данные расчётной таблицы состав, структуру и динамику прибыли (убытка) за период от продолжаемой деятельности на АО «Наурыз»

Б) По данным расчётов сделать выводы

Показатели	год	год	Отклонение	Темп роста %
Валовая прибыль (тыс.тг) Прочие доходы (тыс.тг) Расходы на реализацию продукции и оказание услуг (тыс.тг). Административные расходы (тыс.тг).   Прочие расходы (тыс.тг).   Прибыль (+), убыток (-) до налогообложения. Расходы по корпоративному подоходному налогу (тыс.тг). Прибыль (+), убыток (-) за период от продолжаемой деятельности Прибыль (+), убыток (-) за период от прекращенной деятельности Итоговая прибыль (+), убыток (-(тыс.тг).	?   ?     ?     -   ?	-   ?   ?     ?     -   ?

 

 

Задание 2.А) Используя данные расчётной таблицы Расчитать и проанализировать показатели оборачиваемости текущих активов предприятия.

Б) По данным расчётов сделать выводы

 

Показатели	Прошлый год	Отчетным год	Отклонение
Доход от реализации продукции и оказания услуг, тыс.тг. Средняя за период величина текущих активов, тыс.тг. Продолжительность одного оборота текущих активов в днях Коэффициент оборачиваемости текущих активов Коэффициент закрепления оборотных средств

 

 

Задание 3.А) Используя данные расчётной таблицы Расчитать и проанализировать показатели оборачиваемости собственного капитала предприятия.

Б) По данным расчётов сделать выводы

 

Показатели	2009 год	2010 год	Отклонение
Доход от реализации продукции и оказания услуг, тыс.тг. Среднегодовая стоимость оборотного капитала, тыс.тг. Оборачиваемость, дни2*360/1 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	1112543.5	1327980.5

 

 

Раздел 2.3. Анализ деловой активности и эффективности деятельности организации

Тема 34.Анализ показателей деловой активности организации

Лекция 34.Анализ показателей деловой активности организации.

План

Определение и понятие деловой активности организации.

1. Деловая активностьв финансовом аспекте проявляется в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и… Для анализа деловой активности организации используют две группы… Оборачиваемость средств, вложенных в имущество, может оцениваться следующими показателями: скорость оборота –…

Показатели деловой активности

Продолжительность одного оборота в днях (П) можно рассчитать следующим образом: П = t / d где t – длительность анализируемого периода, в днях;

Тема35. Система показателей рыночной активности .

Лекция 35 Система показателей рыночной активности.

План:

Оценка показателей рыночной активности организации.

Характеристика относительных показателей рыночной активности

Организации

Анализ этих показателей выполняется в организациях, зарегистрированных на фондовых биржах и котирующих там свои ценные бумаги. Анализ не может быть… Относительные показатели рыночной активности организации Показатель …  

Лекция36 .Анализ эффективности деятельности организации

Лекция 36Анализ показателей эффективности деятельности организаций

1.Определение и понятие эффективности производства. 2. Основные цели и задачи анализа эффективности деятельности организации Эффективность производства - это показатель деятельности производства по распределению и переработке ресурсов с целью…

Лекция 37. Анализ показателей рыночной активности

План;

Определение и понятие рыночной активности организации.

  Рыночная активность организации является одной из важнейших составляющих его… Прибыль на обыкновенную акцию характеризует инвестиционную привлекательность обыкновенных акций организации и…

Тема 38.Оценка деловой активности.

 

 

Лекция 38.Оценка деловой активности.

План

Качественный и количественный уровень оценки деловой активности.

Показатели оценки деловой активности

Решение задач

Деловая активность предприятия проявляется в динамичности ее развития, достижении поставленных целей, эффективном использовании экономического… Деловую активность предприятия можно оценивать как на качественном, так и на… Количественная оценка и анализ деловой активности могут быть осуществлены по двум направлениям:

Коэффициент оборачиваемости активов (коэффициент трансформации)

К об. А= Выручка от реализации / на среднегодовая стоимость имущества предприятия Коэффициент трансформации показывает, сколько раз за отчетный период… При сравнении значения данного показателя для разных компаний или для одной компании за различные периоды необходимо…

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

По этому коэффициенту судят, сколько раз в среднем в течение отчетного периода дебиторская задолженность превращается в денежные средства, т. е. погашается. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывается путем деления выручки от реализации продукции на среднегодовую стоимость чистой дебиторской задолженности за товары, работы, услуги:

Коб. Д= Выручка от реализации / на среднегодовая стоимость чистой дебиторской задолженности

Этот показатель дает расчетное количество дней для погашения кредита, взятого дебиторами.

Для оценки степени деловой активности предприятия можно также сравнивать сроки погашения дебиторской задолженности с фактическими сроками, на которые предоставляется кредит покупателям. Таким образом можно определить эффективность механизмов кредитного контроля в компании, а также получить представление о надежности дебиторов.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Коб. З= Себестоимость реализованной продукции / Среднегодовая стоимость чистой дебиторской задолженности

Данный коэффициент дополняет предыдущий. Для его расчета необходимо разделить себестоимость реализованной продукции на среднегодовую стоимость кредиторской задолженности:

Коэффициент оборачиваемости запасов

Для расчета коэффициента оборачиваемости запасов необходимо себестоимость реализованной продукции разделить на среднегодовую стоимость запасов… К об.з=Себестоимость реализованной продукции / Среднегодовая стоимость… Коэффициент показывает, сколько оборотов за год совершили запасы, т. е. сколько раз они перенесли свою стоимость на…

Тема39 Оценка эффективности деятельности организации.

Лекция39 Оценка эффективности деятельности организации.

План

1) Показатели деловой активности

2) Показатели рентабельности

Оценка эффективности деятельности предприятия

1) Показатели деловой активности (оборачиваемости). Они характеризуют интенсивность использования ресурсов предприятия и могут быть представлены в… - Коэффициент оборачиваемости (К об.) показывает, сколько оборотов за период… Оi = Выручка ( или себестоимость) за период / Аi, Пi .

Тема 40. Составление выводов по результатам анализа.

 

Практический урок

Задание 1 Решение задач

Коэффициент рентабельность продаж характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности и показывает, сколько предприятие имеет чистой прибыли с рубля продаж.

ЧисПриб
РенПрод = ;
Обор

Выручка от продаж предприятия за 2009 год была 1,12 млн. долл., в 2010 году выручка от продаж увеличилась до 1,31 млн. долл. Чистая прибыль в 2009 году была 297 тыс. долл. и 308 тыс. долл. в 2010году. Как изменилась рентабельность продаж предприятия за 2010 год?. На основании расчётов сделать выводы.

Определим значение коэффициента рентабельность продаж за 2009 и 2010 годы год :
РенПрод 2009 = 297 / 1120 = 0,2652 или 26,52%.

РенПрод 2010= 308 / 1310=0,2351 или 23,51%

Рассчитаем изменение рентабельности продаж :
ИзмРенПрод = РенПрод 2010 - РенПрод 2009 = 23,51 - 26,52 = - 3,01%.

В 2010 году рентабельность продаж предприятия уменьшилась на 3,01%.

 

Задание 2 Решение задач

Коэффициент рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования капитала и показывает, сколько предприятие имеет чистой прибыли с рубля авансированного в капитал.

ЧисПриб
РенКап = ;
Капит

задача

 

Определите соотношение доходности собственного капитала предприятия по сравнению со среднеотраслевым показателем.
Чистая прибыль предприятия составила 211,4 млн. рублей.
Объем авансированного капитала 1709 млн. рублей.
Среднеотраслевое значение коэффициента рентабельность собственного капитала - 24,12%.

Рассчитаем значение коэффициента рентабельность собственного капитала для предприятия:
РенКап пр = 211,4 / 1709 = 0,1237 или 12,37%.

Определим соотношение доходности капитала :
РенКап пр / РенКап сро = 12,37 / 24,12 = 0,5184 или 51,84%.

Доходность собственного капитала предприятия составляет 51,84% от среднеотраслевого значения коэффициента.

задача

Коэффициент оборачиваемости активов (turnover ratio, показатель фондоотдачи) рассчитывается как отношение оборота и прочих торговых доходов (выручки от продаж или выручки от реализации) к оборотным активам (общей сумме материальных активов или средней стоимости основных средств).

ВырПрод
КоэфОборАкт = ;
ОборАкт

Необходимо сравнить значение коэффициента оборачиваемости активов для двух предприятий, имеющих следующие результаты финансовой деятельности:
выручка от реализации продукции предприятия А составила 562 тыс. рублей, а предприятия Б - 784 тыс. рублей, стоимость основных средств соответственно 368 тыс. рублей и 420 тыс. рублей.

Вычислим значение коэффициента оборачиваемости активов для предприятия А :
КоэфОборАкт а = 562 / 368 = 1,527.

Вычислим значение коэффициента оборачиваемости активов для предприятия Б :
КоэфОборАкт б = 784 / 420 = 1,867.

Сравним значения коэффициентов :
КоэфОборАкт б / КоэфОборАкт а = 1,867 / 1,527 = 1,222.

У предприятия Б значение коэффициента оборачиваемость активов больше на 22,2% чем у предприятия А.

 

 

Тема 41. Понятие банкротства.

 

Лекция Понятие банкротства.

План

Понятие и определение банкротства организации

Основные признаки банкротства.

Субъектами банкротства (банкротами) действующий Закон признает не только юридических лиц, как это было раньше, а и физический лиц,… Современное понятие «несостоятельности (банкротства)» можно охарактеризовать… - во-первых, это неспособность должника удовлетворить в полном объеме требования кредиторов по денежным…

Тема 42. Причины возникновения банкротства.

Лекция 42. Причины возникновения банкротства.

План.

Классификация причин банкротства.

Внутренние и внешние причины неплатежеспособности организации

Для целей анализа причины неплатежеспособности целесообразно классифицировать как внешние и внутренние. К внешним причинам устойчивой неплатежеспособности предприятий могут быть… В составе внутренних причин следует назвать нерациональную политику управления активами, сбои в механизме движения…

Тема 43. Методы анализа потенциального банкротства организаци

 

 

Лекция 43.Методы анализа потенциального банкротства организаци.

План

Метод оценки вероятности банкротства.

Анализ прогнозирования банкротства

Метод оценки вероятности банкротства на основе анализа финансовых потоков широко применяется в экономике западных стран. В Германии, например, такой… Анализ прогнозирования банкротства в отечественной практике проводится на… - коэффициента текущей ликвидности; который характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для…

Тема 44. Анализ вероятности потенциального банкротства организации

 

 

Лекция 44. Анализ вероятности потенциального банкротства организации.

План:

Двухфакторная модель Альтмана.

Пятифакторная модель Э.Альтмана

Большинство успешных исследований в этой сфере выполнялись с помощью пошагового дискриминационного анализа. Наибольшее распространение получили… Эти модели, как и любые другие, следует использовать лишь как вспомогательные… Самой простой является двухфакторная модель. Для нее выбирают два ключевых показателя, от которых зависит вероятность…

Тема45. Анализ предпринимательского риска.

Лекция 45. Анализ предпринимательского риска.

План

Определение и понятие риска.

Классификация рисков.

Потери от рисков и их классификация

Методы измерения риска

Основными способами уменьшения риска могут быть: • привлечение к разработке проекта компетентных партнеров, компаньонов и консультантов; • глубокая… 2.Риски подразделяются на следующие основные виды: производственный,… 3.Потери от риска в предпринимательской деятельности подразделяют на материальные, трудовые, финансовые, потери…

Тема 46.Анализ эффективности инвестиционного проекта.

Лекция 46.Анализ эффективности инвестиционного проекта.

План

Понятие инвестиций. Виды инвестиций

Оценка инвестиционного проекта.

Понятие эффективности инвестиционного проекта

(Реальные (прямые) инвестиции – Вложения в уставный капитал предприятия с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении… Реальные инвестиции состоят из двух частей. Первая из них – это инвестиции в… Финансовые инвестиции – вложения в финансовые институты, т.е. вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги,…

Лекция47. Показатели эффективности инвестиционного проекта.

Лекция47. Показатели эффективности инвестиционного проекта

План:

1. Основные факторы эффективности инвестиционного проекта

Основные факторы эффективности инвестиционного проекта

2) Учитывающие фактор времени (динамические): - чистый денежный доход (NPV, ЧДД), - внутренняя норма рентабельности (IRR, ВНД), - индекс … 1. Приведенная стоимость – это сумма будущих денежных поступлений, приведенных… ДП = ∑ Кэш фло от операционной деятельности/(1+r)n r – норма дисконта; n – период эксплуатации инвестиционного…

Тема48 Составление выводов по результатам анализа

  Практический урок Задача1